OTC, sebagai peserta kunci di pasar aset virtual, berfokus pada penyediaan platform Perdagangan Blok untuk klien bernilai tinggi, investor institusi, dan pertukaran. Melalui mekanisme perdagangan yang disesuaikan, OTC dapat memastikan bahwa transaksi besar dapat diselesaikan tanpa mengganggu harga pasar, serta memberikan pelanggan jaminan privasi yang lebih tinggi, keamanan transaksi, dan Likuiditas.
Data terkait menunjukkan bahwa pada tahun 2024, volume perdagangan OTC meningkat 106% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan peningkatan aktivitas pasar dan permintaan industri terhadap OTC yang meningkat pesat. Di antara ini, stablecoin mendominasi—mencakup sekitar 95% dari volume perdagangan, dan volume perdagangan sepanjang tahun meningkat 147%. Selain itu, dari segi distribusi pasar, Eropa mendominasi perdagangan OTC institusional dengan pangsa permintaan sebesar 38,5%, diikuti oleh Amerika Utara, Asia, dan kawasan Timur Tengah, masing-masing sebesar 15,4%.
Namun, seiring dengan ekspansi pasar, para pedagang OTC menghadapi serangkaian tantangan kepatuhan.
Tantangan Kepatuhan Bisnis OTC
Regulasi di industri kripto dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional lebih longgar, yang menyebabkan pedagang OTC menghadapi ketidakpastian kepatuhan di berbagai daerah di seluruh dunia. Meskipun lingkungan regulasi global secara bertahap semakin ketat, terutama dalam bidang anti pencucian uang (AML) dan verifikasi identitas pelanggan (KYC), pedagang OTC tetap perlu menghadapi tuntutan hukum dan regulasi yang terus berubah.
Sementara itu, model bisnis pedagang OTC mengharuskan mereka untuk menangani Perdagangan Blok, di mana transaksi ini biasanya tidak mengungkapkan harga pasar secara terbuka, meningkatkan risiko manipulasi pasar dan asimetri informasi. Tanpa harga yang transparan, pedagang OTC perlu mengambil langkah tambahan untuk memastikan keadilan dan stabilitas harga transaksi, menghindari pengaruh manusia pada pasar.
Selain itu, pedagang OTC sering terlibat dalam perdagangan lintas batas, sehingga menghadapi persyaratan regulasi dari yurisdiksi yang berbeda. Perbedaan standar regulasi di berbagai daerah membuat pedagang OTC perlu terus menyesuaikan strategi kepatuhan mereka saat melakukan bisnis internasional, untuk memastikan bahwa bisnis mereka mematuhi peraturan hukum di pasar yang berbeda. Terutama dalam hal perlindungan data dan kebijakan privasi, kompleksitas kepatuhan lintas batas secara signifikan meningkatkan risiko kepatuhan bagi pedagang OTC.
Dalam latar belakang seperti ini, lisensi merek OTC menjadi sangat penting.
Dengan memperoleh lisensi yang sah, pedagang OTC tidak hanya dapat memastikan bahwa mereka mematuhi persyaratan hukum di berbagai tempat, tetapi juga dapat meningkatkan kredibilitas dan daya saing mereka di lingkungan pasar yang semakin ketat.
Status Lisensi Perdagangan OTC
Namun, secara global, kerangka regulasi untuk pedagang OTC belum sepenuhnya seragam di berbagai negara dan wilayah. Meskipun demikian, negara dan wilayah utama tempat operasi OTC, seperti Hong Kong, Uni Eropa, dan Amerika Serikat, juga mulai merumuskan undang-undang dan masalah lisensi yang relevan.
Selanjutnya, Pengacara Mankun akan menguraikan status legislatif di daerah-daerah ini satu per satu, menjelajahi lisensi perdagangan OTC dan persyaratan kepatuhan masing-masing.
1. Hong Kong: Peraturan legislatif untuk pengawasan OTC
Departemen Layanan Keuangan dan Perbendaharaan Hong Kong (FSTB) mengeluarkan dokumen konsultasi legislasi mengenai layanan perdagangan aset virtual over-the-counter (OTC) pada bulan Februari 2024, yang mengusulkan pengenalan sistem lisensi perdagangan OTC melalui Undang-Undang Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme (AMLO), diharapkan kerangka legislasi ini akan segera diperkenalkan.
