Weiterleitung des Originaltitels: Fonbnk: Mobile-Zahlungen und Stablecoins in Kenia

Einführung

Gegründet von Christian Dufus im Jahr 2021, hat sich Fonbnk als prominenter Akteur im afrikanischen DeFi-Bereich etabliert. Das Projekt ist bekannt für seinen ungewöhnlichen Ansatz, unterbankierte Bevölkerungsgruppen in die Krypto-Welt zu integrieren, indem es bestehende Netzwerke von Prepaid-SIM-Karten nutzt, um den Zugang zu ermöglichen, indem der Austausch von Gesprächszeit, mobilem Geld oder Banküberweisungen gegen Stablecoins ermöglicht wird.

In den meisten afrikanischen Ländern verlassen sich die überwiegende Mehrheit der Handybenutzer auf Prepaid-SIM-Karten und ein Pay-as-you-go-Modell zum Kauf der erforderlichen Daten. Dies unterscheidet sich von den in der globalen Nordregion verbreiteten Abonnement- und vertragsorientierten Systemen. Ein wesentlicher Faktor, der diesen Unterschied beeinflusst, ist der wirtschaftliche Kontext in Afrika.

Die Erschwinglichkeit bleibt für einen bedeutenden Teil der Bevölkerung ein wichtiges Anliegen, und die traditionellen Postpaid-Abonnementmodelle, die im globalen Norden üblich sind, können weniger praktisch sein. Prepaid-Pläne ermöglichen es den Nutzern, mehr Kontrolle über ihre Ausgaben zu haben und mobile Dienste (auch bekannt als "Guthaben") bei Bedarf zu bezahlen, was den finanziellen Einschränkungen entspricht, mit denen ein beträchtlicher Teil der Bevölkerung konfrontiert ist.

Ursprünglich verließen sich Telekommunikationsunternehmen auf Gesprächszeiten, die hauptsächlich zum Kauf von Gesprächszeiten und Daten für Mobiltelefone verwendet wurden. Der Wendepunkt kam, als Telekommunikationsunternehmen und Finanzinstitute das Potenzial erkannten, die Nutzung von Gesprächszeiten über reine Kommunikationsdienste hinaus zu erweitern. Diese Unternehmen führten das Konzept des mobilen Geldes ein, das durch bahnbrechende Dienste wie M-Pesa verkörpert wurde – eingeführt in 2007von Vodafones kenianischem Partner Safaricom - ein Wendepunkt in der Finanzlandschaft. Diese Innovation ermöglichte es den Nutzern, Gelder nahtlos über ihre Mobilgeräte zu handhaben und zu übertragen und veränderte damit grundlegend Finanztransaktionen, insbesondere in Regionen ohne herkömmliche Bankeninfrastruktur.

Die Einführung von M-Pesa revolutionierte die Zugänglichkeit von Finanzdienstleistungen und ermöglichte es den Benutzern, Gelder einfach einzuzahlen, abzuheben und zu überweisen. Die Transaktionsvolumina auf der M-Pesa-Plattform verzeichneten ein stetiges Wachstum und erreichten beeindruckende 26 Milliarden.Transaktionenund ein Volumen von KES 35,86 Billionen ($250 Milliardefür das am 31. März 2023 endende Geschäftsjahr. Diese aufstrebende digitale Währung könnte dann für eine Vielzahl von Finanztransaktionen verwendet werden, wie z. B. Geldüberweisungen an Familienmitglieder, Rechnungszahlungen, den Kauf von Waren und Dienstleistungen sowie den Zugang zu Kredit- und Sparkonten. Der weit verbreitete Besitz von Mobiltelefonen erleichterte die einfache Einführung, angetrieben durch einen Mangel an traditionellem Bankenzugang, der die Nachfrage nach diesen alternativen Lösungen schuf. Heute betreiben afrikanische Telekommunikationsunternehmen die größten Mobilgeldgeschäfte der Welt und erleichtern fast 453,6 Milliarden US-Dollar an Transaktionen in Afrika.jährlich.

Mit einem speziellen Fokus auf den Subsahara-Afrikanischen Markt nutzt Fonbnk die umfangreiche Telekommunikationsinfrastruktur des Kontinents, indem es eine Lösung für Personen anbietet, die Prepaid-Mobilfunk-SIM-Karten besitzen. Das Unternehmen ermöglicht solchen Nutzern, ihre Gesprächsminuten, mobile Gelder oder Bankeinlagen gegen Stablecoins (z. B. USDC, USDT oder Celo's cUSD) über verschiedene Blockchain-Netzwerke, einschließlich Ethereum, Polygon, Celo, Stellar Network, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Optimism und NEAR, zu tauschen.

Die Tokenisierung von Gesprächsminuten durch Fonbnk und die Integration mit mobilen Gelddiensten stellen ein innovatives Modell dar, das das Potenzial hat, Finanzdienstleistungen für unterversorgte Bevölkerungsgruppen in afrikanischen Märkten auszuweiten. Der Ansatz des Unternehmens hat das Potenzial, als einzigartige Einstiegsmöglichkeit in den Kryptobereich für Hunderte Millionen von Nutzern zu dienen und so den Zugang zu dieser aufstrebenden Technologie für diejenigen zu erweitern, die sonst möglicherweise zurückgeblieben wären. Dieser Artikel geht auf die Lösung von Fonbnk ein, um zu untersuchen, wie sich das Unternehmen positioniert, um diese Ziele zu erreichen.

