Veröffentlichen Sie den Originaltitel erneut: Was bedeutet die Genehmigung der Hongkonger BTC- und ETH-Spot-ETFs für die Branche?

Hongkong ist den USA einen Schritt voraus bei der Einführung eines Ethereum-Spot-ETFs.

Am 15. April 2024 gab Harvest Global Investments, Hongkong, bekannt, dass es von der Hongkonger Wertpapier- und Terminbörse (SFC) eine Grundsatzgenehmigung erhalten hat, zwei Spot-ETF-Produkte für digitale Vermögenswerte (Bitcoin und Ethereum) auf den Markt zu bringen. Diese Produkte werden über die erste von der SFC lizenzierte und geschützte digitale Vermögensplattform, OSL Digital Securities Limited, angeboten, mit dem Ziel, den Echtzeitwert von Bitcoin genau abzubilden und die Probleme mit übermäßigen Margenanforderungen und Preisprämien, die durch einen Mangel an Leerverkäufen verursacht werden, effektiv anzugehen.

Am selben Tag gab auch China Asset Management (Hongkong) bekannt, dass es die Genehmigung der SFC erhalten habe, ETF-Produkte zu planen, die in Bitcoin- und Ethereum-Spottrades investieren. Diese Produkte werden in Zusammenarbeit mit OSL Digital Securities Limited und BOCI-Prudential Trustee Limited angeboten, die Handels- und Verwahrungsdienstleistungen bereitstellen.

Darüber hinaus hat die SFC laut Tencent Finance-Berichten am 10. April die Liste der virtuellen Vermögensverwaltungsfonds aktualisiert und bereitet sich darauf vor, am 15. April die erste Liste der Bitcoin-ETFs in Hongkong bekannt zu geben. Neben Harvest Global und China Asset Management sind auch Bosera Funds und Huili Financial in der ersten Charge genehmigt, obwohl die letzten beiden noch nicht in der neuesten aktualisierten Liste aufgetaucht sind. Gemäß dem Plan wird die SFC die Bitcoin-ETFs voraussichtlich um den 25. April herum an der Hongkonger Börse notieren, spätestens jedoch bis Ende April.

Eines der frühesten Vermögensverwaltungsunternehmen in China

Harvest Global Investments ist eines der ersten chinesischen Vermögensverwaltungsunternehmen, das außerhalb Chinas Niederlassungen gegründet hat. Seit seiner Gründung im Jahr 2008 hat es sich zu einem Unternehmen entwickelt, das eine wichtige Position in der globalen Vermögensverwaltungsbranche einnimmt. Das Unternehmen hat nicht nur eine solide Geschäftsgrundlage auf dem asiatischen Markt, sondern ist auch erfolgreich in internationale Finanzzentren wie London und New York expandiert. Bis heute verfügt Harvest Global Investors über mehr als 20,7 Milliarden US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten.

Als Muttergesellschaft von Harvest Global Investments ist die Harvest Fund Management Co., Ltd. seit ihrer Gründung im Jahr 1999 zu einem der größten Fondsgesellschaften Chinas geworden, mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 1,3 Billionen RMB. Zu den Aktionären gehören China Credit Trust Co. (40%), Lixin Investment Co., Ltd. (30%) und Deutsche Asset Management (Asia) Co., Ltd. (30%).

Als hundertprozentige Tochtergesellschaft der China Asset Management Co., Ltd. ist China Asset Management (Hongkong) seit ihrer Gründung im Jahr 2008 zu einem führenden Vermögensverwaltungsunternehmen auf dem Hongkonger Markt gewachsen. China Asset Management (Hongkong) verlässt sich auf den starken Einfluss ihres Mutterunternehmens auf dem chinesischen Markt und konzentriert sich darauf, globalen Investoren vielfältige Anlageprodukte anzubieten, darunter Aktien- und Rentenfonds, Hedgefonds und ETFs.

Bis Ende 2023 überstiegen die von China Asset Management verwalteten Gesamtvermögen 266 Milliarden US-Dollar. Die Hauptaktionäre von China Asset Management (Hongkong) sind CITIC Securities (62,2%), Wanxin Investment (13,9%) und Power Corporation of Canada (13,9%). Der internationale Hintergrund und die finanzielle Stärke dieser Aktionäre bieten dem Unternehmen solide Unterstützung. China Asset Management ist auch einer der ersten landesweiten Sozialversicherungsfondmanager, Unternehmensrentenfondmanager, der erste QDII-Fondmanager in China, der erste ETF-Fondmanager in China, der erste Shanghai-Hongkong Stock Connect ETF-Fondmanager usw., was es zu einem der Fondsgesellschaften mit dem weitesten Geschäftsbereich macht.

