Weiterleiten des Originaltitels: Bitcoin oder Universität: Welche Investition bringt größere finanzielle Freiheit?

Eine Universitätsausbildung wird oft als der beste Weg zu überdurchschnittlichen lebenslangen Einnahmen und finanzieller Freiheit angesehen. Tatsächlich scheinen die Einnahmen dies zu bestätigen. Menschen mit einem vierjährigen Abschluss verdienen über ihr Leben hinweg deutlich mehr als diejenigen ohne Abschluss - etwa 75% laut.diese Studiedurch die Federal Reserve Bank von San Francisco. Aber dieser Weg muss gegen Alternativen abgewogen werden. Bitcoin ist auch eine ausgezeichnete Investition mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 71% p.a. (CAGR) in den letzten zehn Jahren. Die Wachstumskurve von Bitcoin hat einen alternativen Weg zur finanziellen Freiheit geschaffen. Was wäre, wenn wir stattdessen in Bitcoin investiert hätten, anstatt Zeit und Studiengebühren für die Universität aufzuwenden? Was würde über eine Karriere hinweg mehr erzielen?

DEN WERT DER HOCHSCHULAUSBILDUNG SCHÄTZEN

Der Preis einer Universitätsausbildung hat deutlich schneller als die Inflation, wobei die Studiengebühren in den letzten 40 Jahren um mehr als 250% in inflationsbereinigten Dollar und um 830% in nominalem Wert gestiegen sind. Darüber hinaus behaupten viele Beobachter, dass sich die Universitäten im Laufe der Zeit zunehmend auf ...Politisierung und Kontrolle der Redemehr als freie Anfrage und Unterhaltung von StudentenMehr als eine qualitativ hochwertige Ausbildung führt viele Eltern dazu, die Investition in Frage zu stellen. Eltern und Schüler fragen sich zu Recht, ob sich die Universität als Investition lohnt.Das Vertrauen in die höhere Bildung hat abgenommenstark von 57% im Jahr 2015 auf 36% im Jahr 2023 gesunken. Die Studierenden beginnen mit ihren Füßen abzustimmen; Die Hochschulanmeldung hatin den USA gefallenfür kürzlich Highschool-Absolventen von einem Höchststand von 70% im Jahr 2009 bis 61% in 2023Eltern und Schüler suchen nach anderen Optionen.

Selbst der 75%ige Hochschulprämienlohn ist irreführend. Die Realität ist, dass die Gruppe von Studenten, die einen vierjährigen Abschluss erreichen, tendenziell intelligenter und fleißiger ist als diejenigen, die direkt nach der Highschool zur Arbeit gehen. Diese Zahl sagt uns nicht, was die Prämie für einen einzelnen Studenten wäre, der einen vierjährigen Abschluss erreichen könnte, sich aber dagegen entscheidet.

In seinem Buch The Case Against Education macht Bryan Caplan geltend, dass der Lohnaufschlag für das College erheblich sinkt, wenn man einen einzelnen Studenten anstelle der Gruppe betrachtet. Seine umfangreiche Datenanalyse zeigt, dass der Lohnaufschlag für das College sich halbiert, wenn man einen einzelnen Schüler mit vergleichbarer Fähigkeit in der High School und im College isoliert. Das heißt, der Lohnaufschlag für das College beträgt für einen einzelnen Menschen näherungsweise 38%. Derselbe Einzelne, der ohne Abschluss 1 Mio. $ über ein lebenslanges Einkommen verdienen würde, hätte mit Abschluss voraussichtlich 1,38 Mio. $ zu verdienen.

Selbst diese Anpassung überschätzt den Mehrwert des Studiums, wo Caplan berechnet, dass etwa 80% des Mehrwerts lediglich ein Signalisieren ist - dem Arbeitgebern zu zeigen, dass der Student der Art von Student ist, der die Eigenschaften hat, um einen vierjährigen Abschluss zu erreichen und im Berufsleben erfolgreich zu sein. Nur 20% sind tatsächlich Mehrwert durch Bildung.

Neben den Kosten für das Studium und den vergleichsweise geringen Gewinnen opfern die Studierenden vier Jahre an entgangenem Einkommen während ihrer Schulzeit. Diese vier Jahre könnten nicht nur dazu genutzt werden, Geld zu verdienen, sondern auch wertvolle Fähigkeiten zu erwerben, die sie nach vier Jahren wettbewerbsfähiger und nützlicher auf dem Arbeitsmarkt machen würden.

