Préface

Ce rapport quant bihebdomadaire (du 10 juin au 23 juin 2025) se concentre sur la performance du marché de Bitcoin et d'Ethereum, offrant une analyse systématique des indicateurs clés tels que les ratios long-court, l'intérêt ouvert et les taux de financement pour fournir une interprétation quantitative des tendances récentes du marché. La section stratégie met en lumière l'application pratique de la "Stratégie de Renversement de Tendance RSI" à travers les dix principales cryptomonnaies par capitalisation de marché (hors stablecoins), détaillant la logique de la stratégie, les critères de signal et le processus d'exécution. Grâce à l'ajustement des paramètres et aux tests historiques, la stratégie démontre une forte stabilité dans l'identification des tendances et la gestion des risques. Comparé à la simple détention de BTC et d'ETH, cette approche offre des rendements supérieurs et un contrôle des retraits, fournissant un cadre pratique et discipliné pour le trading quantitatif.

Résumé

• Au cours des deux dernières semaines, le BTC a été échangé dans une plage stable entre 100 000 et 110 000 USDT, avec un ratio long-court oscillant entre 0,9 et 1,1, indiquant un biais directionnel peu clair. L'ETH, en revanche, a connu un repli plus significatif, montrant une dynamique faible et un sentiment de marché atténué.
• L'intérêt ouvert de BTC a chuté à un niveau bas sur un mois, suggérant que les positions longues avec effet de levier sont activement réduites et que le marché manque de nouveaux flux de capitaux. L'intérêt ouvert d'ETH a également diminué, accompagné d'une activité de trading réduite et d'un intérêt à court terme s'estompe.
• Les taux de financement pour le BTC et l'ETH restent stables dans une fourchette étroite de ±0,01 %, reflétant un équilibre entre les positions longues et courtes et un manque de conviction directionnelle. La plupart des investisseurs restent en attente, attendant des signaux de marché plus clairs.
• Les tensions géopolitiques ont déclenché un sentiment d'aversion au risque, mais la structure du marché reste inchangée. Les liquidations longues continuent de dépasser les courtes, indiquant que malgré une forte dynamique d'achat, il manque un soutien de tendance solide.
• La section quantitative met en avant la "Stratégie de Reversal de Tendance RSI", qui a généré un rendement cumulé de plus de 210 % sur SUI en capitalisant sur des configurations de rebond survendu, démontrant un fort potentiel pour des opportunités de trading à court terme.

Aperçu du marché

Pour présenter systématiquement le comportement du capital actuel et les changements structurels sur le marché des cryptomonnaies, ce rapport analyse cinq dimensions clés : la volatilité des prix de Bitcoin et d'ETH, le ratio long-court (LSR), l'intérêt ouvert, les taux de financement et les données de liquidation. Ces indicateurs capturent collectivement les tendances du marché, le sentiment des investisseurs et les dynamiques de risque, offrant une vue d'ensemble de l'intensité des échanges et des caractéristiques structurelles. Les sections suivantes examineront les changements récents dans chaque métrique depuis le 10 juin.

1. Analyse de la volatilité des prix de Bitcoin et d'Ethereum

Selon les données de CoinGecko, le BTC est resté dans une fourchette comprise entre 100 000 et 110 000 USDT, montrant des performances relativement stables avec une légère volatilité des prix et une forte résilience à la baisse. En revanche, l'ETH a échoué à plusieurs reprises à franchir le niveau de 2 600 USDT, montrant un élan faible et une pression d'achat limitée, entraînant une tendance visiblement plus faible. Particulièrement à la fin juin, l'ETH et le BTC ont décliné simultanément, l'ETH tombant en dessous de 2 300 USDT pour atteindre un point bas mensuel, indiquant une confiance du marché en déclin dans ses perspectives à court terme.

Structurellement, bien que le BTC ait connu des corrections à court terme, il est resté largement au-dessus des niveaux de support clés sans une rupture claire, ce qui suggère que le capital reste positionné pour des allocations à moyen et long terme. L'ETH, cependant, a été contraint par une faiblesse technique et des volumes de négociation en déclin. Son momentum MACD a lentement récupéré, intensifiant la consolidation des prix à court terme. Comparé au BTC, l'ETH a été plus sensible à la volatilité du marché, les investisseurs adoptant une posture plus prudente et défensive.【1】【2】【3】

Sur le plan politique, les États-Unis ont adopté le GENIUS Actle 17 juin, établissant un cadre réglementaire fédéral pour les stablecoins. Dans le même temps, le nouveau président de la SEC a commencé à annuler plusieurs propositions liées à la crypto de l'administration précédente, signalant une approche réglementaire plus détendue. Malgré les développements réglementaires globalement positifs, le marché n'a pas réussi à se redresser de manière significative, indiquant que les investisseurs restent davantage concentrés sur les variables géopolitiques et macroéconomiques.