Afrikanische Märkte sind die ideale Umgebung für Stablecoins

“In Afrika hat die extreme Abwertung lokaler Währungen die Annahme von Kryptowährungen – insbesondere Stablecoins – vorangetrieben” - Duncan Muchangi, Mitbegründer, Fonbnk

Inflationsdynamik in afrikanischen Volkswirtschaften

Währungsabwertung ist eine Herausforderung, der viele afrikanische Länder auf dem ganzen Kontinent gegenüberstehen. Faktoren wie Missmanagement der Wirtschaftspolitik, politische Instabilität, externe Verschuldung und globale wirtschaftliche Bedingungen haben zu Zyklen extremer Währungsabwertung beigetragen, die die Fähigkeit der Verbraucher, zu sparen, beeinträchtigen und gleichzeitig die Schwierigkeit der alltäglichen finanziellen Aktivitäten erhöhen.

Zum Beispiel, das OstafrikanischBerichte besagen, dass der US-Dollar in den zwölf Monaten bis November 2023 gegenüber dem kenianischen Schilling um etwa 25% an Wert gewonnen hat. Betrachtet man einen längeren Zeitraum, zeigt die unten stehende Abbildung...Pesa Wallzeigt, dass im Dezember 1997 ein US-Dollar 62 Kenia-Schilling wert war, während der Wechselkurs bis November 2023 bei 151 Schilling für jeden US-Dollar lag.

Demnach zeigt dieses Beispiel aus Kenia, wie afrikanische Verbraucher und Unternehmen einen dringenden Bedarf an einem zuverlässigen Zufluchtsort haben, der ihr hart verdientes Geld vor den Auswirkungen der Inflation schützen kann.

Dollar-Engpässe prägen die wirtschaftlichen Herausforderungen in Afrika

Wie berichtet von Bloomberg, Afrikanische Währungen waren 2023 die schlechtesten Performer der Welt, wobei etwa ein Dutzend um mindestens 15% gegenüber dem US-Dollar fielen. Große afrikanische Volkswirtschaften wie Kenia, Ägypten und Nigeria hatten mit zunehmenden Herausforderungen bei der Beschaffung von Hartwährungen zu kämpfen, die für den Einkauf von Importen und die Erfüllung internationaler finanzieller Verpflichtungen unerlässlich sind. Die Auswirkungen des Dollar-Mangels erstreckten sich über die Finanzmärkte hinaus und betrafen Verbraucher und lokale Unternehmen, da die Importkosten stiegen und es zu Inflation kam.

Laut Afrexim Bank's Afrika Handelsbericht 2023, die Warenimporte und -exporte Afrikas stiegen im Jahr 2022 auf jeweils 706 Milliarden US-Dollar und 724,1 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus eine 2023 Weltbankberichtbetonte die anhaltende Aufwärtstendenz der Überweisungen nach Subsahara-Afrika, die im Jahr 2022 53 Milliarden US-Dollar erreichten.

Trotz des stetig wachsenden Anstiegs im Handel und bei den Überweisungen ist es erwähnenswert, dass die inhärente Dollarisierung von Importen und Exporten lokale Händler, Importeure und Exporteure erheblichen Verlusten ausgesetzt hat, insbesondere durch die anhaltende Schwächung afrikanischer Währungen gegenüber dem Dollar. Dieses Phänomen wurde durch weit verbreitete Dollar-Knappheit in lokalen Banken verschärft, was eine leidenschaftliche Nachfrage nach Alternativen ausgelöst hat.

Die Belastung zeigt sich am deutlichsten in der Abwertung lokaler Währungen. Besonders in Nigeria haben sich die Preise für verschreibungspflichtige Medikamente im Jahr 2023 verdreifacht. In Simbabwe wiederum, einem der größten Einzelhändler, OK Simbabwe,berichtetVerkaufsvolumina unterhalb des Break-even-Punktes aufgrund steigender Kosten und ungünstiger Wechselkurse. In Malawi hat sich der Preis für Mais, ein Grundnahrungsmittel, im Jahr 2023 verdoppelt. Darüber hinaus haben Sambia, Mosambik und Nigeria Herausforderungen bei der Sicherung ausländischer Finanzierung.gezwungenBehörden erhöhen ihre Emission von inländischen Schulden in begrenzten Märkten, was zu höheren Kreditkosten führt.

Diese komplexen Wechselwirkungen wirtschaftlicher Kräfte und resultierender wirtschaftlicher Ungleichgewichte haben ein Umfeld geschaffen, das ein fruchtbarer Boden für das Entstehen von Stablecoins ist.

On-Chain-Stablecoins werden immer häufiger verwendet

Stablecoins sind eine Produktkategorie im Kryptobereich, die glaubhaft behaupten kann, eine starke Nutzernachfrage von außerhalb der Branche gefunden zu haben. In Schwellenländern bieten sie einen leicht zugänglichen Zufluchtsort vor der anhaltenden Abwertung lokaler Währungen. Darüber hinaus bieten Stablecoins eine tragfähige Lösung für den Mangel an US-Dollar, der die Bankensysteme in ganz Afrika plagt.

Die Nützlichkeit von Stablecoins ist afrikanischen Unternehmen und Einzelhändlern nicht entgangen. Nutzer auf dem Kontinent haben begonnen, das Potenzial dieses neuen parallelen Dollar-Marktes zu nutzen, wobei USDT und USDC als führende Stablecoin-Produkte hervortreten.

Das Wachstum der Nachfrage nach Stablecoins als Alternative zur Bekämpfung von Dollar-Knappheit hat den Weg für Lösungen wie die von Fonbnk geebnet, wobei das Unternehmen Lösungen für den Ein- und Ausstieg von Benutzern in Stablecoins bereitstellt.

Wie aus der unten stehenden Tabelle von Chainalysis ersichtlich ist, dominierten Stablecoins trotz eines leichten Rückgangs im Q2 2023 das On-Chain-Transfer-Volumen in Subsahara-Afrika zwischen Juli 2022 und Juli 2023.

