Фондовый рынок давно превратился в казино, облигации утратили свою функцию тихой гавани, а молодежь больше не желает участвовать в гнилых играх старой финансовой системы. Будучи экспертом по инвестициям, который боролся в Morgan Stanley, он сломал оковы системы железным законом и перестроил логику инвестирования. Эта статья была написана на основе блокчейна Bonnie и составлена, скомпилирована и написана компанией TechFlow. (Аннотация: Bridgewater Fund Dario: Долговой кризис в США вот-вот разразится, и вы должны взять 15% активов для покупки «золота и биткоина») (Справочное дополнение: богатый папа предупреждает, что «ETF — это просто мошенничество на обоях»: владение физическим золотом, серебром и биткоином — это правда о том, как разбогатеть в трудные времена) Резюме ключевых моментов Традиционное распределение инвестиций мертво! Трейдер Bitwise Asset Management Джефф Парк впервые появляется на публике в китайскоязычном мире: комбинация 60% фондового рынка и 40% облигаций — это просто устаревший старый сценарий! Фондовый рынок давно превратился в казино, облигации утратили свою функцию тихой гавани, а молодежь больше не желает участвовать в гнилых играх старой финансовой системы. Будучи экспертом по инвестициям, который боролся в Morgan Stanley, он сломал оковы системы железным законом и перестроил логику инвестирования. Джефф Парк разработал теорию агрессивного инвестирования, разработав новый набор правил выживания в эту новую эпоху неопределенности. «Активы сопротивления» могут хеджировать 100% активов, соответствующих требованиям (такие активы полагаются на брокерские фирмы и операции с использованием заемных средств), «активы сопротивления» трудно получить, их нельзя легко купить на фондовом рынке, они невзаимозаменяемы и не могут быть использованы с использованием заемных средств. ・В самом дефиците заключается ценность. В мире финансовых репрессий нам нужно искать активы, которые не созданы искусственно, именно поэтому биткоин так важен сегодня. Если вы действительно хотите диверсифицироваться от традиционной финансовой системы, то действительно ценны активы, которые не зависят от системы и полностью находятся под вашим контролем. Этот «внесистемный» характер является наиболее важным источником стоимости для этих активов. ・Ключ к ценности заключается в том, что это должен быть дефицитный физический актив, который не может быть легко изготовлен; Эти активы также должны быть невзаимозаменяемыми, то есть их нельзя легко скопировать или стандартизировать; Еще одним ключевым фактором является то, что эти активы устойчивы к цензуре, то есть не зависят от традиционной финансовой системы. Если вы действительно хотите диверсифицироваться от традиционной финансовой системы, то активы, которые не зависят от системы и полностью контролируются вами, действительно ценны. Этот «внесистемный» характер является наиболее важным источником стоимости для этих активов. Люди часто путают связь между ценностью и ценой, но разница между ними заключается в том, что цена отражает чье-то намерение заплатить за что-то, в то время как ценность — это неотъемлемая ценность самого чего-то, и вы обычно не знаете ее ценности, пока не испытаете ее. Молодые люди осознали, что традиционной финансовой системой в какой-то степени манипулируют, а доверие к фондовому рынку у них в целом низкое. Инвестирование в биткоин – это не всегда ставка на рост его цены, иногда это ставка на падение стоимости фиатной валюты. ・ Сейчас наша культура все больше склонна упрощать вещи, как «правильные», так и «неправильные»; Он либо «левый», либо «правый», оставляя мало места для нюансов. Но на самом деле мир полон нюансов, и торговля опционами может научить вас сосредотачиваться на распределении возможных результатов, чтобы видеть вещи более целостно. ・Рынок альткоинов сейчас значительно менее активен, чем раньше. Если вы хотите получить опыт с высоким риском, вместо того, чтобы покупать мемы, вы можете попробовать варианты Bitcoin, которые могут достичь аналогичных результатов. ・Если вы оптимистично настроены в отношении биткоина, инвестирование