Glassnode Insights: NFT-Handel professionalisiert sich
Während US-Regulierungsbehörden dezentralisierte Börsen ins Visier nehmen, scheinen die Kryptomärkte unbeeindruckt zu sein und entschlossen, ihren Aufwärtstrend fortzusetzen. Nachdem die ETH-Preise in der ersten Hälfte der Woche leicht an Boden verloren hatten, konsolidierten sie sich am Wochenende auf rund 1650 $ und stiegen über die Niveaus vor dem Zusammenbruch von FTX.
In der heutigen Ausgabe werfen wir einen Blick auf das erneute Interesse am NFT-Bereich, das durch die neuesten Entwicklungen rund um den bevorstehenden NFT-Marktplatz und Aggregator Blur sowie dessen direkte Herausforderung an Branchenführer OpenSea getrieben wird. Wir analysieren die Auswirkungen des Blur-Airdrops auf die Marktdominanz von OpenSea und bewerten die Nachhaltigkeit der Benutzerakquise von Blur. Außerdem prüfen wir, ob die Strategie und der Fokus von Blur auf professionelle Trader das Potenzial haben, einen Paradigmenwechsel für die NFT-Branche herbeizuführen. Darüber hinaus bewerten wir, inwieweit das erneute Interesse an NFTs die Entwicklung von Ethereum Die Netzwerkaktivität von und ob es stark genug ist, um die Akzeptanz wieder anzufachen.
Märkte unbeeindruckt von Regulierungsbehörden
Nach dem Zusammenbruch von FTX haben US-Regulierungsbehörden ihre Überwachung von Kryptobörsen verstärkt. Am 8. Februar einigte sich die in den USA ansässige Börse Kraken mit der SEC über ihr Staking-as-a-Service-Produkt. Als Folge davon stellte die Börse sofort Staking-Dienste für US-Bürger ein.
Kurz darauf, am 13. Februar, erklärte der Stablecoin-Herausgeber Paxos, dass er aufgrund des regulatorischen Drucks seitens des New York State Department of Financial Services am 21. Februar das Prägen von BUSD einstellen werde. Die BUSD-Inhaber reagierten schnell, indem sie zu anderen Stablecoins übergingen und dabei eine klare Präferenz für USDT zeigten. Seit dem 8. Februar ist BUSD um mehr als 31,2% gefallen und hat über 5,052 Mrd. Dollar an Rückgaben verzeichnet.
Vor der Ankündigung von Paxos hatte BUSD eine Dominanz von 11% am 136 Milliarden Dollar Stablecoin-Markt erreicht. Seitdem hat sich Tether hat in relativer Angebotsdominanz zugelegt und hält nun einen Marktanteil von 54 %. DAI konnte bisher keinen nennenswerten Marktanteil gewinnen und sich trotz jüngster Ereignisse nicht erfolgreich als bevorzugte dezentrale und zensurresistente Alternative etablieren.
Gaspreise steigen wieder an
Die durchschnittlichen Transaktionspreise für Gas waren in den letzten neun Monaten konstant niedrig und bewegten sich zwischen 10 und 20 Gwei. Dies entspricht einem Durchschnitt von 0,50 $ für eine Standardtransaktion und etwa 2,00 $ für eine Smart-Contract-Interaktion, ein Bruchteil der dreistelligen Zahlen, die wir während des letzten Bullenzyklus gesehen haben. Niedrige Gaskosten deuten auf eine geringe Nachfrage nach Blockspace und damit auf eine geringe Nutzung von Ethereum Typisch für Bärenmärkte sind Anwendungen von ‘s.
Seit Beginn dieses Jahres können wir jedoch einen allmählichen, aber stetigen Anstieg der Gaskosten beobachten. Die Gaspreise liegen derzeit bei 38 Gwei und übertreffen die Gaskostenanstiege, die wir während dieses Bärenmarktes bei Ereignissen wie dem FTX-Zusammenbruch und dem Binance-Bankrun gesehen haben. Die inkrementelle Natur der Gasnachfrage legt nahe, dass ein frühes Wiederaufleben der Netzwerkaktivität im Gange sein könnte.
