TradFi لإنشاء منصة تداول سندات رقمية على البلوكتشين

[TL; DR]

سيب وسيب هما أمثلة على المؤسسات المالية التقليدية التي تهدف إلى إطلاق منصات تداول العملات المشفرة للسندات.

كان البنك الأوروبي للاستثمار (EIB) أول مؤسسة مالية تصدر سنداً رقمياً في أبريل 2021.

تزيد السندات البلوكتشينية من شفافية وأمان تداول الأصول الرقمية.

إصدار تداول السندات الرقمية محدود بنقص الرقابة التنظيمية وامكانية جرائم الإنترنت.

مقدمة

تلعب الديون دورا مهما في مختلف الاقتصادات لأنها تساعد الشركات على الوصول إلى الأموال لبدء أو توسيع أعمالها. واحدة من أدوات الدين الشعبية هي السندات التي يصدرها المقترضون لجمع الأموال لمشاريعهم. كما نعلم ، السند هو وعد بالدفع لشخص ما في المستقبل. نناقش اليوم كيف أن السندات الرقمية ستحدث ثورة في القطاع المالي.

يتعاون بنك TradFi لإنشاء سندات رقمية

على الرغم من أن السندات تعتبر جزءًا أساسيًا من TradFi ، إلا أن البنوك التقليدية تخطط لإطلاق سندات رقمية على البلوكتشين. قامت البنك السويدي SEB والبنك الاستثماري الفرنسي Credit Agricole CIB ، وهما من أشهر البنوك في أوروبا ، بالتعاون لتطوير منصة على البلوكتشين التي ستقوم بإنشاء سندات رقمية.

اقرأ أيضا: تنظيم العملات المشفرة في الاتحاد الأوروبي: الآثار العملية ونظرية الألعاب

سيتمكن الشركات من إنشاء سندات رقمية على المنصة مما سيزيد من الكفاءة ويمكن من تزامن البيانات في الوقت الحقيقي. وبعبارة أخرى، ستستخدم الشركات العقود الذكية لإدارة سنداتها الرقمية.

السندات الرقمية يمكن أن توجد على البلوكتشين - Financeautomate

ستستخدم منصة سوبوند وسيب وسيب الرقمية بروتوكول التحقق من الوعي بالمناخ، مما يمكن المستخدمين من تقليل أثرهم الكربوني. وفقًا للفريق، سوبوند ستشجع استهلاك الطاقة على مستوى مشابه للمشاريع الأخرى غير المعتمدة على التقنية البلوكتشين.

بشكل أساسي، سيقوم سوبوند بمكافأة العقداء على تقليل استهلاك الطاقة. وفقًا لذلك، قال الفريق “سيتم مكافأة كل عقدة عن جهودها وفقًا لصيغة مرتبطة بتأثيرها المناخي.” ومن المهم أيضًا أن يكون سوبوند أول بروتوكول بلوكتشين يستخدم بروتوكول التحقق من صحة دليل الوعي المناخي.

ليست CIB و SEB أول مشاريع تنتج سندات رقمية. أطلق البنك الأوروبي للاستثمار (EIB) سنداته الرقمية على البلوكتشين البلوكتشين في أبريل 2021. في الواقع، تعاون البنك الأوروبي للاستثمار مع جولدمان ساكس، سانتاندر، وسوسيتيه جنرال لإصدار وتسوية سند قيمته 100 مليون يورو لمدة عامين.

صدر البصر الاستثمار الأوروبي سند ديجيتال في عام 2021 - رويترز

عملية إصدار السندات الرقمية بسيطة جدًا ومفهومة. الخطوة الأولى هي رمزنة السند. من هنا سيتوجب على الجهة المصدرة للسندات الاتصال بالبنوك الاستثمارية. بدورها، ستقوم البنك المهتم بإنشاء ورقة الشروط التي سيتم توقيعها.

بعد ذلك ستقوم منصة تداول البلوكتشين بإنشاء دفتر رئيسي يتكون من عروض وأوامر المستثمرين المهتمين. ستحدث المعاملات بمجرد إكمال النظام للخطوات الرئيسية.

البلوكتشين يبسط عملية إصدار وبيع السندات. في الغالب، يقضي العملية على الإجراء الورقي المكثف لإصدار السندات الموجود في القطاع المالي التقليدي. في القطاع المالي التقليدي، الأوراق المالية الثابتة الدخل مثل السندات التي يتم بيعها عبر العداد (OTC) تنطوي على عمل يدوي وقائم على الورق يستغرق وقتاً ومضنياً.

