O grupo Bitcoin consegue manter o nível de 110.000 dólares antes que 13,8 bilhões de dólares em opções de BTC expirem?

Bitcoin está se aproximando da data de expiração da maior opção mensal do ano de 2025, com uma exposição total de 13,8 bilhões de dólares. Este evento oferece aos touros a oportunidade de garantir o preço do Bitcoin acima de 110.000 dólares, pois os ursos foram surpreendidos por um aumento de 25% nos últimos 30 dias.

BitcoinOI opções de Bitcoin no dia 30/5 (USD) | Fonte: Laevitas.chA quantidade de contratos em aberto (OI) para Put Bitcoin está atualmente em 6,5 bilhões de dólares, mas 95% deles foram estabelecidos com um preço de exercício abaixo de 109.000 dólares. Portanto, se o preço do Bitcoin se mantiver acima desse nível, apenas menos de 350 milhões de dólares em valor de Put ainda estarão em vigor quando expirarem.

Por outro lado, o volume de OI Call Bitcoin com um preço de exercício de até 109.000 dólares atingiu um total de 3,8 bilhões de dólares. No entanto, essa diferença não significa que todos os detentores de Call estão apostando na possibilidade de aumento do preço do Bitcoin. Alguns traders podem ter vendido essas opções para se proteger contra riscos em posições que superam um determinado preço.

BitcoinAs principais estratégias de opções BTC na Deribit nas últimas duas semanas | Fonte: Laevitas.chUma das estratégias de opções mais notáveis negociadas na Deribit nas últimas duas semanas é o “Short Call”, frequentemente utilizado pelos investidores para buscar lucros fixos desde que o preço do Bitcoin permaneça acima de um determinado nível. Da mesma forma, a estratégia “Bull Call Spread” ajuda a mitigar o risco de queda ao aceitar um limite de lucro quando o preço excede um nível específico.

Fluxo forte de capital para os fundos Bitcoin ETF reduz o risco de os preços continuarem a cair

Se o Bitcoin manter-se acima dos 109.000 dólares, a maioria das estratégias em alta irá proporcionar lucros positivos na expiração das opções de maio. No entanto, os ursos podem tentar influenciar o mercado de futuros para limitar as perdas à medida que a data de expiração se aproxima.

O valor total de OI no mercado de contratos futuros de Bitcoin atualmente atinge 79 bilhões de dólares, indicando uma grande demanda por posições Short. No entanto, essa estratégia pode ter efeitos adversos se o preço do Bitcoin ultrapassar 110.000 dólares, forçando os ursos a fecharem suas posições.

A entrada líquida de 1,9 bilhões de dólares em fundos Bitcoin ETF à vista nos Estados Unidos entre 20 e 22 de maio mostra que a demanda de compra acima de 105.000 dólares ainda é muito forte. No final, a principal esperança dos ursos reside em um ambiente econômico mais fraco, o que pode aumentar o sentimento de aversão ao risco e reduzir a demanda por Bitcoin.

Os touros do Bitcoin visam a marca de 110.000 moeda no dia 30 de maio

Abaixo estão quatro cenários possíveis com base na tendência de preços atual. Esses resultados estimam o lucro teórico com base na diferença de OI e não incluem estratégias complexas:

– Na faixa de 102.000 – 105.000 dólares: 2,75 bilhões de dólares Call contra 900 milhões de dólares Put. O resultado líquido é favorável ao Call com uma vantagem de 1,85 bilhões de dólares.

– Na faixa de 105.000 – 107.000 dólares: 3,3 bilhões de dólares em Call contra 650 milhões de dólares em Put, a vantagem de 2,65 bilhões de dólares pende para o Call.

– Na faixa de 107.000 – 110.000 dólares: 3,7 bilhões de dólares em Call contra 350 milhões de dólares em Put, uma vantagem de 3,35 bilhões de dólares a favor do Call.

– Na faixa de 110.000 – 114.000 dólares: 4,8 bilhões de dólares em Call contra 120 milhões de dólares em Put, com uma vantagem de 4,7 bilhões de dólares inclinada para Call.

Os touros podem maximizar os lucros se empurrarem o preço do Bitcoin acima da marca de 110.000 dólares, o que também pode ajudar a estabelecer um novo recorde histórico. No entanto, o atual impulso em alta ainda depende da evolução da guerra comercial em curso – um fator que tem gerado especial atenção nas últimas semanas.

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Đình Đình

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