QCP Observación del mercado asiático: BTC estancado en el umbral de 120,000 dólares, ETH atacando los 4,000 encuentra resistencia, el apretón de posiciones en corto en dólares podría convertirse en un riesgo a corto plazo para el mercado de criptomonedas.
El informe de QCP Asia del 30 de julio señala que Bitcoin continúa oscilando en un rango estrecho por debajo del nivel de resistencia clave de 120,000 USD, con una sólida compra en el nivel de soporte de 116,000 USD; la fuerza de Ethereum para alcanzar el umbral psicológico de 4,000 USD se está debilitando. A pesar de que las instituciones siguen acumulando (como MSTR, SBET recaudando fondos para comprar monedas) y la aprobación de la legislación favorable a las criptomonedas en EE. UU. ha generado información favorable, la respuesta del precio ha sido débil, mostrando signos de fatiga a corto plazo. El riesgo más urgente radica en el ámbito macroeconómico global: las posiciones en corto en dólares extremadamente abarrotadas (especialmente USDJPY) enfrentan el riesgo de cierre, lo que podría desencadenar un dumping en cadena en múltiples mercados. Los inversores deben seguir de cerca los próximos datos de inflación y empleo en EE. UU. y la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, ya que el tercer trimestre podría ser un punto de inflexión clave.
BTC/ETH se encuentra en un estancamiento técnico, la información favorable se muestra fatigada
El precio de Bitcoin sigue atrapado en un rango estrecho de fluctuación, siendo difícil superar de manera efectiva el importante nivel psicológico y técnico de resistencia de 120,000 USD. En el lado descendente, la zona de 116,000 USD muestra un continuo soporte de compras institucionales. El impulso de Ethereum también muestra signos de debilidad, y al acercarse a la marca de 4,000 USD, su indicador de momento se está volviendo gradualmente neutral. Desde la estructura del mercado, la continua entrada de fondos institucionales (como los ETF spot) y los avances regulatorios positivos en el ámbito de la encriptación en Estados Unidos siguen proporcionando una base sólida para alcanzar nuevos máximos históricos a medio plazo. Comportamientos de empresas que cotizan en bolsa como Strategy (MSTR) y SharpLink Gaming (SBET), que continúan recaudando fondos para aumentar sus posiciones en Bitcoin, destacan la firme confianza del capital a largo plazo en este activo. Sin embargo, se debe tener cuidado con las señales de sobrecalentamiento a corto plazo: la reciente reacción del mercado a una serie de noticias favorables ha sido tibia, y esta situación de "no aumento a pesar de la información favorable" suele ser una característica típica en la fase final de un ciclo alcista, lo que sugiere que el impulso a corto plazo podría estar agotándose.
Los posiciones en corto del USD se convierten en un barril de pólvora, la amenaza de apalancamiento afecta los activos de riesgo
Aparecen riesgos inminentes a nivel macroeconómico global: posiciones cortas en dólares extremadamente abarrotadas. La narrativa del "dólar débil" que ha dominado el mercado desde 2025 (principalmente debido a la escalada de la guerra comercial entre China, Estados Unidos y Europa) ha llevado a una caída del 10% en el índice del dólar este año. Los datos de posiciones del CFTC muestran que los operadores tienen una posición neta corta de tamaño histórico en el par de divisas USDJPY, que no solo es altamente convergente, sino que también mantiene un costo elevado. QCP advierte que la vulnerabilidad del mercado a un posible cierre de posiciones cortas del dólar (Short Squeeze) ha aumentado drásticamente. Si el dólar rebota inesperadamente, podría obligar a la reducción de riesgos (Risk-off) y desapalancamiento en múltiples mercados (acciones, mercados emergentes, encriptación), provocando una venta en cadena.
La guerra arancelaria se ha detenido temporalmente, pero la lucha por la política geoestratégica continúa
A pesar de que Estados Unidos y Europa han alcanzado un acuerdo temporal de suspensión de aranceles, la tensión comercial global no se ha aliviado fundamentalmente. Los intentos del gobierno de Trump por resolver el conflicto entre Rusia y Ucrania han encontrado un rechazo general en los círculos de políticas internacionales, y el mercado espera que finalmente pueda ceder. Los costos arancelarios se están transmitiendo gradualmente a los márgenes de beneficio de las empresas y a los precios de consumo final, y su efecto inflacionario se manifestará en los próximos meses.
