Les économistes, les investisseurs et les cadres bancaires blâment les régulateurs financiers américains pour avoir prétendument "étouffé" la productivité économique par une supervision excessive. Selon le capital-risqueur canado-américain Chamath Palihapitiya, les réglementations ont réduit la "compétitivité des plus petites institutions" et les ont poussées au bord.
À travers un post X de lundi, Palihapitiya a accusé les régulateurs de rendre les États-Unis un environnement hostile à l'innovation et à la croissance.
« Le nombre de sociétés cotées en bourse aux États-Unis a atteint un pic d'environ 8 000 et a depuis diminué à environ 6 000. Pendant ce temps, le nombre de réglementations et d'agences de réglementation a explosé », a-t-il écrit.
Il a également noté l'effondrement du nombre de banques, qui était autrefois de 28 000, maintenant réduit à seulement 4 500, et a ajouté que l'augmentation de la surveillance favorise les grandes institutions consolidées au détriment des entrepreneurs et des petites entreprises. « Nous avons besoin d'une réinitialisation réglementaire », a conclu le fondateur de Social Capital.
Le rapport de la FDIC montre une baisse du nombre de banques aux États-Unis
Dans un rapport d'avril, le président par intérim de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Travis Hill, a parlé de la contraction du secteur bancaire américain. Depuis 2008, le nombre de charters bancaires a diminué d'environ 8 500 à 4 500.
Pourtant, Hill a réitéré que les fusions ne sont pas la cause des chiffres en baisse.
« Statistiquement, le déclin des banques depuis le début de la Grande Crise Financière est moins le résultat d'une activité de fusion accrue et beaucoup plus le produit de la forte diminution de la formation de nouvelles banques », a-t-il expliqué.
Selon le rapport de Hill, le taux moyen de fusions interentreprises depuis 1980 se situe entre 1 % et 4 % par an, avec une moyenne à long terme de 2,5 %. Le déclin s'est modéré ces dernières années, les fermetures de charters atteignant en moyenne 3,4 % par an depuis 2018, contre 4,2 % sur un horizon plus long.
Le fardeau réglementaire laisse les entrepreneurs dans l'incertitude
Plusieurs entrepreneurs partagent le sentiment que les réglementations ont échappé à tout contrôle.
Arthur Macwaters, co-fondateur de la startup de santé mentale Legion Health, a partagé un graphique du Regulatory Studies Center de l'Université George Washington, montrant une augmentation continue du nombre total de pages publiées dans le Code des règlements fédéraux depuis les années 1950.
Les réglementations continuent d'augmenter et ont atteint un niveau record.
Fondamentalement, il n'y a aucune incitation pour les politiciens à supprimer des réglementations, donc elles continuent simplement à s'accumuler.
Cela détruit non seulement la productivité, mais modifie d'une manière fondamentale et sinistre la façon dont les gens pensent à… pic.twitter.com/td3MrF04hb
— Arthur (@ArthurMacwaters) 18 mai 2025
Commençant à moins de 20 000 pages, le volume des réglementations fédérales a particulièrement augmenté au cours des années 1970 sous les présidents Nixon et Carter, dépassant les 100 000 pages au début des années 1980. Elle s’est brièvement stabilisée pendant la présidence de Ronald Reagan au milieu des années 1980, dans le contexte du programme de déréglementation de son administration, mais la tendance générale a repris à la hausse peu de temps après.
D'autres baisses du nombre de pages du code réglementaire ont eu lieu au début des années 2000 sous la présidence de George W. Bush, dont le mandat a eu un léger goût de "retenue réglementaire".
La période a été suivie d'une expansion durant l'administration de Barack Obama après 2008, lorsque de nouvelles règles liées à la loi sur les soins abordables et à la loi Dodd-Frank ont été mises en œuvre. En 2022, le Code a dépassé 180 000 pages.
Des réductions des exigences en capital pourraient aider à alléger le « poids » des régulateurs.
La semaine dernière, des rapports ont émergé selon lesquels les autorités américaines pourraient assouplir les règles de capital bancaire qui sont en place depuis plus d'une décennie. Selon un rapport de Cryptopolitan publié jeudi, les régulateurs sont prêts à annoncer une réduction du ratio de levier supplémentaire (SLR), une réglementation post-2008 qui exige que les banques détiennent des capitaux de haute qualité contre des actifs risqués tels que les prêts et les dérivés.
Des sources proches du dossier ont déclaré que des changements sont attendus cet été. Cet effort fait suite à un lobbying soutenu de grandes banques, notamment JPMorgan Chase et Goldman Sachs, qui soutiennent que des exigences de capital strictes ont restreint leur capacité à prêter et à concurrencer efficacement.
Le SLR a été introduit après la récession mondiale de 2008, conçu pour s'assurer que les banques pouvaient résister aux chocs financiers sans nécessiter de renflouements financés par les contribuables, comme ceux observés durant la crise.