Laut einem von CoinDesk zitierten Forschungsbericht von Matrixport wird erwartet, dass ein in Hongkong gelisteter Bitcoin-Spot-ETF über den Mechanismus "Southbound Connect" bis zu 25 Milliarden US-Dollar an Geldern aus dem chinesischen Festland anzieht. Die Studie stellte fest, dass der Southbound Connect-Mechanismus zwar jährlich bis zu 70 Milliarden US-Dollar an Kapitalströmen an der Hongkonger Börse zulässt, der tatsächlich genutzte Betrag jedoch in der Regel niedriger ist. Dies bietet eine riesige potenzielle Finanzierungsquelle für Bitcoin-ETFs.

Der Bericht analysierte weiter, dass mit dem Rückgang des RMB-Wechselkurses gegenüber dem US-Dollar und dem gestiegenen Interesse chinesischer Anleger an diversifizierten Investitionen Bitcoin ETF-Produkte besonders attraktiv geworden sind. Es wird erwartet, dass sie nicht nur individuelle Anleger anziehen, sondern auch zahlreiche institutionelle Anleger, die nach sicheren Anlagemöglichkeiten suchen.

Ist Hongkong ein Lebensretter für Ethereum?

Abgesehen von der hitzigen Diskussion über den Hintergrund der beiden Vermögensverwaltungsgesellschaften ist ein weiteres Thema, das alle sehr interessiert, warum Hongkong den Ethereum-Spot-ETF früher genehmigt hat als Europa und Amerika?

Verglichen mit der starken Leistung von Bitcoin im letzten Jahr ist Ethereum sehr schwach, der Preis und der Anstieg sind nicht so gut wie bei Bitcoin und auch nicht so gut wie bei Altcoins. Die US-amerikanische SEC hat die Überprüfungsergebnisse des Ethereum-ETF mehrmals verschoben. Kong Jianping, der Direktor des Hong Kong Cyberport, glaubt, dass die erste Genehmigung des Ethereum-ETF in Hongkong ein Lebensretter für Ethereum ist.

In der Forschungsanalyse der Gemeinschaft sind die Gründe, warum Hongkong den Ethereum Spot ETF früher als Europa und Amerika genehmigt hat, nicht nur auf sein flexibles regulatorisches Umfeld und seine offene Haltung gegenüber finanzieller Innovation zurückzuführen, sondern auch von den folgenden Schlüsselfaktoren beeinflusst:

1. Anpassungsfähigkeit und Weitsicht des regulatorischen Umfelds

Die Securities and Futures Commission (SFC) Hongkongs ist für ihren effizienten Regulierungsrahmen und ihre schnelle Reaktion auf finanzielle Innovationen bekannt. Im Vergleich zur SEC in den Vereinigten Staaten und verschiedenen europäischen Regulierungsbehörden ist die SFC aktiver darin, zu erkunden, wie sich aufstrebende Finanztechnologien und Produkte wie Krypto-ETFs in den Mainstream-Markt integrieren lassen. Die SFC begann zum Beispiel lange bevor andere Länder mit der Erforschung und Prüfung von Regulierungsrahmen für Krypto-Assets, was es Hongkong ermöglichte, sich schnell an Marktveränderungen anzupassen und neue Regeln umzusetzen.

2.Starker Marktantrieb

Die Finanzmärkte in Hongkong konzentrieren sich besonders darauf, die Bedürfnisse der Anleger zu erfüllen, was besonders in globalen Finanzzentren herausragend ist. Der rasante Anstieg der Beliebtheit von Kryptowährungen und verwandten Finanzprodukten unter den Anlegern in Hongkong hat Möglichkeiten für SFCs geschaffen, Innovationen in Bereichen voranzutreiben, die anderswo auf der Welt noch nicht vollständig erkundet wurden. Dieser Markttreiber hat die Regulierungsbehörden dazu veranlasst, den Genehmigungsprozess zu optimieren, um Produkte, die den Markterwartungen und den Anlegererwartungen entsprechen, schneller auf den Markt zu bringen.

3. Geographische und strategische Vorteile

Als Finanzzentrum Asiens spielt Hongkong eine Brückenrolle, die die östlichen und westlichen Märkte verbindet. Dieser geografische Vorteil verleiht Hongkong eine einzigartige strategische Position in der globalen Finanzdynamik und ist in der Lage, eine große Menge internationalen Kapitals anzuziehen, um am Markt teilzunehmen. Darüber hinaus unterhält Hongkong enge Beziehungen zum chinesischen Festland unter der Politik von "ein Land, zwei Systeme" und genießt auch ein relativ unabhängiges Wirtschafts- und Rechtssystem, was ihm eine einzigartige Perspektive und ein Experimentierfeld in der globalen Finanzinnovation bietet.

