1. กิจกรรมบนเชื่อมต่อซับซ้อนกำลังถูกทำให้ง่ายลง และโครงสร้างพื้นฐานทางเทคนิคได้เจริญ

2. ระบบที่เป็นสิทธิ์สืบทอดทั้งหมดกำลังเผชิญกับโอกาสที่สำคัญในการปรับโฉมใหม่ และโอกาสใหม่ได้เกิดขึ้นแล้ว

3. กลไกจำแนกประเภท บอท TG/Onchain และเอเจ้นต์ AI จะต้องทั้งหมดจัดการกับปัญหาการอนุญาต

ในวันที่ 16 เมษายน กลายเดอร์เสร็จสิ้นรอบทุน 4 ล้านดอลลาร์ที่นำโดย a16z CSX (สตาร์ทอัพแคร์เซเลเรเตอร์) ความสามารถในการจัดหาจุดจับเชื่อมในด้านการลงทุนในเชือกโซ่—ซึ่งดูเหมือนจะง่ายแต่ในการปฏิบัติมีความซับซ้อน—เป็นเรื่องที่มีต้นเหตุมาจากลมพอใจที่นำเข้าโดยเทคโนโลยี เช่น Intent frameworks และ large language models (LLMs) อย่างไรก็ตาม ระบบนิวคลีโอเดฟาย่านั้นต้องการการจัดระเบียบใหม่จริง ๆ เพื่อทำให้กระบวนการลงทุนเรียบง่ายขึ้นและลดขีดจำกัดในการเข้าร่วม

คำบรรยายภาพ: ประวัติศาสตร์การพัฒนาเครื่องมือ DeFi
แหล่งที่มาของรูปภาพ: @zuoyeweb3

ยุคของ DeFi "เลโก้" จบลง; ยุคของการจัดการทรัพย์สินอย่างปลอดภัยที่ถูกบูรณาการกำลังมาถึง

ในอดีต: การเดินทางของ Furucombo จบลงก่อนที่จะเริ่มต้นจริง ๆ

Glider เริ่มต้นขึ้นที่ปลายปี 2023 เป็นสตาร์ตอัพภายในของ Anagram รูปแบบเริ่มต้นของมันคือ Onchain Bots ซึ่งรวมขั้นตอนดำเนินการต่างๆ เพื่อให้การลงทุนและการใช้งานของผู้ใช้ง่ายขึ้น

คำอธิบายรูปภาพ: ดูตัวอย่างคุณลักษณะเครื่องไถลมา
Image Source: BusinessWire

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่แบบจำลองใหม่ทั้งหมด - การช่วยให้ผู้ใช้สามารถจัดการการลงทุนของตนเองเป็นธุรกิจที่ยังอยู่อย่างยาวนาน มันเป็นจริงใน TradFi และยังคงเป็นความจริงในช่วงฤดูร้อนของ DeFi ในปัจจุบัน Glider ยังอยู่ในระหว่างการพัฒนาภายใน แต่ขึ้นอยู่กับการประกาศข่าวพิเศษ แนวคิดทั่วไปของมันสามารถเรียกเป็นได้ดังนี้

1. ผสานเครื่องมือ DeFi ที่มีอยู่ รวมถึงโครงการชั้นนำทางด้านต่าง ๆ และโปรโตคอลที่เพิ่มขึ้น โดยการสร้างโมเดลการจัดหาผู้ใช้ระบบ B2B2C ผ่านการเชื่อมต่อ API;

2. ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างกลยุทธ์การลงทุนและเปิดให้ทราบ ทำให้ง่ายขึ้นในการสะท้อนการลงทุน คัดลอกธุรกรรม หรือมีส่วนร่วมในการลงทุนเป็นกลุ่มเพื่อผลตอบแทนที่สูงกว่า

จากมุมมองเทคนิคการสร้างสแต็กแบบนี้ด้วยการสนับสนุนจากเอเจ้นท์ AI, LLMs, เฟรมเวิร์กของ Intent, และการนำเสนอบล็อกเชนไม่ยากเป็นพิเศษ ความท้าทายจริงๆ ตั้งอยู่ที่การเพิ่มผู้ใช้และการสร้างความเชื่อมั่น
เมื่อเกี่ยวข้องกับการไหลของเงินของผู้ใช้ ความไว้วางใจเพิ่มขึ้น นี่เองเหตุผลหลักที่ผลิตภัณฑ์ on-chain ยังไม่ได้เอาชนะ centralized exchanges (CEXs) ได้ เหล่าผู้ใช้ส่วนใหญ่สามารถยอมรับการกระจายอำนาจเป็นการแลกเปลี่ยนความปลอดภัยทางการเงิน แต่ไม่เต็มใจที่จะทนความเสี่ยงทางความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการกระจายอำนาจ

ในปี 2020 Furucombo ได้รับการลงทุนจากสถาบันเช่น 1kx โดยโฆษณาตัวเองว่าเป็นเครื่องมือที่ช่วยลดความสับสนของผู้ใช้เมื่อเผชิญกับกลยุทธ์ DeFi หากเราต้องวาดเทียบเท่า มันคือเครื่องมือที่คล้ายกับ GMGN ในปัจจุบันและเครื่องมือเหรียญมีม— แต่ในยุค DeFi ความสนใจเน้นไปที่การรวมกลยุทธ์ผลตอบแทน ในขณะที่ GMGN มุ่งเป้าหมายที่จะค้นพบมีมที่มีศักยภาพสูงและมีมูลค่าต่ำ

อย่างไรก็ตาม ผู้ใช้ส่วนมากไม่ได้อยู่กับ Furucombo ยอดกำไรกลยุทธ์ที่อยู่บนเชนเปิดใช้งานในตลาดเปิดที่นักลงทุนร้านค้าไม่สามารถแข่งขันกับปลาวาฬในเชิงของพลังงานเซิร์ฟเวอร์และขนาดทุน ผลลัพธ์คือ โอกาสทางกำไรส่วนใหญ่ยังคงอยู่นอกเหนือจากความสามารถในการเข้าถึงของผู้ใช้ทั่วไป
เมื่อเปรียบเทียบกับความไม่ยั่งยืนของผลตอบแทน ปัญหาด้านความปลอดภัยและการจัดกลยุทธ์เป็นเรื่องรอง ในยุคที่มีผลตอบแทนสูง ไม่มีที่สำหรับการลงทุนที่มั่นคงและอนุรักษ์

วันนี้: ยุคของการจัดการสินทรัพย์ที่สามารถเข้าถึงได้

ตอนนี้: ยุคพลเมืองของการจัดการสินทรัพย์

ETFs สำหรับผู้รวย ETS สำหรับนักลงทุนรายย่อย

เครื่องมือ ETF ไม่ จำกัด ที่ ตลาดหุ้น Binance และ สถานีซื้อขายอื่น ๆ ได้ทดลองใช้งานกับมัน เริ่มตั้นตั้นตั้นตั้นตั้น 2021 จาก มุมมองทางเทคนิค การสร้างโทเค็นสินทรัพย์ให้ กลายเป็น ระบบ RWA (Real World Assets) ในที่สุด

คำบรรยายภาพ: หน้าเอ็กซโพเนนเชียล
แหล่งที่มาของรูปภาพ: Exponential

พุ่งไปข้างหน้า วิธีที่จะนำเครื่องมือ ETF ไปที่บนเชื่อมโยงอย่างเต็มที่กลายเป็นจุด焦点ของผู้ประกอบการใหม่ ตั้งแต่การคำนวณ APY ของ DeFiLlama และการแสดงผลถึงการดำเนินการต่อเนื่องของ Exponential จึงชัดเจนว่ามีความต้องการจริงจากตลาด

เพื่อความเคร่งครัด Exponential functions เป็นตลาดสำหรับการขายกลยุทธ์และการนำเสนอ ซึ่งมีกลยุทธ์ที่เชี่ยวชาญและคำนวณอย่างแม่นยำมากมาย โดยมีการตัดสินใจโดยทั้งมนุษย์และ AI อย่างได้ผล อย่างไรก็ตาม ความโปร่งใสของบล็อกเชนทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะซ่อนกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพสูงจากการถูกคัดลอกและปรับเปลี่ยน ซึ่งเป็นที่สุดแห่งการแข่งขันและในที่สุดความผลตอบแบบราบเรียบ

เมื่อถึงตอนจบ มันกลายเป็นเกม "ปลาโตกินปลาเล็ก" อีกหนึ่งเกมที่น่าเบื่อ
แต่มันยังไม่มีมาตรฐานแท้จริงหรือพัฒนาอย่างที่โครงการใดที่จะกำหนดใหม่ในตลาดเช่น Uniswap, Hyperliquid หรือ Polymarket

