Le crash de SVB a-t-il causé l'effet papillon sur le marché des cryptomonnaies? Que devraient faire les investisseurs?
SVB Crash a-t-il provoqué l’effet papillon sur le marché des cryptomonnaies ? Que devraient faire les investisseurs ?
Silicon Valley Bank (SVB), la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire américaine, a soudainement annoncé sa chute vendredi, provoquant des turbulences sur les marchés financiers mondiaux et économiques, suscitant des inquiétudes quant à une éventuelle catastrophe systémique. Bien que les experts affirment que de telles craintes sont largement exagérées, ils préviennent que les répercussions des hausses de taux d’intérêt continues de la Fed pour contrer l’inflation croissante continueront d’affecter l’économie pendant longtemps. Maintenant, l’effondrement de la Silicon Valley Bank s’est propagé au marché des cryptomonnaies, et la deuxième plus grande stablecoin, USD Coin, dans le marché des cryptomonnaies a été impliqué. Le 12 mars, USD Coin (USDC) a fortement augmenté pour atteindre environ 0,95, mais il n’est pas encore revenu au niveau normal avant cette agitation.
Aperçu de l’effondrement de SVB
La Silicon Valley Bank est la 16e plus grande banque des États-Unis, avec des actifs de plus de 200 milliards de dollars américains, principalement au service des start-ups de l’industrie technologique. Il est généralement admis que SVB possède un investissement relativement prudent, avec un faible risque de son portefeuille d’actifs. Une grande partie de son portefeuille d’actifs est constituée d’obligations à faible risque.
De l’effondrement à la prise de contrôle, la Silicon Valley Bank a connu 48 heures cauchemardesques. Le 8 mars, Silicon Valley Bank Financial Group, la société mère de Silicon Valley Bank, a annoncé qu’elle avait déjà conclu la vente de la quasi-totalité de ses titres négociables, pour un total d’environ 21 milliards de dollars, ce qui se traduira par une perte après impôts d’environ 1,8 milliard de dollars au premier trimestre de 2023. Pendant ce temps, la Silicon Valley Bank prévoit de lever 2,25 milliards de dollars par le biais de diverses formes de financement par actions.
Les investisseurs du marché ont pris cette décision comme un signal dangereux, et la Silicon Valley Bank a plongé de 60,41 % ce jour-là, la plus forte baisse depuis 1998. L’incident SVB a également provoqué des ventes de panique sur le marché des capitaux, entraînant une chute des actions bancaires, et la valeur marchande des quatre principales banques s’est évaporée de 52,4 milliards de dollars. JPMorgan Chase (133,65, 3,31, 2,54%) a chuté de 5,41%, Bank of America de 6,2%, Wells Fargo de 6,18%. Citigroup a reculé de 4,1%. En outre, l’indice Philadelphia Bank a chuté de 7,7 %, ce qui représente la pire performance en une journée depuis juin 2020. Les quatre plus grandes banques américaines ont perdu 47 milliards de dollars de valeur marchande dans les échanges le même jour.
Selon les rapports des médias et les analyses de l’industrie, il y a deux raisons principales à l’effondrement de SVB. L’un d’entre eux a été touché par l’effondrement l’année dernière de son principal client, la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX. Les enquêtes réglementaires sur FTX ont déconcerté les clients des banques de la Silicon Valley, déclenchant une ruée sur une banque. Deuxièmement, face à une ruée sur une banque, SVB a été contrainte de vendre 21 milliards de dollars de titres de haute qualité, mais la valeur de ces titres a été fortement dépréciée par l’impact des fortes hausses de taux d’intérêt de la Fed. Si l’on ajoute à cela le fait que ces titres n’ont pas encore expiré, la liquidation a directement entraîné une perte de 1,8 milliard de dollars américains. De nombreux commentateurs sur Internet ont déclaré que si la Fed n’avait pas continué à imposer des hausses de taux d’intérêt, la Silicon Valley Bank aurait probablement levé suffisamment de fonds pour faire face à la ruée sur une banque et éviter la faillite en vendant des obligations à des prix normaux.
Le Wall Street Journal affirme que la FDIC a pris le contrôle de la Silicon Valley Bank et a transféré tous ses dépôts vers une nouvelle banque physique créée par la FDIC. À partir de lundi prochain, les déposants protégés pourront retirer des dépôts jusqu’à 250 000 $ auprès de leurs banques, a déclaré la FDIC. Les déposants ayant plus de 250 000 $ de dépôts recevront un certificat de mise sous séquestre et contacteront la FDIC une semaine plus tard pour discuter de la résolution.
Le crash de SVB a-t-il affecté le marché des cryptomonnaies ?
La chaleur de la faillite de la banque de la Silicon Valley continue de bouillonner, ce qui s’est étendu au marché des cryptomonnaies. USDC, la deuxième plus grande cryptomonnaie stable sur le marché des cryptomonnaies, a été impliquée et a subi un coup dur. Cependant, Prix du Bitcoin a augmenté au milieu de la panique bancaire, dépassant les 24 000 dollars, et Ether a augmenté de 14,87 % au cours des dernières 24 heures. USDC est impliqué dans des événements à risque, mais pourquoi ? Bitcoin monter anormalement ? De nombreux investisseurs ont déclaré que c’était une manifestation de l’aversion au risque du marché. Après la chute de l’USDC, cela a déclenché une série de réactions sur le marché. De nombreuses principales bourses de cryptomonnaies ont restreint leurs transactions connexes, et les utilisateurs ne pouvaient pas le vendre immédiatement. Le convertir en Bitcoin au prix correspondant peut réduire les pertes dans une certaine mesure.
