Di pasar Aset Kripto, Strategy (sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy) sekali lagi menunjukkan keyakinan teguh dan strategi ekspansi aktif terhadap Bitcoin (BTC). Pada 1 Agustus, berita menyatakan bahwa, menurut pengumuman Strategy, perusahaan telah menandatangani perjanjian penjualan untuk menerbitkan dan menjual saham preferen abadi Seri A (STRC Stock) dengan suku bunga variabel senilai hingga 4,2 miliar dolar melalui "Program Penerbitan di Pasar" (ATM Program). Dana yang dihimpun akan digunakan untuk tujuan perusahaan umum, termasuk akuisisi Bitcoin, modal operasi, dan pembayaran dividen saham preferen.
Rencana penerbitan besar-besaran ini terjadi pada saat Strategy mengumumkan kinerja keuangan kuartal kedua yang mencetak rekor, dengan laba bersih mencapai 10 miliar dolar, yang terutama berasal dari keuntungan yang belum direalisasikan dari kepemilikan Bitcoin yang besar. Ini tidak hanya mengukuhkan posisi Strategy sebagai pemegang Bitcoin perusahaan terbesar di dunia, tetapi juga menandakan bahwa mereka akan memulai gelombang baru pembelian Bitcoin.
Satu, Rencana Penerbitan Saham STRC: Menyediakan Dana untuk Akuisisi Bitcoin
Strategy telah mengajukan penerbitan saham preferen permanen seri A dengan suku bunga variabel senilai 42 miliar dolar AS, sembari mengumumkan pendapatan bersih kuartal kedua yang mencapai rekor 100 miliar dolar AS, berkat keuntungan yang belum direalisasi dari kepemilikan Bitcoin yang besar.
Detail penerbitan: Strategy telah mengajukan prospektus tambahan, berencana untuk menerbitkan saham preferen abadi seri A dengan suku bunga mengambang "harga pasar", dengan skala penerbitan maksimum hingga 4,2 miliar dolar AS, dengan kode perdagangan "STRC". Agen penjualan termasuk TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street, dan Morgan Stanley. Dana yang dihimpun akan digunakan untuk keperluan perusahaan umum, termasuk pembelian Bitcoin dan tambahan modal kerja.
Kebijakan dividen: Saham STRC memiliki prioritas likuidasi awal sebesar 100 USD per saham, dan dividen terakumulasi setiap bulan. Tingkat dividen awal ditetapkan sebesar 9,00% per tahun. Strategy mempertahankan hak untuk menyesuaikan tingkat dividen di masa depan dalam batas yang ditentukan, dengan tujuan menjaga harga perdagangan saham tetap di sekitar 100 USD yang ditetapkan. Dividen bulanan pertama adalah 0,80 USD per saham, yang diumumkan pada 31 Juli dan akan dibayarkan pada 31 Agustus.
Tonggak Pembiayaan: Perusahaan baru saja mengumpulkan dana hingga 25,21 miliar dolar setelah menyelesaikan penawaran umum perdana (IPO) dan membeli 21.021 Bitcoin. Penerbitan ini dijual melalui cara pendaftaran yang efektif, dan dokumen tambahan dari prospektus akhir dapat diperoleh melalui Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC). Transaksi ini mendorong model neraca aset Strategy, yaitu mengumpulkan dana di pasar terbuka dan mengonversinya menjadi cadangan Bitcoin tambahan.
Dua, Kinerja Keuangan Rekor di Kuartal Kedua: Keuntungan Besar dari Bitcoin
Strategy mengumumkan kinerja keuangan kuartal kedua yang mencetak rekor hingga 30 Juni 2025. Perusahaan melaporkan pendapatan operasional sebesar 14,03 miliar USD, meningkat 7106% dibandingkan tahun sebelumnya, terutama disebabkan oleh penerapan akuntansi nilai wajar yang menghasilkan keuntungan belum terealisasi sebesar 14 miliar USD dari Bitcoin yang dimiliki. Laba bersih mencapai 10,02 miliar USD, yaitu laba per saham yang tereduksi sebesar 32,60 USD, sementara kerugian bersih kuartal kedua 2024 adalah 102,6 juta USD.
Hingga 30 Juni 2025, kepemilikan Bitcoin Strategy meningkat menjadi 597.325 koin, dengan total biaya sebesar 42,4 miliar dolar AS, dan nilai pasar sebesar 64,4 miliar dolar AS. Perusahaan ini menambah 69.140 koin Bitcoin pada kuartal ini melalui pendapatan dari aktivitas pasar modal. Sejak awal tahun, imbal hasil Bitcoin Strategy adalah 25,0%, dengan keuntungan Bitcoin sebesar 13,2 miliar dolar AS.
