TradFiがブロックチェーン上でデジタル債券取引プラットフォームを作成
CIBとSEBは、債券の暗号資産取引プラットフォームの導入を目指す伝統的な金融機関の例です。
欧州投資銀行(EIB)は、2021年4月にデジタルボンドを発行した最初の金融機関でした。
ブロックチェーン債券は、デジタル資産取引の透明性とセキュリティを向上させます。
デジタル債券取引の発行は、規制監督の欠如とサイバー犯罪の可能性によって制限されています。
はじめに
債務は、企業が事業を開始または拡大するための資金にアクセスするのに役立つため、さまざまな経済において重要な役割を果たしています。人気のある債務手段の 1つは、借り手がプロジェクトの資金を調達するために発行する債券です。ご存知のように、債券は将来誰かに支払う約束です。今日は、デジタルボンドがどのように金融セクターに革命を起こすのかについて説明します。
TradFi Banksが提携してデジタルボンドを作成
債券はTradFiの不可欠な部分ですが、従来の銀行はブロックチェーンでデジタル債券を発行することを計画しています。ヨーロッパで最も人気のある銀行の2つであるスウェーデンの銀行SEBとフランスの投資銀行Credit Agricole CIBは、デジタルボンドを作成するブロックチェーン上のプラットフォームを開発するために提携しました。
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企業はプラットフォーム上でデジタルボンドを作成できるようになり、効率が向上し、リアルタイムのデータ同期が可能になります。つまり、企業はスマートコントラクトを使用してデジタルボンドを管理します。
デジタル債券はブロックチェーン上に存在できます - Financeautomate
CIBとSEBのデジタルプラットフォームであるSobondは、ユーザーが二酸化炭素排出量を削減できるようにする「Proof of Climate awaReness 検証プロトコル」を使用します。チームによると、Sobondは他の非ブロックチェーンベースのプロジェクトと同様のレベルでエネルギーの消費を促進します。
基本的に、Sobondはエネルギー消費を最低限に抑えたノードに報酬を与えます。この趣旨で、チームは「各ノードは、その気候への影響にリンクされた式に従って、その努力に対して報酬を与えられます。」と述べました。また、SobondはProof of Climate awaReness検証プロトコルを使用する最初のブロックチェーンプロトコルになることにも注意してください。
CIBとSEBは、デジタルボンドを生成する最初のプロジェクトではありません。欧州投資銀行(EIB)は、デジタルボンドを発行しました。イーサリアムは、2021年4月のブロックチェーンです。ゴールドマン・サックスと、サンタンデール、ソシエテ ジェネラルは、2年間で1億ユーロの社債を発行して決済します。
欧州投資銀行、2021年にデジタルボンドを発行 - ロイター。
デジタル債券を発行するプロセスは非常にシンプルでわかりやすいです。最初のステップは、債券をトークン化することです。そこから、債券発行者は投資銀行にアプローチします。その見返りに、関心のある銀行は、署名するタームシートを作成します。
その後、ブロックチェーン取引プラットフォームは、関心のある投資家の入札と注文で構成されるマスターブックを生成します。システムが重要なステップを完了すると、トランザクションが発生します。
ブロックチェーンは、債券の発行と販売プロセスを合理化します。主に、このプロセスは、従来の金融部門に存在する債券発行の紙集的な手順を排除します。従来の金融セクターでは、店頭(OTC)で販売される債券などの確定利付証券は、時間と労力のかかる手作業を伴います。
ブロックチェーンでの債券の発行は効率的で費用対効果が高いため、採用が増えるはずです。したがって、これにより従来の金融銀行の存続可能性と持続性が向上します。
ブロックチェーン技術を使用して債券を発行および決済する利点
デジタルボンドとは、ブロックチェーンを利用して発行・決済される債券です。これは、借り手が事業資金を調達するために使用する固定金利の証券です。人々が取引できる国債だけでなく、社債もあります。
円滑な社債発行
デジタル債券の発行プロセスはスムーズで自動化されているため、効率が向上し、コストが削減されます。これは、発行と決済に時間がかかる従来の債券とは異なります。また、デジタルボンドを扱う際にエラーを起こす可能性は低いです。
透明感あり
ブロックチェーン技術は、流動性、発行文書、価格設定、資産パフォーマンスに関するデータを共有する際に透明性をもたらします。これにより、債券やその他の証券の公正で競争力のある市場が生まれます。透明性は、投資家が情報に基づいた投資決定を下すのに役立ちます。
正確さ
ブロックチェーンは誰も変更できないため、正確なデータの共有と保存を可能にします。不変のデータとは別に、ブロックチェーンはすべての利害関係者に情報をリアルタイムで共有することを可能にします。デジタル債券を使用すると、すべての市場参加者がいつでも取引の更新にアクセスできます。
コスト削減
従来の金融セクターでは、債券の発行には多くの関係者が関与します。例えば、規制当局の承認、登録、および多くのプレーヤーが関与するsub__ionが必要です。一方、ブロックチェーン技術は仲介者が存在しないため、これらのプロセスの分散化を可能にします。
より高い流動性
債券をトークン化すると、従来の市場よりも流動性が高くなります。これは、債券を分割して多くの投資家に販売できるためです。したがって、デジタル債券発行者は、従来の金融セクターよりも大きな投資家ベースにアクセスできます。これにより、入札プロセスの競争力が高まります。
セキュリティの向上
暗号化を使用すると、債券のセキュリティが強化されます。これは、少数の個人がブロックチェーン上に存在する債券に関する情報を変更する可能性がないためです。従来の債券では、関係者が重要な書類の一部を紛失する可能性があります。
デジタルボンドの課題
ブロックチェーン技術は、人々が債券を発行および決済する際に遭遇するすべての問題を解決するわけではありません。
裏付けとなる規制の欠如
ブロックチェーン技術が債券発行を効率的かつ透明にする可能性があることは間違いありません。ただし、必要な規制がないため、企業はテクノロジーに投資できません。これにより、ブロックチェーン債の発行が危険になり、主流の採用が妨げられます。
スケーラビリティ
ブロックチェーン上で債券を大量に発行する必要がある場合、暗号化、複雑さ、分散性のために処理が遅くなります。トランザクションが遅くなるだけでなく、デジタルボンドの処理コストが高くなります。
セキュリティ上の問題
ブロックチェーン上に存在するデジタル資産は、ハッキングなどのサイバー窃盗を受けやすいです。例えば、マイナーまたはネットワークバリデーターの共謀的な性質により、51%の攻撃が発生し、ブロックチェーンの資金が失われる可能性があります。
結論
銀行がデジタル債券を発行することをいとわないTradFiの新しいトレンドは、セクターの効率性と透明性を高める可能性があります。これは、デジタルボンドが処理時間を短縮し、暗号ボンド発行のコストを削減し、セキュリティを向上させるためです。
著者：Gate.ioの研究者Mashell C.
翻訳者：AkihitoY.
免責事項：
この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。
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