メリルリンチは、モンゴルミルク業界の目標価格を23香港ドルに引き下げ、生乳価格の下落が市場競争の不利な影響を相殺する

金十データ7月31日、メリル・リンチの研究レポートによると、需要の低迷と市場競争の激化のため、蒙牛乳業（02319.HK）の上半期の業績は低調で、収益および純利益の見通しは年間でそれぞれ6％と24％の減少となると予想されます。しかし、今年上半期に原料乳価格が1割以上下落したことを考慮すると、メリル・リンチは原材料価格の下落が市場競争の負の影響を相殺するのに十分であると信じています。蒙牛の上半期のコア事業利益率は0.3ポイント向上し、グループの営業余剰率を0.3〜0.5ポイント向上させることができると予想されています。需要が低迷する中、蒙牛は資本支出を抑制し、株主還元を強化すると予想され、年間配当利回りは3.8％に達する見込みです。目標株価は32香港ドルから23香港ドルに引き下げられ、評価は大市場に勝ると判断されました。