D'un point de vue géopolitique, des rapports du 23 juin selon lesquels l'Iran envisageait de bloquer le détroit d'Ormuz ont déclenché une montée du sentiment d'aversion au risque à l'échelle mondiale. Les investisseurs craignaient qu'une escalade au Moyen-Orient n'augmente les prix de l'énergie et ne ravive l'inflation. BTC est brièvement tombé en dessous de 100,000 USDT et ETH est tombé en dessous de 2,200 USDT, soulignant les inquiétudes renouvelées concernant le manque de propriétés refuges des actifs cryptographiques en période d'incertitude macroéconomique.Bien que cet événement se soit produit le 23 juin, son impact sur le marché a continué le jour suivant en raison de rapports retardés et de la réaction des investisseurs. Par la suite, le président américain Donald Trump a annoncé un accord de cessez-le-feu entre l'Iran et Israël, apaisant les tensions géopolitiques et déclenchant un large rebond des principales cryptomonnaies comme le BTC.

Dans l'ensemble, le BTC a montré une résilience plus forte au sein de sa structure de consolidation, attirant relativement plus de soutien de la part des investisseurs. L'ETH, en revanche, reste sous une double pression due à la faiblesse technique et au flux d'actualités externes. En regardant vers l'avenir, les domaines clés d'intérêt comprennent la position de la Fed sur l'inflation et l'emploi, en particulier si son message reste restrictif, ainsi que la façon dont les marchés réagissent à une période prolongée de taux d'intérêt élevés. De plus, les tendances des flux d'entrées d'ETF Bitcoin au comptant et le potentiel renouveau de l'écosystème Layer 2 d'Ethereum seront cruciaux pour évaluer la reprise de l'appétit pour le risque et la probabilité d'un rebond plus large du marché.

Figure 1 : BTC se consolide régulièrement entre 100 000 et 110 000 USDT ; ETH montre une dynamique et un sentiment plus faibles au milieu de reculs plus profonds.

En termes de volatilité, l'ETH a affiché une volatilité systématiquement plus élevée que celle du BTC, en particulier pendant les périodes de rebonds rapides du marché et de corrections. Les mouvements de prix de l'ETH sont devenus nettement plus erratiques à des points de retournement clés, suggérant qu'il est plus sensible aux flux de capitaux à court terme et au trading influencé par le sentiment. Plusieurs pics soudains de volatilité de l'ETH ont été observés pendant cette période, reflétant une intense spéculation à court terme et des entrées et sorties fréquentes de fonds.

En revanche, le profil de volatilité du BTC a été relativement stable. Bien qu'il y ait eu quelques augmentations, à la fois l'ampleur et la fréquence des pics de volatilité étaient inférieures à celles de l'ETH. Cela indique que la structure des prix du BTC reste plus résiliente et est favorisée par des allocations de capital à long terme. Dans l'ensemble, le marché actuel manque d'un récit soutenu ou d'un thème dominant, ce qui conduit le BTC à maintenir une posture de faible volatilité - un signe d'un positionnement institutionnel plus stable - tandis que l'ETH, en l'absence d'une tendance claire, reste plus vulnérable aux fluctuations amplifiées du marché à court terme.

Figure 2 : La volatilité de l'ETH est significativement plus élevée que celle du BTC, ce qui indique que son prix est plus facilement influencé par les flux de capitaux à court terme et le sentiment du marché.

Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies est resté dans un schéma largement irrégulier et faible. BTC a démontré une forte résilience à la baisse et une stabilité structurelle, continuant à négocier dans des zones de support clés et attirant davantage de capitaux à moyen et long terme. En revanche, ETH a subi une pression plus importante en raison de la faiblesse technique et de la volatilité dictée par le sentiment, avec des tentatives répétées échouées de franchir des niveaux supérieurs et une rupture en dessous des plus bas locaux, reflétant un manque évident de confiance du marché.

En termes de volatilité, l'ETH a montré des fluctuations significativement plus élevées que le BTC, réagissant plus sensiblement au sentiment à court terme et aux mouvements de capitaux, soulignant la position prudente du marché envers les actifs risqués en l'absence d'une tendance directionnelle claire. Sur le front politique, bien que l'adoption de la GENIUS Actet l'assouplissement de la pression réglementaire de la SEC offre des vents favorables, tandis que l'escalade des tensions géopolitiques et l'incertitude persistante dans un régime de taux d'intérêt élevé continuent de peser sur l'appétit global pour le risque.

