أوصى الملياردير الأمريكي ومؤسس صندوق بريدج ووتر، راي داليو، مؤخرًا بأن يقوم المستثمرون بتخصيص حوالي 15% من محفظتهم في الذهب أو بيتكوين (BTC) كأدوات للتحوط، في سياق أزمة مدفوعة بالديون تزيد من مخاطر انخفاض قيمة العملة. على الرغم من أن داليو يفضل الذهب بشكل شخصي، إلا أنه اعترف بامتلاكه كمية صغيرة من بيتكوين، وأكد على مزايا إمداداتها المحدودة و全球流طها. هذه التوصية أعلى بشكل ملحوظ من النسبة التي اقترحها في عام 2022 والتي كانت 1-2%، مما يبرز القلق العميق بشأن تضخم ديون الحكومة الأمريكية ونهاية دورة الديون الطويلة. يحتاج مستثمرو التشفير إلى متابعة تحول استراتيجيات تخصيص الأصول الرقمية من قبل عمالقة التمويل التقليدي.
رفع داليوا توصيات التحوط: يجب أن تشكل الذهب أو بيتكوين 15%
اقترح الملياردير الأمريكي ومدير صندوق التحوط راي داليو أنه في بيئة تؤدي فيها الأزمات المدفوعة بالديون إلى تفاقم مخاطر انخفاض قيمة العملة، ينبغي على المستثمرين تخصيص حوالي 15% من أموالهم في محافظهم للاستثمار في الذهب أو بيتكوين (BTC) كأداة للتحوط.
على الرغم من أن داليوا يبرز تفضيله الشخصي للذهب بدلاً من بيتكوين، إلا أنه يشير إلى أن كلا الأصولين يلعبان دورًا حاسمًا في التحوط في بيئة تتآكل فيها قيمة العملات التقليدية.
الذهب وبيتكوين: أصول دفاعية مزدوجة معترف بها من قبل داليوا
في زيارته الأخيرة لبرنامج "Master Investor Podcast"، اعترف مؤسس صندوق بريدج ووتر بأنه يمتلك الذهب وبيتكوين في الوقت نفسه، لكنه لم يكشف عن الكميات الدقيقة.
عند الحديث عن بيتكوين، أضاف داليوا أنه يمتلك "بعض البيتكوين، ولكن ليس الكثير". وأكد في الوقت نفسه أن هذه الأصول يمكن أن تساهم بشكل فعال في تنويع مخاطر انخفاض قيمة العملة.
"إذا كنت تحتفظ بموقف محايد تجاه جميع الأصول، بعبارة أخرى، ليس لديك تفضيل محدد، فقط ترغب في تحسين محفظتك للحصول على أفضل نسبة مخاطرة إلى عائد، فعليك استثمار حوالي 15% من أموالك في الذهب أو بيتكوين،" قال.
بيتكوين مزايا ومخاوف بشأن العملة الاحتياطية
بالإضافة إلى ذلك، أشار داليوا إلى أن بيتكوين تتمتع ببعض المزايا، مثل محدودية المعروض وقدرتها النسبية على إجراء المعاملات العالمية بسهولة. ومع ذلك، فهو يشكك في ما إذا كانت بيتكوين يمكن أن تصبح عملة احتياطية.
تتضمن مخاوفه شفافية معاملات البيتكوين (التي قد تتيح للحكومة مراقبة الأنشطة) ، بالإضافة إلى إمكانية اختراق أو تعديل الشيفرة الأساسية للبيتكوين.
"أشك في أن أي بنك مركزي سيعتبرها عملة احتياطية، لأن الجميع يمكنهم فهم ومراقبة (التجارة). يمكن للحكومة تتبع من قام بما في ذلك على ذلك. لا أستطيع أن أقول بالضبط كيف يكون تأثيرها كعملة، لكن الكثيرين يعتبرونها عملة بديلة،" أضاف داليوا.
أزمة الديون تدفع تعزيز النسبة، يجب تعديل استراتيجية التشفير
على الرغم من ذلك، فإن اقتراح تخصيص 15% من المحفظة الاستثمارية، مقارنةً بالاقتراح السابق الذي تم تقديمه في عام 2022 والذي كان يوصي بتخصيص 1-2% فقط للعملة المشفرة الكبرى، يمثل تحولًا كبيرًا. يأتي هذا الاقتراح المحدث في وقت تتزايد فيه المخاوف العامة بشأن الدين العام.