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Les régulateurs américains accusés de strangler délibérément l'économie, les banques en baisse de 84 %, les entreprises publiques en chute de 25 %
Les économistes, les investisseurs et les cadres bancaires blâment les régulateurs financiers américains pour avoir prétendument "étouffé" la productivité économique par une supervision excessive. Selon le capital-risqueur canado-américain Chamath Palihapitiya, les réglementations ont réduit la "compétitivité des plus petites institutions" et les ont poussées au bord.
À travers un post X de lundi, Palihapitiya a accusé les régulateurs de rendre les États-Unis un environnement hostile à l'innovation et à la croissance.
« Le nombre de sociétés cotées en bourse aux États-Unis a atteint un pic d'environ 8 000 et a depuis diminué à environ 6 000. Pendant ce temps, le nombre de réglementations et d'agences de réglementation a explosé », a-t-il écrit.
Il a également noté l'effondrement du nombre de banques, qui était autrefois de 28 000, maintenant réduit à seulement 4 500, et a ajouté que l'augmentation de la surveillance favorise les grandes institutions consolidées au détriment des entrepreneurs et des petites entreprises. « Nous avons besoin d'une réinitialisation réglementaire », a conclu le fondateur de Social Capital.
Le rapport de la FDIC montre une baisse du nombre de banques aux États-Unis
Dans un rapport d'avril, le président par intérim de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), Travis Hill, a parlé de la contraction du secteur bancaire américain. Depuis 2008, le nombre de charters bancaires a diminué d'environ 8 500 à 4 500.
Pourtant, Hill a réitéré que les fusions ne sont pas la cause des chiffres en baisse.
« Statistiquement, le déclin des banques depuis le début de la Grande Crise Financière est moins le résultat d'une activité de fusion accrue et beaucoup plus le produit de la forte diminution de la formation de nouvelles banques », a-t-il expliqué.
Selon le rapport de Hill, le taux moyen de fusions interentreprises depuis 1980 se situe entre 1 % et 4 % par an, avec une moyenne à long terme de 2,5 %. Le déclin s'est modéré ces dernières années, les fermetures de charters atteignant en moyenne 3,4 % par an depuis 2018, contre 4,2 % sur un horizon plus long.
Le fardeau réglementaire laisse les entrepreneurs dans l'incertitude
Plusieurs entrepreneurs partagent le sentiment que les réglementations ont échappé à tout contrôle.
Arthur Macwaters, co-fondateur de la startup de santé mentale Legion Health, a partagé un graphique du Regulatory Studies Center de l'Université George Washington, montrant une augmentation continue du nombre total de pages publiées dans le Code des règlements fédéraux depuis les années 1950.
Les réglementations continuent d'augmenter et ont atteint un niveau record.
Fondamentalement, il n'y a aucune incitation pour les politiciens à supprimer des réglementations, donc elles continuent simplement à s'accumuler.
Cela détruit non seulement la productivité, mais modifie d'une manière fondamentale et sinistre la façon dont les gens pensent à… pic.twitter.com/td3MrF04hb
— Arthur (@ArthurMacwaters) 18 mai 2025
Commençant à moins de 20 000 pages, le volume des réglementations fédérales a particulièrement augmenté au cours des années 1970 sous les présidents Nixon et Carter, dépassant les 100 000 pages au début des années 1980. Elle s’est brièvement stabilisée pendant la présidence de Ronald Reagan au milieu des années 1980, dans le contexte du programme de déréglementation de son administration, mais la tendance générale a repris à la hausse peu de temps après.
D'autres baisses du nombre de pages du code réglementaire ont eu lieu au début des années 2000 sous la présidence de George W. Bush, dont le mandat a eu un léger goût de "retenue réglementaire".
La période a été suivie d'une expansion durant l'administration de Barack Obama après 2008, lorsque de nouvelles règles liées à la loi sur les soins abordables et à la loi Dodd-Frank ont été mises en œuvre. En 2022, le Code a dépassé 180 000 pages.
Des réductions des exigences en capital pourraient aider à alléger le « poids » des régulateurs.
La semaine dernière, des rapports ont émergé selon lesquels les autorités américaines pourraient assouplir les règles de capital bancaire qui sont en place depuis plus d'une décennie. Selon un rapport de Cryptopolitan publié jeudi, les régulateurs sont prêts à annoncer une réduction du ratio de levier supplémentaire (SLR), une réglementation post-2008 qui exige que les banques détiennent des capitaux de haute qualité contre des actifs risqués tels que les prêts et les dérivés.
Des sources proches du dossier ont déclaré que des changements sont attendus cet été. Cet effort fait suite à un lobbying soutenu de grandes banques, notamment JPMorgan Chase et Goldman Sachs, qui soutiennent que des exigences de capital strictes ont restreint leur capacité à prêter et à concurrencer efficacement.
Le SLR a été introduit après la récession mondiale de 2008, conçu pour s'assurer que les banques pouvaient résister aux chocs financiers sans nécessiter de renflouements financés par les contribuables, comme ceux observés durant la crise.
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