Dans l'ensemble, BTC continue d'exhiber une plus grande résilience dans la structure actuelle, bien que davantage d'attention doive être accordée aux changements de liquidité et à la mesure dans laquelle des orientations politiques plus claires peuvent aider à restaurer les attentes du marché.

2. Analyse du ratio de taille des preneurs longs/courts (LSR) pour Bitcoin et Ethereum

Le ratio de taille des preneurs Long/Short (LSR) est un indicateur clé qui mesure le volume des achats agressifs par rapport aux ventes agressives, souvent utilisé pour évaluer le sentiment du marché et la force de la tendance. Un LSR supérieur à 1 indique que le volume des achats sur le marché (longs agressifs) dépasse celui des ventes sur le marché (shorts agressifs), suggérant un biais haussier du marché.

Selon les données de Coinglass, le ratio Long-Court (LSR) pour BTC et ETH a montré un schéma oscillant de manière générale, n'arrivant pas à établir une corrélation cohérente avec les mouvements de prix. Cela reflète un manque de consensus clair sur le marché, avec un sentiment demeurant neutre et un certain degré d'activité de couverture présent. Bien que BTC ait brièvement rebondi après être tombé en dessous de 102,000 USDT, le LSR a montré une volatilité accrue—suggérant une couverture à court terme ou un positionnement prudent du côté long. Néanmoins, le ratio a continué à fluctuer entre 0,9 et 1,1, indiquant un biais directionnel peu clair et une position dominante d'attente parmi les participants.

ETH, quant à lui, a affiché un élan plus faible que BTC, tombant en dessous de 2 300 USDT le 22 juin. Son LSR a également montré une volatilité notable, s'approchant à plusieurs reprises du niveau de 0,9—signalant une force haussière insuffisante et une pression de vente non résolue. Même après de légères récupérations de prix, le LSR n'a pas réussi à revenir durablement au-dessus de 1, soulignant le manque de confiance du côté des acheteurs et une préférence pour une position défensive à court terme.

Dans l'ensemble, malgré des rebonds localisés tant sur le BTC que sur l'ETH, les indicateurs LSR ne se sont pas renforcés en tandem, ce qui suggère que l'activité du marché reste largement timide et défensive. Un mouvement soutenu du LSR au-dessus de 1,05, accompagné d'un volume de transactions plus élevé, constituerait un signal plus fort pour que le marché passe à un cycle haussier plus soutenu.【4】

Figure 3 : BTC a rebondi après être brièvement tombé en dessous de 102 000 USDT, mais son ratio Long-Court est resté dans une plage comprise entre 0,9 et 1,1, reflétant une direction de marché peu claire.

Figure 4 : Le LSR d'ETH a régulièrement approché 0,9, reflétant un manque de momentum haussier et une pression de vente non résolue provenant des positions courtes.

3. Analyse de l'Intérêt Ouvert

Selon les données de Coinglass, l'intérêt ouvert pour le BTC et l'ETH a montré une tendance à la baisse synchronisée au cours des deux dernières semaines, indiquant que, dans un contexte de conditions de marché affaiblies, le capital quitte progressivement les positions à effet de levier et que l'appétit global pour le risque diminue. L'intérêt ouvert pour le BTC est tombé de son pic de mi-juin d'environ 76,9 milliards de dollars à environ 67 milliards de dollars — un plus bas d'un mois. Cela suggère qu'à la suite de la chute du prix en dessous de 102 000 USDT, certaines positions à effet de levier longues ont été activement réduites en raison du manque de nouveaux flux de capitaux et de l'enthousiasme commercial déclinant.【5】

L'intérêt ouvert d'ETH a connu une volatilité encore plus grande, chutant de plus de 30 % par rapport à un sommet d'environ 41,4 milliards de dollars le 10 juin pour atteindre environ 28 milliards de dollars. Ce déclin est étroitement corrélé à l'action des prix d'ETH, car des tentatives répétées échouées de franchir des sommets et une chute en dessous de 2 300 USDT ont entraîné des liquidations longues significatives, signalant une contraction marquée de l'appétit pour le risque à effet de levier.