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Quelle: Der Chainalysis-Bericht zur Geografie von Kryptowährungen 2023

Der afrikanische Telekommunikationsmarkt wächst schnell und innovativ sehr schnell

Wie im Einführungsteil erörtert, stützt sich die mobile Telekommunikationslandschaft in vielen afrikanischen Ländern auf Prepaid-SIM-Karten und ein Pay-as-you-go-Modell für Daten, das von wirtschaftlichen Kontexten angetrieben wird, in denen die Erschwinglichkeit entscheidend ist. Darüber hinaus hat die Einführung exklusiver Handys, die für den afrikanischen Markt maßgeschneidert sind, gekoppelt mit der zunehmenden Verbreitung integrierter Dienste wie mobilem Geld, die weit verbreitete Nutzung von Mobiltechnologie auf dem gesamten Kontinent vorangetrieben. Obwohl sich die Bedingungen von Land zu Land unterscheiden, deutet der vorherrschende Trend darauf hin, dass mobile Technologien eine entscheidende Rolle bei der Förderung der Konnektivität auf dem gesamten Kontinent spielen.

Gemäß GSMA, die Mobilfunkbranche trug 170 Milliarden US-Dollar zur Wirtschaft bei Wertbis zum Jahr 2023 einen Anteil von 8,1 % am BIP der Region haben. Es gibt 489 Millionen eindeutige Mobilfunkteilnehmer, was einer Penetrationsrate von 43 % entspricht. Darüber hinaus gibt es 287 Millionen mobile Internetnutzer, was einer Penetrationsrate von 25 % entspricht. Dieses Wachstum wird auf erweiterte 5G-Dienste in 15 Ländern, den Zugang zu besseren Smartphones und ein blühendes Ökosystem für Fintech- und mobilbasierte Finanzprodukte zurückgeführt, das auf Einzelpersonen und kleine Unternehmen zugeschnitten ist.

Der Anstieg der einzigartigen mobilen Abonnenten aus Subsahara-Afrika ist wirklich bemerkenswert und macht fast zwei Drittel des weltweiten Gesamtwerts aus. Diese Region hat ein Wachstum bei der digitalen finanziellen Inklusion erfahren, was sich in der beeindruckenden Zahl von 218 Millionen aktiven 30-Tage-Konten widerspiegelt. Was diese Statistik noch bemerkenswerter macht, ist das erhebliche Transaktionsvolumen, das mit diesen Konten verbunden ist und 2022 insgesamt 832 Milliarden Dollar beträgt. Hier führt Ostafrika den Weg an und trägt etwa 50% (492 Milliarden Dollar) dieses Gesamttransaktionsvolumens bei.

Nach den neuesten verfügbaren Daten verzeichnet der Telekommunikationssektor in ganz Afrika ein signifikantes Wachstum sowohl beim Marktwert als auch bei der Nutzerbasis, wie nachstehend zusammengefasst:

In Afrika finden wir eine wachsende mobile Telekommunikationslandschaft, verbunden mit Nutzern, die bereits vertraut sind mit der Idee von digitalen Währungen, die sie mit ihren Mobiltelefonen ausgeben.

M-Pesa ist eine privat ausgegebene kenianische Schilling

Mobile-Geld-Dienste wie M-Pesa, die von Safaricom betrieben werden, haben es den Benutzern ermöglicht, nahtlos Geld einzuzahlen, abzuheben, zu überweisen, Rechnungen zu bezahlen und Waren und Dienstleistungen mit ihren von Telco ausgegebenen Telefonnummern und SIM-Karten zu kaufen.

Das Agentennetzwerk, das Mpesa unterstützt:

M-Pesa arbeitet über ein umfangreiches Netzwerk von Agenten, in der Regel lokale Geschäfte oder kleine Unternehmen, die als Vermittler zwischen den Nutzern und dem M-Pesa-Mobilbankensystem fungieren. Diese Agenten erleichtern Ein- und Auszahlungstransaktionen, die es den Nutzern ermöglichen, physisches Bargeld auf ihre M-Pesa-Konten einzuzahlen oder abzuheben.

M-Pesa-Agenten fungieren als wichtige Liquiditätsanbieter innerhalb des Ökosystems und erleichtern den Umtausch zwischen elektronischem und physischem Bargeld. Jeder Agent arbeitet mit einem elektronischen Float (E-Float)-Konto, das direkt mit M-Pesa verbunden ist. Über diese Konten zahlen Agenten Gelder ein, um die Liquidität für Kunden-transaktionen zu gewährleisten. Die von den Agenten eingezahlten Gelder werden von M-Pesa in Zusammenarbeit mit Partnerbanken wie der Co-operative Bank of Kenya, der KCB Bank und der NCBA Bank verwaltet und gehalten. Dieses Setup gewährleistet einen reibungslosen Geldfluss innerhalb des M-Pesa-Netzwerks und ermöglicht es den Benutzern, Transaktionen nahtlos mit elektronischen und physischen Formen von Währung durchzuführen.

M-Pesa-Kunden können unter Verwendung ihrer Mobiltelefonnummern entweder mit anderen M-Pesa-Kunden interagieren, indem sie das E-Geld direkt von einer Kundennummer auf eine andere senden, oder mit Agenten über zwei primäre Methoden interagieren:

• M-Pesa-Auszahlung: Kunden tauschen E-Geld auf ihren Handys gegen Bargeld, indem sie den Wert über die Option zum Abheben von Bargeld im M-Pesa-Menü an den Agenten senden. Diese Transaktion erhöht den E-Guthaben des Agenten, verringert jedoch seinen Bargeldbestand.
• M-Pesa-Einzahlung: Kunden zahlen physisches Bargeld bei Agenten ein, um E-Geld auf ihre Handys gutgeschrieben zu bekommen. Diese Transaktion verringert den E-Saldo des Agenten, erhöht aber seinen Kassenbestand. Sollte der E-Saldo des Agenten aufgrund übermäßiger Einzahlungsvorgänge aufgebraucht sein, muss der Agent zusätzliche Gelder auf sein E-Saldo-Konto einzahlen.
• Geld über M-Pesa senden: Benutzer, die E-Geld auf ihren M-Pesa-Konten haben, können direkt Geld von ihrer Mobiltelefonnummer auf die Mobiltelefonnummer eines anderen Benutzers senden.