в биткоин через опционы — очень выгодное направление, особенно для тех, кто имеет долгосрочное инвестиционное видение. ・ Я многому научился в Morgan Stanley: первое правило — «не ошибись», а второе — «всегда помни первое правило». Эти уроки применимы и к криптовалютному пространству. ・Есть два основных направления для RWA. Первый — токенизация существующих финансовых активов. Второй — токенизация активов, которые никогда не торговались и не секьюритизировались. Традиционные портфели 60/40 больше не работают и агрессивная инвестиционная теория Дэвид: Сегодня у нас есть Джефф Парк, руководитель отдела альфа-стратегии в Bitwise Asset Management и старший управляющий портфелем. Джефф, добро пожаловать! Мы рады познакомиться с вами, и мы с нетерпением ждем ваших мыслей о рынках биткоина и криптовалют. Бонни: Джефф был очень популярен в Твиттере, особенно его посты об «агрессивных портфелях», которые вызвали много обсуждений. Джефф, можешь ли ты рассказать нам, что такое агрессивный портфель? Джефф: Это хороший вопрос. Я вырос, изучая традиционную экономику и финансы, что было на протяжении всей моей жизни. Когда я впервые начал работать, что совпало с мировым финансовым кризисом, я обнаружил, что теории, которые я узнал, не могут объяснить реальность. После кризиса мы вступили в эпоху длительных «финансовых репрессий» (т.е. государственного вмешательства посредством политического вмешательства для удержания процентных ставок на низком уровне и ограничения потоков капитала), которые не найти в учебниках. «Агрессивный портфель» на самом деле является кратким изложением моего личного опыта, который изменил то, как новое поколение инвесторов должно распределять активы. Традиционный портфель 60/40, состоящий на 60% из облигаций и на 40% из акций, считается классической стратегией для балансировки риска и прибыли. Однако в действительности мы обнаруживаем, что корреляция между облигациями и акциями выше, чем считалось, и эта комбинация на самом деле не обеспечивает диверсифицированного управления рисками. По своей сути, агрессивные портфели фундаментально переосмысливают то, что значит диверсифицировать распределение активов и как переопределить источники и распределение рисков. Бонни: Итак, как выглядит новое распределение активов в вашей теории? Джефф: Да, мы должны начать с вопроса о том, почему традиционные портфели 60/40 терпят неудачу. Если углубиться в этот вопрос, то можно обнаружить, что со времен мирового финансового кризиса большинство колебаний цен на ценные бумаги и активы на самом деле были вызваны государственным вмешательством и трансграничными потоками капитала. Мировая валютная система в настоящее время переживает огромные бюджетные расходы, что привело к искажению понятия ВВП. Например, ВВП включает в себя государственные расходы, но действительно ли это считается экономическим ростом? Это искажение постепенно превратило облигации из активов-убежищ в рискованные активы. Как только вы это осознаете, окажется, что так называемая комбинация 60/40 на самом деле на 100% является каким-то активом. Так что же такое эти 100%? Я считаю его на 100% "совместимым активом". Это те активы, которыми мы торгуем в высоко финансиализированном мире, они полагаются на брокерские фирмы и операции с использованием заемных средств. Режим работы этой глобальной арбитражной системы лежит в основе традиционных финансов. Итак, как мы хеджируем этот актив, на 100% соответствующий требованиям? Ответ заключается в том, что я называю «активами сопротивления». Эти активы трудно приобрести, их не так легко купить на фондовом рынке, они невзаимозаменяемы, и на них нельзя использовать кредитное плечо. Например, золото, но в данном случае физическое золото, а не ETF на GLD. Физическое золото представляет собой децентрализованный способ отделиться от традиционной финансовой системы. Биткоин также является устойчивым активом, что дает еще один способ выразить мнение об этом классе активов. В дополнение к этому, есть произведения искусства высокого класса...