Dans l'ensemble, le refroidissement des marchés des dérivés BTC et ETH ainsi que les sorties de capitaux évidentes reflètent une attitude prudente parmi les traders vis-à-vis de la direction du marché à court terme. À moins qu'il n'y ait un renversement de tendance clair ou un catalyseur macroéconomique favorable, l'activité à effet de levier est peu susceptible de rebondir à court terme. À l'avenir, des signes de stabilisation des prix et une reprise de l'intérêt ouvert seront des indicateurs clés à surveiller.

Figure 5 : L'intérêt ouvert du BTC a chuté à un niveau bas sur un mois, indiquant que certains capitaux à effet de levier long ont quitté le marché. Le manque de nouveaux flux de capitaux met en évidence un déclin notable de l'activité commerciale globale.

4. Taux de financement

Au cours des deux dernières semaines, les taux de financement BTC et ETH sont restés dans une fourchette basse et étroite, indiquant un manque de biais directionnel clair et reflétant un sentiment de marché globalement neutre. Les taux de financement BTC ont fluctué dans une fourchette de ±0,01 %, avec des alternances fréquentes entre des valeurs positives et négatives. Cela suggère que l'équilibre des pouvoirs entre les positions longues et courtes est relativement équilibré. Malgré de brèves reprises de prix, il n'y a pas eu de positionnement directionnel significatif parmi les traders à effet de levier, indiquant que le sentiment haussier ne s'est pas renforcé de manière significative et que les signaux de tendance restent flous. 【6】【7】

Les taux de financement ETH ont montré un schéma similaire, oscillant entre des valeurs légèrement positives et légèrement négatives. Notamment, autour du 20 juin, les taux de financement ETH sont devenus négatifs plusieurs fois, reflétant un léger avantage pour les positions courtes lors de la faiblesse des prix. Cependant, la divergence entre les positions longues et courtes reste minimale, la plupart des capitaux étant concentrés sur la couverture à court terme et les stratégies à faible levier.

Dans l'ensemble, la fluctuation limitée des taux de financement suggère que le marché est dans une attente et une observation, offrant peu de momentum tant pour le BTC que pour l'ETH. Si les taux de financement commencent à augmenter régulièrement et deviennent constamment positifs, cela pourrait signaler un positionnement haussier accru et un potentiel changement de tendance. En revanche, des taux de financement négatifs persistants pourraient indiquer une pression baissière croissante et un potentiel retournement.

Figure 6 : Les taux de financement BTC et ETH restent dans une fourchette proche de zéro, indiquant un sentiment neutre et un environnement de trading prudent.

5. Graphique de liquidation de cryptomonnaies

Selon les données de Coinglass, les liquidations longues ont considérablement dépassé les liquidations courtes au cours des deux dernières semaines, dominant la plupart des jours de trading. Alors que les rebonds du marché faiblissaient, les positions longues à effet de levier étaient fréquemment prises au dépourvu par des retournements soudains, entraînant des liquidations concentrées. Pendant les périodes de pression sur les prix et de replis, les liquidations longues quotidiennes ont régulièrement dépassé 500 millions de dollars, reflétant un fort enthousiasme d'achat mais un manque de soutien de tendance soutenue. 【8】

En revanche, les liquidations courtes ont été relativement limitées et dispersées, ce qui suggère que les positions courtes restent prudentes et que la rotation des capitaux est plus disciplinée. Dans l'ensemble, la structure actuelle des liquidations présente un classique motif de « piège à taureaux »—des entrées longues agressives suivies d'un désengagement rapide—indiquant un marché dominé par la spéculation à court terme et une forte volatilité émotionnelle. Dans de telles conditions, le risque de trading à levier augmente considérablement, et les investisseurs devraient se concentrer sur la gestion des positions et le contrôle de la volatilité pour éviter une exposition excessive dans des tendances incertaines.

Cette phase est caractérisée par une dynamique de liquidation claire « fort-long, faible-court ». Bien qu'elle signale un optimisme persistant sur le marché, elle met également en évidence un manque de confiance dans la continuité de la tendance, car les positions longues sont fréquemment prises mais rapidement forcées à la liquidation. La forte volatilité et les mouvements de prix erratiques suggèrent aux investisseurs de réduire l'effet de levier, d'éviter de poursuivre les pics de prix et d'attendre des signaux directionnels plus clairs avant d'entrer dans de nouvelles positions.

En résumé, la combinaison de taux de financement atténués, d'un ratio long-court (LSR) latéral et d'un intérêt ouvert en déclin suggère que le marché reste dans une phase de consolidation et de rééquilibrage. À court terme, sans signal de tendance clair ou catalyseur macroéconomique, l'élan à la hausse pourrait rester contraint. À l'avenir, les investisseurs devraient surveiller de près si le LSR peut se maintenir de manière constante au-dessus de 1,05—surtout s'il est accompagné d'un intérêt ouvert et de taux de financement en hausse—car cela indiquerait collectivement un passage vers une structure haussière plus soutenue.

