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Was ist ein Perpetual Futures Vertrag?

Ein Perpetual Futures-Kontrakt, insbesondere im Zusammenhang mit Arbitrage, die die Finanzierungsrate einbezieht, bezieht sich auf das gleichzeitige Durchführen von zwei Trades mit demselben Vermögenswert, entgegengesetzten Richtungen, gleichen Mengen und Ausgleich von Gewinnen und Verlusten sowohl auf dem Spot- als auch auf dem Perpetual-Futures-Markt. Das Ziel besteht darin, von der Finanzierungsrate im Perpetual-Futures-Handel zu profitieren. Im Vergleich zu konventionellen Investitionen erzielt die Arbitrage zwischen Futures- und Spotmärkten oft stabilere Renditen und geringere Risiken. Sie bleibt von Preisschwankungen unberührt und ermöglicht es Arbitrageuren, positive Renditen unabhängig von den Marktbedingungen zu erzielen. Obwohl das mit dieser Art von Arbitrage verbundene Risiko sehr gering ist, besteht dennoch die Möglichkeit eines Kapitalverlusts. Insgesamt wird sie jedoch als eine Strategie mit einem hohen Verhältnis von Rendite zu Investition angesehen.

Lassen Sie uns das Konzept des Finanzierungssatz-Arbitragehandels in Dauer-Kontrakten durch Text und Bilder erkunden.

Was ist ein Perpetual-Futures-Kontrakt?

GateNavigationsleiste - Derivate - Perpetual Futures

Perpetuelle Futures-Kontrakte auf Gate.io, ein innovatives Finanzprodukt im Kryptowährungsbereich, ähneln traditionellen Futures-Kontrakten, verfügen jedoch über kein Verfalls- oder Abrechnungsdatum. Händler müssen sich nur auf Preisbewegungen konzentrieren, was es zu einem unkomplizierten und bequemen Handelsinstrument macht. Darüber hinaus haben perpertuelle Kontrakte einen positiven Einfluss auf den Handel mit traditionellen Futures gehabt. Der Handel mit perpertuellen Kontrakten basiert auf dem Indexpreis, der der durchschnittliche Preis des Vermögenswerts ist, der aus den wichtigsten Spot-Trades und ihren relativen Handelsvolumina berechnet wird. Daher handeln perpertuelle Kontrakte im Gegensatz zu traditionellen Futures häufig zu Preisen, die gleich oder ähnlich zu Spottrades sind. Allerdings kann der Marktpreis unter bestimmten Umständen vom Spotpreis abweichen.

Was istDauerhafter Vertragsfinanzierung?

Durch Klicken Details zum Dauercontract, Sie können grundlegende Informationen zu USDT-basierten oder BTC-basierten Verträgen anzeigen, einschließlich Risikogrenzen, Indizes, Echtzeit-Finanzierungssätze und Versicherungsfondshistorie.

Perpetual contracts are a particular type of futures contract. Unlike traditional futures, perpetual contracts do not have an expiration or settlement date. When the price of a perpetual contract deviates from the spot price beyond a reasonable margin, the funding rate mechanism forcibly pulls this price deviation back to a reasonable level. Generally, the greater the market deviation, the higher the funding rate, resulting in better correction effects. Thus, the price of the perpetual contract is adjusted closer to the spot price. The funding rate is an important mechanism for anchoring the perpetual contract price to the spot price, used to balance the sentiment between longs and shorts.

• Wenn der Finanzierungssatz 0 übersteigt, zahlen Long-Positionen die Finanzierungsgebühr, während Short-Positionen die Finanzierungsgebühr erhalten.
• Wenn der Finanzierungssatz weniger als 0 beträgt, zahlen Short-Positionen die Finanzierungsgebühr, während Long-Positionen sie erhalten.

Die gezahlte oder erhaltene Finanzierungsgebühr = Nennwert der Position * Finanzierungsrate

Finanzierungsgebühren werden nur zwischen Benutzern übertragen, die Long- und Short-Positionen halten; die Plattform nimmt nicht an der Verteilung von Finanzierungsgebühren teil. Finanzierungsgebühren werden alle 8 Stunden, dreimal täglich, gesammelt, mit Gate.io-Abrechnungszeiten um 00:00, 08:00 und 16:00 UTC. Das Schließen von Positionen vor der Abrechnungszeit bedeutet, dass Sie keine Finanzierungsgebühren zahlen müssen oder nicht erhalten können.