Los datos macroeconómicos y la política de la Reserva Federal son la clave del éxito en el tercer trimestre
Los datos de inflación (PCE/CPI) y empleo (nóminas no agrícolas) de EE. UU. que se publiquen en las próximas semanas son cruciales y determinarán la dirección del mercado en el tercer trimestre. Estos datos son la base central para que La Reserva Federal (FED) formule políticas. El mercado espera en general que la reunión FOMC de julio mantenga la tasa de interés sin cambios, pero se prevé que los formuladores de políticas enfaticen la "dependencia de los datos posteriores". El verdadero enfoque está en la reunión de septiembre: actualmente, las expectativas de recortes de tasas se encuentran en un estado de equilibrio delicado. Dado el efecto de los aranceles sobre la inflación, el tercer trimestre podría convertirse en un punto de inflexión clave para la política monetaria y las expectativas del mercado.
Conclusión: El mercado de encriptación se encuentra a corto plazo en una lucha entre el análisis técnico y el sentimiento del mercado, donde la disposición a largo plazo de las instituciones y la información favorable se contraponen, generando señales contradictorias. Los inversores, al seguir el rompimiento de los niveles clave de BTC/ETH, deben estar alertas ante el riesgo de transmisión de volatilidad entre mercados provocado por la presión de posiciones en corto en USD. Los datos macroeconómicos que se publicarán pronto (especialmente la inflación) y la orientación de la reunión del FOMC de septiembre determinarán el destino de los activos de riesgo en el tercer trimestre. Se sugiere, en un entorno de aumento de la expectativa de volatilidad, adoptar estrategias de opciones para cubrir el riesgo de cola, y prestar atención a la fuerza de soporte institucional en niveles clave como 116,000 dólares (BTC) y 4,000 dólares (ETH).
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QCP Observación del mercado asiático: BTC estancado en el umbral de 120,000 dólares, ETH atacando los 4,000 encuentra resistencia, el apretón de posiciones en corto en dólares podría convertirse en un riesgo a corto plazo para el mercado de criptomonedas.
El informe de QCP Asia del 30 de julio señala que Bitcoin continúa oscilando en un rango estrecho por debajo del nivel de resistencia clave de 120,000 USD, con una sólida compra en el nivel de soporte de 116,000 USD; la fuerza de Ethereum para alcanzar el umbral psicológico de 4,000 USD se está debilitando. A pesar de que las instituciones siguen acumulando (como MSTR, SBET recaudando fondos para comprar monedas) y la aprobación de la legislación favorable a las criptomonedas en EE. UU. ha generado información favorable, la respuesta del precio ha sido débil, mostrando signos de fatiga a corto plazo. El riesgo más urgente radica en el ámbito macroeconómico global: las posiciones en corto en dólares extremadamente abarrotadas (especialmente USDJPY) enfrentan el riesgo de cierre, lo que podría desencadenar un dumping en cadena en múltiples mercados. Los inversores deben seguir de cerca los próximos datos de inflación y empleo en EE. UU. y la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre, ya que el tercer trimestre podría ser un punto de inflexión clave.
BTC/ETH se encuentra en un estancamiento técnico, la información favorable se muestra fatigada El precio de Bitcoin sigue atrapado en un rango estrecho de fluctuación, siendo difícil superar de manera efectiva el importante nivel psicológico y técnico de resistencia de 120,000 USD. En el lado descendente, la zona de 116,000 USD muestra un continuo soporte de compras institucionales. El impulso de Ethereum también muestra signos de debilidad, y al acercarse a la marca de 4,000 USD, su indicador de momento se está volviendo gradualmente neutral. Desde la estructura del mercado, la continua entrada de fondos institucionales (como los ETF spot) y los avances regulatorios positivos en el ámbito de la encriptación en Estados Unidos siguen proporcionando una base sólida para alcanzar nuevos máximos históricos a medio plazo. Comportamientos de empresas que cotizan en bolsa como Strategy (MSTR) y SharpLink Gaming (SBET), que continúan recaudando fondos para aumentar sus posiciones en Bitcoin, destacan la firme confianza del capital a largo plazo en este activo. Sin embargo, se debe tener cuidado con las señales de sobrecalentamiento a corto plazo: la reciente reacción del mercado a una serie de noticias favorables ha sido tibia, y esta situación de "no aumento a pesar de la información favorable" suele ser una característica típica en la fase final de un ciclo alcista, lo que sugiere que el impulso a corto plazo podría estar agotándose.
