من المتوقع أن يعزز الطلب على بيتكوين من قبل مجموعة متنوعة من المستثمرين، بما في ذلك الشركات العامة التي تبني خزائن بيتكوين، وصناديق الاستثمار الوطنية، وصناديق ETF، والدول، تدفق رأس المال إلى هذا الأصل في السنوات القادمة.
وفقًا لـ Bitwise، قد يصل تدفق رأس المال إلى بيتكوين إلى 120 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، مع توقع إضافة 300 مليار دولار في عام 2026.
في التقرير الأخير: "توقع تدفق رأس المال من المؤسسات الاستثمارية إلى بيتكوين في عام 2025/2026"، أكدت Bitwise أن صناديق بيتكوين ETF الفورية في الولايات المتحدة قد سجلت 36.2 مليار دولار من تدفقات رأس المال الصافية في عام 2024، متجاوزة SPDR gold Shares (GLD)، صندوق الذي يغير طريقة الاستثمار في الذهب.
وصلت أصول صناديق البيتكوين ETF إلى 125 مليار دولار أمريكي من الأصول المدارة (AUM) في غضون 12 شهرًا، أسرع 20 مرة من GLD. وهذا يدل على أن بيتكوين سيتفوق بشكل كبير على الذهب، مع إمكانية زيادة التدفقات النقدية ثلاثة أضعاف لتصل إلى 100 مليار دولار أمريكي سنويًا بحلول عام 2027.
توقعات حول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية والذهب | المصدر: Bitwiseعلى الرغم من الزيادة، لا يزال الطلب على بيتكوين بقيمة 35 مليار دولار "خارج نطاق" بسبب سياسات الامتثال للمخاطر في الشركات الكبرى مثل مورغان ستانلي وغولدمان ساكس، التي تدير أصول عملاء تبلغ 60 تريليون دولار.
تتطلب هذه الشركات سجلات تتبع لسنوات عديدة، لكن الشرعية وكذلك زيادة شعبية ETF بيتكوين من المتوقع أن تساعد في فتح هذا المصدر من رأس المال.
علق يوريين تيمر، مدير الاقتصاد الكلي العالمي في فيديليتي، على أن تداول بيتكوين فوق 100،000 دولار يشير إلى إمكانية استبدال دوره كملاذ آمن للقيمة.
تحليل السيد يشير أيضًا إلى التقارب الأخير في نسبة شارب لبيتكوين و الذهب، مما يدل على أن كلا الأصولين أصبحا متساويين بشكل متزايد من حيث العوائد المعدلة حسب المخاطر.
توقع تخصيص الأصول في بيتكوين
بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة وشركات إدارة الأصول، فإن جاذبية بيتكوين كأصل احتياطي تزداد بين الشركات العامة والخاصة وصناديق الاستثمار الوطنية.
تحتفظ الشركات حاليًا بحوالي 1.146.128 عملة بيتكوين، بقيمة 125 مليار دولار، تمثل 5.8% من إجمالي العرض من عملة بيتكوين.
تحتفظ صناديق الاستثمار الوطنية معًا بـ 529.705 بيتكوين (57.8 مليار دولار)، مع الولايات المتحدة (207.189 بيتكوين)، الصين (194.000 بيتكوين) والمملكة المتحدة (61.000 بيتكوين).
استراتيجي الاستثمار الكبير في Bitwise – خوان ليون، رئيس فريق البحث UXTO – غيوم جيرار والمحلل ويل أوينز يتوقعون أن تخصيص الأصول في BTC سيستمر، في حين أنهم يخططون لسيناريوهات مختلفة.
في أسوأ السيناريوهات ، تخصص البلدان 1٪ فقط من احتياطياتها من الذهب لعملة البيتكوين ، مما يولد تدفقا قدره 32.3 مليار دولار (323,000 BTC أو 1.54٪ من cung). أنشأت الولايات الأمريكية صناديق احتياطي BTC بنسبة 10٪ ، مضيفة 6.5 مليار دولار ، بينما خصصت منصات إدارة الأصول 0.1٪ من الأصول (60 مليار USD). ساهمت الشركات العامة بمبلغ إضافي قدره 58.9 مليار دولار ، ليصل إجمالي التدفق النقدي إلى أكثر من 150 مليار دولار.