Menurut proposal tersebut, Hong Kong berencana untuk memperkenalkan sistem lisensi untuk pedagang OTC melalui "Peraturan Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme" (AMLO) untuk memastikan bahwa perusahaan-perusahaan ini mematuhi persyaratan kepatuhan seperti Anti Pencucian Uang (AML) dan Verifikasi Identitas Pelanggan (KYC). Semua perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan OTC aset virtual, termasuk pedagang OTC, harus mengajukan permohonan lisensi terkait kepada Bea Cukai Hong Kong (CCE) dan mematuhi ketentuan hukum ini dengan ketat. Hingga April 2025, legislasi ini masih dalam tahap konsultasi, dan rincian pelaksanaan serta waktu mulai berlaku yang spesifik masih menunggu pengumuman akhir dari pemerintah.
Kerangka ini mengharuskan pedagang OTC untuk memenuhi persyaratan kepatuhan inti berikut:
Anti Pencucian Uang (AML) dan Verifikasi Identitas Pelanggan (KYC)
Persyaratan lisensi mengharuskan pedagang OTC untuk menerapkan kebijakan anti pencucian uang dan verifikasi identitas pelanggan yang ketat, untuk memastikan bahwa aktivitas perdagangan mereka tidak digunakan untuk aliran dana ilegal, pencucian uang, atau pendanaan aktivitas terorisme. Pedagang OTC harus melaksanakan prosedur due diligence pelanggan (CDD) berbasis risiko, terutama saat menangani Perdagangan Blok, melakukan verifikasi identitas dan pemantauan transaksi. Setiap transaksi harus melibatkan identifikasi pelanggan, dan laporan harus dibuat jika ada aktivitas mencurigakan yang terdeteksi.
Persyaratan Dokumen Kepatuhan
Pedagang OTC harus mengajukan dokumen kepatuhan yang rinci kepada otoritas pengatur, termasuk kebijakan anti pencucian uang, prosedur verifikasi identitas pelanggan, langkah-langkah manajemen risiko, dan lain-lain. Dokumen-dokumen ini akan digunakan untuk membuktikan bahwa pedagang OTC telah mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mematuhi peraturan anti pencucian uang dan perlindungan pelanggan yang relevan.
Pengawasan Berkelanjutan dan Kepatuhan
Bea Cukai Hong Kong akan bertanggung jawab atas pengawasan berkelanjutan terhadap pedagang OTC, memastikan bahwa mereka mematuhi semua peraturan anti pencucian uang yang relevan, dan secara berkala meninjau kepatuhan mereka. Khususnya dalam hal Perdagangan Blok dan transparansi pasar, Bea Cukai Hong Kong akan memperkuat pengawasan kepatuhan terhadap pedagang OTC, memastikan bahwa aktivitas perdagangan mereka legal dan transparan.
2. Uni Eropa: RUU MiCA
Undang-undang MiCA Uni Eropa menyediakan kerangka regulasi yang seragam, mencakup penyedia layanan aset kripto termasuk pedagang over-the-counter (OTC) (CASP). Meskipun MiCA tidak secara terpisah menetapkan kategori 'pedagang OTC', jika mereka melakukan jenis layanan kripto yang didefinisikan oleh MiCA (seperti pelaksanaan pesanan, pencocokan perdagangan, atau penjagaan aset), maka mereka harus mendaftar sebagai CASP. Berdasarkan undang-undang tersebut, pedagang OTC di wilayah Uni Eropa hanya perlu mendapatkan lisensi penyedia layanan aset kripto (CASP) di satu negara anggota untuk dapat beroperasi di seluruh Kawasan Ekonomi Eropa (EEA).
Sementara itu, pedagang OTC juga perlu mematuhi persyaratan kepatuhan yang lebih tinggi yang ditetapkan oleh undang-undang, terutama dalam beberapa aspek inti berikut:
Anti Pencucian Uang (AML) dan Verifikasi Identitas Pelanggan (KYC)
MiCA mengharuskan pedagang OTC untuk menerapkan kebijakan anti pencucian uang (AML) dan verifikasi identitas pelanggan (KYC) yang ketat, untuk memastikan bahwa aktivitas perdagangan mereka tidak digunakan untuk aliran dana ilegal, pencucian uang, atau pendanaan terorisme. Pedagang OTC harus melaksanakan prosedur uji tuntas pelanggan (CDD) yang berbasis risiko, terutama selama perdagangan blok, dengan melakukan verifikasi identitas dan pemantauan transaksi yang ketat. Khususnya, untuk setiap transaksi, pedagang OTC perlu mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pelanggan, dan melaporkan jika ada aktivitas mencurigakan.