Interesse an NFTs erwacht wieder
Bei genauerer Betrachtung des Gasverbrauchs nach Transaktionsdiagramm können wir feststellen, dass eine Hauptquelle dieser zunehmenden Netzwerkaktivität der NFT-Markt ist, der erneut Anzeichen für Wachstum zeigt.
Nach einem starken Rückgang der Nutzeraktivität gegen Ende 2022 ist der Gesamtgasverbrauch durch NFT-Transaktionen in zwei aufeinander folgenden Monaten um 97% gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass die Aktivität rund um NFTs die während des NFT-Booms beobachteten Niveaus annimmt.
Während dieser Anstieg des Interesses an NFTs zunächst auf die Einführung neuer Kollektionen durch einige der größten Akteure der Branche wie Yuga Labs, Doodles und Moonbirds zurückzuführen ist, zeigt eine genauere Untersuchung, dass die Gasnachfrage in den letzten zwei Wochen hauptsächlich durch die Entwicklungen rund um den Blur Airdrop angetrieben wurde.
Blur kommt nach OpenSea
Im Oktober 2022 gestartet, hat Blur, ein NFT-Marktplatz und Aggregator, schnell an Fahrt gewonnen und ist seitdem dem Branchenführer OpenSea dicht auf den Fersen. Bis heute hat Blur einen Marktanteil von 78% am NFT-Übertragungsvolumen erlangt und damit OpenSea nach dessen Airdrop am 14. Februar überholt. Blur zielt darauf ab, eine professionelle Handelsplattform für NFTs zu sein, die ein Gebührenmodell von null und optionale Lizenzgebühren bietet.
Während der Token in der letzten Woche rund 13% an Wert verloren hat, brachte der Airdrop dem aufstrebenden Rivalen neue Aufmerksamkeit. Infolgedessen stieg der Marktanteil von Blur um 34 % und verringerte den Anteil von OpenSea von 36 % auf 15 %. In einem Versuch, seinem aufstrebenden Rivalen entgegenzuwirken, unternahm OpenSea einen mutigen Schritt bei der Umstrukturierung seines Gebührenmodells und seiner Politik, konnte jedoch immer noch nicht seinen Marktanteil halten:
Die begrenzte Auswirkung des Gegenangriffs von OpenSea kann auf die Unterschiede in den Benutzerbasen der Plattformen zurückgeführt werden. OpenSea hat historisch gesehen Schöpfer und Sammler angezogen, während Blur sich an professionelle Händler richtet. Mit seinen Token-Belohnungen hat Blur die Markttiefe auf seiner Plattform erfolgreich erhöht, indem Benutzer dazu angeregt werden, Gebote zu veröffentlichen, mit dem ultimativen Ziel, die Häufigkeit der NFT-Verkäufe zu steigern und das NFT-Handels- und Liquiditätserlebnis zu verbessern.
Aufgrund der Einzigartigkeit von NFTs kann die Quantifizierung ihrer Liquidität allein auf der Grundlage des Handelsvolumens im Verhältnis zur Gesamtzahl der Vermögenswerte irreführend sein. Daher kann die Untersuchung der täglichen Verkaufsfrequenz pro eindeutigem Benutzer eine genauere Maßnahme für die Umsatzrate liefern. Bei nicht fungiblen Vermögenswerten beschreibt dies letztendlich die Rate, mit der einzelne Verkäufer Käufer finden, die bereit sind, jedes NFT aus der Sammlung zu kaufen, und zu welchem Preis.
In dieser Hinsicht führt Blur eindeutig das Rennen an, mit zwischen 4 oder 5 Trades pro Benutzer auf täglicher Basis, während OpenSea im Durchschnitt zwei tägliche Trades pro Benutzer verzeichnet. Eine höhere Verkaufsfrequenz kann einen Fliehkrafteffekt erzeugen, da sich mehr NFT-Verkäufer sicher fühlen, auf der Plattform von Blur zu notieren, was ein größeres Angebot schafft, das wiederum mehr Käufer anzieht.
Obwohl OpenSeas Entscheidung, Gebühren und Lizenzgebühren zu senken, eine Reaktion auf den Druck von Konkurrenten war, könnte dies zu einer Paradigmenverschiebung auf dem NFT-Markt führen. Da sich die beiden Hauptmarktplätze von Schöpfern und Sammlern zu Händlern hin orientieren, könnte sich auch die Wertsteigerung für NFTs ändern und diese Sammlerstücke möglicherweise in eine neue Variante der Anlageklasse verwandeln.