الحالة الأساسية تتوقع أن الدول ستخصص 5% من احتياطياتها من الذهب، ما يعادل 161.7 مليار دولار ( 1.617.000 بِتكوين أو 7.7% من المعروض ). الولايات المتحدة زادت نسبة الاعتماد إلى 30% ( 19.6 مليار دولار )، والمنصات الأصول خصصت 0.5% ( 300 مليار دولار ) والشركات العامة ضاعفت احتياطياتها إلى 117.8 مليار دولار.
هذا السيناريو يتوافق مع توقعات Bitwise البالغة 120 مليار دولار في عام 2025 و300 مليار دولار في عام 2026، مما يمثل 20.32% من إجمالي عرض بيتكوين.
في السيناريو المتفائل، فإن تحويل الدول 10% من كمية الذهب المحتفظ بها إلى بيتكوين سيعزز تدفق الأموال إلى 323.4 مليار دولار (3.234.000 BTC أو 15.38% من العرض ). نسبة التبني في ولاية الولايات المتحدة الأمريكية ارتفعت إلى 70% (45.8 مليار دولار )، مما يجعل منصات الأصول توزع 1% (600 مليار دولار ) والشركات العامة تزيد محتفظاتها أربع مرات إلى 235.6 مليار دولار. إجمالاً، يمكن أن يتجاوز تدفق الأموال 426.9 مليار دولار، مما يمتص 4.269.000 BTC.
إن زيادة اهتمام المؤسسات والحكومات بـ BTC تؤكد الثقة في القيمة طويلة الأجل لأصل الرائد. مع 94.6٪ من العرض قد تم تعدينه (19.868.987 BTC اعتبارًا من مايو 2025)، يُنظر إلى البيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم وفقدان قيمة النقود الورقية.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
Bitwise: من المتوقع أن تصل تدفقات رأس المال إلى بيتكوين إلى 420 مليار USD في عام 2026
من المتوقع أن يعزز الطلب على بيتكوين من قبل مجموعة متنوعة من المستثمرين، بما في ذلك الشركات العامة التي تبني خزائن بيتكوين، وصناديق الاستثمار الوطنية، وصناديق ETF، والدول، تدفق رأس المال إلى هذا الأصل في السنوات القادمة.
وفقًا لـ Bitwise، قد يصل تدفق رأس المال إلى بيتكوين إلى 120 مليار دولار بحلول نهاية عام 2025، مع توقع إضافة 300 مليار دولار في عام 2026.
في التقرير الأخير: "توقع تدفق رأس المال من المؤسسات الاستثمارية إلى بيتكوين في عام 2025/2026"، أكدت Bitwise أن صناديق بيتكوين ETF الفورية في الولايات المتحدة قد سجلت 36.2 مليار دولار من تدفقات رأس المال الصافية في عام 2024، متجاوزة SPDR gold Shares (GLD)، صندوق الذي يغير طريقة الاستثمار في الذهب.
وصلت أصول صناديق البيتكوين ETF إلى 125 مليار دولار أمريكي من الأصول المدارة (AUM) في غضون 12 شهرًا، أسرع 20 مرة من GLD. وهذا يدل على أن بيتكوين سيتفوق بشكل كبير على الذهب، مع إمكانية زيادة التدفقات النقدية ثلاثة أضعاف لتصل إلى 100 مليار دولار أمريكي سنويًا بحلول عام 2027.
تتطلب هذه الشركات سجلات تتبع لسنوات عديدة، لكن الشرعية وكذلك زيادة شعبية ETF بيتكوين من المتوقع أن تساعد في فتح هذا المصدر من رأس المال.