BEWERTUNG DER BITCOIN-INVESTITION

Bitcoin repräsentiert eine völlig neue Anlageklasse - ein digitales Gut, dessen Angebot unabhängig von der Nachfrage absolut knapp bleibt. Da Regierungen eine vollständige Unfähigkeit zeigen, sich dem Leihen und Drucken von neuem Fiat-Geld zu widersetzen, suchen sowohl versierte Investoren als auch gewöhnliche Menschen nach einer Anlage, die von keiner einflussreichen Einzelperson, Regierung oder Bank aufgebläht werden kann. Da die Welt den Prozess der Vertrautheit mit Bitcoin fortsetzt und es zu ihren Beständen hinzufügt, bedeutet die absolute Knappheit, dass der Preis von Bitcoin langfristig nur steigen kann. Dies zeigt sich in den überlegenen Renditen von Bitcoin über seine Lebensdauer, die in 11 von 14 Jahren jede andere gängige Anlageklasse übertroffen hat. Der 71%ige CAGR von Bitcoin in den letzten 10 Jahren hat die 11% übertroffen, die der S&P 500 im gleichen Zeitraum erzielt hat.

Bitcoin hat eine überlegene Knappheit, Portabilität und Verifizierbarkeit im Vergleich zu Gold. Es hat eine sehr geringe Besitzkosten und wenig jurisdiktionales Risiko. Es hat im Vergleich zu anderen Vermögenswerten eine gewisse Immunität gegenüber regulatorischen Risiken. Die Eigenschaften von Bitcoin legen nahe, dass es signifikant in den bestehenden Markt eindringen wird.Wertspeicheraus Gold, Anleihen, Immobilien und Aktien.

Michael Saylorhat kürzlich veröffentlicht21-jährige Preisvorhersagefür Bitcoin. Sein Bärenszenario geht von einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 21% aus, das Basisszenario von 29% und das bullische Szenario von 37%. Wenn Bitcoin solche Renditen erzielt, sollten Studenten und Eltern diese Alternative sorgfältig in Betracht ziehen, bevor sie Studiengebühren im Voraus investieren und dabei vier Jahre Einkommen und praktische Fähigkeiten opfern.

Ein weiteres Preismodell, das Potenzgesetz-Modellbeworben von@Giovann35084111 und andere, hat im Laufe der Geschichte von Bitcoin eine bemerkenswerte Preistreue gezeigt. Dieses Modell prognostiziert frühzeitig ein schnelleres Wachstum mit allmählich sinkenden Renditen mit zunehmender Reife von Bitcoin. Es geht davon aus, dass der Preis von Bitcoin im Durchschnitt proportional zur sechsten Potenz steigt, wobei sich die Zeit auf die Gesamtzeit seit dem Genesis-Block bezieht. Dieses Modell prognostiziert für das kommende Jahr eine CAGR von etwa 45 %, die in zehn Jahren allmählich auf etwa 25 % sinken wird.

VERGLEICH DER BEIDEN

Wir betrachten beide Optionen als Investition in Kapital – eine Universitätsausbildung als Investition in Humankapital und Bitcoin als Investition in ein wertsteigendes Kapitalvermögen.

Die Kosten für eine Universitätsausbildung umfassen sowohl direkte Kosten als auch Opportunitätskosten: 1) vier Jahre Universitätsgebühren zu zahlen und 2) vier Jahre Einkommen und wertvolle Berufserfahrung zu verpassen. Die Auszahlung ist ein erwarteter Lohnaufschlag von 38% über eine Karriere hinweg. Die hier betrachtete Alternative besteht darin, am ersten Tag in Bitcoin zu investieren, die für die Studiengebühren gespart wurden. Darüber hinaus nehmen wir an, dass die Eltern für vier Jahre die Lebenshaltungskosten in beiden Szenarien tragen. Daher werden die Lebenshaltungskosten nicht zu den Kosten der Universitätsoption hinzugefügt und nicht von den Nicht-Universitätslöhnen abgezogen. Stattdessen wird das gesamte Nettogehalt verwendet, um Bitcoin am Ende jedes Jahres für die vier Jahre zu kaufen, in denen die Eltern einen Studenten an der Universität unterstützt hätten.

Wir gehen in beiden Szenarien davon aus, dass das Gehalt um 3% pro Jahr steigt. Dies soll sowohl die Inflation als auch das reale Wachstum berücksichtigen. Dollarwerte und Modelle werden in nominalen Werten angenommen und nicht auf Inflation angepasst. Da wir zwei Szenarien über den gleichen Zeitraum vergleichen, hat das genaue Niveau der Inflation nur sehr geringen Einfluss auf die relative Leistung der beiden.