اقرأ أيضًا: تحطم البنوك تدفع العملات المشفرة نحو سوق الثيران

إصدار السندات على البلوكتشين فعال وفعّال من حيث التكلفة مما يجب أن يزيد من قبولها. لذلك، يزيد ذلك من الجدوى والاستمرارية للبنوك المالية التقليدية.

فوائد استخدام تكنولوجيا البلوكتشين لإصدار وتسوية السندات

السند الرقمي هو سند يتم إصداره وتسويته باستخدام البلوكتشين. إنه أمان ذو فائدة ثابتة يستخدمه المقترضون لجمع رأس المال لأعمالهم. هناك سندات الشركات وكذلك سندات الحكومة التي يمكن للناس التجارة بها.

إصدار سلس للسندات

عملية إصدار السندات الرقمية سلسة وآلية مما يعزز الكفاءة ويقلل التكاليف. هذا مختلف عن السندات التقليدية التي تستغرق وقتًا طويلاً للإصدار والتسوية. أيضًا، هناك احتمالية منخفضة لحدوث أخطاء عند التعامل مع السندات الرقمية.

هناك شفافية

تؤدي تكنولوجيا البلوكتشين إلى الشفافية عند مشاركة البيانات المتعلقة بالسيولة ووثائق الإصدار والتسعير وأداء الأصول. هذا يخلق سوقًا عادلاً ومنافسًا للسندات والأوراق المالية الأخرى. يساعد الشفافية المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمار مستنيرة.

الدقة

يمكن للبلوكتشين تمكين مشاركة وتخزين البيانات الدقيقة نظرًا لعدم قدرة أي شخص على تغييرها، بالإضافة إلى البيانات الثابتة، يمكن للبلوكتشين تمكين مشاركة المعلومات في الوقت الفعلي لجميع الأطراف المهتمة. مع السندات الرقمية، يمكن لجميع مشاركي السوق الوصول إلى تحديثات المعاملات في جميع الأوقات.

تخفيض التكاليف

في قطاع التمويل التقليدي، إصدار السندات ينطوي على العديد من الأطراف. على سبيل المثال، هناك حاجة إلى موافقة تنظيمية، وتسجيل واشتراك ينطوي على عدد من اللاعبين. من ناحية أخرى، تمكن تكنولوجيا البلوكتشين من تمزيق هذه العمليات لعدم وجود وسطاء.

زيادة السيولة

رمزنة السندات تؤدي إلى زيادة السيولة مقارنة بالسوق التقليدي. يحدث ذلك لأنه يمكن تجزئة السندات وبيعها للعديد من المستثمرين. وبالتالي، يتاح لمصدري السندات الرقمية الوصول إلى قاعدة مستثمرين أكبر مما يحدث في قطاع الأعمال المالية التقليدية. وهذا يجعل عملية التأكيد أكثر تنافسية.

أمان أفضل

يعزز استخدام التشفير أمان السندات. وذلك لأنه لا يوجد فرصة لعدد قليل من الأفراد لتغيير المعلومات عن السند الموجودة على البلوكتشين. مع السندات التقليدية، قد يفقد الأطراف المعنية بعض الوثائق الهامة.

تحديات السندات الرقمية

تكنولوجيا البلوكتشين لا تحل جميع المشاكل التي يواجهها الأشخاص عند إصدار وتسوية السندات.

نقص التنظيم الداعم

لا شك في أن تكنولوجيا البلوكتشين لديها القدرة على جعل إصدار السندات فعال وشفاف. ومع ذلك، فإن عدم وجود التنظيم المطلوب يمنع الشركات من الاستثمار في التكنولوجيا. وهذا يجعل إصدار السندات البلوكتشين ذو مخاطرة ويمنع اعتمادها بشكل رئيسي.

قابلية التوسع

عندما يكون هناك حاجة لإصدار حجم كبير من السندات على البلوكتشين، يصبح العملية أبطأ بسبب التشفير والتعقيد والطبيعة الموزعة. بالإضافة إلى المعاملات الأبطأ، يصبح تكلفة معالجة السندات الرقمية مرتفعة.

قضايا الأمان

الأصول الرقمية التي توجد على البلوكتشين عُرضة لسرقة الإنترنت مثل الاختراق. على سبيل المثال ، قد يؤدي الطبيعة التواطؤية للمُنقّبين أو مُعتمدي شبكة البلوكتشين إلى هجمات بنسبة 51٪ تؤدي إلى فقدان التمويل على البلوكتشين.

استنتاج

الاتجاه الجديد في TradFi حيث تكون البنوك على استعداد لإصدار السندات الرقمية من المرجح أن يزيد من الكفاءة والشفافية في القطاع. يعود ذلك إلى أن السندات الرقمية تقلل من وقت المعالجة وتقلص تكلفة إصدار السندات الرقمية وتحسن أمانها.