Par exemple, Coinbase, la plus grande plateforme de trading de cryptomonnaies au monde, a annoncé qu’elle suspendrait la conversion du stablecoin USDC pendant le week-end et reprendrait lorsque la banque ouvrira le lundi, en soulignant que les actifs des utilisateurs sont en sécurité. Binance a également souligné qu’en raison des conditions actuelles du marché, l’afflux important d’actifs USDC a augmenté le fardeau de la conversion automatique. Par conséquent, Binance a suspendu la conversion automatique de l’USDC en BUSD et a déclaré qu’il s’agissait d’une mesure de gestion des risques habituelle. De plus, plusieurs plateformes de trading ont annoncé la suspension des transactions et des dépôts du stablecoin en dollars américains USDC.
En fait, les explosions de stablecoins ne sont pas inconnues des utilisateurs. En mai 2022, le prix de la pièce LUNA, connue sous le nom de « Moutai sur le marché des cryptomonnaies », est passé d’environ 100 $ à moins de 0,001 $ en une semaine, et la valeur totale du marché est passée de 40 milliards de dollars à presque « zéro ». La stablecoin algorithmique UST qui l’accompagnait était initialement ancrée à 1 $, mais a finalement chuté à 0,03 $. L’impact de l’incident de l’explosion de la pièce LUNA a peu à peu émergé depuis. La faillite de Sanjian Capital et l’effondrement de FTX ont continué à envelopper le domaine des cryptomonnaies dans une panique de liquidité.
Sous la transmission continue des risques, le 8 mars 2023, heure de l’Est, Silvergate Capital, la société mère de la Silvergate Bank, a publié une annonce sur son site officiel, annonçant qu’elle fermera l’activité bancaire de manière ordonnée conformément aux procédures réglementaires applicables et liquidera volontairement la banque. Les fluctuations épiques actuelles de la valorisation du USDC par rapport au dollar américain et le retrait de dépôts par un grand nombre d’investisseurs crypto principaux ont provoqué une catastrophe de liquidité dans l’industrie. Cela a pleinement prouvé que l’effet domino causé par l’effondrement de la banque de la Silicon Valley a commencé à se dérouler.
Entre joies et peines, peut-être que le marché des cryptomonnaies a apporté de la chance?
Bien que le crash de SVB ait eu un grand impact sur le marché des cryptomonnaies, l’industrie Crypto n’est pas entièrement sombre. Les données montrent que, au cours des dernières 24 heures, la valeur de Bitcoin a augmenté de plus de 10%, atteignant un sommet de 24 480 $, ce qui semble être un bon présage. Les analystes estiment que la tendance à la hausse pourrait être due au soutien des régulateurs aux dépôts chez Silicon Valley Bank. Les experts s’attendent à ce que la Réserve fédérale adopte une position plus accommodante après la récente quasi-effondrement du secteur bancaire, ce qui est un signe positif pour l’industrie des cryptomonnaies et un développement potentiellement positif qui pourrait accroître la fluidité du système financier. Cela montre que les investisseurs institutionnels reconnaissent le potentiel de développement des monnaies numériques et accueillent favorablement les investissements dans les monnaies numériques. Ou, cela montre également que l’industrie des cryptomonnaies joue un rôle si crucial que les régulateurs ne peuvent l’ignorer et doivent prendre des mesures pertinentes pour réguler lorsque le marché dans son ensemble a un potentiel d’effondrement.
Gardez votre calme et tradez avec prudence
Quelle que soit la gravité de l’effondrement de SVB, les investisseurs n’ont pas besoin de paniquer, de fuir précipitamment ou de suivre aveuglément la tendance. Après tout, le marché des cryptomonnaies a connu d’innombrables tempêtes depuis sa création, mais il reste solide. En ce qui concerne le crash de SVB, la plupart des experts de l’industrie estiment qu’il est différent de la crise financière de 2008 et est peu susceptible de causer une crise financière à grande échelle. Depuis 2008, la supervision de l’industrie bancaire américaine est très stricte et des pare-feu bancaires ont été établis. De plus, après l’incident, les autorités de régulation américaines ont rapidement repris Silicon Valley Bank et ont rapidement lancé des mesures d’urgence pour contrôler l’effet de débordement. En même temps, les rumeurs d’un ralentissement des hausses de taux d’intérêt de la Fed se font de plus en plus entendre, ce qui est sans aucun doute une bonne nouvelle depuis longtemps pour le marché des cryptomonnaies. Mais en tout cas, en des moments spéciaux, de petites pulvérisations peuvent déclencher des réactions en chaîne. Vagues, les investisseurs doivent donc être prudents. Il est recommandé de prêter plus d’attention aux fluctuations des politiques de la Fed, d’utiliser l’effet de levier avec prudence, de minimiser les pertes autant que possible et de protéger votre capital.