Persyaratan Dokumen Kepatuhan
Pedagang OTC harus menyerahkan dokumen kepatuhan kepada otoritas pengawas, termasuk kebijakan anti pencucian uang, langkah-langkah manajemen risiko, persyaratan modal, dan konten lainnya, untuk membuktikan bahwa mereka telah mengambil langkah-langkah untuk memenuhi persyaratan MiCA. Selain kebijakan AML/KYC, MiCA juga mengharuskan pedagang OTC untuk membangun kerangka manajemen risiko yang efektif, untuk mencegah manipulasi pasar, fluktuasi harga, dan risiko sistemik, serta memastikan transparansi dan stabilitas operasional mereka.
Penerbitan, Perdagangan, dan Penitipan Aset Virtual
MiCA tidak hanya mencakup persyaratan kepatuhan perdagangan untuk pedagang OTC, tetapi juga diperluas ke penerbitan dan layanan kustodian aset kripto. Penerbit aset kripto, platform perdagangan, dan pedagang OTC harus mematuhi persyaratan transparansi pasar, menerbitkan pengungkapan risiko yang memadai, dan menghindari kerugian bagi investor. Pedagang OTC harus memastikan transparansi aktivitas perdagangan mereka, mencegah dampak perilaku perdagangan yang tidak transparan terhadap harga pasar dan stabilitas aset.
Persyaratan Kepatuhan Lintas Batas
MiCA menekankan kepatuhan lintas batas, yang berarti bahwa bahkan jika pedagang OTC beroperasi di luar Uni Eropa, mereka tetap perlu mematuhi ketentuan MiCA. Ini mengharuskan pedagang OTC untuk mengambil langkah-langkah kepatuhan yang konsisten dalam perdagangan lintas batas, terutama dalam hal anti-pencucian uang dan perlindungan konsumen. Karena mungkin ada persyaratan hukum yang berbeda di Uni Eropa dan wilayah lainnya, pedagang OTC perlu menangani masalah koordinasi kepatuhan antara yurisdiksi yang berbeda, terutama dalam hal privasi data dan konflik hukum, seperti tuntutan ketat Uni Eropa terhadap perlindungan data melalui GDPR.
3. Amerika Serikat: Status Regulasi yang Terdesentralisasi
Di Amerika Serikat, saat ini tidak ada kerangka regulasi yang khusus untuk pedagang OTC (pedagang over-the-counter). Oleh karena itu, regulasi pedagang OTC terutama bergantung pada apakah aset virtual tersebut didefinisikan sebagai sekuritas, serta jenis bisnis yang terlibat.
Regulator di Amerika Serikat seperti Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC), dan Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) bertanggung jawab atas sebagian tugas pengawasan terhadap pedagang OTC, dengan persyaratan spesifik yang tergantung pada jenis operasi pedagang OTC dan sifat aset virtual.
Regulasi SEC: Jika aset virtual yang diperdagangkan oleh pedagang OTC dianggap sebagai sekuritas, maka perdagangan tersebut akan diatur oleh Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat (SEC). SEC menggunakan tes Howey untuk menentukan apakah aset virtual merupakan sekuritas. Jika suatu aset virtual didefinisikan sebagai sekuritas, pedagang OTC harus mematuhi ketentuan hukum sekuritas dan mungkin perlu mendaftar sebagai pialang sekuritas, serta memenuhi persyaratan regulasi yang sesuai. Aset yang tidak memenuhi definisi sekuritas tidak akan diatur oleh SEC.
Jaringan Penegakan Hukum Kejahatan Keuangan (FinCEN): Jika pedagang OTC dianggap terlibat dalam bisnis layanan uang, mereka juga harus mendaftar ke Jaringan Penegakan Hukum Kejahatan Keuangan (FinCEN) dan mematuhi ketentuan anti pencucian uang (AML) dan pembiayaan terorisme (CFT). Pedagang OTC harus melaksanakan kewajiban pelaporan transaksi mencurigakan dan menerapkan prosedur due diligence pelanggan (CDD) untuk memastikan bahwa bisnis mereka mematuhi persyaratan pencegahan kejahatan keuangan di Amerika Serikat.