Figure 7 : Les liquidations longues continuent de dépasser les liquidations courtes, reflétant un fort sentiment haussier mais un soutien de tendance limité.

Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies a généralement présenté un schéma de consolidation à la baisse. Bien que la performance du Bitcoin soit restée relativement résiliente, l'Ethereum a subi une pression notable, avec sa structure de prix et sa volatilité indiquant un manque de confiance des investisseurs dans les perspectives à court terme. Les indicateurs clés—y compris les ratios longs-courts, les intérêts ouverts, les taux de financement et les données de liquidation—indiquent collectivement un sentiment de marché qui est largement neutre à légèrement baissier. La participation à l'effet de levier a diminué, et le marché est actuellement dominé par des spéculations à court terme et des positions défensives.

Bien qu'il y ait eu quelques développements positifs sur le front réglementaire—comme l'avancement de la législation sur les stablecoins et une position plus clémente des régulateurs américains—les tensions géopolitiques et l'incertitude macroéconomique plus large continuent de réprimer l'appétit pour le risque. Pour que le marché sorte de sa structure chaotique actuelle et reprenne une tendance directionnelle, la stabilité des prix à des niveaux de support clés doit être accompagnée d'une reprise soutenue des ratios long-court (LSR), de l'intérêt ouvert et des taux de financement. D'ici là, il est conseillé aux investisseurs de rester prudents et patients, attendant une confirmation de tendance plus claire avant de se réengager.

Dans un contexte de structure de marché fragile et de sentiment volatile, identifier avec précision la direction de la tendance et le moment d'entrée optimal devient particulièrement crucial. La section suivante se concentre sur l'indice de force relative (RSI), un indicateur technique clé, pour évaluer son efficacité à saisir des opportunités de retournement à court terme. Centrée autour de la "Stratégie de retournement de tendance RSI", nous testons ses performances pendant les récentes conditions de marché latérales et évaluons l'adaptabilité et la robustesse de la stratégie à travers différents tokens et régimes de volatilité.

Analyse Quantitative – Stratégie de Renversement de Tendance RSI

(Avertissement : Toutes les prévisions dans cet article sont basées sur des données historiques et des tendances du marché et sont uniquement à des fins d'information. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou une garantie de performance future du marché. Les investisseurs doivent évaluer attentivement les risques et prendre des décisions prudentes lorsqu'ils s'engagent dans des investissements connexes.)

1. Aperçu de la stratégie

La stratégie de retournement de tendance RSI est une approche de trading à court terme qui tire parti de l'indice de force relative (RSI) pour évaluer le sentiment du marché et identifier des opportunités potentielles de retournement de prix. Cette stratégie fixe un seuil RSI survendu comme signal d'entrée et un seuil suracheté comme signal de sortie, visant à capturer l'élan correctif pendant les périodes d'émotion extrême sur le marché. Elle se concentre exclusivement sur les positions longues : achat lorsque le RSI indique des conditions de survendu et sortie basée sur le take-profit, le stop-loss ou l'atteinte du niveau suracheté par le RSI. En incorporant des mécanismes de stop-loss et de take-profit dynamiques, la stratégie cherche à sécuriser des gains pendant les phases de rebond tout en atténuant les pertes en cas de signaux incorrects. Elle est particulièrement adaptée aux marchés volatils avec des tendances à la moyenne.

Dans ce backtest, la stratégie a été appliquée aux dix premières cryptomonnaies par capitalisation boursière (à l'exclusion des stablecoins), couvrant les principales chaînes Layer 1 et les actifs à haute liquidité. L'objectif était d'évaluer l'adaptabilité et l'efficacité de la stratégie à travers différents tokens et cycles de marché, et d'évaluer sa faisabilité et sa robustesse pour un déploiement en direct.

2. Paramètres de base

3. Logique de stratégie et mécanisme opérationnel

Condition d'entrée

• Lorsque qu'il n'y a pas de position actuelle et que le RSI tombe en dessous de rsi_oversoldseuil, le marché est considéré comme étant dans un état de survente, déclenchant un signal d'achat.

