Apakah bull Bitcoin dapat mempertahankan level 110.000 dolar sebelum 13,8 miliar dolar opsi BTC berakhir?

Bitcoin sedang mendekati tanggal kedaluwarsa opsi bulanan terbesar tahun 2025, dengan total eksposur mencapai 13,8 miliar dolar. Peristiwa ini memberikan kesempatan bagi pihak bullish untuk memastikan harga Bitcoin di atas 110.000 dolar, karena pihak bearish telah terkejut oleh lonjakan harga 25% dalam 30 hari terakhir.

BitcoinOI opsi Bitcoin pada tanggal 30/5 (USD) | Sumber: Laevitas.chJumlah kontrak terbuka (OI) untuk Put Bitcoin saat ini berada di level 6,5 miliar dolar, tetapi 95% dari jumlah ini ditetapkan dengan harga pelaksanaan di bawah 109.000 dolar. Oleh karena itu, jika harga Bitcoin tetap di atas level ini, hanya kurang dari 350 juta dolar nilai Put yang masih berlaku saat jatuh tempo.

Sebaliknya, jumlah OI Call Bitcoin dengan harga pelaksanaan mencapai 109.000 dolar mencapai total 3,8 miliar dolar. Namun, selisih ini tidak berarti bahwa semua pemegang Call sedang bertaruh pada kemungkinan bullish Bitcoin. Beberapa trader mungkin telah menjual opsi ini untuk melindungi risiko untuk posisi yang melebihi harga tertentu.

BitcoinStrategi opsi BTC teratas di Deribit dalam dua minggu terakhir | Sumber: Laevitas.chSalah satu strategi opsi yang paling mencolok yang diperdagangkan di bursa Deribit dalam dua minggu terakhir adalah "Short Call", yang biasanya digunakan oleh investor untuk mencari keuntungan tetap selama harga Bitcoin tetap di atas tingkat tertentu. Demikian pula, strategi "Bull Call Spread" membantu mengurangi risiko penurunan dengan menerima batasan keuntungan ketika harga melewati tingkat tertentu.

Aliran modal yang kuat ke dalam dana Bitcoin ETF mengurangi risiko harga terus menurun

Jika Bitcoin tetap di atas level 109.000 dolar, sebagian besar strategi bullish akan menghasilkan keuntungan positif pada saat berakhirnya opsi bulan Mei. Namun, pihak bearish mungkin berusaha mempengaruhi pasar kontrak berjangka untuk membatasi kerugian ketika tanggal kedaluwarsa semakin dekat.

Total nilai OI di pasar kontrak berjangka Bitcoin saat ini mencapai 79 miliar dolar, menunjukkan permintaan besar untuk posisi Short. Namun, strategi ini dapat menjadi bumerang jika harga Bitcoin melewati 110.000 dolar, memaksa pihak beruang untuk menutup posisi mereka.

Aliran modal bersih senilai 1,9 miliar dolar ke dana Bitcoin ETF spot di AS selama periode dari 20 hingga 22 Mei menunjukkan permintaan beli di atas 105.000 dolar masih sangat kuat. Akhirnya, harapan utama pihak beruang terletak pada lingkungan ekonomi makro yang lebih lemah, yang dapat meningkatkan sentimen menghindari risiko dan mengurangi permintaan terhadap Bitcoin.

Pihak bullish Bitcoin menargetkan angka 110.000 dolar pada tanggal 30 Mei

Di bawah ini adalah empat skenario yang mungkin terjadi berdasarkan tren harga saat ini. Hasil ini memperkirakan keuntungan teoritis berdasarkan selisih OI dan tidak termasuk strategi yang kompleks:

– Dalam kisaran 102.000 – 105.000 dolar: 2,75 miliar dolar Call dibandingkan 900 juta dolar Put. Hasil bersih condong ke Call dengan keuntungan 1,85 miliar dolar.

– Dalam kisaran 105.000 – 107.000 dolar: 3,3 miliar dolar Call dibandingkan 650 juta dolar Put, keuntungan 2,65 miliar dolar menguntungkan Call.

– Dalam kisaran 107.000 – 110.000 dolar: 3,7 miliar dolar Call dibandingkan 350 juta dolar Put, keuntungan 3,35 miliar dolar berpihak pada Call.

– Dalam kisaran 110.000 – 114.000 dolar: 4,8 miliar dolar Call dibandingkan dengan 120 juta dolar Put, keuntungan 4,7 miliar dolar berpihak pada Call.

Sisi bullish dapat memaksimalkan keuntungan jika mendorong harga Bitcoin melewati level 110.000 dolar, ini juga dapat membantu menetapkan level tertinggi sepanjang masa yang baru. Namun, momentum kenaikan saat ini masih tergantung pada perkembangan perang tarif yang sedang berlangsung – suatu faktor yang sangat diperhatikan dalam beberapa minggu terakhir.

Vietnam akan segera memblokir Telegram, semua orang dapat bergabung dengan Discord Majalah Bitcoin di sini untuk mendapatkan berita tercepat:

Đình Đình

Lihat Asli
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
  • Hadiah
  • Komentar
  • Bagikan
Komentar
0/400
Tidak ada komentar
  • Sematkan
Perdagangkan Kripto Di Mana Saja Kapan Saja
qrCode
Pindai untuk mengunduh aplikasi Gate
Komunitas
Bahasa Indonesia
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)