Regulasi CFTC: Untuk OTC yang terlibat dalam kontrak berjangka dan derivatif aset virtual, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mungkin akan campur tangan dalam regulasi. CFTC menganggap beberapa aset virtual (seperti Bitcoin) sebagai komoditas, sehingga kontrak berjangka dan perdagangan derivatif terkait akan berada di bawah pengaturannya.
Namun, di tingkat negara bagian, sistem BitLicense di New York menyediakan kerangka regulasi khusus untuk penyedia OTC. Berdasarkan sistem BitLicense, setiap perusahaan yang menyediakan layanan terkait mata uang virtual di negara bagian New York, termasuk penyedia OTC, harus mendapatkan lisensi BitLicense. Konten inti dari sistem lisensi ini mencakup:
Persyaratan Anti Pencucian Uang (AML) dan Verifikasi Identitas Pelanggan (KYC), memastikan bahwa pedagang OTC mematuhi regulasi pencegahan kejahatan keuangan dengan ketat.
Persyaratan rasio kecukupan modal, memastikan bahwa pedagang OTC mempertahankan stabilitas keuangan yang diperlukan selama proses operasional.
Laporan dan kepatuhan, pedagang OTC harus secara berkala mengajukan laporan operasional dan keuangan kepada otoritas pengatur, untuk memastikan bahwa kegiatan mereka mematuhi peraturan.
Oleh karena itu, saat beroperasi di negara bagian New York, pedagang OTC harus memenuhi semua persyaratan kepatuhan BitLicense. Ini juga berarti bahwa untuk pedagang OTC yang beroperasi antar negara bagian, selain pengawasan di tingkat federal, mereka juga harus mempertimbangkan kemungkinan persyaratan regulasi yang berbeda di setiap negara bagian.
Saran Kepatuhan Pengacara Mankun
Dengan membandingkan sistem regulasi di Hong Kong, Uni Eropa, dan Amerika Serikat, kita dapat melihat perbedaan signifikan dalam sistem lisensi perdagangan OTC di berbagai daerah, oleh karena itu para pelaku perdagangan OTC perlu memperhatikan perbedaan ini dan melakukan penyesuaian yang sesuai saat beroperasi secara global:
Hong Kong: Sistem lisensi masih dalam penyusunan, diperkirakan mirip dengan lisensi VASP, menekankan pada anti pencucian uang dan KYC, serta memastikan transparansi dan legalitas aliran dana dalam Perdagangan Blok.
Uni Eropa: RUU MiCA berfokus pada kepatuhan lintas batas dan transparansi pasar, terutama dalam operasi global, pedagang OTC perlu memastikan kepatuhan terhadap peraturan ketat Uni Eropa mengenai transparansi pasar, perlindungan investor, dan hak konsumen.
Amerika Serikat: Regulasi terdesentralisasi, tetapi fokus pada manajemen lokal, perbedaan regulasi di berbagai negara bagian membawa biaya kepatuhan tambahan bagi pedagang OTC yang beroperasi antar negara bagian.
Oleh karena itu, mengingat perbedaan sistem regulasi di berbagai wilayah, pedagang OTC perlu mengadopsi strategi kepatuhan yang fleksibel saat beroperasi secara global, untuk memastikan bahwa mereka dapat beradaptasi dengan persyaratan hukum yang berbeda di berbagai daerah, dan secara efektif menghindari risiko kepatuhan. Misalnya:
1. Membangun tim kepatuhan lintas wilayah
Pedagang OTC harus mempertimbangkan untuk membentuk tim kepatuhan khusus di daerah operasi utama, yang bertanggung jawab untuk memahami dan melacak perubahan regulasi lokal. Terutama di Amerika Serikat, karena persyaratan kepatuhan berbeda di setiap negara bagian, membentuk tim kepatuhan lokal dapat membantu pedagang OTC memenuhi persyaratan regulasi di daerah tertentu dan memastikan kepatuhan saat beroperasi antar negara bagian.
2. Menetapkan kebijakan kepatuhan KYC/AML yang seragam secara global
Meskipun persyaratan spesifik di berbagai wilayah berbeda, pedagang OTC masih dapat menetapkan kerangka kepatuhan anti pencucian uang (AML) dan verifikasi identitas pelanggan (KYC) yang seragam secara global, dan berdasarkan itu, melakukan penyesuaian sesuai dengan peraturan spesifik di masing-masing wilayah.