Erklärung zur Berechnung des Finanzierungssatzes und der Finanzierungsgebühren

Wie man Arbitrage bei den Finanzierungskosten von Perpetualkontrakten betreibt

Derzeit unterstützt die Gate.io-Plattform Arbitrage zwischen Futures- und Spotmärkten unter der Bedingung, dass Long-Positionen Short-Positionen zahlen, was das stabilste und häufigste Szenario auf dem heutigen Markt ist. Durch Leerverkäufe (permanente) Verträge (1X), während man eine gleichwertige Menge an Spot-Vermögenswerten hält, kann man sich zwischen Verträgen und Spot-Vermögenswerten ausgleichen und absichern, um den alle acht Stunden gezahlten Finanzierungssatz zu verdienen. Gate.io berechnet den Finanzierungssatz alle Minute und bildet den Durchschnitt über einen Zeitraum (8 Stunden), um den endgültigen Finanzierungssatz zu erhalten, der in jedem Finanzierungsintervall (alle 8 Stunden) angewendet wird. Finanzierungsgebühren werden dreimal täglich um 0:00, 8:00 und 16:00 UTC abgerechnet, wobei der Positionswert zu diesen Zeiten bestimmt wird.

Finanzierungsgebühr = Positionsgröße * Finanzierungsrate

Zur Berechnung des Positions­werts siehe Berechnung des Positionswe Werts.

Arbitrage beinhaltet, die Finanzierungsgebühr, die in Dauer Verträgen abgerechnet wird, als Gewinn zu erzielen. Wenn nur eine Position in einem Dauer Vertrag eröffnet wird, werden die Verluste des Vertrags wahrscheinlich weit über den Finanzierungsgebühreinnahmen bei Abrechnung liegen. Daher ist es notwendig, eine entgegengesetzte, gleiche Menge und Gewinn-Verlust-Ausgleichsorder auf dem Spotmarkt zur Absicherung zu platzieren.

• Wenn eine 1 BTC Short-Order in einem Perpetual-Kontrakt eröffnet wird, sollten dann 1 BTC am Spotmarkt gekauft werden.
• Wenn der BTC-Preis steigt, bedeutet dies Verluste in der Vertragsposition, aber Gewinne in der Spotposition.
• Wenn der BTC-Preis fällt, bedeutet dies Gewinne in der Vertragsposition, aber Verluste in der Spotposition,

Durch die Preisformel wurden Gewinn und Verlust ausgeglichen, was Bedenken über die Währungskursschwankungen beseitigt und die friedliche Erhebung von Dauersätzen ermöglicht.

Wenn der Finanzierungssatz über 0 liegt

Derzeit beträgt der Finanzierungssatz für den BTC-Dauerkontrakt auf Gate.io 0,01%. Wenn die Abrechnung jetzt erfolgt und die geschätzte Finanzierungsgebühr > 0 beträgt; dann sollte man 2 BTC in Dauerkontrakten leerverkaufen, während gleichzeitig 2 BTC auf dem Spotmarkt gekauft werden.

Zum Zeitpunkt der Abrechnung würde die Finanzierungsgebühr aus der Short-Position 2 * 0,01% = 0,0002 BTC betragen.

Berechnung des Einkommens = Nominalwert der Position * Finanzierungssatz.

Wenn der Finanzierungssatz unter 0 liegt

Wenn der Finanzierungssatz zu sinken beginnt, sogar negativ wird, schließen Sie die Positionen und verlassen Sie dieses Arbitragegeschäft. Wenn der Finanzierungssatz negativ ist und Sie Münzen halten, ist die geeignete Maßnahme zu diesem Zeitpunkt, Long-Positionen in unbefristeten Kontrakten einzugehen und die Münzen zu verkaufen. Wenn Sie keine Spotvermögenswerte zum Verkauf haben, können Sie durch Ausleihe von Münzen verkaufen. Reverse Arbitrage, der Verkauf von geliehenen Münzen, beinhaltet die Hebelung verschiedener Möglichkeiten zur Maximierung der Kapitalnutzung.