Die Studiengebühren variieren stark zwischen verschiedenen Universitätskategorien.Für das Jahr 2024-2025, der Studienbeitrag an einer gerankten öffentlichen Universität in den USA beträgt im Durchschnitt 11.000 US-Dollar pro Jahr für In-State-Studenten. Out-of-State-Studenten zahlen 25.000 US-Dollar pro Jahr. Studierende an privaten Hochschulen zahlen stolze 44.000 US-Dollar pro Jahr. Und der Studienbeitrag an einer Ivy League Universität beläuft sich auf 65.000 US-Dollar pro Jahr. Community Colleges kosten weniger als vierjährige Universitäten. Darüber hinaus können einige Studenten Stipendien und andere finanzielle Unterstützung erhalten. Und einige können an Orten leben, an denen das Studium kostenlos ist (nun ja - durch weiteren Fiat-Geld-Druck bezahlt).

Betrachten wir zwei Fälle - eine staatliche Universität im eigenen Land und kostenlose Studiengebühren. In der Bitcoin-Alternative gehen wir davon aus, dass der jährliche Studiengebührenbetrag jedes Jahr zum Kauf von Bitcoin verwendet wird, um das Risiko des Eintrittszeitpunkts auf dem Markt zu verteilen.

Für das Bitcoin-Preismodell betrachten wir zwei Szenarien: den Saylor-Bärenfall (21% CAGR) und das Potenzgesetzmodell, das mit einer höheren Rendite beginnt und im Laufe der Zeit allmählich abfällt, im Einklang mit seiner historischen Potenzgesetz-Kurve.

Wir vergleichen die Ergebnisse über eine 40-jährige Karriere (4 Jahre Universität + 36 Arbeitsjahre für den Fall der Universität). Wir gehen davon aus, dass das grundlegende nicht-akademische Nettogehalt 30.000 US-Dollar pro Jahr beträgt und der jährliche Hochschulbonus so berechnet wird, dass der gesamte lebenslange Bonus 38% beträgt. Wir nehmen an, dass der nicht-akademische Weg die mit Studiengeldern gekauften Bitcoins und die ersten vier Jahre des Nettoeinkommens spart und danach nichts mehr. Der Hochschulweg kauft jedes Jahr Bitcoins mit dem Hochschullohnbonus und lebt von demselben Nettoeinkommen wie der nicht-akademische Weg.

In jedem Diagramm zeigen wir im Laufe der Zeit drei Werte:

• Nicht-College-Investitionen: Dollarwert von Bitcoin aus Käufen, die aus gesparten Studiengebühren und in den ersten vier Jahren verdienten Löhnen stammen
• College-Investitionen: Dollarwert von Bitcoin aus Käufen, die jedes Jahr aus dem Hochschulprämienlohn getätigt wurden
• College Premium Savings: Dollarwert der kumulierten Ersparnisse durch den Hochschullohnzuschlag (nicht in Bitcoin investiert)

Um der Option des College die bestmögliche Behandlung zu geben, nehmen wir an, dass der College-Lohnaufschlag jedes Jahr auch in Bitcoin investiert wird.

ERGEBNISSE

Selbst im Saylor-Bärenfall (21 % CAGR) übertrifft die Investition von Studiengeld und den ersten vier Jahren des Einkommens in Bitcoin weit das Lohnpremium für das College über eine Karriere hinweg. Das Lohnpremium für das College holt selbst nach 40 Jahren nie auf. Aufgrund der Bitcoin-Investition in beiden Szenarien sind beide sehr attraktiv. Wenn wir finanzielle Freiheit als $5M in Bitcoin-Ersparnissen definieren, wird dies in 20 Jahren für den nicht-college-Pfad und in 25 Jahren für den College-Weg erreicht. Im Vergleich dazu ist es eine katastrophale Strategie, lediglich das College-Premium in Fiat zu sparen, ohne in Bitcoin zu investieren, da dies weniger als 1/200 des nicht-college-Pfads und etwa 1/100 des College-Pfads mit Bitcoin-Investition zurückgibt.

Nehmen wir nun an, Ihr Student erhält eine kostenlose Studiengebühr, entweder durch ein Stipendium oder staatlich subventionierte Studiengebühren. In diesem Fall besteht der einzige Vorteil des Nicht-College-Weges darin, vier Jahre Einkommen zu sparen, bevor er auf dem gleichen Stand ist wie der College-Weg.