3. Memperkuat Due Diligence Pelanggan (CDD) dan pemeriksaan latar belakang
Melaksanakan prosedur pemeriksaan ketat terhadap pelanggan (CDD) di seluruh dunia, terutama di wilayah seperti Uni Eropa dan Amerika Serikat, untuk memastikan legalitas, transparansi semua informasi pelanggan, dan melakukan latar belakang yang diperlukan. Ini tidak hanya memenuhi persyaratan KYC tetapi juga dapat membantu pedagang OTC menghindari risiko potensial yang ditimbulkan oleh pelanggan yang tidak mematuhi.
4. Memperkuat pengawasan transaksi dan pemeriksaan kepatuhan
Pedagang OTC harus menggunakan sistem pemantauan perdagangan yang canggih untuk melacak dan mendeteksi potensi manipulasi pasar dan perilaku manipulasi harga secara real-time, terutama dalam situasi di mana transparansi pasar kripto rendah. Sistem ini dapat membantu pedagang OTC memastikan keadilan dan transparansi dalam Perdagangan Blok, serta memastikan bahwa mereka mematuhi mekanisme respons terhadap manipulasi pasar di berbagai daerah.
5. Secara berkala mengadakan pelatihan dan audit kepatuhan lintas batas
Seiring dengan perubahan lingkungan regulasi global, pedagang OTC harus secara teratur melakukan pelatihan kepatuhan lintas batas, memastikan karyawan memahami persyaratan regulasi dan prosedur kepatuhan terbaru di berbagai wilayah. Selain itu, lakukan audit kepatuhan internal secara berkala untuk menilai efektivitas langkah-langkah kepatuhan yang ada, memastikan operasi di seluruh dunia mematuhi hukum dan peraturan setempat.
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Aset Kripto OTC lisensi perdagangan: Apa perbedaan kepatuhan hukum di Hong Kong, Uni Eropa, dan Amerika Serikat?
OTC, sebagai peserta kunci di pasar aset virtual, berfokus pada penyediaan platform Perdagangan Blok untuk klien bernilai tinggi, investor institusi, dan pertukaran. Melalui mekanisme perdagangan yang disesuaikan, OTC dapat memastikan bahwa transaksi besar dapat diselesaikan tanpa mengganggu harga pasar, serta memberikan pelanggan jaminan privasi yang lebih tinggi, keamanan transaksi, dan Likuiditas.
Data terkait menunjukkan bahwa pada tahun 2024, volume perdagangan OTC meningkat 106% dibandingkan tahun sebelumnya, mencerminkan peningkatan aktivitas pasar dan permintaan industri terhadap OTC yang meningkat pesat. Di antara ini, stablecoin mendominasi—mencakup sekitar 95% dari volume perdagangan, dan volume perdagangan sepanjang tahun meningkat 147%. Selain itu, dari segi distribusi pasar, Eropa mendominasi perdagangan OTC institusional dengan pangsa permintaan sebesar 38,5%, diikuti oleh Amerika Utara, Asia, dan kawasan Timur Tengah, masing-masing sebesar 15,4%.
Namun, seiring dengan ekspansi pasar, para pedagang OTC menghadapi serangkaian tantangan kepatuhan.
Tantangan Kepatuhan Bisnis OTC
Regulasi di industri kripto dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional lebih longgar, yang menyebabkan pedagang OTC menghadapi ketidakpastian kepatuhan di berbagai daerah di seluruh dunia. Meskipun lingkungan regulasi global secara bertahap semakin ketat, terutama dalam bidang anti pencucian uang (AML) dan verifikasi identitas pelanggan (KYC), pedagang OTC tetap perlu menghadapi tuntutan hukum dan regulasi yang terus berubah.
Sementara itu, model bisnis pedagang OTC mengharuskan mereka untuk menangani Perdagangan Blok, di mana transaksi ini biasanya tidak mengungkapkan harga pasar secara terbuka, meningkatkan risiko manipulasi pasar dan asimetri informasi. Tanpa harga yang transparan, pedagang OTC perlu mengambil langkah tambahan untuk memastikan keadilan dan stabilitas harga transaksi, menghindari pengaruh manusia pada pasar.
Selain itu, pedagang OTC sering terlibat dalam perdagangan lintas batas, sehingga menghadapi persyaratan regulasi dari yurisdiksi yang berbeda. Perbedaan standar regulasi di berbagai daerah membuat pedagang OTC perlu terus menyesuaikan strategi kepatuhan mereka saat melakukan bisnis internasional, untuk memastikan bahwa bisnis mereka mematuhi peraturan hukum di pasar yang berbeda. Terutama dalam hal perlindungan data dan kebijakan privasi, kompleksitas kepatuhan lintas batas secara signifikan meningkatkan risiko kepatuhan bagi pedagang OTC.