Da NFTs ihren Wert historisch gesehen aus subjektiveren Kriterien wie Merkmalen, Seltenheit und Gemeinschaft abgeleitet haben, war die Preisfindung schwierig und wurde oft von Marktmanipulationen beeinflusst. Market Making und eine höhere Handelsfrequenz für NFTs können die Markteffizienz steigern und es den NFTs ermöglichen, näher an ihrem wahrgenommenen Wert gehandelt zu werden.
Ein Blick auf die Verkaufsgröße beider Marktplätze zeigt, dass der Ansatz von Blur auch ein profitableres Verkaufsumfeld ermöglicht, wobei die Verkaufsgrößen zwischen 0,3 und 1,3 ETH liegen. Die Verkäufe auf OpenSea hingegen waren konstant, mit einem Durchschnitt von rund 0,2 ETH über viele Monate. Zu beachten ist, dass bei nicht fungiblen Tokens die Verkaufsgröße nicht allein eine bessere Rentabilität für NFT-Verkäufer darstellt, sondern auch aus generell höherpreisigen Angeboten auf dem Marktplatz von Blur resultieren kann. Dies spricht erneut für den Erfolg der Markstrategie und des Zielpublikums der Plattform.
Geringe Auswirkungen auf Ethereum
Die jüngste Aufmerksamkeit rund um Blur hat zu einem Anstieg der Nachfrage nach Blockspace geführt, was zu höheren Gebühren für Validatoren und mehr ETH führt, die über EIP1559 verbrannt werden. Dies hat jedoch noch keine nennenswerten Auswirkungen auf die Netzwerkakzeptanz. Obwohl die gesamte On-Chain-Aktivität und das Wachstum zugenommen haben, ist die Zahl der neuen Adressen immer noch 40 % niedriger als im letzten Jahr um diese Zeit, und der monatliche Durchschnitt 🔴 bleibt unter dem Jahresdurchschnitt 🔵, was auf eine negative Dynamik hindeutet.
Das neueste Interesse an NFTs scheint hauptsächlich bestehende Benutzer anzusprechen und bisher nicht in der Lage zu sein, neue Benutzer anzuziehen. Ethereum Das deutet auch darauf hin, dass sowohl die oben diskutierten NFT-Marktplätze als auch die meisten Protokolle um dieselbe vorhandene Benutzerbasis von Krypto-Natives kämpfen.
Zusammenfassung und Schlussfolgerungen
Mit der User-Acquisition-Strategie von Blur und dem Fokus auf Anreize für Liquidität hat es einen gewissen Erfolg bei der Anziehung von Händlern erzielt, jenseits des anfänglichen Airdrop-Hypes. Der Marktplatz ist auf dem Potenzialweg, ein ernstzunehmender Player in der NFT-Branche zu werden. Nachdem die Plattform kürzlich einen zweiten Airdrop angekündigt hat, bei dem Benutzer für ihre Treue belohnt werden, bleibt abzuwarten, ob sie diese neu gewonnene Benutzerbasis halten kann.
Der erhöhte Wettbewerb und der Fokuswechsel auf dem NFT-Markt kommen eindeutig den NFT-Händlern zugute, die von niedrigeren Gebühren, erhöhter Liquidität und einer besseren Preisfindung profitieren. In der Zwischenzeit können sich Schöpfer aufgrund der Einschränkung der Lizenzdurchsetzung in der gesamten Branche benachteiligt fühlen.
Das erneute Interesse an NFTs hat jedoch noch keine neuen Benutzer angezogen oder signifikante neue Kapitalzuflüsse in die Plattform ausgelöst. Ethereum Öko. Nichtsdestotrotz kann es, abhängig vom Niveau zukünftiger NFT-Handelsaktivitäten, immer noch zu einer Nettowertschöpfung für die Ethereum Netzwerk, mit potenziell höheren MEV-Belohnungen und Arbitragemöglichkeiten sowie dem Ausbau neuer Infrastruktur für die Zukunft.
