Bitcoin se está acercando a la fecha de vencimiento de las opciones mensuales más grandes del año 2025, con una exposición total que alcanza los 13,8 mil millones de dólares. Este evento brinda a los alcistas la oportunidad de asegurar el precio de Bitcoin por encima de 110.000 dólares, ya que los bajistas fueron sorprendidos por el aumento del 25% en los últimos 30 días.
OI opción de Bitcoin el 30/5 (USD) | Fuente: Laevitas.chLa cantidad de contratos abiertos (OI) para Put Bitcoin actualmente está en 6.5 mil millones de dólares, pero el 95% de esto se estableció con un precio de ejercicio por debajo de 109,000 dólares. Por lo tanto, si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de este nivel, solo hay menos de 350 millones de dólares en valor de Put que aún son efectivos al vencer.
Por el contrario, la cantidad de OI Call de Bitcoin con un precio de ejercicio de hasta 109.000 dólares alcanzó un total de 3,8 mil millones de dólares. Sin embargo, esta diferencia no significa que todos los holders de Call estén apostando por la posibilidad de un aumento de precio de Bitcoin. Algunos traders pueden haber vendido estas opciones para cubrir el riesgo de posiciones que superan un cierto nivel de precio.
Las principales estrategias de opciones BTC en Deribit en las últimas dos semanas | Fuente: Laevitas.chUna de las estrategias de opciones más notables que se han negociado en la plataforma Deribit en las últimas dos semanas es el "Short Call", que generalmente utilizan los inversores para buscar ganancias fijas siempre que el precio de Bitcoin se mantenga por encima de un nivel determinado. De manera similar, la estrategia "Bull Call Spread" ayuda a cubrir el riesgo de caída al aceptar un límite de ganancias cuando el precio supera un nivel específico.
El fuerte flujo de capital hacia los fondos ETF de Bitcoin reduceel riesgode que el precio continúe disminuyendo
Si Bitcoin se mantiene por encima de los 109,000 dólares, la mayoría de las estrategias alcistas generarán beneficios positivos en el vencimiento de las opciones de mayo. Sin embargo, los osos pueden intentar influir en el mercado de futuros para limitar las pérdidas a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
El valor total de OI en el mercado de futuros de Bitcoin actualmente alcanza los 79 mil millones de dólares, lo que indica una gran demanda por posiciones cortas. Sin embargo, esta estrategia puede volverse contraproducente si el precio de Bitcoin supera los 110.000 dólares, obligando a los osos a cerrar sus posiciones.
El flujo de capital neto de 1,9 mil millones de dólares hacia los fondos Bitcoin ETF al contado en los Estados Unidos entre el 20 y el 22 de mayo muestra que la demanda de compra por encima de 105.000 dólares sigue siendo muy fuerte. Finalmente, la esperanza principal del bando bajista radica en un entorno macroeconómico más débil, lo que podría aumentar la aversión al riesgo y reducir la demanda de Bitcoin.
Los toros de Bitcoin apuntan a la marca de 110.000dólares para el 30 de mayo
A continuación se presentan cuatro escenarios posibles basados en la tendencia actual de precios. Estos resultados estiman las ganancias teóricas basadas en la diferencia de OI y no incluyen estrategias complejas:
– En el rango de 102,000 a 105,000 dólares: 2.75 mil millones de dólares en Call frente a 900 millones de dólares en Put. El resultado neto se inclina hacia Call con una ventaja de 1.85 mil millones de dólares.
– En el rango de 105,000 – 107,000 dólares: 3.3 mil millones de dólares en Call frente a 650 millones de dólares en Put, la ventaja de 2.65 mil millones de dólares se inclina hacia Call.
– En el rango de 107,000 a 110,000 dólares: 3.7 mil millones de dólares en Call frente a 350 millones de dólares en Put, la ventaja de 3.35 mil millones de dólares se inclina hacia Call.
– En el rango de 110,000 – 114,000 dólares: 4.8 mil millones de dólares en Call frente a 120 millones de dólares en Put, con una ventaja de 4.7 mil millones de dólares a favor de Call.
