Wie verdienen Sie Einnahmen aus dem Wash-Trading auf X2Y2?

Um zu verstehen, warum Menschen handeln, müssen wir die Tokenomics von X2Y2 für die Handelsbelohnung und die gemeinsame Nutzung von Gebühren verstehen.

Handelsbelohnung

Der X2Y2-Marktplatz verteilt täglich eine feste Menge an X2Y2-Token an Benutzer als Handelsbelohnungen. Je größer der Anteil der Plattformgebühren, die eine Wallet-Adresse zu den gesamten täglichen Plattformgebühren von X2Y2 beiträgt, desto mehr X2Y2-Token kann sie aus der täglichen Token-Verteilung beanspruchen. Um mehr Plattformgebühren zu zahlen und einen größeren Teil der täglichen Token-Belohnungen zu verdienen, generieren Wash-Trader extrem große Handelsvolumina durch häufiges Hin- und Herhandeln zwischen Wallets, die sie besitzen. Derzeit erhebt der X2Y2-Marktplatz eine Plattformgebühr von 0,5 % für den Handel.

Gebühren teilen

Alle 100 % der Plattformgebühr von 0,5 %, die X2Y2 erhält, werden dem X2Y2-Staking-Pool für X2Y2-Staker zugewiesen. Wash-Trader können eine große Menge an X2Y2-Token in den Gebührenteilungsvertrag einsetzen, um die Plattformgebühren zurückzuerhalten, die sie beim Wash-Trading für Trading-Belohnungen gezahlt haben.

Identifizieren von Wash-Trading-Transaktionen

Footprint Analytics hat X2Y2-Wash-Trading-Transaktionen gefiltert und im Datensatz „ transaction_entity_tag “ aufgezeichnet. Die Methode zum Filtern des Waschhandels ist wie folgt:

1. Überteuerte NFT-Trades mit 0 % Erstellergebühren
2. Transaktionen, bei denen die beteiligten NFTs mehr als normal innerhalb von 24 Stunden gekauft werden
3. Transaktionen, bei denen die beteiligten NFTs in kurzer Zeit von derselben Käuferadresse gekauft werden

Indem wir den Datensatz „ transaction_entity_tag “ mit „ nft_transactions “ verbinden, können wir herausfinden, welche Adressen das größte Volumen an Wash-Trading-Transaktionen generiert haben.

Berechnung von Gewinn und Verlust eines Wash-Händlers

Um den Gewinn und Verlust eines Wash-Händlers zu berechnen, müssen wir die Kosten des Washtradings und der Token-Transfertransaktionen zwischen den Wallets und den X2Y2-Verträgen zur Gebührenteilung und Handelsprämien identifizieren. Die Details und die Vertragsadresse sind unten aufgeführt:

Kosten

• Insgesamt ausgegebene Plattformgebühren (X2Y2-Marktplatzgebühr beträgt 0,5 %)
• Gesamte Transaktionskosten (für den Handel gezahlte Gasgebühr)
• Gesamtwert des X2Y2-Tokens, der für die gemeinsame Nutzung der Plattformgebühren eingesetzt wird

Einnahmequellen:

• Gesamtwert von X2Y2, der von der Handelsprämienrichtlinie beansprucht wird
• Gesamtwert von X2Y2 und WETH, der aus Gebührenteilungs- und Aufzinsungsgebührenteilungs-Staking-Verträgen beansprucht wird.

PnL-Formel

Bitte beachten Sie, dass diese Formel davon ausgeht, dass alle X2Y2- und WETH-Token unmittelbar nach der Beanspruchung durch die Benutzer zum Marktpreis für USD verkauft werden, und nicht berücksichtigt, dass Benutzer die Coins behalten könnten, anstatt sie zu verkaufen:

Die folgende Abbildung zeigt das detaillierte Waschhandelsvolumen, die gezahlten Plattformgebühren und den Nettogewinn (ohne den aktuell eingesetzten Wert) der Top-Wash-Handelsadressen. Das verwendete Datum liegt zwischen dem 1. Mai 2022 und dem 1. November 2022.

Abbildung 1 – Belohnungsstatistik von Adressen mit dem meisten Wash-Handelsvolumen (Quelle: @Hanson520 <a href="https://www.footprint.network/ @Hanson2 /Profit-x2y2-tokens?date_filter= 01.05.2022~">Fußabdruckanalyse ）

Sie können auf die Quelle klicken, um den genauen Betrag und USD von X2Y2- und WETH-Token zu überprüfen, die Sie erhalten und an die Staking-Verträge gesendet haben. Der Gesamt-PnL (ohne Einsatzwert) wird anhand der PNL-Formel berechnet, die zu Beginn des Berichts erwähnt wird. Wir müssen nur den Wert von X2Y2 addieren, der derzeit im Kontrakt eingesetzt wird, um den endgültigen PnL eines Wash-Händlers zu berechnen.