M-Pesa-Benutzer, der/der Geld bei einem M-Pesa-Agenten einzahlt/abhebt.

M-PESA: Mobile Money für die „Unbanked“ - Verwandlung von Handys in 24-Stunden-Bankfilialen in Kenia (Huges, Lonie, 2007)

Der Betrieb von M-Pesa hängt stark von der Verwaltung des E-Geldes in seiner Schatzkammer ab, was es in gewisser Weise zu einem Kenia-Schilling (KES) Stablecoin macht. Hier ist warum:

• Feste Wertdarstellung: Ähnlich wie Stablecoins, die an eine Fiatwährung gebunden sind, ist das E-Geld von M-Pesa direkt an den kenianischen Schilling gekoppelt. Jede Einheit elektronischen Geldes im M-Pesa-System repräsentiert einen entsprechenden Wert in kenianischen Schilling, was einen stabilen Wechselkurs gewährleistet.
• Liquiditätsmanagement: M-Pesa-Agenten spielen eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung der Liquidität im System. Sie zahlen Bargeld in die Schatzkammer von M-Pesa bei Partnerbanken ein, um E-Geld-Transaktionen zu erleichtern, und umgekehrt stellen Agenten sicher, dass stets ein Gleichgewicht zwischen elektronischer und physischer Währung besteht, um den Wert des E-Geldes zu stabilisieren.
• Zusammenarbeit mit Partnerbanken: M-Pesa arbeitet mit verschiedenen Partnerbanken zusammen, um die Gelder in seiner Schatzkammer zu verwalten. Diese Banken halten die eingezahlten Gelder und gewährleisten deren Sicherheit und Stabilität, was weiterhin zur Stabilität des E-Geldes innerhalb des M-Pesa-Ökosystems beiträgt.
• Weit verbreitete Akzeptanz und Nutzervertrauen: Mit einem Netzwerk von über 600.000 Agenten und über 50 Millionen Nutzern haben die Nutzer von M-Pesa Vertrauen in die Stabilität des E-Geldes, da sie wissen, dass jede Einheit des E-Geldes durch einen entsprechenden Wert in der lokalen Währung (z.B. kenianische Schillinge) gedeckt ist. Dieses Vertrauen fördert die weit verbreitete Akzeptanz und Nutzung von M-Pesa als zuverlässiges Tauschmittel und Wertspeicher, ähnlich dem Vertrauen, das in Stablecoins gesetzt wird.

Obwohl es sich um ein Produkt handelt, das vollständig im Besitz von Safaricom ist, hat M-Pesa Kompatibilität mit anderen von konkurrierenden Telekommunikationsunternehmen betriebenen mobilen Geldplattformen entwickelt. Diese Interoperabilität ermöglicht es den Benutzern, nahtlos Geld zwischen M-Pesa und anderen mobilen Gelddiensten zu übertragen, unabhängig vom Telekommunikationsdienstanbieter. Durch den Abbau von Barrieren zwischen verschiedenen Plattformen haben die Benutzer eine größere Flexibilität und Auswahlmöglichkeiten bei der Verwaltung ihrer Finanzen, was den Wettbewerb und die Innovation im Bereich des mobilen Geldes fördert.

Fonbnk fügt USD-Stablecoin-Integrationen über M-Pesa und Luftzeitminuten hinzu

„Derzeit erstrecken sich die Aktivitäten von Fonbnk über fünf afrikanische Länder, mit einem ehrgeizigen Fahrplan, um unseren Fußabdruck auf insgesamt 24 Länder auszudehnen. Wir legen die Grundlagen für eine nahtlose Integration in ganz Subsahara-Afrika.“ - Christian Duffus, Gründer, Fonbnk

Der Fonbnk in-App Token: MIN

Im Herzen der Infrastruktur von Fonbnk liegt MIN, ein in-App-Buchungstoken, das als Recheneinheit konzipiert ist. Im Gegensatz zu anderen Tokens existiert MIN nicht auf einer Blockchain; stattdessen handelt es sich um eine digitale Wertrepräsentation innerhalb des Fonbnk-Ökosystems. MIN dient als Buchungseintrag/Medium der Buchführung, das die in der Schatzkammer von Fonbnk gehaltenen Stablecoin-Reserven repräsentiert und einen festen Wert von 0,01 USD pro MIN beibehält.

In der App bietet MIN mehrere Dienstprogramme wie: (i) In-App-Transaktionen: Benutzer können MIN an andere Fonbnk-Benutzer innerhalb der App senden und Peer-to-Peer-Transaktionen nahtlos durchführen, (ii) Umtausch in USDC: MIN kann innerhalb der Fonbnk-App gegen USDC eingetauscht werden, sodass Benutzer Stablecoins an ihr bevorzugtes externes Wallet abheben können, und (iii) Auflistung im Marktplatz: Market Maker listen MIN-Token im Fonbnk-Marktplatz zum Verkauf, um Liquidität bereitzustellen und Handelsmöglichkeiten innerhalb des Ökosystems zu ermöglichen.

Diese Dienstprogramme ermächtigen Benutzer innerhalb der Fonbnk-Plattform, ermöglichen effiziente Transaktionen und Interaktionen, während sie die Stabilität und Einlösbarkeit von MIN-Token innerhalb des Ökosystems von Fonbnk aufrechterhalten.