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Золото, Биткойн и карты Покемонов, кто же является «совершенным обеспечением» этой эпохи?
Фондовый рынок давно превратился в казино, облигации утратили свою функцию тихой гавани, а молодежь больше не желает участвовать в гнилых играх старой финансовой системы. Будучи экспертом по инвестициям, который боролся в Morgan Stanley, он сломал оковы системы железным законом и перестроил логику инвестирования. Эта статья была написана на основе блокчейна Bonnie и составлена, скомпилирована и написана компанией TechFlow. (Аннотация: Bridgewater Fund Dario: Долговой кризис в США вот-вот разразится, и вы должны взять 15% активов для покупки «золота и биткоина») (Справочное дополнение: богатый папа предупреждает, что «ETF — это просто мошенничество на обоях»: владение физическим золотом, серебром и биткоином — это правда о том, как разбогатеть в трудные времена) Резюме ключевых моментов Традиционное распределение инвестиций мертво! Трейдер Bitwise Asset Management Джефф Парк впервые появляется на публике в китайскоязычном мире: комбинация 60% фондового рынка и 40% облигаций — это просто устаревший старый сценарий! Фондовый рынок давно превратился в казино, облигации утратили свою функцию тихой гавани, а молодежь больше не желает участвовать в гнилых играх старой финансовой системы. Будучи экспертом по инвестициям, который боролся в Morgan Stanley, он сломал оковы системы железным законом и перестроил логику инвестирования. Джефф Парк разработал теорию агрессивного инвестирования, разработав новый набор правил выживания в эту новую эпоху неопределенности. «Активы сопротивления» могут хеджировать 100% активов, соответствующих требованиям (такие активы полагаются на брокерские фирмы и операции с использованием заемных средств), «активы сопротивления» трудно получить, их нельзя легко купить на фондовом рынке, они невзаимозаменяемы и не могут быть использованы с использованием заемных средств. ・В самом дефиците заключается ценность. В мире финансовых репрессий нам нужно искать активы, которые не созданы искусственно, именно поэтому биткоин так важен сегодня. Если вы действительно хотите диверсифицироваться от традиционной финансовой системы, то действительно ценны активы, которые не зависят от системы и полностью находятся под вашим контролем. Этот «внесистемный» характер является наиболее важным источником стоимости для этих активов. ・Ключ к ценности заключается в том, что это должен быть дефицитный физический актив, который не может быть легко изготовлен; Эти активы также должны быть невзаимозаменяемыми, то есть их нельзя легко скопировать или стандартизировать; Еще одним ключевым фактором является то, что эти активы устойчивы к цензуре, то есть не зависят от традиционной финансовой системы. Если вы действительно хотите диверсифицироваться от традиционной финансовой системы, то активы, которые не зависят от системы и полностью контролируются вами, действительно ценны. Этот «внесистемный» характер является наиболее важным источником стоимости для этих активов. Люди часто путают связь между ценностью и ценой, но разница между ними заключается в том, что цена отражает чье-то намерение заплатить за что-то, в то время как ценность — это неотъемлемая ценность самого чего-то, и вы обычно не знаете ее ценности, пока не испытаете ее. Молодые люди осознали, что традиционной финансовой системой в какой-то степени манипулируют, а доверие к фондовому рынку у них в целом низкое. Инвестирование в биткоин – это не всегда ставка на рост его цены, иногда это ставка на падение стоимости фиатной валюты. ・ Сейчас наша культура все больше склонна упрощать вещи, как «правильные», так и «неправильные»; Он либо «левый», либо «правый», оставляя мало места для нюансов. Но на самом деле мир полон нюансов, и торговля опционами может научить вас сосредотачиваться на распределении возможных результатов, чтобы видеть вещи более целостно. ・Рынок альткоинов сейчас значительно менее активен, чем раньше. Если вы хотите получить опыт с высоким риском, вместо того, чтобы покупать мемы, вы можете попробовать варианты Bitcoin, которые могут достичь аналогичных результатов. ・Если