علق يوريين تيمر، مدير الاقتصاد الكلي العالمي في فيديليتي، على أن تداول بيتكوين فوق 100،000 دولار يشير إلى إمكانية استبدال دوره كملاذ آمن للقيمة.
تحليل السيد يشير أيضًا إلى التقارب الأخير في نسبة شارب لبيتكوين و الذهب، مما يدل على أن كلا الأصولين أصبحا متساويين بشكل متزايد من حيث العوائد المعدلة حسب المخاطر.
توقع تخصيص الأصول في بيتكوين
بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة وشركات إدارة الأصول، فإن جاذبية بيتكوين كأصل احتياطي تزداد بين الشركات العامة والخاصة وصناديق الاستثمار الوطنية.
تحتفظ الشركات حاليًا بحوالي 1.146.128 عملة بيتكوين، بقيمة 125 مليار دولار، تمثل 5.8% من إجمالي العرض من عملة بيتكوين.
تحتفظ صناديق الاستثمار الوطنية معًا بـ 529.705 بيتكوين (57.8 مليار دولار)، مع الولايات المتحدة (207.189 بيتكوين)، الصين (194.000 بيتكوين) والمملكة المتحدة (61.000 بيتكوين).
استراتيجي الاستثمار الكبير في Bitwise – خوان ليون، رئيس فريق البحث UXTO – غيوم جيرار والمحلل ويل أوينز يتوقعون أن تخصيص الأصول في BTC سيستمر، في حين أنهم يخططون لسيناريوهات مختلفة.
في أسوأ السيناريوهات ، تخصص البلدان 1٪ فقط من احتياطياتها من الذهب لعملة البيتكوين ، مما يولد تدفقا قدره 32.3 مليار دولار (323,000 BTC أو 1.54٪ من cung). أنشأت الولايات الأمريكية صناديق احتياطي BTC بنسبة 10٪ ، مضيفة 6.5 مليار دولار ، بينما خصصت منصات إدارة الأصول 0.1٪ من الأصول (60 مليار USD). ساهمت الشركات العامة بمبلغ إضافي قدره 58.9 مليار دولار ، ليصل إجمالي التدفق النقدي إلى أكثر من 150 مليار دولار.
الحالة الأساسية تتوقع أن الدول ستخصص 5% من احتياطياتها من الذهب، ما يعادل 161.7 مليار دولار ( 1.617.000 بِتكوين أو 7.7% من المعروض ). الولايات المتحدة زادت نسبة الاعتماد إلى 30% ( 19.6 مليار دولار )، والمنصات الأصول خصصت 0.5% ( 300 مليار دولار ) والشركات العامة ضاعفت احتياطياتها إلى 117.8 مليار دولار.
هذا السيناريو يتوافق مع توقعات Bitwise البالغة 120 مليار دولار في عام 2025 و300 مليار دولار في عام 2026، مما يمثل 20.32% من إجمالي عرض بيتكوين.
في السيناريو المتفائل، فإن تحويل الدول 10% من كمية الذهب المحتفظ بها إلى بيتكوين سيعزز تدفق الأموال إلى 323.4 مليار دولار (3.234.000 BTC أو 15.38% من العرض ). نسبة التبني في ولاية الولايات المتحدة الأمريكية ارتفعت إلى 70% (45.8 مليار دولار )، مما يجعل منصات الأصول توزع 1% (600 مليار دولار ) والشركات العامة تزيد محتفظاتها أربع مرات إلى 235.6 مليار دولار. إجمالاً، يمكن أن يتجاوز تدفق الأموال 426.9 مليار دولار، مما يمتص 4.269.000 BTC.
إن زيادة اهتمام المؤسسات والحكومات بـ BTC تؤكد الثقة في القيمة طويلة الأجل لأصل الرائد. مع 94.6٪ من العرض قد تم تعدينه (19.868.987 BTC اعتبارًا من مايو 2025)، يُنظر إلى البيتكوين كوسيلة للتحوط من التضخم وفقدان قيمة النقود الورقية.
فينسنت