Wie man die Gate.io Quantitative Strategie für Arbitrage des ewigen Vertragsfinanzierungssatzes verwendet

Klicken Sie auf das Handelsroboter, scrollen Sie nach unten und wählen Sie „Spot-Futures-Arbitrage“, was den Arbitrage des dauerhaften Vertragsfinanzierungssatzes darstellt. Es laufen 6.272 Roboter, mit einem Gesamtinvestitionsvolumen von $2.728.088,35 und einer siebentägigen annualisierten Rendite von 14,39%.

Nachdem Sie auf "Bot erstellen" geklickt haben, füllen Sie die folgenden Informationen aus:

Glossar

• Hebel: Der Hebel-Multiplikator für das Leerverkaufen von Dauer-Verträgen, mit einem verstellbaren Bereich von 1X bis 3X.
• Aktuelle Basis: Aktueller Spot-Futures-Preisunterschied. Der Preisunterschied zwischen den Spot- und Futuresmärkten. Er dient als Referenzdaten für das Platzieren von Eröffnungs- und Schlussaufträgen.
• Basissteuerung: Spot-Futures-Preisdifferenzsteuerung. Dies bezieht sich darauf, Parameter zu verwenden, um sicherzustellen, dass der durchschnittliche Transaktionspreis von Spot- und Futures-Trades innerhalb eines bestimmten Prozentsatzes des Preises bei Auftragserteilung bleibt. Normalerweise wird der Wert der aktuellen Spot-Futures-Preisdifferenz auf der Seite angezeigt. Benutzer können eine Steuernummer für die Spot-Futures-Preisdifferenz basierend auf diesem Wert festlegen. Dieser Steuerwert muss im Allgemeinen niedriger sein als die aktuelle Spot-Futures-Differenz, um das einfachere Positionseröffnen zu erleichtern. Wenn die tatsächliche Preisdifferenz signifikant von dem vom Benutzer eingegebenen Wert abweicht, löst dies eine automatische Positionsschließung aus. (Aufgrund der hohen Volatilität des Kryptomarktes weicht der tatsächliche Ausführungspreis von Verträgen oft vom Auftragspreis ab, daher die Verwendung der Spot-Futures-Preisdifferenzsteuerung zur Verwaltung des Ausmaßes der Preisschwankungen zwischen Spot und Futures).

Überlegungen zum Arbitragehandel des Finanzierungssatzes für dauerhafte Verträge

Optimale Bedingungen für Arbitrage

Positive und hohe Finanzierungssätze: Je höher der Finanzierungssatz, desto höher die endgültige Finanzierungsgebühr (Arbitragegewinn), den Sie verdienen können. Dies liegt daran, dass die Finanzierungsgebühr als Positionswehrt multipliziert mit dem Finanzierungssatz berechnet wird. Ein positiver siebentägiger annualisierter Satz ist vorzuziehen, um eine Gewinnwahrscheinlichkeit sicherzustellen.

Kleiner Preisunterschied zwischen Verträgen und Spot: Wählen Sie Währungen mit minimalen Preisunterschieden zwischen Verträgen und Spot. Wählen Sie bei der Auftragserteilung Währungspaare mit kleineren Preisunterschieden zwischen Future und Spot aus. Diese Strategie kontrolliert die Investitionskosten. Wenn später eine Preisabweichung zwischen Verträgen und Spotmärkten auftritt, können Sie von der aus dem signifikanten Basisunterschied generierten Finanzierungsgebühr profitieren, d.h. dem Arbitragegewinn.

Hoher Positions-Wert: Suchen Sie Positionen mit hohem Wert, idealerweise im Wert von zehn Millionen Dollar, was auf eine gute Markliquidität hinweist.

Währungen mit niedrigen Transaktionsgebühren: Da bei jedem Spotkauf oder Leerverkauf Transaktionsgebühren anfallen, wird der Arbitragegewinn durch die gehandelte Währung und die Anzahl der Transaktionen beeinflusst. Daher gilt: Je niedriger die Transaktionsgebühr, desto höher ist der Nettogewinn für den Benutzer.