เร็ว ๆ นี้มีการสะท้อนมากมาย: หลังจากสิ้นสุด Meme Supercycle ก่อนหน้านี้ กลไกเก่าของ DeFi สามารถฟื้นฟูได้จริงหรือไม่ หรือเป็นเพดานชั่วคราวของกลุ่มภาคสนามหรือเป็นอันตราย
คำถามนี้สำคัญเพราะมันเกี่ยวข้องกับว่า Web3 คือขั้นตอนถัดไปในการวิวัทยาลัยของอินเทอร์เน็ตหรือเพียง FinTech 2.0 เท่านั้น
หากเป็นเหตุการณ์แรก ก็จะทำให้กระแสข้อมูลและเงินทุนของมนุษย์เปลี่ยนแปลงอย่างพื้นฐาน แต่หากเป็นเหตุการณ์หลัง ก็จะสิ้นสุดด้วยแพลตฟอร์มเช่น Stripe และ Futu Bull

จากกลยุทธ์ของ Glider เราสามารถเห็นได้ว่ารายได้จากการใช้งานบนเชือกกำลังจะเข้าสู่ยุคการจัดการสินทรัพย์ขนาดใหญ่ คล้ายกับว่ากองทุนดัชนีและโครงการ 401(k) ร่วมกันกระตุ้นตลาดหุ้นของสหรัฐฯ ในระยะยาว
ด้วยปริมาณเงินทุนมหาศาลและจำนวนนักลงทุนร้านค้ามหาศาล ตลาดจะมีความต้องการอย่างมหาศาลสำหรับผลตอบแทนที่มั่นคง

นี่คือความหมายแท้จริงของขั้นตอนถัดไปของ DeFi
นอกจาก Ethereum ยังมี Solana โดยเฉพาะ; โซลชี้ฟอกสาธารณชนยังต้องรับภาระที่จะเป็นนวัตกรรมของอินเทอร์เน็ต 3.0 ในขณะที่ DeFi ควรพัฒนาเป็น FinTech 2.0

Glider ได้เสนอความช่วยเหลือของ AI แต่เส้นทางจากข้อมูลเริ่มต้นของ DeFi Pulse ไปยังการทดลองเริ่มต้นของ Furucombo และการดำเนินการอย่างต่อเนื่องของ Exponential แสดงให้เห็นว่าประมาณ 5% ผลตอบแทนบนเชื่อมต่อจะยังคงดึงดูดผู้ใช้รากฐานนอกจากการแลกเปลี่ยนที่มีศูนย์กลาง (CEXs)

อนาคต: นำสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมาบนโซน

ในจุดนี้ของวงการคริปโต สินค้าประเภทไม่มากนั้นเท่านั้นที่ได้รับการยอมรับจากตลาดในระยะยาวอย่างแท้จริง:

• Exchanges

• สกุลเงินเสถียร

• DeFi

• โซเชียลบล็อกเชน

ประเภทสินค้าอื่น ๆ — รวมถึง NFT และ meme coins — เป็นรูปแบบการออกสินทรัพย์ชั่วคราวเท่านั้น โดยไม่มีความคงทนและอิสระได้ในตนเอง

อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นมา RWA (Real World Assets) เริ่มเร่งราก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการล่มสลายของ FTX และ UST-Luna
ตามที่ Andre Cronje (AC) บอก, คนไม่ได้สนใจในเรื่องการกระจายอำนาจอย่างพื้นฐาน; พวกเขาสนใจในผลตอบแทนและความมั่นคง

แม้แม้จะไม่มีการสนับสนุนเชิงรุกโดยรัฐบาลเช่นของทรัมป์สำหรับบิตคอยน์และบล็อกเชน การผลิตสินค้าและการประยุกต์ใช้งาน RWA กำลังก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว

หากการเงิน传统 ยอมรับการดิจิทัลและการให้ข้อมูล ไม่มีเหตุผลที่จะปฏิเสธการผสานรวมบล็อกเชน

ในวัฒนธรรมปัจจุบันนี้ ความซับซ้อนของประเภทสินทรัพย์และแหล่งที่มา รวมถึงชุดกฎระเบียบของกลยุทธ์ DeFi ที่หลากหลาย คืออุปสรรคใหญ่ที่ขัดขวางการย้ายข้อมูลของผู้ใช้ CEX ไปยังเชน
ไม่ว่าจริงหรือเท็จที่อยู่ข้างหลัง "การนำมาใช้โดยมวล" อย่างน้อยก็มีความเป็นไปได้ที่มีความเหลื่อมแลกเปลี่ยนที่สามารถดูดซับได้:

1. Ethena กำลังแปลงรายได้จากค่าธรรมเนียมเป็นผลตอบแทนในเชือกโซนผ่านกลไกที่มีพันธมิตร;

2. Hyperliquid กำลังดึง Likuiditas kontrak tetap ke rantai melalui token LP.

ตัวอย่างเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการย้าย Likuidity บนเชนเป็นไปได้
RWA พิสูจน์ว่าการนำสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมาใช้ในโซนนั้นเป็นไปได้
ขณะนี้วงการกำลังเป็นพยานขณะที่เกิดเหตุการณ์พิเศษ
ในขณะที่บางคนอ้างว่า Ethereum ไม่มีอนาคต แต่ในความเป็นจริงทุกคนกำลังย้ายไปทางเชือก
ในทางทฤษฎีแล้วโปรโตคอลที่หนาไม่สนับสนุนแอปพลิเคชันที่หนา
บางทีนี้น่าจะเป็นเครื่องหมายของ "คืนความมืด" สุดท้ายก่อนที่โซ่สาธารณะจะกลับสู่รากฐานของพวกเขาและสถานการณ์การใช้งานจริงๆ จะเจริญรุ่ง

คำอธิบายภาพ: เครื่องมือคำนวณผลตอบแทน
Image Source: @cshift_io

นอกจากผลิตภัณฑ์ที่กล่าวมาข้างต้น vfat Tools ได้ดำเนินการเป็นเครื่องมือคำนวณ APY โอเพ่นซอร์สมานานหลายปีแล้ว
De.Fi, Beefy, และ RWA.xyz แต่ละอย่างมีจุดประสงค์ที่เฉพาะเจาะจง โดยที่โครงการ APYs ถูกแสดงไว้อย่างสำคัญ
การเน้นที่ของเครื่องมือผลตอบแทนได้เคลื่อนไปในทิศทางของสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทน (YBS) และผลิตภัณฑ์ที่คล้ายกันมากขึ้นตามเวลา

ในปัจจุบัน เพิ่มความไว้วางใจในเครื่องมือที่ใช้ AI ทำให้เกิดปัญหาในการแบ่งความรับผิดชอบ
การแทรกแซงมนุษย์มากขึ้นช่วยให้เชื่อถือได้มากขึ้น แต่ทำให้ประสบการณ์ของผู้ใช้แย่ลง—สร้างปัญหาที่ยากลำบาก

คำตอบที่เป็นไปได้คือการแยกการไหลของข้อมูลและการไหลของเงินทุน การสร้างชุมชนกลยุทธ์ที่มีการเคลื่อนไหวโดยผู้ใช้ที่สร้างเนื้อหา (UGC) การบังคับทีมโครงการให้เข้าสู่การแข่งขันในการอัพเดตอย่างต่อเนื่อง และให้ประโยชน์ต่อผู้ใช้ทั่วไป

สรุป

Glider ได้รับความสนใจจากตลาดเนื่องจากการอนุมัติของ a16z แต่ปัญหาที่ยาวนานในพื้นที่นี้ - การอนุญาตและความเสี่ยง - ยังคงอยู่
ที่นี่ "การให้สิทธิ" ไม่ได้หมายถึงการให้สิทธิในกระเป๋าเงินและเงินทุนเท่านั้น แต่มันหมายถึงว่า AI สามารถทำให้ความคาดหวังของมนุษย์พอใจหรือไม่
หากการลงทุนด้วย AI นำไปสู่ความสูญเสียมากมาย ควรมอบหมายงานให้ใครรับผิดชอบ?

โลกนี้ยังคงมีค่าสำหรับการสำรวจ
สกุลเงินดิจิทัล ในฐานะพื้นที่สาธารณะของโลกที่แตกร้าว จะยังคง prosp และเจริญอยู่

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ:

1. บทความนี้ถูกคัดลอกมาจาก [ Zuoye Waiboshan] และลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Zuoye Waiboshan]. หากคุณมีการท้าทายต่อการพิมพ์ซ้ำ โปรดติดต่อGate Learnทีม และทีมจะดำเนินการโดยเร็วที่สุดตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง

2. คำเตือน: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้แทนเพียงความคิดเห็นส่วนบุคคลของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นที่สอดคล้องกับคำแนะนำใด ๆ เกี่ยวกับการลงทุน

3. เวอร์ชันภาษาอื่น ๆ ของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn และไม่ได้กล่าวถึงใน Gate.io, บทความที่ถูกแปลอาจไม่นำเสนอได้ แจกจ่ายหรือลอกเลียน