Liquidität für M-Pesa / Airtime-Minuten-Swaps zu MIN:

Fonbnk Market Makers spielen eine entscheidende Rolle als Liquiditätsanbieter innerhalb des Ökosystems und erleichtern die nahtlose Umwandlung zwischen Gesprächsminuten oder M-Pesa auf der einen Seite und MIN-Token auf der anderen. Jeder Market Maker unterhält einen MIN-Liquiditätspool innerhalb der Fonbnk-App, um die Verfügbarkeit von MIN-Token für Benutzer sicherzustellen, die ihre Gesprächszeit oder M-Pesa gegen MIN eintauschen möchten. Diese Market Maker sind eine Mischung aus automatisierten Market Makern, Gesprächszeit-Verkäufern, lokalen Unternehmen, Krypto-Börsen, Zahlungsdienstleistern und Geldtransferdienstleistern.

Um Market Maker zu werden und zum Liquiditätspool beizutragen, müssen Einzelpersonen die folgenden Anforderungen erfüllen:

1. Haben Sie eine gültige Telefonnummer oder ein Mobile Money-Konto:
   • Market Maker müssen über eine gültige Telefonnummer verfügen, die in der Lage ist, Guthabenminuten von unterstützten Telekommunikationsunternehmen (z. B. MTN, Vodafone, Safaricom usw.) aufzunehmen, oder über ein mobiles Geldkonto mit der Möglichkeit, Gelder mithilfe gängiger mobiler Zahlungsmethoden wie M-Pesa in ihrer Region zu halten und zu übertragen. Dies stellt sicher, dass sie über die notwendigen Kanäle verfügen, um Zahlungen von Benutzern zu erhalten.
2. Unterstützte Wallet-Adresse von Fonbnk:
   • Darüber hinaus müssen Market Maker über eine von Fonbnk unterstützte Wallet-Adresse verfügen, um MIN-Token zu erhalten. Fonbnk unterstützt über 100 Wallets, darunter beliebte Optionen wie Bitpay, Metamask, Coinbase Web3 Wallet, Trust Wallet, Electrum Wallet und andere. Diese Kompatibilität gewährleistet reibungslose Transaktionen und Zugänglichkeit sowohl für Market Maker als auch für Benutzer.

Schematische Übersicht darüber, wie Market Maker Liquidität für MIN bereitstellen

Marktmacher hinterlegen USDC

Market Maker initiieren den Prozess, indem sie USDC von ihren unterstützten Wallets (wie Bitpay, Metamask, Coinbase Web3 Wallet, Trust Wallet, Electrum Wallet, unter anderem) in die Fonbnk-Schatzkammer einzahlen. Durch diese Aktion werden MIN geprägt, die dem Market Maker Fonbnk App-Konto gutgeschrieben werden.

Fonbnk Credits MIN

Nach Erhalt der USDC-Einzahlung schreibt Fonbnk den entsprechenden Betrag an MIN-Token dem Fonbnk-Konto des Market Makers gut. 3. Market Maker legt Angebote fest: Die Market Maker legen dann ihre Angebote fest, die auf der Fonbnk-Börse gelistet werden sollen. Sie sind berechtigt, ihre Spreads unabhängig festzulegen, was zu unterschiedlichen angebotenen Raten unter verschiedenen Liquiditätsanbietern führt. 4. Ein Benutzer, der von KES zu einem Stablecoin umsteigen möchte, erhält dann mehrere wettbewerbsfähige Angebote von verschiedenen Market Makern, wie im folgenden Screenshot dargestellt. 5. Transaktionsausführung: Nach Auswahl eines bevorzugten Angebots fährt der Benutzer mit der Transaktion fort. Dies beinhaltet, dass der Benutzer Luftzeitminuten oder M-Pesa an den gewählten Market Maker freigibt, der dann MIN-Token auf das Benutzerkonto freigibt.

In Bezug auf Gewinne und Spannen können die von den Liquiditätsanbietern generierten Margen potenziell 1% überschreiten. Trotz solch lukrativer Margen gelingt es diesen Liquiditätsanbietern, wettbewerbsfähig gegenüber traditionellen USD-Wechselstuben in Einkaufszentren, Banken, Zahlungsnetzwerken und anderen Finanzinstitutionen zu bleiben. Dieses Setup stärkt die Benutzer und macht sie den günstigeren Dollarkursen gegenüber zugänglich.

Die Tabelle unten bietet einen Überblick über die Wettbewerbsangebote, die von Marktmachern von Fonbnk im Vergleich zu den USD-Forex-Kursen, die von lokalen Banken angeboten werden, bereitgestellt werden.

Innerhalb des Ökosystems von Fonbnk existieren zwei Hauptarten von Liquiditätsanbietern: P2P-Liquiditätsanbieter und institutionelle Liquiditätsanbieter. P2P-Anbieter sind spezialisiert auf die Unterstützung von Mikrotransaktionen, erfordern eine Mindestliquidität von $10 und erleichtern Transaktionen ab einem Betrag von einem MIN ($0,01).

Auf der anderen Seite bestehen institutionelle Anbieter aus Akteuren wie Flutterwave, Kotani Payund OTC-Serviceanbieter wie Bitmamahaben eine unbegrenzte Liquiditätsobergrenze und sind in der Lage, zahlreiche Kleinsttransaktionen zu verarbeiten, mit einem maximalen Transaktionslimit von 200 $ pro Wallet pro Tag.

Fonbnk entschied sich, unter einem maximalen Transaktionslimit von $200 zu bleiben, um sich insbesondere an die regulatorischen Schwellenwerte zu halten.FinCEN’sDie Bagatellgrenze von 2000 US-Dollar. Indem Fonbnk sicherstellt, dass die Transaktionslimits unter dieser Grenze bleiben, hat es sich mit der 'geschlossenen Schleifenbefreiung' in Bezug auf die Dynamik des Marktes für vorausbezahlte Gesprächszeitmarkt, ähnlich wie der Austausch von Geschenkkarten, in Einklang gebracht. Dieser Rahmen gewährleistet eine begrenzte US-Verbindung, optimiert den Betrieb und reduziert regulatorische Komplexitäten, wodurch regulatorische Verpflichtungen verringert und Compliance-Risiken effektiv gemanagt werden.

