Les régulateurs américains influencent la stablecoin Tether, diminuant son attrait face à un examen réglementaire croissant.
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Les États-Unis ont la capacité de surveiller et de contrôler Tether L’utilisation offshore de Gate.io.
Tether devrait se conformer à la loi Clarity for Payment Stablecoins aux États-Unis et à MiCA dans l’Union européenne une fois qu’elles seront opérationnelles.
Si Tether améliore sa conformité légale, il pourra maintenir sa dominance sur le marché des stablecoins.
Introduction
Le secteur des cryptomonnaies est confronté à différentes réglementations dans plusieurs pays, ce qui crée de l’incertitude pour les émetteurs et les utilisateurs. Les stablecoins sont soumis à un examen réglementaire en raison de leur adoption et de leur demande élevées. Bien que de nombreuses personnes dans le monde aient accès à différentes cryptomonnaies, celles qui cherchent à maintenir la valeur de leurs investissements préfèrent les stablecoins à d’autres actifs cryptographiques.
Néanmoins, le effondrement de certains stablecoins comme TerraUSD a contraint plusieurs gouvernements à adopter des réglementations plus strictes. De plus, il existe d’autres régions du monde comme l’Union européenne où les pays coordonnent leurs efforts pour mettre en œuvre et appliquer une législation sur les crypto-monnaies.
Aujourd’hui, nous examinons comment l’Union européenne et les États-Unis travaillent à l’introduction de mesures réglementaires plus strictes qu’auparavant. En particulier, nous évaluerons les défis réglementaires auxquels fait face la Stablecoin Tether.
Contrôle réglementaire américain sur l’utilisation offshore du stablecoin Tether
Les États-Unis peuvent contrôler et surveiller stablecoin Tether dans son utilisation offshore via le Bureau du contrôle des avoirs étrangers (OFAC), son agence responsable de la mise en œuvre des sanctions financières.
Dlnews, à travers sa publication en ligne, cite une équipe d’analystes de JPMorgan, dirigé par Nikolaos Panigirtzoglou, affirme : « Les régulateurs américains peuvent exercer un certain contrôle sur l’utilisation offshore de Tether via l’OFAC. »
Récemment, JPMorgan a tiré la sonnette d’alarme concernant la conformité réglementaire de la stablecoin Tether, surtout en comparaison avec ses concurrents comme l’USDC. Au fil des ans, les analystes de la cryptomonnaie et d’autres acteurs clés ont exercé une pression sur Tether pour qu’il améliore sa transparence concernant ses réserves.
Cependant, même après que Tether ait fait ses attestations financières, JPMorgan maintient que l’émetteur de stablecoin manque encore de transparence totale. Déjà, en 2021, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a infligé une amende de 41 millions de dollars à Tether pour avoir incorrectement représenté ses réserves ainsi que pour avoir fait une fausse déclaration selon laquelle son stablecoin était entièrement garanti par le dollar américain.
Ce qui rend la pièce Tether plus vulnérable que les autres stablecoins, c’est sa dépendance excessive au marché crypto des États-Unis. Cela est dû au paysage réglementaire en évolution dans le pays qui menace les stablecoins et autres actifs crypto. Notamment, le Bureau du contrôle des avoirs étrangers du Trésor américain peut suivre les performances des projets crypto à travers le monde tant qu’ils permettent à ses citoyens d’investir avec eux.
JPMorgan explique comment l’OFAC peut affecter les performances de Tether. Il a déclaré : « Bien que les actions en justice directes contre les entités offshore et les entreprises décentralisées soient complexes, les mesures indirectes et la coopération internationale pourraient potentiellement entraver l’utilisation de Tether. » Il est important de réaliser que les défis réglementaires peuvent affecter le prix des crypto-monnaies d’un actif numérique.
La relation de Tether avec Tornado Cash
Ce qui a permis aux États-Unis de mettre Tether sur leur radar est sa relation avec Tornado Cash, le crypto-mixer, que l’OFAC a inscrit sur sa liste noire et sanctionné. Les États-Unis accusent Tornado Cash de faciliter des activités de blanchiment d’argent.
Dans le passé, Tornado Cash a facilité les mouvements d’actifs cryptographiques de manière difficile à suivre. Par exemple, le groupe Lazarus, un groupe de piratage affilié à la République populaire démocratique de Corée (RPDC), a utilisé Tornado Cash pour accéder à certains actifs cryptographiques acquis de manière illicite, tels que le piratage.