Conditions de sortie

• Condition de surachat : Si le RSI dépasse le rsi_overbought seuil, cela signale un potentiel renversement de tendance et déclenche un signal de vente.
• Sortie Stop-Loss : Si le prix descend au prix d'achat × (1 - pourcentage_de_stop_loss), un stop-loss est déclenché.
• Sortie de prise de profit : Si le prix monte au prix d'achat × (1 + pourcentage_de_take_profit), un sortie de take-profit est déclenchée.

Exemple de graphique de trading en direct

• Déclencheur de signal de trading
  Le graphique suivant montre le graphique en chandelier SUI/USDT sur 1 heure du 15 juin 2025, lorsque la stratégie a déclenché un signal d'entrée. Après une longue période de déclin, le RSI est tombé dans la zone de survente près de 20 dans les premières heures de la journée et a rapidement rebondi au-dessus de 40, indiquant une potentielle inversion à court terme. En même temps, la ligne rapide du MACD a commencé à converger vers la ligne lente, suggérant une récupération de l'élan, et le volume des échanges montrait des signes d'augmentation. Bien que le prix ne se soit pas encore éloigné de manière significative du bas, la combinaison du rebond du RSI à partir des niveaux de survente et du soutien du volume à l'extrémité inférieure a répondu aux critères de "inversion de bas" de la stratégie, déclenchant un signal d'achat en prévision d'un rebond ultérieur.

Figure 8 : Illustration du point d'entrée de la stratégie SUI/USDT (15 juin 2025)

• Action de trading et résultat
  Après avoir complété un rebond la veille, le prix de SUI a continué à évoluer à la hausse dans une phase de consolidation. Le RSI a brièvement dépassé 75, entrant dans la zone de surachat. Alors que l'élan s'affaiblissait et que le RSI reculait, la stratégie a déclenché une sortie basée sur la condition de surachat, verrouillant les bénéfices du précédent mouvement haussier. Bien que le prix ait continué à légèrement grimper après la sortie, les lignes MACD montraient un élan en diminution et des barres d'histogramme rétrécissantes, indiquant un affaiblissement de la tendance haussière à court terme. De plus, les moyennes mobiles à court terme ont commencé à converger, formant un motif classique de "l'épuisement de l'élan aux sommets". Cette sortie s'aligne avec la logique de contrôle des risques de "prendre des bénéfices lorsque le rallye surchauffe", évitant ainsi efficacement une pression à la baisse potentielle. À l'avenir, l'intégration de mécanismes dynamiques de prise de bénéfices ou de suivi de tendance pourrait encore améliorer l'efficacité de détention et la rentabilité globale.

Figure 9 : Illustration du point de sortie de la stratégie SUI/USDT (16 juin 2025)

À travers les exemples de trading en direct ci-dessus, nous démontrons clairement la logique d'entrée et de sortie ainsi que le mécanisme dynamique de gestion des risques de la stratégie RSI au milieu des fluctuations extrêmes du sentiment du marché. La stratégie identifie les rebonds survendus et les faiblesses surachetées à l'aide de l'indicateur RSI—en entrant dans des trades lorsque le RSI tombe en dessous d'un seuil fixé pour capturer l'élan de rebond, et en sortant des positions lorsque le RSI revient dans la zone de surachat ou lorsque le prix atteint les niveaux de prise de bénéfice/de stop-loss. Cela permet à la stratégie de maximiser les gains à court terme tout en gérant le risque à la baisse.

Bâtie sur des retraits limités, la stratégie a réussi à sécuriser des gains à court terme, montrant sa capacité à capter les renversements et à maintenir la discipline de trading dans un marché instable. Ce cas valide non seulement la praticité et l'efficacité défensive de la stratégie RSI dans des conditions réelles, mais établit également une solide base empirique pour de futures améliorations, telles que l'optimisation des paramètres, l'intégration avec des signaux multifactoriels, ou l'extension à d'autres actifs négociables.

4. Exemple de backtesting pratique

Paramètres de test rétro
Pour identifier la combinaison optimale de paramètres, une recherche systématique par grille a été effectuée dans les plages suivantes :

• rsi_suracheté：60 à 95 (taille de pas : 5)
• rsi_suracheté：5 à 30 (pas : 5)
• pourcentage_de_stop_loss :1 % à 2 % (taille de pas : 0,5 %)
• take_profit_percent : 10 % à 16 % (taille de pas : 5 %)

En utilisant les 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (à l'exclusion des stablecoins) comme actifs de test, l'étude a rétro-testé des données de chandeliers d'une heure de mai 2024 à juin 2025. Un total de 288 combinaisons de paramètres a été évalué, avec les 10 ensembles les plus performants sélectionnés sur la base du rendement annualisé.

