El rendimiento de los ingresos no cumplió con las expectativas, con un beneficio neto que se desplomó un 94%, el volumen de operaciones disminuyó un 10%, los ingresos por operaciones minoristas disminuyeron un 19% secuencialmente y los ingresos por operaciones institucionales disminuyeron un 30% secuencialmente. (Sinopsis: Acabo de comprar Deribt ayer" Coinbase lanzó el comercio de futuros de Bitcoin + Ethereum las 24 horas del día, los 7 días de la semana en los Estados Unidos, los contratos perpetuos también están en camino) (Suplemento de antecedentes: los fondos soberanos compraron bitcoin en abril, director de Coinbase: tres factores principales financian la entrada de fondos en BTC, la correlación con las acciones de EE. UU. se está debilitando) El exchange de criptomonedas de EE. UU., Coinbase, anunció su informe de ganancias del primer trimestre (Q1) el 8 de mayo, hora local. Los ingresos y el beneficio neto no cumplieron con las expectativas, ya que las operaciones del mercado se enfriaron tras el repunte posterior a las elecciones del trimestre anterior. Los ingresos netos ajustados fueron de 527 millones de dólares al 31 de marzo. El beneficio por acción fue de 0,24 dólares, por debajo de las expectativas del consenso de 1,93 dólares. Los ingresos totales fueron de 2.000 millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas de 2.120 millones de dólares y por debajo de los 2.300 millones de dólares del cuarto trimestre de 2024. Los ingresos por operaciones del primer trimestre cayeron un 19% hasta los 1.200 millones de dólares, y el volumen de operaciones cayó un 10%. O como resultado de esta noticia, las acciones de Coinbase (COIN) cayeron un 2.67% en las operaciones posteriores al cierre, en comparación con un aumento del 5% en la sesión anterior. COIN ha caído un 16,83% desde principios de año. Ingresos Q1 La volatilidad promedio de los activos de criptomonedas aumentó, con BTC alcanzando un máximo histórico en enero. Sin embargo, debido a las políticas arancelarias y la incertidumbre macroeconómica, los precios de las criptomonedas cayeron junto con la caída general del mercado. La capitalización total del mercado de criptomonedas al final del primer trimestre disminuyó un 19% a USD 2.7 billones en comparación con el final del cuarto trimestre. En este contexto, los ingresos de Coinbase fueron de USD 2 mil millones, un 10% menos secuencialmente; Los ingresos netos se desplomaron un 94% secuencialmente hasta los USD 66 millones, principalmente debido a una pérdida antes de impuestos de USD 597 millones en la cartera de criptoactivos, la gran mayoría de la cual fue una pérdida no realizada. El beneficio neto ajustado fue de 527 millones de dólares y el EBITDA ajustado fue de 930 millones de dólares. Coinbase informa que el comercio es su principal fuente de ingresos, representando más del 60% de sus ingresos totales. Los ingresos por operaciones del primer trimestre fueron de 1.300 millones de dólares, un 19% menos secuencialmente. El volumen total al contado de Coinbase cayó un 10% secuencialmente a USD 393.1 mil millones, pero superó al mercado global al contado, que experimentó una disminución secuencial del 13%. Por el lado de los derivados, Coinbase negoció USD 803.6 mil millones y continuó creciendo en participación de mercado. Entre ellos, el volumen de operaciones minoristas del primer trimestre fue de 78.100 millones de dólares, un 17% menos secuencialmente. Los ingresos por operaciones minoristas de 1.100 millones de dólares disminuyeron un 19% secuencialmente, en línea con la disminución del volumen de operaciones. En el trading institucional, el volumen de trading institucional fue de 315.000 millones de dólares, un 9% menos secuencialmente, y los ingresos por trading institucional fueron de 99 millones de dólares, un 30% menos secuencialmente. Además del contexto macroeconómico, el segundo factor en la disminución secuencial de los ingresos fue el negocio de derivados. Según el informe de ganancias, Coinbase está invirtiendo en reembolsos comerciales e incentivos para generar liquidez y atraer clientes. Estos reembolsos y recompensas se han deducido de los ingresos por operaciones institucionales. Otros ingresos comerciales del primer trimestre Otros ingresos comerciales fueron de 68 millones de dólares, sin cambios secuenciales. El número de transacciones de Base aumentó un 16% secuencialmente, pero los ingresos medios por transacción disminuyeron un 21%. Ingresos por suscripciones y servicios Los ingresos por suscripciones y servicios de USD 698 millones en el primer trimestre, un aumento secuencial