وفقًا لأحدث البيانات من ساعة الدين الأمريكية (US debt clock)، وصلت ديون الحكومة الأمريكية إلى 37.1 تريليون دولار، ونسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي 123.2%. وأشار هذا الملياردير أيضًا إلى أن إنفاق الحكومة الأمريكية يتجاوز بكثير إيراداتها.
أكد أن الحكومة قد تحتاج إلى إصدار ما يقرب من 12 تريليون دولار من السندات الحكومية العام المقبل لسداد ديونها المتزايدة.
أكد داليوا أننا نقترب من نهاية دورة ديون طويلة الأجل، وفي هذه المرحلة، تصبح تراكم الديون ثقيلة للغاية، ومن الصعب التعامل معها دون أن تؤدي إلى أزمة. وحذر من أن هذا السيناريو من المرجح أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض قيمة العملة، وتراجع سوق الأسهم، حيث سيستجيب السوق لمستويات الديون المتزايدة ونقص الحلول الفعالة.
الخاتمة: رفع داليوا اقتراحه لفتح التحوط في بيتكوين بشكل كبير إلى 15%، وهو تأييد مهم من عالم المالية التقليدية لقيمة الدفاع للأصول المشفرة في أوقات أزمة الديون. على الرغم من استمرار الشكوك حول جدوى بيتكوين كعملة احتياطية، فإن التغيير الملحوظ في النسبة التوزيعية يوفر مرجعًا حاسمًا للمستثمرين في التشفير. في ظل البيئة الكلية التي تقترب من نهاية دورة الديون الطويلة، قد يصبح التعديل الديناميكي لنسبة التوزيع بين الذهب وبيتكوين الاستراتيجية الأساسية لحماية محفظة الأصول الرقمية من مخاطر تراجع قيمة العملة الورقية.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لماذا يقترح راي داليو تخصيص 15% من الأصول إلى بيتكوين (BTC) أو الذهب؟
أوصى الملياردير الأمريكي ومؤسس صندوق بريدج ووتر، راي داليو، مؤخرًا بأن يقوم المستثمرون بتخصيص حوالي 15% من محفظتهم في الذهب أو بيتكوين (BTC) كأدوات للتحوط، في سياق أزمة مدفوعة بالديون تزيد من مخاطر انخفاض قيمة العملة. على الرغم من أن داليو يفضل الذهب بشكل شخصي، إلا أنه اعترف بامتلاكه كمية صغيرة من بيتكوين، وأكد على مزايا إمداداتها المحدودة و全球流طها. هذه التوصية أعلى بشكل ملحوظ من النسبة التي اقترحها في عام 2022 والتي كانت 1-2%، مما يبرز القلق العميق بشأن تضخم ديون الحكومة الأمريكية ونهاية دورة الديون الطويلة. يحتاج مستثمرو التشفير إلى متابعة تحول استراتيجيات تخصيص الأصول الرقمية من قبل عمالقة التمويل التقليدي.
رفع داليوا توصيات التحوط: يجب أن تشكل الذهب أو بيتكوين 15%
اقترح الملياردير الأمريكي ومدير صندوق التحوط راي داليو أنه في بيئة تؤدي فيها الأزمات المدفوعة بالديون إلى تفاقم مخاطر انخفاض قيمة العملة، ينبغي على المستثمرين تخصيص حوالي 15% من أموالهم في محافظهم للاستثمار في الذهب أو بيتكوين (BTC) كأداة للتحوط.
على الرغم من أن داليوا يبرز تفضيله الشخصي للذهب بدلاً من بيتكوين، إلا أنه يشير إلى أن كلا الأصولين يلعبان دورًا حاسمًا في التحوط في بيئة تتآكل فيها قيمة العملات التقليدية.
الذهب وبيتكوين: أصول دفاعية مزدوجة معترف بها من قبل داليوا في زيارته الأخيرة لبرنامج "Master Investor Podcast"، اعترف مؤسس صندوق بريدج ووتر بأنه يمتلك الذهب وبيتكوين في الوقت نفسه، لكنه لم يكشف عن الكميات الدقيقة.
