El mercado está una vez más en "pánico extremo", analice el punto de inflexión del mercado

[TL;DR]:

Desde marzo, el mercado de criptomonedas ha experimentado un fuerte declive. BTC ha caído por debajo de los $80,000 varias veces, ha surgido una ola de liquidaciones de altcoins y el Índice de Miedo y Avaricia del mercado ha caído a un mínimo histórico, lo que muestra que los inversionistas están extremadamente pesimistas.

La combinación de factores, como la política arancelaria de Trump y las preocupaciones sobre una recesión económica global, ha llevado a un deterioro en el sentimiento del mercado y a una ola de ventas de pánico. Al mismo tiempo, las políticas favorables no han cumplido con las expectativas, y la salida de fondos de inversores institucionales ha exacerbado la caída del mercado.

Los datos históricos muestran que después de que el Índice de Miedo y Avaricia del mercado cae al rango de miedo trimestral, el mercado a menudo forma un fondo escalonado. El sentimiento de pánico actual en el mercado de criptomonedas está cerca del extremo histórico, lo que puede indicar que el mercado se está acercando a un punto bajo, brindando oportunidades para un cambio de tendencia.

Introducción

Desde marzo, el mercado de criptomonedas ha experimentado una ronda de fuertes caídas. El precio de BTC ha caído por debajo de $80,000 varias veces, y el sector de altcoins ha caído una y otra vez. El índice de Miedo y Avaricia ha caído a un nivel históricamente bajo, mostrando que los inversores están extremadamente pesimistas sobre las perspectivas del mercado. En este contexto, el autor cree que es necesario reuar las tendencias actuales del mercado y las estrategias de inversión, y explorar las razones de esta ronda de ajustes profundos y sus implicaciones para las futuras tendencias del mercado.

Corrección profunda en marzo, índice de pánico del mercado alcanza un mínimo histórico

Después de repetidas batallas en $100,000, Bitcoin finalmente se produjo una tendencia a la baja dramática en marzo. Desde que Trump firmó la orden ejecutiva sobre reservas de criptomonedas el 7 de marzo, Bitcoin ha caído por debajo de $90,000 y $80,000, y en la fecha de redacción, ha caído a un mínimo de $76,600. Todo el mercado ha continuado con su tendencia lenta, y sectores como AI Agent, PayFi y DeFi, que anteriormente se desempeñaban bien, también han caído en general.

La caída del mercado estuvo acompañada por una masiva ola de liquidaciones. Según datos de Coinglass, el 11 de marzo, el día de mayor pánico, más de 290,000 personas fueron liquidadas en toda la red, con un monto total de liquidación de hasta $839 millones, de los cuales la liquidación de BTC ascendió a $295 millones y la liquidación de ETH ascendió a $207 millones.

Fuente: Coinglass

Según la investigación de Bravos, el mercado de criptomonedas actual ha experimentado la mayor liquidación de altcoins desde el crash de LUNA en mayo de 2022. El mercado ha visto un total de aproximadamente $10 mil millones en liquidaciones, superando ampliamente la situación posterior al crash de FTX. Los datos muestran que la dominancia de Bitcoin sigue aumentando, lo que indica que no hay señales evidentes de temporada de altcoins a corto plazo.
Fuente: Bravos Research

La deterioración del sentimiento del mercado se puede ver en la fuerte caída en el Índice de Miedo y Avaricia (FGI). Este índice cripto combina la volatilidad, el volumen de mercado, el sentimiento en redes sociales, encuestas, dominancia de Bitcoin y tendencias para reflejar el estado emocional de los inversores. Según los datos, el FGI ha caído por debajo de 20 varias veces, en el rango de “miedo extremo”, una fuerte caída desde 70 (“avaricia extrema”) hace un mes. Este cambio refleja claramente la rápida deterioración de la confianza de los inversores, y el pánico en el mercado ha llegado a un punto crítico.
Fuente: alternative.me

El índice ha caído por debajo de 20 varias veces desde marzo, lo cual es bastante raro. Incluso a mediados de 2024, no hubo tal pánico. El indicador de beneficios/pérdidas no realizados netos (NUPL) de Glassnode cayó de 0.6 (codicia alta) a 0.2, que también está cerca del nivel al principio del mercado bajista histórico. Por lo general, cuando está por debajo de 0, marca la entrada del mercado en la etapa de capitulación. Se puede decir que el mercado de criptomonedas de este año ha entrado sin duda en su momento más oscuro.

La Deterioración de la Economía Macro y la Digestión de Factores Favorables Desencadenaron una Profunda Corrección

Un análisis más detallado de la actual ronda de caídas en el mercado de criptomonedas muestra que está causada por múltiples factores. El análisis del mercado a menudo utiliza la política arancelaria de la administración de Trump como el desencadenante más directo de este pánico en el mercado.

Los aranceles sucesivos de Trump contra importantes socios comerciales como Canadá, México y China no solo han impactado directamente en las ganancias corporativas, sino que también han exacerbado las tensiones comerciales globales. Los inversores están cada vez más preocupados por la escalada de la guerra comercial y una recesión global, y este sentimiento negativo se ha extendido rápidamente a los mercados financieros, desencadenando una ola de ventas de pánico.