del 9%, fueron impulsados por el crecimiento de los ingresos de stablecoin y Coinbase One, con la capitalización de mercado de USDC alcanzando un máximo histórico de más de USD 60 mil millones. Sin embargo, este aumento se vio parcialmente compensado por una disminución secuencial del 9% en los ingresos por recompensas de blockchain. El descenso se debió principalmente a un descenso secuencial de los precios medios de los activos, en particular ETH y SOL. Los ingresos de las stablecoins del primer trimestre aumentaron un 32% secuencialmente hasta los USD 298 millones. Coinbase dijo que este aumento fue parcialmente compensado por tasas de interés promedio más bajas. Las tenencias promedio de USDC en productos Coinbase aumentaron un 49% secuencialmente a USD 12.3 mil millones. Los ingresos por otras suscripciones y servicios fueron de 141 millones de dólares, un 5% más secuencialmente. Los suscriptores de Coinbase One alcanzaron un máximo histórico en el primer trimestre, y el servicio Coinbase One Premium (300 dólares al mes) también creció. Gastos Los gastos operativos totales en el primer trimestre fueron de USD 1.3 mil millones, un aumento del 7% secuencial, o USD 91 millones, principalmente debido a los gastos de mayor volatilidad debido a la actividad del mercado al comienzo del trimestre y la pérdida de criptoactivos mantenidos para operaciones. Los gastos técnicos y de desarrollo, generales y administrativos, y de ventas y marketing combinados aumentaron 40 millones de dólares, o un 4% secuencialmente, principalmente debido a un mayor gasto en marketing, incluido el marketing de rendimiento y los incentivos de USDC, y a los mayores costos de atención al cliente. Al final del trimestre, los empleados a tiempo completo de Coinbase crecieron un 5% secuencialmente a 3,959. Las tarifas de transacción de 303 millones de dólares, o el 15% de los ingresos netos, disminuyeron un 4% secuencialmente. La disminución secuencial se debió principalmente a una menor actividad comercial de los clientes y a las menores tarifas de recompensa de la cadena de bloques relacionadas con los precios promedio más bajos de los activos. Los gastos de tecnología y desarrollo disminuyeron un 4% secuencialmente hasta los 355 millones de dólares. La disminución se debió principalmente a una disminución de los gastos relacionados con el personal, a pesar de un aumento en el número total de empleados. Los gastos generales y administrativos aumentaron un 9% secuencialmente hasta los 394 millones de dólares. El aumento se debió principalmente al aumento de los costos de atención al cliente y relacionados con el personal. Los gastos de ventas y marketing fueron de 247 millones de dólares, un 10% más secuencialmente. De cara a abril, los ingresos comerciales totales de Coinbase son de alrededor de USD 240 millones. Coinbase espera que los ingresos por suscripciones y servicios del segundo trimestre se sitúen entre USD 600 millones y USD 680 millones, ya que espera que el aumento secuencial de los ingresos de las stablecoins se vea compensado por una disminución de los ingresos por recompensas de blockchain debido a la caída de los precios de los activos; Las tarifas de transacción serán de alrededor del 15% de los ingresos netos; La tecnología y el desarrollo, así como los gastos generales y administrativos, oscilarán entre los 700 y los 750 millones de dólares. Vale la pena mencionar que Coinbase ha realizado esfuerzos en el mercado de derivados, anunciando la adquisición de Deribit, el intercambio de opciones de bitcoin y ether más grande del mundo, por USD 2.9 mil millones, incluidos USD 700 millones en efectivo y 11 millones de acciones ordinarias de Coinbase, sujeto a los ajustes de precios de compra habituales. Se espera que la transacción, que está sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales, se cierre a finales de año. El año pasado, Deribit tuvo más de 30.000 millones de dólares en interés abierto y más de 1 billón de dólares en volumen de operaciones. La directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, dijo en la llamada de ganancias: "Se espera que Derebit mejore inmediatamente nuestra rentabilidad y aumente la diversidad y la sostenibilidad de nuestros ingresos comerciales". Además, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, dijo en una llamada con inversores que este trimestre, Coinbase lanzará un programa piloto que permitirá a las empresas utilizar stablecoins para pagos y gastos. Protocolo Morpho notable: Relacionado con...
