¿Qué es lo que realmente miras cuando compras moneda? ¿Cómo evalúas si el precio de una moneda es razonable?
En el mercado tradicional de acciones, el rendimiento anual de la empresa y el tema tendrán un gran impacto en su precio, ROI y relación precio-beneficio.
El mundo de las monedas todavía es un mercado muy temprano, el 99% de los precios de las monedas de los proyectos no tienen ninguna relación con el producto en sí, el producto no necesita ningún valor. Los memes han creado innumerables mitos de enriquecimiento rápido, y en este ciclo, los "inversores de valor" de eth - la computadora mundial, también han sido gravemente afectados, todos están confundidos y sin ayuda, anteriormente la rotación de secciones, la dependencia de la información del aumento y caída de eth/btc ya no es válida en este ciclo.
Volviendo al título, la mayoría de las personas compran moneda basándose en los medios de comunicación, juzgando las buenas o malas noticias transmitidas a través de la información. Por supuesto, tener su propio juicio ya significa haber superado a la mayoría del mercado; la mayoría de las personas dependen de alguien o de alguna razón infundada para comprar moneda. Eso es lo que se llama "rumores", en los que no asumen ninguna responsabilidad por su dinero.
Mi comprensión gradual es que el precio está influenciado por la relación entre la oferta y la demanda, quién compra y quién vende, pero seguimos siendo un grano de arena en el vasto océano, hablando sin suficiente fundamento. En este ciclo, tres tipos de monedas han salido del círculo: moneda VC (con fondo de capital de riesgo y financiación), moneda meme (autonomía de la comunidad CTO), moneda de aplicación (moneda de plataforma de intercambio, moneda de plataforma de nuevas emisiones).
1⃣ Capitalización de mercado (MC) = Moneda en circulación × Precio aceptado por el mercado
Primero, aclaremos dos conceptos. La capitalización de mercado es el valor de mercado actual. Hay otro que es el valor de mercado total (FDV), que corresponde a la valoración general. La capitalización total (FDV) = total de fichas × precio aceptado por el mercado.
El artículo anterior hablaba sobre cómo los proyectos en el mundo de las monedas se valoran según los líderes del ecosistema. Los proyectos que emiten monedas temprano y sobreviven se convierten en los líderes, lo que establece el precio aceptado por el mercado. ¿Por qué el precio en este ciclo ha disminuido? Quienes tienen el poder de fijar precios son principalmente los VC y los intercambios. Anteriormente, había mucho dinero de VC y pocos buenos proyectos; los promotores de proyectos podían no querer recaudar tanto dinero al principio, mientras que los VC se apresuraban a invertir. Así que esto elevó la valoración, como en el caso de ENA y scroll. Los intercambios pueden ofrecer recomendaciones de precios a los proyectos, pero si se trata de intercambios pequeños, con pocos tokens en circulación y baja liquidez, teóricamente se puede fijar el precio indefinidamente, por lo que proyectos sin IP o sin liquidación pueden alcanzar hasta 5B.
Esta ronda de VC se ha detenido, las inversiones son cada vez menos, tienden a ir a hacer proyectos por sí mismos, lo que ha afectado la valoración de los tokens actuales.
La parte de los tokens en circulación es un gran tema y se podría escribir un artículo sobre cómo estimar los tokens. Ahora la información es cada vez más transparente, se puede consultar la información sobre el desbloqueo de proyectos y la presión de venta, y las direcciones en la cadena también se han hecho públicas. De hecho, muchos equipos de proyectos diseñan el sistema de economía de la moneda, lo que permite ver si realmente quieren hacer algo o solo hacer mercado.
2⃣Narrativa determina cuán grande es la "burbuja tolerable"
En el mercado tradicional de acciones, el rendimiento anual de la empresa y los temas pueden tener un gran impacto en su precio. Sin embargo, en el mundo de las monedas, no hay rendimiento, solo una serie de narrativas. Recientemente, PENGU, que ha salido a la luz, ha subido 4 veces en un mes, alcanzando una capitalización de mercado de 3.5B, y se ha completado el comercio al contado en la primera línea, lo que demuestra que realmente hay capital entrando.
Por qué las historias pueden continuar contándose:
- La presión de venta inicial se ha absorbido, la comunidad es fuerte y continuamente expande el IP de web2, vendiendo productos físicos en el mercado, generando flujo de efectivo.
-Los recursos del fundador son fuertes, lo que permite a los principales proyectos de primera línea cambiar a avatares de pengu, un espacio publicitario super.
- La animación en plataformas sociales extranjeras es popular, por lo que los inversores minoristas que no pueden entenderla se atreven a comprar; Más inversión directa en el dinero de las family offices (noticias especiales del canal)
Recuerda que en el mundo de las monedas no se opera para obtener ganancias, sino que se opera en la dirección de "futuras posibilidades de ser compradas".
3⃣Presión de salida vs. Capacidad de relevo del mercado
En la parte anterior, el análisis de pengu ya evaluó esta capacidad de entrega y recepción. Esto indica que ya has comprendido la idea general.
El shorteo de PENGU/LAYER es una "pareja lógica", pero el "valor del proyecto no solo radica en "el tirón", sino en si puede guiar a los compradores posteriores a agarrar las fichas. No se trata de si el precio de la moneda es alto o bajo, sino de si hay "alguien que tome el último turno". Como minoristas, necesitamos abandonar la suposición de "cómo debería moverse el mercado" y observar "cómo planean cosechar". Por ejemplo, como mencioné anteriormente sobre el layer, no había minoristas atraídos a entrar, y como el equipo del proyecto tiene suficiente capital, pueden seguir levantando el precio, llevándolo hasta 3.3B. (En las siguientes dos semanas, volvió a caer 4 veces).
La lógica de funcionamiento de los precios en el mundo de las monedas, dicho de manera sencilla, en la mayor parte del tiempo está desvinculada de los fundamentos. No es como las acciones, que tienen un flujo de caja y un modelo de ganancias claros, ni como las materias primas macroeconómicas, que pueden explicarse mediante la oferta y la demanda + geopolítica + ciclos. Más bien, se asemeja a un "laberinto narrativo impulsado por el capital".
Al final, asegúrate de pensar bien en las razones para comprar moneda, cuánto tiempo puedes mantenerla y cuándo establecer un stop loss o take profit, ¡no actúes por impulso!
Además, el precio de la moneda no subirá ni bajará indefinidamente, en comparación con los intercambios líderes. Cuantos más intercambios haya, mejor será la liquidez, y los tokens pertenecen a qué tipo: defi, moneda de intercambio, moneda de cadena pública... La capitalización de mercado de la segunda moneda es difícil que supere a la primera.
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