عند الحديث عن بيتكوين، أضاف داليوا أنه يمتلك "بعض البيتكوين، ولكن ليس الكثير". وأكد في الوقت نفسه أن هذه الأصول يمكن أن تساهم بشكل فعال في تنويع مخاطر انخفاض قيمة العملة. "إذا كنت تحتفظ بموقف محايد تجاه جميع الأصول، بعبارة أخرى، ليس لديك تفضيل محدد، فقط ترغب في تحسين محفظتك للحصول على أفضل نسبة مخاطرة إلى عائد، فعليك استثمار حوالي 15% من أموالك في الذهب أو بيتكوين،" قال.
بيتكوين مزايا ومخاوف بشأن العملة الاحتياطية بالإضافة إلى ذلك، أشار داليوا إلى أن بيتكوين تتمتع ببعض المزايا، مثل محدودية المعروض وقدرتها النسبية على إجراء المعاملات العالمية بسهولة. ومع ذلك، فهو يشكك في ما إذا كانت بيتكوين يمكن أن تصبح عملة احتياطية.
تتضمن مخاوفه شفافية معاملات البيتكوين (التي قد تتيح للحكومة مراقبة الأنشطة) ، بالإضافة إلى إمكانية اختراق أو تعديل الشيفرة الأساسية للبيتكوين. "أشك في أن أي بنك مركزي سيعتبرها عملة احتياطية، لأن الجميع يمكنهم فهم ومراقبة (التجارة). يمكن للحكومة تتبع من قام بما في ذلك على ذلك. لا أستطيع أن أقول بالضبط كيف يكون تأثيرها كعملة، لكن الكثيرين يعتبرونها عملة بديلة،" أضاف داليوا.
أزمة الديون تدفع تعزيز النسبة، يجب تعديل استراتيجية التشفير على الرغم من ذلك، فإن اقتراح تخصيص 15% من المحفظة الاستثمارية، مقارنةً بالاقتراح السابق الذي تم تقديمه في عام 2022 والذي كان يوصي بتخصيص 1-2% فقط للعملة المشفرة الكبرى، يمثل تحولًا كبيرًا. يأتي هذا الاقتراح المحدث في وقت تتزايد فيه المخاوف العامة بشأن الدين العام.
وفقًا لأحدث البيانات من ساعة الدين الأمريكية (US debt clock)، وصلت ديون الحكومة الأمريكية إلى 37.1 تريليون دولار، ونسبة الدين إلى الناتج المحلي الإجمالي هي 123.2%. وأشار هذا الملياردير أيضًا إلى أن إنفاق الحكومة الأمريكية يتجاوز بكثير إيراداتها. أكد أن الحكومة قد تحتاج إلى إصدار ما يقرب من 12 تريليون دولار من السندات الحكومية العام المقبل لسداد ديونها المتزايدة.
أكد داليوا أننا نقترب من نهاية دورة ديون طويلة الأجل، وفي هذه المرحلة، تصبح تراكم الديون ثقيلة للغاية، ومن الصعب التعامل معها دون أن تؤدي إلى أزمة. وحذر من أن هذا السيناريو من المرجح أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، وانخفاض قيمة العملة، وتراجع سوق الأسهم، حيث سيستجيب السوق لمستويات الديون المتزايدة ونقص الحلول الفعالة.
الخاتمة: رفع داليوا اقتراحه لفتح التحوط في بيتكوين بشكل كبير إلى 15%، وهو تأييد مهم من عالم المالية التقليدية لقيمة الدفاع للأصول المشفرة في أوقات أزمة الديون. على الرغم من استمرار الشكوك حول جدوى بيتكوين كعملة احتياطية، فإن التغيير الملحوظ في النسبة التوزيعية يوفر مرجعًا حاسمًا للمستثمرين في التشفير. في ظل البيئة الكلية التي تقترب من نهاية دورة الديون الطويلة، قد يصبح التعديل الديناميكي لنسبة التوزيع بين الذهب وبيتكوين الاستراتيجية الأساسية لحماية محفظة الأصول الرقمية من مخاطر تراجع قيمة العملة الورقية.