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Análisis del informe financiero de Coinbase Q1: las ganancias netas caen un 94%, adquisición de Deribit para conquistar la derivación.
El rendimiento de los ingresos no cumplió con las expectativas, con un beneficio neto que se desplomó un 94%, el volumen de operaciones disminuyó un 10%, los ingresos por operaciones minoristas disminuyeron un 19% secuencialmente y los ingresos por operaciones institucionales disminuyeron un 30% secuencialmente. (Sinopsis: Acabo de comprar Deribt ayer" Coinbase lanzó el comercio de futuros de Bitcoin + Ethereum las 24 horas del día, los 7 días de la semana en los Estados Unidos, los contratos perpetuos también están en camino) (Suplemento de antecedentes: los fondos soberanos compraron bitcoin en abril, director de Coinbase: tres factores principales financian la entrada de fondos en BTC, la correlación con las acciones de EE. UU. se está debilitando) El exchange de criptomonedas de EE. UU., Coinbase, anunció su informe de ganancias del primer trimestre (Q1) el 8 de mayo, hora local. Los ingresos y el beneficio neto no cumplieron con las expectativas, ya que las operaciones del mercado se enfriaron tras el repunte posterior a las elecciones del trimestre anterior. Los ingresos netos ajustados fueron de 527 millones de dólares al 31 de marzo. El beneficio por acción fue de 0,24 dólares, por debajo de las expectativas del consenso de 1,93 dólares. Los ingresos totales fueron de 2.000 millones de dólares, ligeramente por debajo de las expectativas de 2.120 millones de dólares y por debajo de los 2.300 millones de dólares del cuarto trimestre de 2024. Los ingresos por operaciones del primer trimestre cayeron un 19% hasta los 1.200 millones de dólares, y el volumen de operaciones cayó un 10%. O como resultado de esta noticia, las acciones de Coinbase (COIN) cayeron un 2.67% en las operaciones posteriores al cierre, en comparación con un aumento del 5% en la sesión anterior. COIN ha caído un 16,83% desde principios de año. Ingresos Q1 La volatilidad promedio de los activos de criptomonedas aumentó, con BTC alcanzando un máximo histórico en enero. Sin embargo, debido a las políticas arancelarias y la incertidumbre macroeconómica, los precios de las criptomonedas cayeron junto con la caída general del mercado. La capitalización total del mercado de criptomonedas al final del primer trimestre disminuyó un 19% a USD 2.7 billones en comparación con el final del cuarto trimestre. En este contexto, los ingresos de Coinbase fueron de USD 2 mil millones, un 10% menos secuencialmente; Los ingresos netos se desplomaron un 94% secuencialmente hasta los USD 66 millones, principalmente debido a una pérdida antes de impuestos de USD 597 millones en la cartera de criptoactivos, la gran mayoría de la cual fue una pérdida no realizada. El beneficio neto ajustado fue de 527 millones de dólares y el EBITDA ajustado fue de 930 millones de dólares. Coinbase informa que el comercio es su principal fuente de ingresos, representando más del 60% de sus ingresos totales. Los ingresos por operaciones del primer trimestre fueron de 1.300 millones de dólares, un 19% menos secuencialmente. El volumen total al contado de Coinbase cayó un 10% secuencialmente a USD 393.1 mil millones, pero superó al mercado global al contado, que experimentó una disminución secuencial del 13%. Por el lado de los derivados, Coinbase negoció USD 803.6 mil millones y continuó creciendo en participación de mercado. Entre ellos, el volumen de operaciones minoristas del primer trimestre fue de 78.100 millones de dólares, un 17% menos secuencialmente. Los ingresos por operaciones minoristas de 1.100 millones de dólares disminuyeron un 19% secuencialmente, en línea con la disminución del volumen de operaciones. En el trading institucional, el volumen de trading institucional fue de 315.000 millones de dólares, un 9% menos secuencialmente, y los ingresos por trading institucional fueron de 99 millones de dólares, un 30% menos secuencialmente. Además del contexto macroeconómico, el segundo factor en la disminución secuencial de los ingresos fue el negocio de derivados. Según el informe de ganancias, Coinbase está invirtiendo en reembolsos comerciales e incentivos para generar liquidez y atraer clientes. Estos reembolsos y recompensas se han deducido de los ingresos por operaciones institucionales. Otros ingresos comerciales del primer trimestre Otros ingresos comerciales fueron de 68 millones de dólares, sin cambios secuenciales. El número de transacciones de Base aumentó un 16% secuencialmente, pero los ingresos medios por transacción disminuyeron un 21%. Ingresos por suscripciones y servicios Los