Dalam latar belakang seperti ini, lisensi merek OTC menjadi sangat penting.
Dengan memperoleh lisensi yang sah, pedagang OTC tidak hanya dapat memastikan bahwa mereka mematuhi persyaratan hukum di berbagai tempat, tetapi juga dapat meningkatkan kredibilitas dan daya saing mereka di lingkungan pasar yang semakin ketat.
Status Lisensi Perdagangan OTC
Namun, secara global, kerangka regulasi untuk pedagang OTC belum sepenuhnya seragam di berbagai negara dan wilayah. Meskipun demikian, negara dan wilayah utama tempat operasi OTC, seperti Hong Kong, Uni Eropa, dan Amerika Serikat, juga mulai merumuskan undang-undang dan masalah lisensi yang relevan.
Selanjutnya, Pengacara Mankun akan menguraikan status legislatif di daerah-daerah ini satu per satu, menjelajahi lisensi perdagangan OTC dan persyaratan kepatuhan masing-masing.
1. Hong Kong: Peraturan legislatif untuk pengawasan OTC
Departemen Layanan Keuangan dan Perbendaharaan Hong Kong (FSTB) mengeluarkan dokumen konsultasi legislasi mengenai layanan perdagangan aset virtual over-the-counter (OTC) pada bulan Februari 2024, yang mengusulkan pengenalan sistem lisensi perdagangan OTC melalui Undang-Undang Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme (AMLO), diharapkan kerangka legislasi ini akan segera diperkenalkan.
Menurut proposal tersebut, Hong Kong berencana untuk memperkenalkan sistem lisensi untuk pedagang OTC melalui "Peraturan Anti Pencucian Uang dan Pendanaan Terorisme" (AMLO) untuk memastikan bahwa perusahaan-perusahaan ini mematuhi persyaratan kepatuhan seperti Anti Pencucian Uang (AML) dan Verifikasi Identitas Pelanggan (KYC). Semua perusahaan yang menyediakan layanan perdagangan OTC aset virtual, termasuk pedagang OTC, harus mengajukan permohonan lisensi terkait kepada Bea Cukai Hong Kong (CCE) dan mematuhi ketentuan hukum ini dengan ketat. Hingga April 2025, legislasi ini masih dalam tahap konsultasi, dan rincian pelaksanaan serta waktu mulai berlaku yang spesifik masih menunggu pengumuman akhir dari pemerintah.
Kerangka ini mengharuskan pedagang OTC untuk memenuhi persyaratan kepatuhan inti berikut:
Persyaratan lisensi mengharuskan pedagang OTC untuk menerapkan kebijakan anti pencucian uang dan verifikasi identitas pelanggan yang ketat, untuk memastikan bahwa aktivitas perdagangan mereka tidak digunakan untuk aliran dana ilegal, pencucian uang, atau pendanaan aktivitas terorisme. Pedagang OTC harus melaksanakan prosedur due diligence pelanggan (CDD) berbasis risiko, terutama saat menangani Perdagangan Blok, melakukan verifikasi identitas dan pemantauan transaksi. Setiap transaksi harus melibatkan identifikasi pelanggan, dan laporan harus dibuat jika ada aktivitas mencurigakan yang terdeteksi.
Pedagang OTC harus mengajukan dokumen kepatuhan yang rinci kepada otoritas pengatur, termasuk kebijakan anti pencucian uang, prosedur verifikasi identitas pelanggan, langkah-langkah manajemen risiko, dan lain-lain. Dokumen-dokumen ini akan digunakan untuk membuktikan bahwa pedagang OTC telah mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk mematuhi peraturan anti pencucian uang dan perlindungan pelanggan yang relevan.
Bea Cukai Hong Kong akan bertanggung jawab atas pengawasan berkelanjutan terhadap pedagang OTC, memastikan bahwa mereka mematuhi semua peraturan anti pencucian uang yang relevan, dan secara berkala meninjau kepatuhan mereka. Khususnya dalam hal Perdagangan Blok dan transparansi pasar, Bea Cukai Hong Kong akan memperkuat pengawasan kepatuhan terhadap pedagang OTC, memastikan bahwa aktivitas perdagangan mereka legal dan transparan.