4. Die Führung übernehmen, um die Preismacht zu ergreifen

"Wer die Strömung von Spot-ETFs kontrolliert, hat die Preisgestaltungsmacht in der Hand". Aus der Genehmigung des Bitcoin-Spot-ETFs können wir sehen, dass das Wall Street-Kapital stärker darin ist, die Preisgestaltungsmacht von Bitcoin zu kontrollieren. In dem globalen Finanzmarkt ist die Beherrschung der Preisgestaltungsmacht entscheidend für Markteinfluss und Wettbewerbsfähigkeit. Durch die erste Genehmigung des Ethereum-Spot-ETFs bietet Hongkong nicht nur ein neues Anlageinstrument für globale Investoren, sondern beteiligt sich auch substantiell am Kampf um die Preisgestaltungsmacht von Kryptowährungen.

BlockBeats stellte fest, dass die meisten Benutzer auf X nicht optimistisch sind hinsichtlich der Genehmigung von Bitcoin- und Ethereum-ETFs in Hongkong und glauben, dass es aus markttechnischer Sicht keine Auswirkungen hat.

Einige Netizens sagten auch: "Seien Sie optimistisch, dies ist ein Prozess, bei dem eine Region und ein Land allmählich digitale Währungen akzeptieren".

Hongkongs Politik vor einem Jahr

Im Laufe des letzten Jahres hat Hongkongs Wechsel zu einer krypto-freundlicheren Politik die Aufmerksamkeit von Investoren innerhalb und außerhalb der Region auf sich gezogen. Allerdings hat dieser Politikwechsel auch Diskussionen über die Nachhaltigkeit der Politik ausgelöst, insbesondere in den Entwicklungsprojekten von virtuellen Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum.

Am 14. September sprach Vitalik Buterin heute in Singapur und sagte, dass obwohl Hongkong seit Ende des letzten Jahres einen kryptofreundlichen Kurs eingeschlagen hat, Kryptowährungsprojekte die Stabilität ihrer freundlichen Richtlinien in Betracht ziehen sollten, wenn sie Büros in Hongkong eröffnen.

Als Reaktion darauf antwortete der Hongkonger Gesetzgeber Johnny Ng auf die Bedenken des Ethereum-Gründers Vitalik. Gesetzgeber Ng betonte, dass der politische Entscheidungsprozess in Hongkong strenge Verfahren und umfangreiche öffentliche Konsultationen durchlaufen hat, um die Stabilität und Kontinuität der Politik zu gewährleisten. Er lud auch Vitalik ein, nach Hongkong zu kommen, um die tatsächliche Situation persönlich zu verstehen, wobei er die Transparenz und die öffentliche Beteiligung an Hongkongs Politik betonte.

"Die Politik in Hongkong ist sehr stabil, und die Gesetze ändern sich nicht über Nacht", schrieb der Gesetzgeber Ng öffentlich auf sozialen Medienplattformen.

Mit der weiteren Ausgestaltung der Richtlinien erklärte die Hongkonger Wertpapieraufsichtsbehörde in den im Dezember 2023 veröffentlichten 'Gemeinsamen Rundschreiben zu virtuellen Vermögenswerten von Intermediären' und dem 'Rundschreiben zu von der SFC genehmigten Fonds für Investitionen in virtuelle Vermögenswerte', dass Hongkong bereit ist, Anträge auf Anerkennung von virtuellen Vermögenswerten Spot ETFs anzunehmen. Diese Politik belegt Hongkongs offene Haltung und Unterstützung für innovative Finanzprodukte als internationales Finanzzentrum.

Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass die Regierung von Hongkong eine klare Verpflichtung und Unterstützung im Bereich der virtuellen Vermögenswerte gezeigt hat, obwohl Investoren die politischen Risiken auf jedem Markt bewerten müssen. Dies stärkt nicht nur die Position Hongkongs im globalen Fintech-Sektor, sondern gibt auch internationalen Investoren und Projektentwicklern die Gewissheit, dass Hongkong eine stabile und unterstützende Umgebung für Innovationen bieten kann.

Ob Hongkong mehr Preismacht auf Ethereum erlangen und mehr Liquiditätsfonds für den Kryptomarkt einführen kann, bleibt abzuwarten. Es ist jedoch definitiv erwähnenswert, dass Hongkongs Beteiligung am Bitcoin-Spot-ETF und Ethereum-Spot-ETF optimistisch aussieht.

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