вы оптимистично настроены в отношении биткоина, инвестирование в биткоин через опционы — очень выгодное направление, особенно для тех, кто имеет долгосрочное инвестиционное видение. ・ Я многому научился в Morgan Stanley: первое правило — «не ошибись», а второе — «всегда помни первое правило». Эти уроки применимы и к криптовалютному пространству. ・Есть два основных направления для RWA. Первый — токенизация существующих финансовых активов. Второй — токенизация активов, которые никогда не торговались и не секьюритизировались. Традиционные портфели 60/40 больше не работают и агрессивная инвестиционная теория Дэвид: Сегодня у нас есть Джефф Парк, руководитель отдела альфа-стратегии в Bitwise Asset Management и старший управляющий портфелем. Джефф, добро пожаловать! Мы рады познакомиться с вами, и мы с нетерпением ждем ваших мыслей о рынках биткоина и криптовалют. Бонни: Джефф был очень популярен в Твиттере, особенно его посты об «агрессивных портфелях», которые вызвали много обсуждений. Джефф, можешь ли ты рассказать нам, что такое агрессивный портфель? Джефф: Это хороший вопрос. Я вырос, изучая традиционную экономику и финансы, что было на протяжении всей моей жизни. Когда я впервые начал работать, что совпало с мировым финансовым кризисом, я обнаружил, что теории, которые я узнал, не могут объяснить реальность. После кризиса мы вступили в эпоху длительных «финансовых репрессий» (т.е. государственного вмешательства посредством политического вмешательства для удержания процентных ставок на низком уровне и ограничения потоков капитала), которые не найти в учебниках. «Агрессивный портфель» на самом деле является кратким изложением моего личного опыта, который изменил то, как новое поколение инвесторов должно распределять активы. Традиционный портфель 60/40, состоящий на 60% из облигаций и на 40% из акций, считается классической стратегией для балансировки риска и прибыли. Однако в действительности мы обнаруживаем, что корреляция между облигациями и акциями выше, чем считалось, и эта комбинация на самом деле не обеспечивает диверсифицированного управления рисками. По своей сути, агрессивные портфели фундаментально переосмысливают то, что значит диверсифицировать распределение активов и как переопределить источники и распределение рисков. Бонни: Итак, как выглядит новое распределение активов в вашей теории? Джефф: Да, мы должны начать с вопроса о том, почему традиционные портфели 60/40 терпят неудачу. Если углубиться в этот вопрос, то можно обнаружить, что со времен мирового финансового кризиса большинство колебаний цен на ценные бумаги и активы на самом деле были вызваны государственным вмешательством и трансграничными потоками капитала. Мировая валютная система в настоящее время переживает огромные бюджетные расходы, что привело к искажению понятия ВВП. Например, ВВП включает в себя государственные расходы, но действительно ли это считается экономическим ростом? Это искажение постепенно превратило облигации из активов-убежищ в рискованные активы. Как только вы это осознаете, окажется, что так называемая комбинация 60/40 на самом деле на 100% является каким-то активом. Так что же такое эти 100%? Я считаю его на 100% "совместимым активом". Это те активы, которыми мы торгуем в высоко финансиализированном мире, они полагаются на брокерские фирмы и операции с использованием заемных средств. Режим работы этой глобальной арбитражной системы лежит в основе традиционных финансов. Итак, как мы хеджируем этот актив, на 100% соответствующий требованиям? Ответ заключается в том, что я называю «активами сопротивления». Эти активы трудно приобрести, их не так легко купить на фондовом рынке, они невзаимозаменяемы, и на них нельзя использовать кредитное плечо. Например, золото, но в данном случае физическое золото, а не ETF на GLD. Физическое золото представляет собой децентрализованный способ отделиться от традиционной финансовой системы. Биткоин также является устойчивым активом, что дает еще один способ выразить мнение об этом классе активов. В дополнение к этому, есть произведения искусства высокого класса...