Einführung

Dieser Bericht fasst die wichtigsten Höhepunkte des Forschungsberichts der letzten Woche von Gate Research zusammen: „MiCA tritt in Kraft, gate Quant Fund erzielt 38% RekordjahresrenditeDie Märkte für Krypto-Assets (MiCA)-Verordnung wird ab dem 30. Dezember in allen 27 EU-Mitgliedstaaten in Kraft treten und den Beginn einer neuen Ära der Regulierung digitaler Vermögenswerte in der EU markieren. Darüber hinaus unterliegen Kryptowährungsbörsen, die innerhalb der EU tätig sind, ab dem 30. Dezember der Verordnung (EU) 2023/1113 (Richtlinien zur Reiseregelung), die die Meldepflicht von Informationen über die Übertragung von Geldern und Krypto-Assets vorsieht. Am 2. Januar 2025 wird die Vereinigten Staaten ihren Manufacturing Purchasing Managers' Index (PMI) und die Anzahl der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 28. Dezember veröffentlichen.

Zusammenfassung

• 30. Dezember – Die EU-Verordnungen für Märkte in Krypto-Assets (MiCA) und Verordnung (EU) 2023/1113 (Richtlinien für die Reiseregel) treten in Kraft.
• 2. Januar – Die Vereinigten Staaten veröffentlichen den neuesten Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Fertigung mit einem Wert von 48,4.
• 2. Januar - Die Vereinigten Staaten veröffentlichen die Erstanträge auf Arbeitslosigkeit vom 28. Dezember, insgesamt 211.000.

Schlüssel Fokus Ereignisse

30. Dezember - Die EU-Märkte für Krypto-Assets (MiCA) Verordnung und Verordnung (EU) 2023/1113 (Travel Rule Guidelines) treten in Kraft
Die Verordnung über die Märkte für Krypto-Assets (MiCA) der EU tritt offiziell in Kraft und deckt alle 27 Mitgliedstaaten ab, wodurch ein einheitlicher regulatorischer Rahmen für den Krypto-Asset-Markt geschaffen wird. Die Umsetzung von MiCA wird sowohl auf den Kryptowährungsmarkt als auch auf die breitere Fintech-Branche tiefgreifende Auswirkungen haben.

MiCA stellt klare regulatorische Anforderungen an Krypto-Vermögensdienstleister (CASPs) bereit, einschließlich Eigenkapitalanforderungen, Risikomanagement und Transparenzstandards. Dies hilft, Marktunsicherheiten zu reduzieren und das Vertrauen von Verbrauchern und Investoren in den Krypto-Vermögensmarkt zu stärken. MiCA schreibt vor, dass Krypto-Vermögensdienstleister die AML/CFT-Vorschriften einhalten, einschließlich der Überprüfung der Kundenidentität und der Meldung verdächtiger Transaktionen. Dies hilft, zu verhindern, dass Krypto-Vermögenswerte für illegale Aktivitäten genutzt werden, und verbessert die allgemeine Einhaltung der Branche.

Die MiCA stärkt den Anlegerschutz, indem sie Offenlegungspflichten festlegt und bestimmte Hochrisikoprodukte einschränkt. Dies könnte mehr institutionelle Anleger auf den Markt locken und die Reifung und das Wachstum der Branche fördern. MiCA könnte auch die Marktkonsolidierung vorantreiben, da kleinere oder nicht konforme Akteure verdrängt werden könnten. Dies könnte den Wettbewerb verringern, aber gleichzeitig die Marktstabilität und -effizienz erhöhen. MiCA bietet zwar Raum für Innovationen, bringt aber auch Compliance-Kosten mit sich. Für einige Startups und kleinere Unternehmen könnten diese Kosten eine Herausforderung darstellen. MiCA ermöglicht es CASPs, die in einem Land lizenziert sind, Dienstleistungen im gesamten EU-Binnenmarkt durch "grenzüberschreitende Lizenzierung" anzubieten, was dazu beiträgt, die Komplexität und die Kosten grenzüberschreitender Operationen zu reduzieren.