Los toros pueden maximizar sus ganancias si empujan el precio de Bitcoin por encima de la marca de 110.000 dólares, lo que también podría ayudar a establecer un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el impulso alcista actual aún depende del desarrollo de la guerra comercial en curso, un factor que ha sido especialmente relevante en las últimas semanas.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Podrá el bando alcista de Bitcoin mantener el nivel de 110,000 dólares antes de que los 13.8 mil millones de dólares en opciones de BTC expiren?
Bitcoin se está acercando a la fecha de vencimiento de las opciones mensuales más grandes del año 2025, con una exposición total que alcanza los 13,8 mil millones de dólares. Este evento brinda a los alcistas la oportunidad de asegurar el precio de Bitcoin por encima de 110.000 dólares, ya que los bajistas fueron sorprendidos por el aumento del 25% en los últimos 30 días.
Por el contrario, la cantidad de OI Call de Bitcoin con un precio de ejercicio de hasta 109.000 dólares alcanzó un total de 3,8 mil millones de dólares. Sin embargo, esta diferencia no significa que todos los holders de Call estén apostando por la posibilidad de un aumento de precio de Bitcoin. Algunos traders pueden haber vendido estas opciones para cubrir el riesgo de posiciones que superan un cierto nivel de precio.
El fuerte flujo de capital hacia los fondos ETF de Bitcoin reduce el riesgo de que el precio continúe disminuyendo
Si Bitcoin se mantiene por encima de los 109,000 dólares, la mayoría de las estrategias alcistas generarán beneficios positivos en el vencimiento de las opciones de mayo. Sin embargo, los osos pueden intentar influir en el mercado de futuros para limitar las pérdidas a medida que se acerca la fecha de vencimiento.
El valor total de OI en el mercado de futuros de Bitcoin actualmente alcanza los 79 mil millones de dólares, lo que indica una gran demanda por posiciones cortas. Sin embargo, esta estrategia puede volverse contraproducente si el precio de Bitcoin supera los 110.000 dólares, obligando a los osos a cerrar sus posiciones.
El flujo de capital neto de 1,9 mil millones de dólares hacia los fondos Bitcoin ETF al contado en los Estados Unidos entre el 20 y el 22 de mayo muestra que la demanda de compra por encima de 105.000 dólares sigue siendo muy fuerte. Finalmente, la esperanza principal del bando bajista radica en un entorno macroeconómico más débil, lo que podría aumentar la aversión al riesgo y reducir la demanda de Bitcoin.
Los toros de Bitcoin apuntan a la marca de 110.000 dólares para el 30 de mayo
A continuación se presentan cuatro escenarios posibles basados en la tendencia actual de precios. Estos resultados estiman las ganancias teóricas basadas en la diferencia de OI y no incluyen estrategias complejas:
– En el rango de 102,000 a 105,000 dólares: 2.75 mil millones de dólares en Call frente a 900 millones de dólares en Put. El resultado neto se inclina hacia Call con una ventaja de 1.85 mil millones de dólares.
– En el rango de 105,000 – 107,000 dólares: 3.3 mil millones de dólares en Call frente a 650 millones de dólares en Put, la ventaja de 2.65 mil millones de dólares se inclina hacia Call.
– En el rango de 107,000 a 110,000 dólares: 3.7 mil millones de dólares en Call frente a 350 millones de dólares en Put, la ventaja de 3.35 mil millones de dólares se inclina hacia Call.
– En el rango de 110,000 – 114,000 dólares: 4.8 mil millones de dólares en Call frente a 120 millones de dólares en Put, con una ventaja de 4.7 mil millones de dólares a favor de Call.
Los toros pueden maximizar sus ganancias si empujan el precio de Bitcoin por encima de la marca de 110.000 dólares, lo que también podría ayudar a establecer un nuevo máximo histórico. Sin embargo, el impulso alcista actual aún depende del desarrollo de la guerra comercial en curso, un factor que ha sido especialmente relevante en las últimas semanas.
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