2. Uni Eropa: RUU MiCA
Undang-undang MiCA Uni Eropa menyediakan kerangka regulasi yang seragam, mencakup penyedia layanan aset kripto termasuk pedagang over-the-counter (OTC) (CASP). Meskipun MiCA tidak secara terpisah menetapkan kategori 'pedagang OTC', jika mereka melakukan jenis layanan kripto yang didefinisikan oleh MiCA (seperti pelaksanaan pesanan, pencocokan perdagangan, atau penjagaan aset), maka mereka harus mendaftar sebagai CASP. Berdasarkan undang-undang tersebut, pedagang OTC di wilayah Uni Eropa hanya perlu mendapatkan lisensi penyedia layanan aset kripto (CASP) di satu negara anggota untuk dapat beroperasi di seluruh Kawasan Ekonomi Eropa (EEA).
Sementara itu, pedagang OTC juga perlu mematuhi persyaratan kepatuhan yang lebih tinggi yang ditetapkan oleh undang-undang, terutama dalam beberapa aspek inti berikut:
MiCA mengharuskan pedagang OTC untuk menerapkan kebijakan anti pencucian uang (AML) dan verifikasi identitas pelanggan (KYC) yang ketat, untuk memastikan bahwa aktivitas perdagangan mereka tidak digunakan untuk aliran dana ilegal, pencucian uang, atau pendanaan terorisme. Pedagang OTC harus melaksanakan prosedur uji tuntas pelanggan (CDD) yang berbasis risiko, terutama selama perdagangan blok, dengan melakukan verifikasi identitas dan pemantauan transaksi yang ketat. Khususnya, untuk setiap transaksi, pedagang OTC perlu mengidentifikasi dan memverifikasi identitas pelanggan, dan melaporkan jika ada aktivitas mencurigakan.
Pedagang OTC harus menyerahkan dokumen kepatuhan kepada otoritas pengawas, termasuk kebijakan anti pencucian uang, langkah-langkah manajemen risiko, persyaratan modal, dan konten lainnya, untuk membuktikan bahwa mereka telah mengambil langkah-langkah untuk memenuhi persyaratan MiCA. Selain kebijakan AML/KYC, MiCA juga mengharuskan pedagang OTC untuk membangun kerangka manajemen risiko yang efektif, untuk mencegah manipulasi pasar, fluktuasi harga, dan risiko sistemik, serta memastikan transparansi dan stabilitas operasional mereka.
MiCA tidak hanya mencakup persyaratan kepatuhan perdagangan untuk pedagang OTC, tetapi juga diperluas ke penerbitan dan layanan kustodian aset kripto. Penerbit aset kripto, platform perdagangan, dan pedagang OTC harus mematuhi persyaratan transparansi pasar, menerbitkan pengungkapan risiko yang memadai, dan menghindari kerugian bagi investor. Pedagang OTC harus memastikan transparansi aktivitas perdagangan mereka, mencegah dampak perilaku perdagangan yang tidak transparan terhadap harga pasar dan stabilitas aset.
MiCA menekankan kepatuhan lintas batas, yang berarti bahwa bahkan jika pedagang OTC beroperasi di luar Uni Eropa, mereka tetap perlu mematuhi ketentuan MiCA. Ini mengharuskan pedagang OTC untuk mengambil langkah-langkah kepatuhan yang konsisten dalam perdagangan lintas batas, terutama dalam hal anti-pencucian uang dan perlindungan konsumen. Karena mungkin ada persyaratan hukum yang berbeda di Uni Eropa dan wilayah lainnya, pedagang OTC perlu menangani masalah koordinasi kepatuhan antara yurisdiksi yang berbeda, terutama dalam hal privasi data dan konflik hukum, seperti tuntutan ketat Uni Eropa terhadap perlindungan data melalui GDPR.
3. Amerika Serikat: Status Regulasi yang Terdesentralisasi
Di Amerika Serikat, saat ini tidak ada kerangka regulasi yang khusus untuk pedagang OTC (pedagang over-the-counter). Oleh karena itu, regulasi pedagang OTC terutama bergantung pada apakah aset virtual tersebut didefinisikan sebagai sekuritas, serta jenis bisnis yang terlibat.
Regulator di Amerika Serikat seperti Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas (CFTC), dan Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan (FinCEN) bertanggung jawab atas sebagian tugas pengawasan terhadap pedagang OTC, dengan persyaratan spesifik yang tergantung pada jenis operasi pedagang OTC dan sifat aset virtual.
