バークシャー・ハサウェイは日本の債券市場が崩壊する中、深刻な問題に直面しており、ウォーレン・バフェットは記録的な$111,000を超えたビットコインを一瞥することすら拒んでいます。日本の債券利回りの現在の歴史的な急騰は、ウォーレンが日本の五大商社に対する10億ドルの賭けを正当化するために使用した戦略を吹き飛ばす恐れがあります。世界の投資家が暗号に殺到し、銀行が記録的な利益を上げている一方で、ウォーレン氏は正反対のことをしており、唯一の暗号エクスポージャーを売却し、今やあらゆる側面から滲み出ているプレーを倍増させています。ウォーレンは2024年10月に2818億円を調達し、その後2025年4月に円建て債券を通じて900億円とかなり小規模な資金を調達しました。これらの資金は三菱、三井、伊藤忠、丸紅、住友の近くで約10%のポジションを構築するために使用されました。最初はうまくいきました。0.5%の利息で借り入れ、~5%の配当金を支払って株を購入します。簡単な現金。しかし、今、日本の債券利回りが急速に上昇するにつれて、そのキャリートレード戦略は火をつけています。新しい債券発行にはより多くの費用がかかります。インタレストスプレッドが縮小します。利益は消えます。日本の株式は、利回りが株式の評価を殺す中で下落する5つの商社の株も持ちこたえていません。2025年だけで、三井は20%の下落、伊藤忠は16%の損失を出しており、その他も下落しています。高い利回りは通常、引き締め政策を示し、引き締め政策は株式の評価を殺します—特に安定した配当を基にしたものは。バークシャーの日本におけるポートフォリオは、それらで満載です。ダウンタウンは、ドナルド・トランプの最新の関税によって引き起こされた貿易緊張を考慮に入れると悪化します。これにより、今年初めに日本の市場が動揺し、アサヒやサントリーのような企業は債券取引から完全に撤退せざるを得なくなりました。バークシャーは撤退しなかったが、今年の4月に発行した¥90億の債券は、同社にとって最小のものだった。それは自慢ではない。それは注意を表している。状況はあまりにも早く変わっていて、ウォーレンが「長期保有」と呼んでいた同じ資産が、彼が支払った金額を下回り始めている。そして、彼は常に安い株が好きだと主張しているが、これらの株は彼が認める以上に安くなるかもしれない。通貨の変動と債券の圧力がバークシャーのヘッジを弱めるバークシャーが避けられないもう一つの問題があります:円です。同社の債券と配当金はすべて円ベースであり、ヘッジとして機能するはずでした。円が下がれば、バークシャーの借金は返済しやすくなります。このヘッジは、円安が続く場合にのみ機能します。しかし、2024年7月、日本銀行が利上げで市場を驚かせたとき、円高は急速に進みました。利回りが上がり続ければ、再び円が上昇する可能性があります。それはウォーレンに不利なヘッジを回します。それは配当金のドル価値を削減し、リターンを傷つけ、外国の帳簿を均衡させる会社の能力を台無しにします。それでも、リスクが高まっているにもかかわらず、ウォーレンは頑固です。彼は日本のポジションを売っていません。彼は債券戦略から離れていません。そして、彼は確かに今週史上最高値を連続して設定したばかりのビットコインに触れていません。これは、バークシャーが仮想通貨フレンドリーなNubankの背後にあるブラジルのフィンテック企業であるNu Holdingsの全株式を売却した後のことです。ビットコインはウォーレンがヌバンクを離れ、暗号通貨を手放した後に爆発的に上昇するウォーレン氏の会社は2025年第1四半期にNubankから閉鎖され、2億5,000万ドルの利益を得ました。この動きにより、バークシャーの唯一無二の暗号とのつながりが正式に終了しました。ウォーレンが現金化している間、ビットコインは109,800ドルに急騰し、水曜日に再び111,762ドルに跳ね上がりました。これは、上院でのGENIUS法に対する新たな機関の関心と支持に支えられています。この法案は、ステーブルコインの新しいルールを定めており、この分野への信頼を大きく後押ししています。トレーダーたちもその勢いを利用し、CoinGlassのデータに基づいて9億ドル以上のショートポジションが清算されました。イーサリアム、XRP、ソラナはすべてビットコインのリードに従い、暗号市場が盛り上がる中で上昇しました。一方、バークシャーはキャッシュを3478億ドルに増やし、その大部分は米国債に保有されており、シティグループとバンク・オブ・アメリカの株式を売却した後のことです。ウォーレンはかつてビットコインを「ネズミの毒の二乗」と呼びましたが、彼の意見は進化していないようです。上昇相場にもかかわらず、規制にもかかわらず、長年のビットコイン懐疑論者であるジェイミー・ダイモンが顧客に銀行を通じて通貨を購入できると言っても、ウォーレンは一切動じていません。バークシャーの最新の株主総会では、ジャッキー・ハンという名の出席者が、同社の不動産に対する考え方について尋ねました。ウォーレンは笑いながら、もし生涯不動産と株式のどちらかを選ばなければならないとしたら、毎回株式を選ぶと言いました。「少なくともアメリカでは、セキュリティ市場には不動産よりもはるかに多くの機会がある」とウォーレンは言った。
バークシャー・ハサウェイが日本の債券の暴落で危機に瀕しているが、ウォーレン・バフェットは依然としてビットコインに手を出そうとしない...
バークシャー・ハサウェイは日本の債券市場が崩壊する中、深刻な問題に直面しており、ウォーレン・バフェットは記録的な$111,000を超えたビットコインを一瞥することすら拒んでいます。
日本の債券利回りの現在の歴史的な急騰は、ウォーレンが日本の五大商社に対する10億ドルの賭けを正当化するために使用した戦略を吹き飛ばす恐れがあります。
世界の投資家が暗号に殺到し、銀行が記録的な利益を上げている一方で、ウォーレン氏は正反対のことをしており、唯一の暗号エクスポージャーを売却し、今やあらゆる側面から滲み出ているプレーを倍増させています。
ウォーレンは2024年10月に2818億円を調達し、その後2025年4月に円建て債券を通じて900億円とかなり小規模な資金を調達しました。これらの資金は三菱、三井、伊藤忠、丸紅、住友の近くで約10%のポジションを構築するために使用されました。
最初はうまくいきました。0.5%の利息で借り入れ、~5%の配当金を支払って株を購入します。簡単な現金。しかし、今、日本の債券利回りが急速に上昇するにつれて、そのキャリートレード戦略は火をつけています。新しい債券発行にはより多くの費用がかかります。インタレストスプレッドが縮小します。利益は消えます。
日本の株式は、利回りが株式の評価を殺す中で下落する
5つの商社の株も持ちこたえていません。2025年だけで、三井は20%の下落、伊藤忠は16%の損失を出しており、その他も下落しています。高い利回りは通常、引き締め政策を示し、引き締め政策は株式の評価を殺します—特に安定した配当を基にしたものは。
バークシャーの日本におけるポートフォリオは、それらで満載です。ダウンタウンは、ドナルド・トランプの最新の関税によって引き起こされた貿易緊張を考慮に入れると悪化します。これにより、今年初めに日本の市場が動揺し、アサヒやサントリーのような企業は債券取引から完全に撤退せざるを得なくなりました。
バークシャーは撤退しなかったが、今年の4月に発行した¥90億の債券は、同社にとって最小のものだった。それは自慢ではない。それは注意を表している。状況はあまりにも早く変わっていて、ウォーレンが「長期保有」と呼んでいた同じ資産が、彼が支払った金額を下回り始めている。そして、彼は常に安い株が好きだと主張しているが、これらの株は彼が認める以上に安くなるかもしれない。
通貨の変動と債券の圧力がバークシャーのヘッジを弱める
バークシャーが避けられないもう一つの問題があります:円です。同社の債券と配当金はすべて円ベースであり、ヘッジとして機能するはずでした。円が下がれば、バークシャーの借金は返済しやすくなります。このヘッジは、円安が続く場合にのみ機能します。
しかし、2024年7月、日本銀行が利上げで市場を驚かせたとき、円高は急速に進みました。利回りが上がり続ければ、再び円が上昇する可能性があります。それはウォーレンに不利なヘッジを回します。それは配当金のドル価値を削減し、リターンを傷つけ、外国の帳簿を均衡させる会社の能力を台無しにします。
それでも、リスクが高まっているにもかかわらず、ウォーレンは頑固です。彼は日本のポジションを売っていません。彼は債券戦略から離れていません。そして、彼は確かに今週史上最高値を連続して設定したばかりのビットコインに触れていません。これは、バークシャーが仮想通貨フレンドリーなNubankの背後にあるブラジルのフィンテック企業であるNu Holdingsの全株式を売却した後のことです。
ビットコインはウォーレンがヌバンクを離れ、暗号通貨を手放した後に爆発的に上昇する
ウォーレン氏の会社は2025年第1四半期にNubankから閉鎖され、2億5,000万ドルの利益を得ました。この動きにより、バークシャーの唯一無二の暗号とのつながりが正式に終了しました。
ウォーレンが現金化している間、ビットコインは109,800ドルに急騰し、水曜日に再び111,762ドルに跳ね上がりました。これは、上院でのGENIUS法に対する新たな機関の関心と支持に支えられています。この法案は、ステーブルコインの新しいルールを定めており、この分野への信頼を大きく後押ししています。
トレーダーたちもその勢いを利用し、CoinGlassのデータに基づいて9億ドル以上のショートポジションが清算されました。イーサリアム、XRP、ソラナはすべてビットコインのリードに従い、暗号市場が盛り上がる中で上昇しました。
一方、バークシャーはキャッシュを3478億ドルに増やし、その大部分は米国債に保有されており、シティグループとバンク・オブ・アメリカの株式を売却した後のことです。
ウォーレンはかつてビットコインを「ネズミの毒の二乗」と呼びましたが、彼の意見は進化していないようです。上昇相場にもかかわらず、規制にもかかわらず、長年のビットコイン懐疑論者であるジェイミー・ダイモンが顧客に銀行を通じて通貨を購入できると言っても、ウォーレンは一切動じていません。
バークシャーの最新の株主総会では、ジャッキー・ハンという名の出席者が、同社の不動産に対する考え方について尋ねました。ウォーレンは笑いながら、もし生涯不動産と株式のどちらかを選ばなければならないとしたら、毎回株式を選ぶと言いました。
「少なくともアメリカでは、セキュリティ市場には不動産よりもはるかに多くの機会がある」とウォーレンは言った。