Skala pendanaan pada kuartal kedua sangat besar. Strategi memperoleh pendapatan bersih sebesar 6,8 miliar dolar AS melalui penerbitan saham biasa kelas A (5,2 miliar dolar AS) dan berbagai jenis saham preferen (STRK, STRF, STRD), serta melakukan penawaran umum perdana STRD senilai 979,7 juta dolar AS. Pada bulan Juli, berhasil mengumpulkan 3,7 miliar dolar AS, termasuk 2,5 miliar dolar AS dari penawaran umum perdana STRC.
Tiga, Panduan Fiskal 2025 dan Strategi Bitcoin
Berdasarkan asumsi bahwa harga Bitcoin di akhir tahun adalah 150.000 dolar AS per koin, Strategy mengeluarkan panduan untuk tahun fiskal 2025, dengan proyeksi pendapatan operasi sebesar 34 miliar dolar AS, pendapatan bersih sebesar 24 miliar dolar AS, dan laba per saham yang terdilusi sebesar 80 dolar AS. Perusahaan juga menaikkan target suku bunga BTC tahunan menjadi 30,0%, dan menaikkan target pendapatan BTC menjadi 20 miliar dolar AS.
Strategi ini menguraikan kerangka kerja untuk mengelola rencana ATM saham biasa berdasarkan indikator "mNAV", dan memperkenalkan panduan berbasis aturan untuk penyesuaian bulanan tingkat dividen STRC yang akan datang, terikat dengan harga perdagangan terbaru. Per 29 Juli 2025, perusahaan memiliki 628,791 koin Bitcoin.
Kesimpulan:
Strategy mengumumkan rencana penerbitan saham STRC senilai 4,2 miliar dolar AS, dan akan menggunakannya untuk putaran pembelian Bitcoin yang baru, sekali lagi membuktikan komitmennya yang teguh terhadap Bitcoin dan strategi uniknya. Langkah ini tidak hanya akan semakin mengukuhkan posisi Strategy sebagai pemegang Bitcoin perusahaan terbesar di dunia, tetapi juga memberikan contoh pembiayaan bagi perusahaan publik lainnya untuk memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Strategy mengumumkan rencana penerbitan saham STRC senilai 4,2 miliar dolar, akan memulai putaran baru pembelian Bitcoin.
Di pasar Aset Kripto, Strategy (sebelumnya dikenal sebagai MicroStrategy) sekali lagi menunjukkan keyakinan teguh dan strategi ekspansi aktif terhadap Bitcoin (BTC). Pada 1 Agustus, berita menyatakan bahwa, menurut pengumuman Strategy, perusahaan telah menandatangani perjanjian penjualan untuk menerbitkan dan menjual saham preferen abadi Seri A (STRC Stock) dengan suku bunga variabel senilai hingga 4,2 miliar dolar melalui "Program Penerbitan di Pasar" (ATM Program). Dana yang dihimpun akan digunakan untuk tujuan perusahaan umum, termasuk akuisisi Bitcoin, modal operasi, dan pembayaran dividen saham preferen.
Rencana penerbitan besar-besaran ini terjadi pada saat Strategy mengumumkan kinerja keuangan kuartal kedua yang mencetak rekor, dengan laba bersih mencapai 10 miliar dolar, yang terutama berasal dari keuntungan yang belum direalisasikan dari kepemilikan Bitcoin yang besar. Ini tidak hanya mengukuhkan posisi Strategy sebagai pemegang Bitcoin perusahaan terbesar di dunia, tetapi juga menandakan bahwa mereka akan memulai gelombang baru pembelian Bitcoin.
Satu, Rencana Penerbitan Saham STRC: Menyediakan Dana untuk Akuisisi Bitcoin
Strategy telah mengajukan penerbitan saham preferen permanen seri A dengan suku bunga variabel senilai 42 miliar dolar AS, sembari mengumumkan pendapatan bersih kuartal kedua yang mencapai rekor 100 miliar dolar AS, berkat keuntungan yang belum direalisasi dari kepemilikan Bitcoin yang besar.
Detail penerbitan: Strategy telah mengajukan prospektus tambahan, berencana untuk menerbitkan saham preferen abadi seri A dengan suku bunga mengambang "harga pasar", dengan skala penerbitan maksimum hingga 4,2 miliar dolar AS, dengan kode perdagangan "STRC". Agen penjualan termasuk TD Securities, Barclays Capital, The Benchmark Company, Clear Street, dan Morgan Stanley. Dana yang dihimpun akan digunakan untuk keperluan perusahaan umum, termasuk pembelian Bitcoin dan tambahan modal kerja.