Dans la plupart des cas, le groupe Lazarus utilisait pour convertir les actifs cryptographiques qu’il avait volés en stablecoin Tether, c’est pourquoi les États-Unis surveillent l’USDT.
Il est essentiel de noter que lorsque les États-Unis ont sanctionné Tornado Cash, Tether a refusé de bloquer les adresses de portefeuille sanctionnées malgré une demande des autorités américaines en ce sens. Néanmoins, en décembre 2023, Tether a gelé tous les portefeuilles sanctionnés par les États-Unis, qualifiant son action de mesure de sécurité proactive.
La dominance de Tether augmente
Au cours des dernières années Crypto Tether Stablecoin a enregistré une croissance à la fois de sa capitalisation boursière et de sa part de marché alors que de nombreux échanges centralisés et décentralisés ainsi que d’autres plates-formes DeFi l’ont adopté au fil des ans.
En raison de sa croissance et de ses performances impressionnantes, Tether a réalisé un bénéfice de 2,85 milliards de dollars au cours du quatrième trimestre 2023. Plus intéressant encore, Tether a généré un bénéfice de 6,2 milliards de dollars en 2023.
Dans son attestation de fin d’année, Tether a déclaré qu’il s’engage à respecter la transparence financière. À cet égard, Paolo Ardoino, PDG de Tether, a déclaré« L’attestation du quatrième trimestre de Tether souligne notre engagement en matière de transparence, de stabilité et de gestion financière responsable. »
Un autre facteur qui a contribué à La domination croissante de la pièce Tether quels étaient les défis réglementaires et la crise financière bancaire de 2023 qui ont affecté ses rivaux, en particulier USDC. Par exemple, l’effondrement de Silicon Valley Bank (SVB) au premier trimestre de 2023. a conduit au désancrage de l’USDC résultant en une diminution de sa part de marché en stablecoin. Par conséquent, de nombreux utilisateurs de crypto-monnaie qui ont perdu confiance en USDC, avec une réserve de 3 milliards de dollars en SVB à ce moment-là, ont opté pour utiliser Tether USDT.
Lire aussi : L’émetteur de stablecoins USDC se lie d’amitié avec Cross River Bank
Réglementation des stablecoins en Europe et aux États-Unis
Les réglementations sur les stablecoins que différents pays édictent affectent les performances des cryptomonnaies comme Tether USDT. En conséquence, les stablecoins qui sont peu conformes aux lois sur les cryptos perdent leur attractivité sur le marché.
À moins que Tether n’augmente sa transparence financière et sa conformité aux normes KYC/AML et autres règles cryptographiques, sa domination sur le marché est susceptible de diminuer à l’avenir.
Actuellement, le monde de la crypto attend l’introduction de nouvelles réglementations cryptographiques telles que la Markets in Crypto-Assets Act (MiCA) en Europe et la Clarity for Payment Stablecoins Act aux États-Unis. Les deux réglementations stipulent les différentes normes que les émetteurs de stablecoins doivent suivre.
Concernant la loi sur la clarté des stablecoins de paiement, le rapport CRS indique que tous les émetteurs de stablecoins seront tenus de « détenir un dollar de réserves autorisées par dollar de valeur de stablecoin » et « interdits d’utiliser les réserves sauf dans le but de créer de la liquidité pour les remboursements ».
De la même manière, MiCA exigera des émetteurs de stablecoins de maintenir des réserves adéquates. Par conséquent, les émetteurs de stablecoins doivent rendre publiques leurs réserves à leurs clients. Une telle réglementation des stablecoins exige que les émetteurs soient transparents et s’y conforment.
Conclusion
En raison de l’évolution de l’environnement réglementaire, Tether doit se conformer aux réglementations en vigueur pour maintenir sa domination sur le marché des stablecoins. Déjà, le Bureau du contrôle des avoirs étrangers peut surveiller l’utilisation offshore de Tether et prendre des mesures appropriées telles que le dépôt de poursuites appropriées. À l’avenir, Tether devra se conformer à la loi sur la clarté des stablecoins de paiement aux États-Unis et au MiCA dans l’Union européenne.
FAQ sur le stablecoin Tether
Quelle entreprise possède Tether?
Tether Limited, fondée par iFinex Inc. - une entreprise basée à Hong Kong - détient Tether Stablecoin. Cette stablecoin est adossée au dollar américain.