Das $200-Maximaltransaktionslimit pro Wallet pro Tag kann je nach Kontext hoch oder niedrig sein. Es mag im Vergleich zu anderen bestehenden Liquiditätsangeboten, die von anderen DeFi-Plattformen angeboten werden, niedrig erscheinen. Darüber hinaus liegt es selbst am unteren Ende der Transaktionslimits innerhalb des M-Pesa-Ökosystems, zum Beispiel können die maximalen Transaktionen von M-Pesa pro Person und Tag bis zu KES 500.000 ($3.800) erreichen.

Allerdings gibt es in Bezug auf das Handelsvolumen eine signifikante Anzahl von Kleintransaktionen, die insbesondere unter den einkommensschwächeren Bevölkerungsgruppen stattfinden. Für viele Einheimische können $200 pro Person pro Tag ausreichend sein für einen vollständigen Monat finanzieller Transaktionen, einschließlich Zahlungen für Waren und Dienstleistungen, Überweisungen und Rechnungszahlungen.

Tausch von M-Pesa und Gesprächsminuten in MIN

Um loszulegen, benötigen Fonbnk-Benutzer entweder (i) eine gültige Telefonnummer, die Luftzeitminuten von unterstützten Telekommunikationsunternehmen halten kann, oder (ii) ein Mobile-Money-Konto mit der Fähigkeit, Gelder zu halten und zu übertragen, indem gängige mobile Zahlungsmethoden in ihrer Region verwendet werden (z.B. M-Pesa).

Der Prozess beginnt mit dem Zugriff auf das mobile Widget von Fonbnk, das nahtlos in verschiedene globale Partner-Wallets integriert ist. Von dort aus können Benutzer ihr bevorzugtes Austauschmedium - Luftzeit, mobile Geldbörse oder Banküberweisung - auswählen und die Überweisung auf ihre Geldbörse initiieren.

Hinter den Kulissen übernimmt der Marktplatzalgorithmus von Fonbnk die Kontrolle. Er gleicht Benutzer mit führenden Liquiditätsanbietern in ihrer Region ab und stellt sicher, dass sie den bestmöglichen Preis, Liquidität und Verfügbarkeit für ihre Transaktionen erhalten. Dieser ausgeklügelte Algorithmus bildet das Rückgrat der Plattform von Fonbnk und ermöglicht nahtlose und effiziente Börsen, die auf die einzigartigen Bedürfnisse jedes Benutzers zugeschnitten sind.

Basierend auf dem Matching innerhalb der App können die Nutzer dann eine der beiden folgenden Optionen beim Kauf von MIN vom gematchten Liquiditätsanbieter ausüben:

• Option 1: Austausch von Gesprächsminuten in MIN
  • Benutzer haben auch die Möglichkeit, Airtime-Minuten in MIN zu tauschen, indem sie Airtime-Minuten von ihren Telefonnummern an die Telefonnummer senden, die mit den übereinstimmenden LPs verbunden ist. Nach Erhalt der Airtime-Minuten schreiben die LPs MIN auf das Fonbnk-Konto des Benutzers gut. Diese Transaktion reduziert effektiv den MIN-Saldo der LPs, erhöht jedoch die Airtime-Minuten auf der jeweiligen Mobiltelefonnummer, die mit ihrem LP-Konto verbunden ist.
• Option 2: Umtausch von M-Pesa in MIN
  • Benutzer haben die Möglichkeit, M-Pesa gegen MIN zu tauschen. Dies wird vom Benutzer initiiert, der E-Geld über M-Pesa von seiner Telefonnummer an die Telefonnummer des passenden Market Makers sendet. Der Market Maker gibt dann MIN auf das Fonbnk-Konto des Benutzers frei.

Angesichts dessen, dass MIN ein Buchungsposten von USDC ist (1MIN = $0,01), richtet sich der Wert der von den Benutzern erhaltenen MIN nach dem aktuellen Wechselkurs zwischen der lokalen Währung (z.B. KES) und USDC. Fonbnk erhebt eine Gebühr von 1% auf Liquiditätsanbieter, die einen Tausch in der Fonbnk-App initiieren.

MIN in USDC umwandeln

Indem Benutzer die oben dargestellten Schritte befolgen, können sie nahtlos ihre MIN-Token gegen Stablecoins (USDC) innerhalb der Fonbnk-App tauschen. Die wichtigsten Schritte sind wie folgt:

Benutzer initiiert Swaps: Dieser Schritt beginnt, wenn der Benutzer sich entscheidet, ihre MIN-Token innerhalb der Fonbnk-App gegen Stablecoins (USDC) umzutauschen.

Wählen Sie Stablecoin und Netzwerk aus:Nachdem der Austausch gestartet wurde, wird der Benutzer aufgefordert, die Stablecoin auszuwählen, den sie erhalten möchten, wie z.B. Circle's USDC, Tether's USDT oder Celo's cUSD.

‍Netzwerk auswählen: In Schritt 2 wählen Benutzer das Blockchain-Netzwerk aus, auf dem sie die Stablecoins erhalten möchten. Unterstützte Netzwerke umfassen Polygon, Celo, Stellar Network, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Optimism, Near und Ethereum. Benutzer werden außerdem aufgefordert, die Wallet-Adresse einzugeben, an die sie die Stablecoins erhalten möchten.

Transaktion initiieren:Mit allen bestätigten Details initiiert der Benutzer die Swap-Transaktion innerhalb der Fonbnk-App. Diese Aktion signalisiert Fonbnk, den Austauschprozess fortzusetzen. Fonbnk führt die Transaktion durch, indem es den entsprechenden Betrag an MIN vom Kontostand der Fonbnk-App des Benutzers abbucht und den entsprechenden Betrag des ausgewählten Stablecoins an die festgelegte Wallet-Adresse des Benutzers gutschreibt. Dies stellt sicher, dass der Benutzer die stabilen Münzen erhält, die er im Austausch für seine MIN-Token angefordert hat.