Kebijakan dividen: Saham STRC memiliki prioritas likuidasi awal sebesar 100 USD per saham, dan dividen terakumulasi setiap bulan. Tingkat dividen awal ditetapkan sebesar 9,00% per tahun. Strategy mempertahankan hak untuk menyesuaikan tingkat dividen di masa depan dalam batas yang ditentukan, dengan tujuan menjaga harga perdagangan saham tetap di sekitar 100 USD yang ditetapkan. Dividen bulanan pertama adalah 0,80 USD per saham, yang diumumkan pada 31 Juli dan akan dibayarkan pada 31 Agustus.
Tonggak Pembiayaan: Perusahaan baru saja mengumpulkan dana hingga 25,21 miliar dolar setelah menyelesaikan penawaran umum perdana (IPO) dan membeli 21.021 Bitcoin. Penerbitan ini dijual melalui cara pendaftaran yang efektif, dan dokumen tambahan dari prospektus akhir dapat diperoleh melalui Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC). Transaksi ini mendorong model neraca aset Strategy, yaitu mengumpulkan dana di pasar terbuka dan mengonversinya menjadi cadangan Bitcoin tambahan.
Dua, Kinerja Keuangan Rekor di Kuartal Kedua: Keuntungan Besar dari Bitcoin
Strategy mengumumkan kinerja keuangan kuartal kedua yang mencetak rekor hingga 30 Juni 2025. Perusahaan melaporkan pendapatan operasional sebesar 14,03 miliar USD, meningkat 7106% dibandingkan tahun sebelumnya, terutama disebabkan oleh penerapan akuntansi nilai wajar yang menghasilkan keuntungan belum terealisasi sebesar 14 miliar USD dari Bitcoin yang dimiliki. Laba bersih mencapai 10,02 miliar USD, yaitu laba per saham yang tereduksi sebesar 32,60 USD, sementara kerugian bersih kuartal kedua 2024 adalah 102,6 juta USD.
Hingga 30 Juni 2025, kepemilikan Bitcoin Strategy meningkat menjadi 597.325 koin, dengan total biaya sebesar 42,4 miliar dolar AS, dan nilai pasar sebesar 64,4 miliar dolar AS. Perusahaan ini menambah 69.140 koin Bitcoin pada kuartal ini melalui pendapatan dari aktivitas pasar modal. Sejak awal tahun, imbal hasil Bitcoin Strategy adalah 25,0%, dengan keuntungan Bitcoin sebesar 13,2 miliar dolar AS.
Skala pendanaan pada kuartal kedua sangat besar. Strategi memperoleh pendapatan bersih sebesar 6,8 miliar dolar AS melalui penerbitan saham biasa kelas A (5,2 miliar dolar AS) dan berbagai jenis saham preferen (STRK, STRF, STRD), serta melakukan penawaran umum perdana STRD senilai 979,7 juta dolar AS. Pada bulan Juli, berhasil mengumpulkan 3,7 miliar dolar AS, termasuk 2,5 miliar dolar AS dari penawaran umum perdana STRC.
Tiga, Panduan Fiskal 2025 dan Strategi Bitcoin
Berdasarkan asumsi bahwa harga Bitcoin di akhir tahun adalah 150.000 dolar AS per koin, Strategy mengeluarkan panduan untuk tahun fiskal 2025, dengan proyeksi pendapatan operasi sebesar 34 miliar dolar AS, pendapatan bersih sebesar 24 miliar dolar AS, dan laba per saham yang terdilusi sebesar 80 dolar AS. Perusahaan juga menaikkan target suku bunga BTC tahunan menjadi 30,0%, dan menaikkan target pendapatan BTC menjadi 20 miliar dolar AS.
Strategi ini menguraikan kerangka kerja untuk mengelola rencana ATM saham biasa berdasarkan indikator "mNAV", dan memperkenalkan panduan berbasis aturan untuk penyesuaian bulanan tingkat dividen STRC yang akan datang, terikat dengan harga perdagangan terbaru. Per 29 Juli 2025, perusahaan memiliki 628,791 koin Bitcoin.
Kesimpulan:
Strategy mengumumkan rencana penerbitan saham STRC senilai 4,2 miliar dolar AS, dan akan menggunakannya untuk putaran pembelian Bitcoin yang baru, sekali lagi membuktikan komitmennya yang teguh terhadap Bitcoin dan strategi uniknya. Langkah ini tidak hanya akan semakin mengukuhkan posisi Strategy sebagai pemegang Bitcoin perusahaan terbesar di dunia, tetapi juga memberikan contoh pembiayaan bagi perusahaan publik lainnya untuk memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka.