Gần đây, việc đồng Tân Đài tệ tăng giá mạnh đã thu hút sự theo dõi của các giới. Ngành bảo hiểm nhân thọ Đài Loan do lợi suất đầu tư trong nước tương đối thấp, đang nắm giữ 767 tỷ USD tài sản ở nước ngoài, tạo ra sự phơi nhiễm lớn với đồng USD. Khi đồng Tân Đài tệ tăng giá, các công ty bảo hiểm nhân thọ rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan, chi phí phòng ngừa rủi ro đã lên tới 450.000 Tân Đài tệ/mỗi triệu USD. Ủy ban Quản lý Tài chính yêu cầu đánh giá rủi ro tỷ giá, và dự kiến sẽ tổ chức một cuộc họp để thảo luận về các phương án ứng phó.
(Khiến truyền thông nước ngoài xôn xao! Tân Đài tệ tăng vọt gần 7%, Ngân hàng Trung ương không hành động, phân tích của Bloomberg ẩn chứa những toan tính gì?
Ngành bảo hiểm nhân thọ Đài Loan nắm giữ một lượng lớn tài sản của Mỹ
Do vì người Đài Loan thích mua một lượng lớn bảo hiểm, và những bảo hiểm nhân thọ, lương hưu và quỹ hưu trí này được định giá bằng New Taiwan Dollar, nhưng ở Đài Loan không có đủ cơ hội đầu tư, hoặc nói cách khác, lợi nhuận đầu tư thấp hơn so với nước ngoài, dẫn đến ngành bảo hiểm nhân thọ Đài Loan sở hữu hơn 23 triệu tỷ Tân Đài tệ )7,670 tỷ đô la ( tài sản ở nước ngoài.
Những người tham gia thị trường này bán đô la Đài Loan để mua đô la Mỹ, dùng đô la Mỹ để mua cổ phiếu và trái phiếu cùng các tài sản nước ngoài khác, dẫn đến việc tiếp xúc lớn với đô la Mỹ.
Chi phí phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ cao, nhiều doanh nghiệp thậm chí không phòng ngừa rủi ro.
Chi phí phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ thường rất cao, điều này do chênh lệch lãi suất giữa Đài Loan và Mỹ gây ra. Nhiều nhà đầu tư thậm chí không thực hiện phòng ngừa rủi ro ) hoặc chỉ thực hiện một phần phòng ngừa (, còn có thể hưởng lợi từ sự mạnh lên của đô la Mỹ.
Nhưng gần đây, sự sụt giảm của đồng đô la có nghĩa là họ đang đối mặt với những tổn thất tiềm ẩn. Theo ước tính của Ngân hàng Mỹ được Bloomberg dẫn nguồn, tính đến cuối năm ngoái, các công ty bảo hiểm nhân thọ ở Đài Loan chỉ đã hedging khoảng 65% số cổ phần, gần mức thấp lịch sử.
Làm thế nào để thực hiện phòng ngừa rủi ro với đô la Mỹ?
Có hai cách để phòng ngừa rủi ro truyền thống, một là thông qua phòng ngừa rủi ro ngoại hối kỳ hạn, và một cách khác là sử dụng hợp đồng kỳ hạn không giao hàng )NDF(.
Để phòng ngừa rủi ro ngoại hối kỳ hạn, cần xuất trình các tài liệu liên quan đến xuất nhập khẩu, thường là yêu cầu phòng ngừa rủi ro thực chất từ phía nhà xuất khẩu hoặc nhà nhập khẩu. Họ có thể thực hiện phòng ngừa rủi ro theo tỷ giá vào thời điểm xác nhận ngày thanh toán giao hàng. Chi phí phòng ngừa rủi ro chủ yếu là sự chênh lệch lãi suất giữa đô la Mỹ và Đài tệ.
Và hợp đồng kỳ hạn không giao hàng bằng vốn )NDF( thì không cần tài liệu xuất nhập khẩu, nhưng có giới hạn mức, và giá cả bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng của thị trường, biến động khá lớn, chi phí thường cao hơn nhiều so với ngoại hối kỳ hạn.
Theo báo giá ngân hàng vào sáng nay, chi phí giao dịch ngoại hối kỳ hạn một tháng là 0.088, nhưng chi phí NDF lên tới 0.454, tương đương với việc thực hiện bảo hiểm cho một triệu đô la Mỹ, cần phải trả 88,000 và 454,000 Đài tệ.
Ủy ban quản lý tiền tệ yêu cầu đánh giá rủi ro ngoại hối
Và giờ đây, Đài tệ đã tăng giá mạnh, các nhà xuất khẩu và công ty bảo hiểm nhân thọ hoàn toàn không kịp trở tay, bây giờ chi phí vào thị trường lại quá cao, tạo ra tình huống tiến cũng không được mà lùi cũng không xong.
Các công ty bảo hiểm nhân thọ đã được yêu cầu đánh giá tác động của biến động ngoại hối cũng như các biện pháp quản lý rủi ro ngoại hối mà họ có thể thực hiện. Các nguồn tin cho biết, trong vài ngày tới, Ủy ban Quản lý Tài chính có thể sẽ mời thêm nhiều công ty bảo hiểm tham gia cuộc họp.
Zhu Su, người sáng lập Three Arrows Capital, cũng bày tỏ quan điểm của mình trong X, nói rằng tình huống này hơi giống một giao dịch chênh lệch giá đồng yên, nhưng nó được thúc đẩy bởi những người tham gia trong nước hơn là những người tham gia ở nước ngoài.
Động lực trong USDTWD về cơ bản là Đài Loan đang có một trong những thặng dư thương mại lớn nhất trong lịch sử nhân loại, do đó, nó có dự trữ ngoại hối lớn nhất thế giới trong top 5 với khoảng ~$600b )esp lớn khi xét đến dân số chỉ có 23 triệu (.
Bảo hiểm nhân thọ / lương hưu / trợ cấp hưu trí được định giá…
— Zhu Su )@zhusu( Ngày 5 tháng 5 năm 2025
Bài viết này Tỷ giá Đài tệ tăng vọt có thể gây ra cơn bão! Ủy ban Quản lý Tài chính đang theo dõi sự lộ diện đồng USD của ngành bảo hiểm nhân thọ. Xuất hiện sớm nhất trên Tin tức chuỗi ABMedia.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Đồng Tân Đài bị tăng vọt có thể tạo ra bão! Ủy ban Quản lý Tài chính theo dõi chặt chẽ rủi ro đô la của ngành bảo hiểm nhân thọ
Gần đây, việc đồng Tân Đài tệ tăng giá mạnh đã thu hút sự theo dõi của các giới. Ngành bảo hiểm nhân thọ Đài Loan do lợi suất đầu tư trong nước tương đối thấp, đang nắm giữ 767 tỷ USD tài sản ở nước ngoài, tạo ra sự phơi nhiễm lớn với đồng USD. Khi đồng Tân Đài tệ tăng giá, các công ty bảo hiểm nhân thọ rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan, chi phí phòng ngừa rủi ro đã lên tới 450.000 Tân Đài tệ/mỗi triệu USD. Ủy ban Quản lý Tài chính yêu cầu đánh giá rủi ro tỷ giá, và dự kiến sẽ tổ chức một cuộc họp để thảo luận về các phương án ứng phó.
(Khiến truyền thông nước ngoài xôn xao! Tân Đài tệ tăng vọt gần 7%, Ngân hàng Trung ương không hành động, phân tích của Bloomberg ẩn chứa những toan tính gì?
Ngành bảo hiểm nhân thọ Đài Loan nắm giữ một lượng lớn tài sản của Mỹ
Do vì người Đài Loan thích mua một lượng lớn bảo hiểm, và những bảo hiểm nhân thọ, lương hưu và quỹ hưu trí này được định giá bằng New Taiwan Dollar, nhưng ở Đài Loan không có đủ cơ hội đầu tư, hoặc nói cách khác, lợi nhuận đầu tư thấp hơn so với nước ngoài, dẫn đến ngành bảo hiểm nhân thọ Đài Loan sở hữu hơn 23 triệu tỷ Tân Đài tệ )7,670 tỷ đô la ( tài sản ở nước ngoài.
Những người tham gia thị trường này bán đô la Đài Loan để mua đô la Mỹ, dùng đô la Mỹ để mua cổ phiếu và trái phiếu cùng các tài sản nước ngoài khác, dẫn đến việc tiếp xúc lớn với đô la Mỹ.
Chi phí phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ cao, nhiều doanh nghiệp thậm chí không phòng ngừa rủi ro.
Chi phí phòng ngừa rủi ro bằng đô la Mỹ thường rất cao, điều này do chênh lệch lãi suất giữa Đài Loan và Mỹ gây ra. Nhiều nhà đầu tư thậm chí không thực hiện phòng ngừa rủi ro ) hoặc chỉ thực hiện một phần phòng ngừa (, còn có thể hưởng lợi từ sự mạnh lên của đô la Mỹ.
Nhưng gần đây, sự sụt giảm của đồng đô la có nghĩa là họ đang đối mặt với những tổn thất tiềm ẩn. Theo ước tính của Ngân hàng Mỹ được Bloomberg dẫn nguồn, tính đến cuối năm ngoái, các công ty bảo hiểm nhân thọ ở Đài Loan chỉ đã hedging khoảng 65% số cổ phần, gần mức thấp lịch sử.
Làm thế nào để thực hiện phòng ngừa rủi ro với đô la Mỹ?
Có hai cách để phòng ngừa rủi ro truyền thống, một là thông qua phòng ngừa rủi ro ngoại hối kỳ hạn, và một cách khác là sử dụng hợp đồng kỳ hạn không giao hàng )NDF(.
Để phòng ngừa rủi ro ngoại hối kỳ hạn, cần xuất trình các tài liệu liên quan đến xuất nhập khẩu, thường là yêu cầu phòng ngừa rủi ro thực chất từ phía nhà xuất khẩu hoặc nhà nhập khẩu. Họ có thể thực hiện phòng ngừa rủi ro theo tỷ giá vào thời điểm xác nhận ngày thanh toán giao hàng. Chi phí phòng ngừa rủi ro chủ yếu là sự chênh lệch lãi suất giữa đô la Mỹ và Đài tệ.
Và hợp đồng kỳ hạn không giao hàng bằng vốn )NDF( thì không cần tài liệu xuất nhập khẩu, nhưng có giới hạn mức, và giá cả bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng của thị trường, biến động khá lớn, chi phí thường cao hơn nhiều so với ngoại hối kỳ hạn.
Theo báo giá ngân hàng vào sáng nay, chi phí giao dịch ngoại hối kỳ hạn một tháng là 0.088, nhưng chi phí NDF lên tới 0.454, tương đương với việc thực hiện bảo hiểm cho một triệu đô la Mỹ, cần phải trả 88,000 và 454,000 Đài tệ.
Ủy ban quản lý tiền tệ yêu cầu đánh giá rủi ro ngoại hối
Và giờ đây, Đài tệ đã tăng giá mạnh, các nhà xuất khẩu và công ty bảo hiểm nhân thọ hoàn toàn không kịp trở tay, bây giờ chi phí vào thị trường lại quá cao, tạo ra tình huống tiến cũng không được mà lùi cũng không xong.
Các công ty bảo hiểm nhân thọ đã được yêu cầu đánh giá tác động của biến động ngoại hối cũng như các biện pháp quản lý rủi ro ngoại hối mà họ có thể thực hiện. Các nguồn tin cho biết, trong vài ngày tới, Ủy ban Quản lý Tài chính có thể sẽ mời thêm nhiều công ty bảo hiểm tham gia cuộc họp.
Zhu Su, người sáng lập Three Arrows Capital, cũng bày tỏ quan điểm của mình trong X, nói rằng tình huống này hơi giống một giao dịch chênh lệch giá đồng yên, nhưng nó được thúc đẩy bởi những người tham gia trong nước hơn là những người tham gia ở nước ngoài.
Động lực trong USDTWD về cơ bản là Đài Loan đang có một trong những thặng dư thương mại lớn nhất trong lịch sử nhân loại, do đó, nó có dự trữ ngoại hối lớn nhất thế giới trong top 5 với khoảng ~$600b )esp lớn khi xét đến dân số chỉ có 23 triệu (.
Bảo hiểm nhân thọ / lương hưu / trợ cấp hưu trí được định giá…
— Zhu Su )@zhusu( Ngày 5 tháng 5 năm 2025
Bài viết này Tỷ giá Đài tệ tăng vọt có thể gây ra cơn bão! Ủy ban Quản lý Tài chính đang theo dõi sự lộ diện đồng USD của ngành bảo hiểm nhân thọ. Xuất hiện sớm nhất trên Tin tức chuỗi ABMedia.