ingresos por suscripciones y servicios de USD 698 millones en el primer trimestre, un aumento secuencial del 9%, fueron impulsados por el crecimiento de los ingresos de stablecoin y Coinbase One, con la capitalización de mercado de USDC alcanzando un máximo histórico de más de USD 60 mil millones. Sin embargo, este aumento se vio parcialmente compensado por una disminución secuencial del 9% en los ingresos por recompensas de blockchain. El descenso se debió principalmente a un descenso secuencial de los precios medios de los activos, en particular ETH y SOL. Los ingresos de las stablecoins del primer trimestre aumentaron un 32% secuencialmente hasta los USD 298 millones. Coinbase dijo que este aumento fue parcialmente compensado por tasas de interés promedio más bajas. Las tenencias promedio de USDC en productos Coinbase aumentaron un 49% secuencialmente a USD 12.3 mil millones. Los ingresos por otras suscripciones y servicios fueron de 141 millones de dólares, un 5% más secuencialmente. Los suscriptores de Coinbase One alcanzaron un máximo histórico en el primer trimestre, y el servicio Coinbase One Premium (300 dólares al mes) también creció. Gastos Los gastos operativos totales en el primer trimestre fueron de USD 1.3 mil millones, un aumento del 7% secuencial, o USD 91 millones, principalmente debido a los gastos de mayor volatilidad debido a la actividad del mercado al comienzo del trimestre y la pérdida de criptoactivos mantenidos para operaciones. Los gastos técnicos y de desarrollo, generales y administrativos, y de ventas y marketing combinados aumentaron 40 millones de dólares, o un 4% secuencialmente, principalmente debido a un mayor gasto en marketing, incluido el marketing de rendimiento y los incentivos de USDC, y a los mayores costos de atención al cliente. Al final del trimestre, los empleados a tiempo completo de Coinbase crecieron un 5% secuencialmente a 3,959. Las tarifas de transacción de 303 millones de dólares, o el 15% de los ingresos netos, disminuyeron un 4% secuencialmente. La disminución secuencial se debió principalmente a una menor actividad comercial de los clientes y a las menores tarifas de recompensa de la cadena de bloques relacionadas con los precios promedio más bajos de los activos. Los gastos de tecnología y desarrollo disminuyeron un 4% secuencialmente hasta los 355 millones de dólares. La disminución se debió principalmente a una disminución de los gastos relacionados con el personal, a pesar de un aumento en el número total de empleados. Los gastos generales y administrativos aumentaron un 9% secuencialmente hasta los 394 millones de dólares. El aumento se debió principalmente al aumento de los costos de atención al cliente y relacionados con el personal. Los gastos de ventas y marketing fueron de 247 millones de dólares, un 10% más secuencialmente. De cara a abril, los ingresos comerciales totales de Coinbase son de alrededor de USD 240 millones. Coinbase espera que los ingresos por suscripciones y servicios del segundo trimestre se sitúen entre USD 600 millones y USD 680 millones, ya que espera que el aumento secuencial de los ingresos de las stablecoins se vea compensado por una disminución de los ingresos por recompensas de blockchain debido a la caída de los precios de los activos; Las tarifas de transacción serán de alrededor del 15% de los ingresos netos; La tecnología y el desarrollo, así como los gastos generales y administrativos, oscilarán entre los 700 y los 750 millones de dólares. Vale la pena mencionar que Coinbase ha realizado esfuerzos en el mercado de derivados, anunciando la adquisición de Deribit, el intercambio de opciones de bitcoin y ether más grande del mundo, por USD 2.9 mil millones, incluidos USD 700 millones en efectivo y 11 millones de acciones ordinarias de Coinbase, sujeto a los ajustes de precios de compra habituales. Se espera que la transacción, que está sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales, se cierre a finales de año. El año pasado, Deribit tuvo más de 30.000 millones de dólares en interés abierto y más de 1 billón de dólares en volumen de operaciones. La directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, dijo en la llamada de ganancias: "Se espera que Derebit mejore inmediatamente nuestra rentabilidad y aumente la diversidad y la sostenibilidad de nuestros ingresos comerciales". Además, el CEO de Coinbase, Brian Armstrong, dijo en una llamada con inversores que este trimestre, Coinbase lanzará un programa piloto que permitirá a las empresas utilizar stablecoins para pagos y gastos. Protocolo Morpho notable: Relacionado con...