Die dem Benutzer ausgewählte Adresse gutgeschriebenen USDC werden aus der Schatzkammer von Fonbnk freigegeben. Diese Schatzkammer dient als Pool von USDC-Reserven, die von Fonbnk gehalten werden, um Transaktionen zu erleichtern und Liquidität für Benutzerbörsen bereitzustellen. Der Benutzer erhält somit die stabilen Münzen, die er gegen seine MIN-Token angefordert hat.

Einnahmemodell & Gebühren

Während das Unternehmen sich auf das Wachstum vorbereitet, engagiert es sich aktiv in Initiativen, um institutionelle USDC- und USDT-Liquiditätsanbieter anzuziehen. Ziel ist es, Partnerschaften mit Unternehmen oder Einzelpersonen zu etablieren, die USDC- und USDT-Liquidität beisteuern können, um den Liquiditätspool innerhalb von Fonbnk weiter zu verbessern und zu erweitern. Letztendlich soll dies den Millionen von Nutzern, die an Luftzeit-Swaps und anderen Transaktionen auf der Plattform teilnehmen, ein effizienteres und nahtloseres Erlebnis bieten.

Zum Beispiel eine Partnerschaft mit dem mobilen Webbrowser Opera Mini(mit 2,2 Millionen Nutzern in der Region) zielt darauf ab, die Adoption von Fonbnk als On-Ramp-Anbieter zu stärken. Diese Art von Partnerschaften könnte die Nachfrage nach größeren USDC/USDT-Liquiditätsanbietern (LPs) auf Fonbnk antreiben, was das Wachstum behindert, wenn sich mehr Nutzer anschließen.

Laut Fonbnk konzentriert sich das Wertversprechen des Unternehmens auf seine einzigartige Fähigkeit, Dollarliquidität über den Kontinent hinweg zu bündeln und so Chancen für Liquiditätsanbieter (LPs) durch kurzfristige, hochverzinsliche und volumenstarke Anwendungsfälle zu schaffen.

Durch die Einbindung externer Liquiditätsanbieter zielt Fonbnk darauf ab, seine Position zu stärken und die Markttiefe zu erhöhen, was zu einer verbesserten Markteffizienz und besseren Preisen für Benutzer führen kann, die am Fonbnk Distributed Exchange teilnehmen.

Herausforderungen für Fonbnk

Während es viel zu mögen gibt an Fonbnks neuem Ansatz, unterbankierte Benutzer in Web3 zu integrieren, sieht sich Fonbnk auch einer Reihe von Gegenwinden gegenüber, die es navigieren muss. Diese sind wie folgt:

Abhängigkeit von krypto-skeptischen Telekommunikationsunternehmen, die ein geringes Risikoappetit für kryptobasierte Dienste haben, kann zu betrieblichen Herausforderungen und unvorhersehbaren Stilllegungen für die Plattform von Fonbnk führen.

Das Modell von Fonbnk stützt sich stark auf die bestehende Telekommunikationsinfrastruktur. Mithilfe dieser etablierten Netzwerke können Benutzer entweder Luftzeitminuten oder mobiles Geld mit Market Makern austauschen. Dieser Austausch wird erleichtert, indem der entsprechende Wert an die Mobilfunknummer des Market Makers gesendet wird. Im Gegenzug werden MIN-Token direkt auf das Konto des Benutzers innerhalb der Fonbnk-Plattform eingezahlt.

Das Risiko der Abhängigkeit von der Telco-Infrastruktur besteht darin, dass kryptobasierte Dienste in der Vergangenheit auf Skepsis und starken Widerstand von lokalen Betreibern von mobilen Geldtransfers in Afrika gestoßen sind, von denen viele sowohl als Telcos als auch als mobile Geldtransfers tätig sind. Fälle willkürlicher Abschaltungen von APIs und mobilen Geldtransferskonten haben das Potenzial der kryptobasierten Dienste erheblich eingeschränkt und zu Frustration für diese Unternehmen geführt.

Nehmen Sie zum Beispiel den Fall von Kipochi in Februar 2013. Kipochi hatte das Ziel, lokal betriebene mobile Geldbetreiber wie M-Pesa herauszufordern, indem sie Bitcoin nutzten und die Interoperabilität mit verschiedenen Anbietern sicherstellten. Der strategische Ansatz bestand darin, Partnerschaften mit Telekommunikationsunternehmen in der Region zu bilden, um eine Verbraucher-Geldbörse auf der Basis von USSD- und mobilen Webtechnologien zu schaffen. Das Ziel war es, diese Geldbörse in Zusammenarbeit mit lokalen Betreibern zu brandmarken und eine dezentralisierte und vielseitige mobile Geldlösung anzubieten.

Allerdings erlitt das Unternehmen innerhalb eines bemerkenswert kurzen Zeitraums einen erheblichen Rückschlag. Etwa eine Woche nach der Herstellung einer Verbindung zu M-Pesa über den Händleranbieter Kopo Kopo wurde das Projekt abrupt eingestellt, und das Projektteam benötigte über eine Woche, um den Grund dafür aufzudecken. Letztendlich stellte sich heraus, dass Safaricom, möglicherweise unter dem Einfluss von Vodafone in London handelnd, Kopo Kopo dazu gezwungen hatte, die Zusammenarbeit mit Kipochi zu beenden.