Les métriques d'évaluation comprenaient le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, la perte maximale et le ROMAD (Retour Sur La Perte Maximale), offrant une vue d'ensemble complète de la stabilité de la stratégie et de sa performance ajustée au risque dans des conditions de marché variées.

Figure 10 : Comparaison des performances des 5 meilleurs ensembles de paramètres

Explication de la logique de la stratégie
Lorsque le système détecte que l'indicateur RSI est descendu en dessous du seuil de survente prédéfini, il interprète le prix comme ayant atteint un extrême bas dû au sentiment du marché. La stratégie déclenche alors immédiatement une opération d'achat. Cette logique est conçue pour capturer les inversions à court terme en phase précoce en identifiant des points potentiels où l'élan des acheteurs pourrait revenir. Elle intègre des mécanismes dynamiques de prise de profit et de stop-loss pour améliorer le contrôle des risques. Si le RSI remonte plus tard dans la zone de surachat, ou si le prix atteint les niveaux de prise de profit ou de stop-loss prédéfinis, le système exécute automatiquement une sortie pour sécuriser les gains ou prévenir d'autres pertes.

Par exemple, les paramètres utilisés dans le backtest SUI étaient :

• rsi_oversold= 20 (Signal d'achat lorsque le RSI tombe en dessous de cette valeur)
• rsi_suracheté = 70 (Signal de vente lorsque le RSI dépasse cette valeur)
• pourcentage_de_stop_loss = 1%
• take_profit_percent = 15%

Cette logique combine des signaux de rupture de tendance avec des contrôles de risque à pourcentage fixe, la rendant adaptée aux environnements avec des tendances directionnelles claires et des structures de vagues. Elle aide à suivre la tendance tout en contrôlant efficacement les retraits pour améliorer la stabilité globale du trading et la qualité du rendement.

Analyse de la performance et des résultats
Le backtest a été réalisé sur la période de mai 2024 à juin 2025, en appliquant la logique d'acheté/vendu RSI aux 10 principales cryptomonnaies par capitalisation boursière (hors stablecoins). La stratégie a démontré des rendements cumulés robustes, surpassant significativement les stratégies simples d'achat et de conservation sur BTC et ETH. Comme le montre le graphique, la stratégie a généré des gains constants sur des actifs comme SUI, XRP et DOGE, chacun atteignant des rendements cumulés supérieurs à 200 %. La stratégie a réussi à capturer plusieurs transactions de retournement à court terme, reflétant un bon timing d'entrée et une exécution disciplinée.

En revanche, les stratégies de détention au comptant pour BTC et ETH ont présenté une volatilité plus élevée, ETH connaissant un drawdown maximum de plus de 50 %. La stratégie basée sur le RSI a efficacement atténué le risque à la baisse lors des corrections et des conditions de stagnation, permettant une accumulation de valeur constante. Elle a montré une forte adaptabilité et généralisation à travers différents actifs, prouvant son efficacité non seulement sur les marchés en tendance mais aussi dans des conditions volatiles et incertaines.

Dans l'ensemble, la stratégie de retournement RSI établit un compromis bien équilibré entre le rendement, le contrôle des risques et la stabilité. Elle montre un fort potentiel pour un déploiement en direct et une expansion multi-actifs. Les améliorations futures pourraient inclure l'incorporation de la dynamique des volumes ou des facteurs de volatilité pour optimiser davantage la qualité d'entrée et le timing de sortie, améliorant ainsi l'efficacité à travers divers cycles de marché.

Figure 11 : Comparaison des rendements cumulés sur un an entre cinq stratégies optimales de paramètres et les stratégies d'achat et de conservation BTC/ETH

5. Résumé de la stratégie

La stratégie de renversement de tendance RSI utilise l'indice de force relative (RSI) comme indicateur central pour les signaux d'entrée et de sortie, combiné à des mécanismes dynamiques de prise de profit et de stop-loss. Elle a démontré un contrôle des risques solide et une performance de retour stable sur plusieurs actifs cryptographiques principaux. Pendant la période de backtest, la stratégie a capturé avec précision de nombreuses opportunités de renversement à court terme, excellant particulièrement dans des conditions de marché agitées et très volatiles. Dans l'ensemble, sa performance a largement dépassé celle des stratégies traditionnelles d'achat et de conservation.

Sur plusieurs tokens, les résultats des tests rétrospectifs montrent une performance exceptionnelle pour des actifs comme SUI, XRP et DOGE, avec des rendements cumulés maximaux dépassant 210 %, tout en évitant efficacement les fortes baisses de valeur rencontrées en conservant des positions sur le spot ETH. Cela confirme encore l'adaptabilité et la robustesse de la stratégie dans des environnements de trading en direct.