Die Ergebnisse zeigen, dass auch in diesem Fall der Weg ohne Hochschulabschluss eine bessere Rendite erzielt, indem man einfach vier Jahre Gehalt investieren kann, anstatt über vier Jahre hinweg ein höheres Gehalt aufzuschieben.

Was ist, wenn das Bitcoin-Machtgesetz weiterhin mit der Wertsteigerung von Bitcoin übereinstimmt? Wir betrachten sowohl die Studiengebühren an öffentlichen Universitäten als auch die kostenlosen Studiengebühren.

In diesem Fall übertrifft der nicht-college Weg dramatisch den College Weg, ob die Studiengebühren nun frei sind oder nicht. Die Alternative der öffentlichen Universitätsgebühren mit dem Potenzgesetz erreicht finanzielle Freiheit ($5M) bereits 15 Jahre nach der High School - im Alter von 33 Jahren.

ANDERE SZENARIOS

Was passiert, wenn diese Szenarien für die Leistung von Bitcoin zu optimistisch sind? Wenn wir den Bitcoin CAGR sogar auf 10% für den Fall der öffentlichen Universität senken, gleichen sich die beiden Szenarien im Grunde aus. Wenn wir den CAGR sogar auf 5% senken, dauert es immer noch 18 Jahre, bis sich der College-Weg im Vergleich zum Nicht-College-Weg auszahlt.

Was ist, wenn der Hochschulweg den Schüler auf eine lukrativere Karriere vorbereitet - wie Ingenieurwesen, Medizin oder Recht - wo der Hochschulweg die einzige Option für diese Karrieren sein kann und wo der Hochschulgehältsaufschlag viel höher sein kann? Im Falle einer öffentlichen Universität mit einer 21% Bitcoin CAGR muss der Aufschlag 113% betragen, um den Break-even-Punkt über eine 40-jährige Karriere zu erreichen.

Das ist noch nicht die ganze Geschichte. Medizin und Jura erfordern noch mehr Jahre an aufgeschobenem Gehalt und noch höhere Studiengebühren als ein vierjähriger Abschluss. Angenommen, acht Jahre aufgeschobenes Gehalt und acht Jahre Studiengebühren an einer öffentlichen Universität (sicherlich eine Untertreibung für Studiengebühren an medizinischen oder juristischen Fakultäten), dann müsste der Lohnaufschlag für Hochschulabsolventen gigantische 300 % betragen, nur um die Kosten zu decken. Hier scheint das Ingenieurwesen der optimale Bereich zu sein – Vorbereitung auf eine berufliche Karriere in vier Jahren mit einem überdurchschnittlichen Lohnaufschlag. Selbst hier ist jedoch der erforderliche Lohnaufschlag von 113 % eine hohe Hürde.

Wenn Sie andere Szenarien untersuchen möchten, hier ist ein Google Tabellewo Sie mit den Parametern experimentieren und sogar die Formeln einsehen können, die ich zur Erstellung dieser Berechnungen verwendet habe.

WEITERE ÜBERLEGUNGEN

Diese Analyse konzentriert sich eng auf den finanziellen Gewinn einer Kapitalanlage. Sie berücksichtigt nicht die persönliche Zufriedenheit, die aus alternativen Wegen, Motivation, den Networking-Vorteilen einer Universität, den persönlichen Wachstumserfahrungen einer Universität im Vergleich zur direkten Arbeit nach dem Abitur und vielen anderen Faktoren resultiert. Sie berücksichtigt auch nicht die potenzielle Volatilität von Bitcoin, weder in Bezug auf die Unsicherheit noch auf den zusätzlichen Stress, der mit der Bitcoin-Achterbahnfahrt einhergeht.

Wenn die These zur Bitcoin-Wertschätzung auch nur annähernd zutreffend ist, legen diese Ergebnisse nahe, dass ein nicht-universitärer Weg mit einer Bitcoin-Sparstrategie finanziell vorteilhafter sein dürfte als ein universitärer Bildungsweg, selbst mit einer Bitcoin-Sparstrategie. Dieser Schluss ermöglicht es Studenten und Eltern, anderen Wegen, die zu ihrer Persönlichkeit, ihren Werten und Zielen passen, subjektiv mehr Aufmerksamkeit zu schenken. Bitcoin bietet nicht nur einen Weg zur finanziellen Freiheit, sondern auch einen Weg zu einer größeren beruflichen Freiheit, die weniger durch finanzielle oder akademische Faktoren eingeschränkt ist.

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