Zusammen mit MiCA tritt auch die Verordnung (EU) 2023/1113 (Richtlinie zur Reiseinformationspflicht) in Kraft, die Kryptowährungsbörsen verpflichtet, Informationen über die Übertragung von Geldern und Krypto-Vermögenswerten zu melden. Dies trägt zur Steigerung der Transparenz bei Transaktionen bei und verhindert den Fluss illegaler Gelder. MiCA legt strenge regulatorische Anforderungen an Stablecoin-Herausgeber fest, einschließlich Transparenz und Einhaltung von Reserveanforderungen. Dies könnte den Stablecoin-Markt erheblich beeinflussen, insbesondere für Herausgeber, die die regulatorischen Anforderungen nicht erfüllen. [1]

2. Januar - Die Vereinigten Staaten veröffentlichen den Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe
Der Herstellungs-Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Vereinigten Staaten, veröffentlicht am 2. Januar 2025, stieg leicht von 46,5 im letzten Monat auf 48,4. Obwohl die Fertigungsaktivität noch immer rückläufig ist, steigen die Preisniveaus weiterhin, und es wird erwartet, dass sich die Gesamtwirtschaft allmählich verbessert. Der endgültige Wert des S&P Global Manufacturing PMI für Dezember lag bei 49,4, über den erwarteten 48,3, und der vorherige Wert lag bei 48,3. Obwohl dieser Wert immer noch unterhalb der neutralen 50-Schwelle liegt, was darauf hindeutet, dass der Fertigungssektor noch immer in der Kontraktion ist, zeigt die Verbesserung gegenüber dem Vormonat eine leichte Erholung der Fertigungsaktivität.

Die Handels- und Steuerpolitik von Präsident Trump hat objektiv zu einem Anstieg des Inflationsdrucks beigetragen. Diese Politik könnte sich auf die Herstellungskosten auswirken und somit den PMI beeinflussen. Gleichzeitig stehen die Bundesfinanzen unter Druck, da die Zinszahlungen auf die Staatsschulden den Bundesdefizitrate deutlich ansteigen lassen. Dies könnte sich indirekt auf die Wirtschaftspolitik und den PMI auswirken. [2]

2. Januar – Die Vereinigten Staaten veröffentlichen den Einkaufsmanagerindex (PMI) für die Fertigung
Der Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in den Vereinigten Staaten, der am 2. Januar 2025 veröffentlicht wurde, stieg leicht von 46,5 im Vormonat auf 48,4. Obwohl die Produktionstätigkeit zurückgegangen ist, steigen die Preisniveaus weiter an und die Gesamtwirtschaft wird voraussichtlich allmählich besser. Der endgültige Wert des S&P Global Manufacturing PMI für Dezember betrug 49,4, höher als die erwarteten 48,3 und der Vormonat 48,3. Obwohl dieser Wert immer noch unter der neutralen 50-Marke liegt und darauf hinweist, dass der verarbeitende Sektor immer noch schrumpft, deutet die Verbesserung gegenüber dem Vormonat auf eine leichte Erholung der Produktionstätigkeit hin.

Die Tarif- und Steuerpolitik von Präsident Trump hat objektiv zur steigenden Inflationsrate beigetragen. Diese Politik kann sich auf die Herstellungskosten auswirken und somit die PMI-Werte beeinflussen. Gleichzeitig stehen die Bundesfinanzen unter Druck, da die Zinszahlungen für Schulden den Bundesdefizit erheblich erhöhen, was sich indirekt auf die Wirtschaftspolitik und die PMI auswirken könnte.[3]

Fazit

Dieser Bericht analysiert umfassend die wichtigsten Dynamiken auf dem Kryptowährungsmarkt und in der Makroökonomie. Die Durchsetzung der EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA) bietet einen einheitlichen regulatorischen Rahmen für den digitalen Vermögensraum und wirkt sich positiv auf die Marktstabilität und den Anlegerschutz aus. Gleichzeitig deuten der leichte Anstieg des U.S. Herstellungs-PMI und der Rückgang der erstmaligen Arbeitslosenansprüche auf die Widerstandsfähigkeit der U.S. Wirtschaft und Verbesserungen auf dem Arbeitsmarkt hin.


Verweise:

1. Reguläres Vereintes Europa, https://rue.ee/cn/blog/virtual-currency-licence-in-europe/
2. Handelswirtschaft, https://tradingeconomics.com/united-states/manufacturing-pmi
3. Trading Economics, https://tradingeconomics.com/united-states/jobless-claims

gate Research
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