Los posiciones en corto del USD se convierten en un barril de pólvora, la amenaza de apalancamiento afecta los activos de riesgo Aparecen riesgos inminentes a nivel macroeconómico global: posiciones cortas en dólares extremadamente abarrotadas. La narrativa del "dólar débil" que ha dominado el mercado desde 2025 (principalmente debido a la escalada de la guerra comercial entre China, Estados Unidos y Europa) ha llevado a una caída del 10% en el índice del dólar este año. Los datos de posiciones del CFTC muestran que los operadores tienen una posición neta corta de tamaño histórico en el par de divisas USDJPY, que no solo es altamente convergente, sino que también mantiene un costo elevado. QCP advierte que la vulnerabilidad del mercado a un posible cierre de posiciones cortas del dólar (Short Squeeze) ha aumentado drásticamente. Si el dólar rebota inesperadamente, podría obligar a la reducción de riesgos (Risk-off) y desapalancamiento en múltiples mercados (acciones, mercados emergentes, encriptación), provocando una venta en cadena.
La guerra arancelaria se ha detenido temporalmente, pero la lucha por la política geoestratégica continúa A pesar de que Estados Unidos y Europa han alcanzado un acuerdo temporal de suspensión de aranceles, la tensión comercial global no se ha aliviado fundamentalmente. Los intentos del gobierno de Trump por resolver el conflicto entre Rusia y Ucrania han encontrado un rechazo general en los círculos de políticas internacionales, y el mercado espera que finalmente pueda ceder. Los costos arancelarios se están transmitiendo gradualmente a los márgenes de beneficio de las empresas y a los precios de consumo final, y su efecto inflacionario se manifestará en los próximos meses.
Los datos macroeconómicos y la política de la Reserva Federal son la clave del éxito en el tercer trimestre Los datos de inflación (PCE/CPI) y empleo (nóminas no agrícolas) de EE. UU. que se publiquen en las próximas semanas son cruciales y determinarán la dirección del mercado en el tercer trimestre. Estos datos son la base central para que La Reserva Federal (FED) formule políticas. El mercado espera en general que la reunión FOMC de julio mantenga la tasa de interés sin cambios, pero se prevé que los formuladores de políticas enfaticen la "dependencia de los datos posteriores". El verdadero enfoque está en la reunión de septiembre: actualmente, las expectativas de recortes de tasas se encuentran en un estado de equilibrio delicado. Dado el efecto de los aranceles sobre la inflación, el tercer trimestre podría convertirse en un punto de inflexión clave para la política monetaria y las expectativas del mercado.
Conclusión: El mercado de encriptación se encuentra a corto plazo en una lucha entre el análisis técnico y el sentimiento del mercado, donde la disposición a largo plazo de las instituciones y la información favorable se contraponen, generando señales contradictorias. Los inversores, al seguir el rompimiento de los niveles clave de BTC/ETH, deben estar alertas ante el riesgo de transmisión de volatilidad entre mercados provocado por la presión de posiciones en corto en USD. Los datos macroeconómicos que se publicarán pronto (especialmente la inflación) y la orientación de la reunión del FOMC de septiembre determinarán el destino de los activos de riesgo en el tercer trimestre. Se sugiere, en un entorno de aumento de la expectativa de volatilidad, adoptar estrategias de opciones para cubrir el riesgo de cola, y prestar atención a la fuerza de soporte institucional en niveles clave como 116,000 dólares (BTC) y 4,000 dólares (ETH).