Il est à noter que, malgré le fait que la plupart des jetons affichent des taux de victoire inférieurs à 50 %, la stratégie a tout de même réalisé des rendements cumulés positifs grâce à une structure de risque-rendement favorable et à des contrôles de risque stricts. Cela souligne son efficacité dans la gestion de la taille des positions et le contrôle des pertes même dans des environnements à faible taux de victoire.

En résumé, la stratégie RSI établit un bon équilibre entre le contrôle des pertes, l'efficacité des rendements et l'utilisation du capital, ce qui la rend particulièrement adaptée aux environnements de marché à forte volatilité et à forte incertitude. Les améliorations futures pourraient inclure la combinaison des plages des bandes de Bollinger, des filtres basés sur le volume ou des écrans de volatilité pour améliorer la qualité des signaux et étendre la stratégie à des systèmes de trading quantitatif multi-échelles et multi-actifs, renforçant ainsi la stabilité et l'évolutivité du système.

Conclusion

Du 10 juin au 23 juin 2025, le marché des cryptomonnaies est resté dans une phase de consolidation légèrement baissière. Alors que le BTC montrait une résilience structurelle relative, l'ETH a subi une pression significative, échouant à plusieurs reprises à franchir la résistance et atteignant de nouveaux creux locaux, reflétant une confiance du marché affaiblie. En termes de volatilité, l'ETH a affiché des fluctuations beaucoup plus importantes que le BTC, indiquant une influence plus forte des sentiments à court terme et des flux de capitaux, ainsi qu'un profil de trading plus spéculatif.

Le ratio Long/Court (LSR) pour les deux actifs a oscillé entre 0,9 et 1,1, montrant un manque de consensus directionnel, avec un comportement des capitaux penché vers des stratégies défensives et de couverture. Simultanément, l'intérêt ouvert dans les contrats à terme a continué de diminuer, indiquant que les positions à effet de levier étaient activement réduites et que l'appétit global pour le risque se contractait. Les taux de financement sont restés stables près de zéro, montrant aucune dominance haussière ou baissière claire—confirmant davantage un sentiment de marché neutre.

Les données de liquidation ont montré une domination constante des liquidations longues par rapport aux courtes, reflétant un schéma typique de "acheter haut, échouer rapidement", où les tentatives haussières manquaient de suite et étaient confrontées à des renversements brusques. Cela indique que, bien qu'il y ait eu de l'optimisme sur le marché, il manquait un soutien durable, et l'action des prix dans l'ensemble était erratique et sans tendance.

En général, le marché reste dans une phase spéculative à court terme, contraint par l'absence de catalyseurs macroéconomiques solides ou d'une dynamique narrative. Les investisseurs devraient limiter l'effet de levier, éviter de poursuivre les sommets de prix et surveiller de près la structure du capital, les changements d'intérêt ouvert et les niveaux de support clés en attendant qu'une tendance plus définie émerge.

Dans de telles conditions sans tendance et motivées par le sentiment, des stratégies de réversion à la moyenne comme les modèles quantitatifs basés sur le RSI offrent des avantages tactiques. Ce rapport se concentre sur l'évaluation de la "Stratégie de Réversal de Tendance RSI" pour son utilité pratique et sa stabilité à travers différentes conditions de marché. En fixant des seuils de survente du RSI pour capturer des rebonds en bas et en les associant à des signaux de sortie de surachat ou à des ratios de stop/pris de profit fixes, la stratégie offre des résultats solides.

Le backtesting sur des jetons majeurs tels que SUI, XRP et DOGE révèle des rendements cumulés dépassant 200 % avec des baisses contrôlées. Malgré des taux de réussite inférieurs à 50 %, la logique de sortie claire de la stratégie et son profil risque/rendement favorable ont permis des gains à long terme constants, démontrant une solide gestion des capitaux et une discipline de trading.

Dans l'ensemble, la stratégie montre un équilibre efficace entre le rendement, la stabilité et l'efficacité d'exécution et présente un potentiel de déploiement dans le monde réel. Cependant, sa performance peut encore être affectée par la volatilité du marché, des conditions extrêmes ou une dégradation du signal. Les améliorations futures pourraient inclure la combinaison de facteurs quantitatifs supplémentaires et de modules de contrôle des risques pour explorer sa scalabilité à travers plusieurs horizons temporels et actifs.


Références :

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

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