Namun, di tingkat negara bagian, sistem BitLicense di New York menyediakan kerangka regulasi khusus untuk penyedia OTC. Berdasarkan sistem BitLicense, setiap perusahaan yang menyediakan layanan terkait mata uang virtual di negara bagian New York, termasuk penyedia OTC, harus mendapatkan lisensi BitLicense. Konten inti dari sistem lisensi ini mencakup:
Oleh karena itu, saat beroperasi di negara bagian New York, pedagang OTC harus memenuhi semua persyaratan kepatuhan BitLicense. Ini juga berarti bahwa untuk pedagang OTC yang beroperasi antar negara bagian, selain pengawasan di tingkat federal, mereka juga harus mempertimbangkan kemungkinan persyaratan regulasi yang berbeda di setiap negara bagian.
Saran Kepatuhan Pengacara Mankun
Dengan membandingkan sistem regulasi di Hong Kong, Uni Eropa, dan Amerika Serikat, kita dapat melihat perbedaan signifikan dalam sistem lisensi perdagangan OTC di berbagai daerah, oleh karena itu para pelaku perdagangan OTC perlu memperhatikan perbedaan ini dan melakukan penyesuaian yang sesuai saat beroperasi secara global:
Oleh karena itu, mengingat perbedaan sistem regulasi di berbagai wilayah, pedagang OTC perlu mengadopsi strategi kepatuhan yang fleksibel saat beroperasi secara global, untuk memastikan bahwa mereka dapat beradaptasi dengan persyaratan hukum yang berbeda di berbagai daerah, dan secara efektif menghindari risiko kepatuhan. Misalnya:
1. Membangun tim kepatuhan lintas wilayah
Pedagang OTC harus mempertimbangkan untuk membentuk tim kepatuhan khusus di daerah operasi utama, yang bertanggung jawab untuk memahami dan melacak perubahan regulasi lokal. Terutama di Amerika Serikat, karena persyaratan kepatuhan berbeda di setiap negara bagian, membentuk tim kepatuhan lokal dapat membantu pedagang OTC memenuhi persyaratan regulasi di daerah tertentu dan memastikan kepatuhan saat beroperasi antar negara bagian.
2. Menetapkan kebijakan kepatuhan KYC/AML yang seragam secara global
Meskipun persyaratan spesifik di berbagai wilayah berbeda, pedagang OTC masih dapat menetapkan kerangka kepatuhan anti pencucian uang (AML) dan verifikasi identitas pelanggan (KYC) yang seragam secara global, dan berdasarkan itu, melakukan penyesuaian sesuai dengan peraturan spesifik di masing-masing wilayah.
3. Memperkuat Due Diligence Pelanggan (CDD) dan pemeriksaan latar belakang
Melaksanakan prosedur pemeriksaan ketat terhadap pelanggan (CDD) di seluruh dunia, terutama di wilayah seperti Uni Eropa dan Amerika Serikat, untuk memastikan legalitas, transparansi semua informasi pelanggan, dan melakukan latar belakang yang diperlukan. Ini tidak hanya memenuhi persyaratan KYC tetapi juga dapat membantu pedagang OTC menghindari risiko potensial yang ditimbulkan oleh pelanggan yang tidak mematuhi.
4. Memperkuat pengawasan transaksi dan pemeriksaan kepatuhan
Pedagang OTC harus menggunakan sistem pemantauan perdagangan yang canggih untuk melacak dan mendeteksi potensi manipulasi pasar dan perilaku manipulasi harga secara real-time, terutama dalam situasi di mana transparansi pasar kripto rendah. Sistem ini dapat membantu pedagang OTC memastikan keadilan dan transparansi dalam Perdagangan Blok, serta memastikan bahwa mereka mematuhi mekanisme respons terhadap manipulasi pasar di berbagai daerah.
5. Secara berkala mengadakan pelatihan dan audit kepatuhan lintas batas
Seiring dengan perubahan lingkungan regulasi global, pedagang OTC harus secara teratur melakukan pelatihan kepatuhan lintas batas, memastikan karyawan memahami persyaratan regulasi dan prosedur kepatuhan terbaru di berbagai wilayah. Selain itu, lakukan audit kepatuhan internal secara berkala untuk menilai efektivitas langkah-langkah kepatuhan yang ada, memastikan operasi di seluruh dunia mematuhi hukum dan peraturan setempat.