Fonbnk adressiert dieses Risiko, indem es den On-Ramp-Prozess dezentralisiert. Im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern verzichtet Fonbnk darauf, APIs oder Konten bei bestehenden Telekommunikationsunternehmen einzurichten. Stattdessen übernimmt es einen Treuhandservice, bei dem Benutzer autonom Luftzeitminuten oder M-Pesa direkt an Market Maker übertragen. Dieser dezentralisierte Ansatz schützt Fonbnk vor den willkürlichen Abschaltungen von APIs, mit denen andere Akteure konfrontiert sind, und stärkt seine Widerstandsfähigkeit und Nachhaltigkeit auf dem Markt.

Während Fonbnk bisher noch keine derart aggressiven Maßnahmen erlebt hat, besteht im Falle einer massiven Skalierung ein potentielles Risiko. Willkürliche Handlungen, ähnlich denen, mit denen andere kryptobasierte Dienste konfrontiert sind, können eine erhebliche Bedrohung für die Skalierbarkeit von Fonbnks Geschäft darstellen. Solche Handlungen haben das Potenzial, den reibungslosen Betrieb von kryptobasierten Diensten zu stören und die Erreichung der Ziele von Fonbnk bei der Bereitstellung alternativer Finanzlösungen zu behindern. Dies unterstreicht die Bedeutung, potenzielle regulatorische und operationelle Herausforderungen proaktiv anzugehen, um das nachhaltige Wachstum und die Stabilität der Plattform sicherzustellen.

Die On-Ramp-Lösung von Fonbnk sieht sich einer zunehmenden Konkurrenz von anderen Plattformen mit ähnlichen Wertversprechen gegenüber.

Die wachsende Expansion neuer Geldbörsen in Afrika hat eine wachsende Nachfrage nach zuverlässigen Einstiegsmöglichkeiten ausgelöst, die die Umwandlung der lokalen Währung in Stablecoins ermöglichen. Mehrere Marktteilnehmer treten ein, um dieser Nachfrage nachzukommen. Allerdings könnte die derzeitige Tauschbeschränkung von Fonbnk von 200 $ pro Geldbörse pro Tag potenziell hohe Volumen-Market-Maker davon abschrecken, sich zu beteiligen, angesichts des begrenzten Verdienstpotenzials.

Zusätzlich zu den oben genannten Einschränkungen sieht sich Fonbnk weiteren Einschränkungen im Zusammenhang mit Luftzeittausch und M-Pesa-Transaktionen gegenüber. Bei Luftzeittausch sind Benutzer darauf beschränkt, Beträge zwischen Ksh. 5 und Ksh. 10.000 zu senden, wodurch der maximale Wert eines Fonbnk-Tauschs auf Ksh. 10.000 pro Luftzeittransaktion begrenzt ist. Ebenso legt M-Pesa Beschränkungen fest, wie z.B. einen maximalen täglichen Transaktionswert von Ksh. 500.000 und einen maximalen Betrag pro Transaktion von Ksh. 250.000 für seine Benutzer.

Diese Beschränkungen stellen Fonbnk vor mehrere Herausforderungen:(1) Reduzierte Marktbeteiligung: Hochvolumige Market Maker könnten zögern, mit Fonbnk in Kontakt zu treten, aufgrund der beschränkten Transaktionsgröße. Dies könnte zu geringerer Liquidität und weniger Wettbewerbsangeboten führen, was letztendlich Nutzer beeinträchtigt, die effiziente Transaktionen suchen. (2) Eingeschränkte Benutzerflexibilität: Das Transaktionslimit auf Fonbnk könnte Nutzer behindern, die größere Umtauschvorgänge von lokaler Währung in Stablecoins benötigen. Diese Einschränkung könnte zu Nutzerfrustration und Unzufriedenheit führen, insbesondere bei Nutzern mit erheblichen Transaktionsbedürfnissen.

Im Folgenden finden Sie eine Analyse anderer Anbieter von Einstiegsmöglichkeiten in Afrika:

Hoch entwickelte regulatorische Landschaft innerhalb des DeFi- und Kryptolandschaft.

Die unklare regulatorische Landschaft im Zusammenhang mit Kryptowährungen, Stablecoins und dezentralen Finanzen (DeFi) birgt ein erhebliches Risiko für die Operationen von Fonbnk. Mit sich ändernden Vorschriften besteht Unsicherheit darüber, wie die Aktivitäten von Fonbnk von staatlichen Stellen interpretiert oder überprüft werden könnten. Während Länder wie Südafrika, Botswana, Namibia und Mauritius Gesetze erlassen haben, die Lizenzen für kryptobezogene Dienstleistungen erfordern, hat Fonbnk in diesen Gerichtsbarkeiten noch keine solchen Lizenzen erhalten. Dies setzt Fonbnk rechtlichen und operationellen Risiken aus, einschließlich möglicher rechtlicher Herausforderungen, Störungen im Betrieb aufgrund sich ändernder regulatorischer Interpretationen und Schädigung des Rufes der Plattform.

Fazit

Stablecoin On-Ramp-Plattformen haben sich strategisch als wichtige Akteure positioniert, um die Herausforderungen des Dollar-Mangels in Afrika anzugehen, da die Nachfrage nach Stablecoins als alternative Währung stark gestiegen ist.

Mit mehr als 50 Millionen afrikanischen Verbrauchern, die sich auf mobile Geldtransaktionen verlassen, ist die Umstellung auf Ein- und Ausfahrtslösungen, die auf mobilem Geld basieren, eine entscheidende Brücke für Händler, um Zugang zum Stablecoin-Markt zu erhalten und sie zu befähigen, wirtschaftliche Unsicherheiten mit Stabilität und Sicherheit zu bewältigen.

Da die Verbreitung von Stablecoins auf dem Kontinent weiter zunimmt, unterstreicht die Rolle der On-Ramp-Serviceanbieter als Vermittler für den Zugang zu digitalen Dollar für lokale Unternehmen und Verbraucher ihre Bedeutung für die Förderung von finanzieller Inklusion und Innovation auf dem afrikanischen Markt.

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