Grundrisiken des Arbitragehandels

Während die Spot-Futures-Arbitragestrategie für ihr geringes Risikoprofil bekannt ist, ist sie nicht gänzlich ohne Risiko. In bestimmten extremen Situationen kann sie zu Verlusten für Investoren führen. Die Hauptrisiken sind:

• Änderungen in der Richtung des Finanzierungssatzes: Obwohl in der überwiegenden Mehrheit der Fälle auf dem Futures-Markt Long-Positionen Finanzierungsgebühren an Short-Positionen zahlen, gibt es Fälle, in denen Short-Positionen Long-Positionen bezahlen. In solchen Fällen entstehen Ihnen Zinsaufwendungen anstelle von Zinseinnahmen. Die gute Nachricht ist, dass auf Gate.io die Richtung der Finanzierungssätze sehr stabil ist und Änderungen in der Richtung des Finanzierungssatzes selten sind. Gelegentliche Verluste aufgrund von Änderungen in den Finanzierungssätzen können durch die Finanzierungsgebühren, die im nächsten Zeitraum erhalten werden, kompensiert werden.
• Liquidation: Die Spot-Futures-Arbitrage-Strategie beinhaltet die Etablierung von Positionen mit Dauer Verträgen, was den Einsatz von Hebelwirkung bedeutet. Signifikante Preisbewegungen in einer Währung können zur Liquidation Ihrer Positionen führen. Um dieses Risiko zu reduzieren, beschränkt Gate.io die Verwendung von Hebelwirkung bei der Spot-Futures-Arbitrage-Strategie. Beim Eröffnen von Positionen können Benutzer maximal 3-fache Hebelwirkung verwenden.

Überlegungen

• Die Berechnung der Finanzierungsgebühren berücksichtigt keine Hebelwirkung; unabhängig von der Hebelgröße wird sie auf Basis des aktuellen Positionswerts berechnet.
• Gate.io begleicht Finanzierungsgebühren dreimal täglich um 0:00, 8:00 und 16:00 Uhr UTC. Der Positionswert wird zu diesen Zeiten bestimmt. Wenn ein Benutzer zu diesen Zeiten keine Position innehat, nimmt er nicht an der Abrechnung teil.
• Finanzierungszinsen gleichen Vertragspreise durch gegenseitige Zahlungen zwischen Longs und Shorts aus. Wenn der Vertragsmarktpreis deutlich höher ist als der Spotpreis, ist der Finanzierungssatz positiv, und Longs zahlen Shorts. Umgekehrt, wenn der Vertragsmarktpreis deutlich niedriger ist als der Spotpreis, ist der Finanzierungssatz negativ, und Shorts zahlen Longs.
• Finanzierungsgebühren werden gegenseitig zwischen Benutzern von Long- und Short-Kontrakten gezahlt oder erhalten, nicht an die Gate.io-Plattform gezahlt. Die Plattform erhebt keine Gebühren.

Fazit

Perpetual Contract Funding Rate Arbitrage bezieht sich auf die Durchführung von zwei gleichzeitigen Transaktionen in Spot- und Perpetual-Kontrakten mit demselben Vermögenswert, entgegengesetzten Richtungen, gleichen Mengen und Ausgleich von Gewinnen und Verlusten. Das Ziel besteht darin, Erträge aus dem Finanzierungssatz im Handel mit Perpetual-Kontrakten zu erzielen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Investitionen bietet Arbitrage zwischen Futures- und Spotmärkten stabilere Renditen und geringere Risiken. Es ist von Preisfluktuationen unberührt, was Arbitragemöglichkeiten und garantierte positive Renditen unabhängig von Marktschwankungen ermöglicht. Obwohl das Risiko der Futures-Spot-Arbitrage sehr gering ist, besteht dennoch ein Potenzial für Kapitalverlust. Insgesamt bleibt es jedoch eine Strategie mit hoher Rendite.

Gate.io bietet viele One-Click Smart Quantitative Tools. Du bist herzlich eingeladen, sie zu erkunden!