La caída en el mercado de valores de EE. UU., como un indicador importante de la economía global, sin duda ha exacerbado el pánico en el mercado. El 10 de marzo de 2025, el mercado de valores de EE. UU. sufrió un “Lunes Negro”, con el índice Dow Jones Industrial cayendo un 2.08%, el Nasdaq un 4% y el S&P 500 un 2.7%. Las grandes acciones tecnológicas cayeron en general, y Tesla cayó más del 15%.

Fuente: Haver Analytics

Además de la política arancelaria de la administración Trump, las preocupaciones sobre una recesión global también son una de las razones importantes para la caída del mercado. A medida que empeora la situación económica global, las preocupaciones de los inversores sobre una futura recesión se profundizan.

Por supuesto, el sentimiento del mercado y los factores psicológicos jugaron un papel en la disminución del mercado. La orden ejecutiva de Trump anunció que el gobierno no compraría más Bitcoin, y la cumbre criptográfica de la Casa Blanca el viernes pasado no introdujo ninguna política favorable concreta. El mercado pasó de la expectativa a la decepción, y luego el precio cayó todo el camino.

Fuente: Valor de SoSo

En cuanto al comportamiento de los inversores institucionales, los productos de inversión en criptomonedas han experimentado salidas netas de capital durante la cuarta semana consecutiva, con salidas de $867 millones la semana pasada y un total de $4.75 mil millones en cuatro semanas. Los ETFs de Bitcoin han experimentado salidas netas de más de $5 mil millones desde febrero, lo que muestra que el crecimiento en la demanda de Bitcoin está disminuyendo y las posiciones cortas en el mercado de futuros han tomado la delantera.

Desde una perspectiva histórica, el auge y la caída de FGI

De hecho, hay una estrecha correlación entre el índice de miedo y avaricia del mercado mencionado anteriormente y el precio de Bitcoin.

Fuente: Coinglass

Según datos históricos, cada vez que el índice FGI cae por debajo de 20 (“pánico extremo”), el mercado tiende a formar un fondo de etapa dentro de 1-3 meses.

Marzo de 2020: Bitcoin alcanzó un mínimo de alrededor de $3,800 el 12 de marzo, ya que el brote de coronavirus desencadenó una caída en los mercados financieros globales, con el índice cayendo a alrededor de 10 en ese momento, pero Bitcoin posteriormente se recuperó a más de $10,000 en pocos meses y alcanzó un máximo histórico de alrededor de $69,000 en 2021.

Diciembre de 2018: El mercado estaba al final del mercado bajista en ese momento. Bitcoin alcanzó un mínimo de alrededor de $3,200 en diciembre. El índice cayó a alrededor de 15 y el sentimiento del mercado era extremadamente pesimista, pero el precio posteriormente tocó fondo y entró en un período de recuperación, rebotando a $14,000 en la primera mitad de 2019.

Junio de 2022: En medio del mercado bajista, el Terra La caída de /Luna desencadenó una espiral descendente en el mercado, cuando el índice cayó a 8 (un nivel extremadamente bajo) y el precio de Bitcoin cayó a alrededor de $17,600, pero gradualmente se recuperó a más de $30,000 para 2023.

Agosto de 2024: Bitcoin cayó por debajo de los $50,000 a principios de agosto de 2024, y el índice FGI cayó por debajo de 20, pero luego Bitcoin subió gradualmente a los $100,000 y desencadenó una ola de temporadas de altcoin.

Por supuesto, los valores extremos del índice pueden variar en diferentes ciclos de mercado:

Mercado bajista: es posible que el índice se mantenga en el rango de “pánico extremo” durante mucho tiempo y caiga a niveles más bajos (como por debajo de 10), lo que corresponde a mínimos más profundos. Por ejemplo, marzo de 2020 y junio de 2022.

Mercado alcista: El mínimo del índice puede caer solo a 20-30, pero sigue siendo una oportunidad de compra relativa. Por ejemplo, en julio de 2021, el índice cayó a 20, y el precio de Bitcoin tocó fondo en $29,000 y luego subió a $69,000.

Por lo tanto, basado en datos históricos y condiciones actuales del mercado, los valores extremos del índice de miedo y avaricia del mercado suelen estar estrechamente relacionados con los puntos de inflexión del mercado. El sentimiento de pánico actual en el mercado de criptomonedas está cerca del extremo histórico, y el precio de Bitcoin ha caído a tan solo $77,400, lo que puede indicar que el mercado se acerca a un bajo en etapas, que a menudo es una ventana dorada para la reversión de la disposición.
Fuente: Investigación de Gate

Pero para los inversores a corto plazo, los indicadores anteriores son solo de referencia, y las inversiones específicas aún necesitan estar atentas a la competencia entre la reparación del sentimiento y la salida de capital. Para los inversores a largo plazo, la caída actual parece ser consistente con la volatilidad del pasado mercado alcista. Como dijo el informe reciente de Bitwise, “Si eres un inversor a largo plazo, la única pregunta importante en Bitcoin es: ¿Se convertirá Bitcoin en un activo macroeconómico global con importancia geopolítica como el oro?”