Abbildung 2 unten zeigt PnL von Wash-Händlern mit Informationen zum USD-Wert von X2Y2, die derzeit am 1. November 2022 in den Gebührenteilungsverträgen eingesetzt sind. Sie können den aktuellen Betrag von X2Y2 überprüfen, den eine Wallet-Adresse absteckt, indem Sie die Funktion „Vertrag lesen“ auf Etherscan verwenden.

Alle zusammengehörigen Adressen, die ein Wäschehändler verwendet, werden aufsummiert und gruppiert. Sie können identifiziert werden, indem Wallet-Paare mit gleichen Beträgen des gesamten Wash-Handelsvolumens entdeckt werden. Dies liegt daran, dass diese Wallets nur untereinander handeln.

Abbildung 2 – PnL-Statistiken des Top-Wash-Händlers (Quelle: @Hanson520 FootprintAnalytics ）

Beobachtungen

Wie wir aus Abbildung 2 ersehen können, variieren die Gewinne und Verluste von Wash-Händlern stark. Dies liegt vor allem an der Preisleistung des X2Y2-Tokens. Wie in Abbildung 3 gezeigt, befindet sich der X2Y2-Token seit dem 1. Mai im Abwärtstrend. Wash-Händler, die ihre Token langfristig einsetzen, um Belohnungen für die Gebührenteilung zu verdienen, werden den Wertverlust von X2Y2-Token erleiden.

Abbildung 3 – X2Y2-Token-Preisentwicklung seit dem 1. Mai (Quelle: @Hanson520 FootprintAnalytics )

Abbildung 4 zeigt die Menge und den Wert der X2Y2-Token, die Wash-Händler in die Fees-Sharing-Staking-Verträge von X2Y2 ein- und ausbezahlt haben.

Abbildung 4 – Aufschlüsselung der 4 Trader mit den meisten Verlusten und den meisten Gewinnen (Quelle: @Hanson520 FootprintAnalytics )

Wash-Händler A und B haben die meisten Verluste erlitten und die meisten X2Y2-Token für Gebührenteilungsprämien eingesetzt. Wash Trader B hat alle abgesteckten X2Y2 out transferiert und einen Verlust von $131.770 erlitten. Dies liegt daran, dass der durchschnittliche Preis pro Token, der beim Staking erhalten wurde, 0,166 $ betrug, was 6,74 % niedriger ist als der durchschnittliche Preis pro Token (0,178 $), als er zum Staking gesendet wurde. Obwohl Trader B durch das Staking 56.259 Token mehr verdient hat, hat es den Wertverlust von X2Y2 Token nicht vertuscht.

Wash-Händler A hat den größten Verlust erlitten, da er seine Staking-Position nicht vollständig verlassen hat und die Mehrheit der Token noch in den Kontrakten gestaket ist. Zum Zeitpunkt des Schreibens kosteten diese Token nur 0,0774 $ pro Token, was 40 % unter dem durchschnittlichen Token-Preis liegt, der zum Staken gesendet wird.

Genau wie Wash-Händler B hat auch Händler F alle abgesteckten X2Y2 übertragen. Am Ende profitierte er jedoch davon, dass sein durchschnittlicher Preis pro Token, den er beim Staking erhielt (0,163 $), höher war als der durchschnittliche Preis pro Token, der zum Staking gesendet wurde (0,162 $). Durch das frühzeitige Abstecken und Aussteigen hat Wash-Händler F zusätzliche X2Y2-Token verdient und das zu einem höheren Durchschnittspreis pro Token.

Die zentralen Thesen

• 7 von 10 Top-Waschhändlern haben vom Waschhandel profitiert.
• Der PnL der Wash-Händler hängt stark von der Preisaktion des X2Y2-Tokens ab, da die Mehrheit der Belohnungen nur in X2Y2 verteilt wird.
• Der Preis von X2Y2 befindet sich seit dem 1. Mai in einem Abwärtstrend, daher ist es unwahrscheinlicher, dass er einen Gewinn erzielen kann, je länger der Wäschehändler auf Belohnungen setzt.
• PnL der Top-10-Wash-Trader variiert stark, da es davon abhängt, wann die Trader ihre Staking-Position verlassen haben. Diejenigen, die spät ausstiegen, erlitten aufgrund des fallenden X2Y2-Token-Preises große Verluste. Zum Beispiel Händler A und B.
• Wash-Händler, die über einen langen Zeitraum eingesetzt haben, um X2Y2-Token zu verdienen, werden die Wash-Trading-Kosten nicht wettmachen, da der Wert von X2Y2-Token schnell an Wert verliert.

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