Источник: Cointelegraph
Исходный текст: «Перекресток под тенью снижения инфляции и тарифов: как игра по снижению процентной ставки Федеральной резервной системы меняет облик крипторынка»
Столкновение данных и политики — безмолвная война, затрагивающая глобальный капитал
13 мая 2025 года Министерство труда США опубликовало данные по индексу потребительских цен (CPI) за апрель, которые сработали как мощный стимул, снизив годовой темп до 2,3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, а базовая инфляция стабилизировалась на уровне 2,8%. Эти данные мгновенно разожгли на рынке бурные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, но в то же время тарифная политика Трампа и его давление на ФРС наложили тень на это "снижение ставок". Достаточно ли кратковременной передышки от инфляции, чтобы изменить ястребиный характер денежной политики? Смогут ли крипторынки уловить структурные возможности в этой борьбе между быками и медведями?
Уменьшение инфляции: скрытые опасения за рост ожиданий снижения ставок
Ключевым моментом данных по CPI за апрель является слабость цен на товары: снижение стоимости энергии и восстановление цепочек поставок привели к тому, что базовая инфляция товаров выросла всего на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как инфляция в сфере услуг замедлилась, но все еще остается устойчивой (например, затраты на медицинское обслуживание и жилье). Эта диверсификация подтверждает беспокойство Федеральной резервной системы: несмотря на то, что общая инфляция снижается, напряженность на рынке труда и жёсткий спрос в сфере услуг могут сделать «последнюю милю» инфляции трудной для контроля.
Рынок реагирует с разной интенсивностью:
Этот разногласие возникает из ключевого противоречия: устойчивость улучшения данных вызывает сомнения. Запущенная Трампом в феврале тарифная политика уже начала повышать цены на одежду и электронику, и после завершения цикла переработки запасов розничных торговцев, эффект передачи тарифов на инфляцию может проявиться в третьем квартале. Если инфляция снова вырастет, Федеральная резервная система может быть вынуждена сохранить позицию "более высоких и длительных" процентных ставок, что приведет к резкой коррекции на рынке.
Второе. "Двойная игра" Трампа: торговое перемирие и политическое давление
Недавние действия Трампа подают противоречивые сигналы: с одной стороны, на переговорах в Женеве между США и Китаем достигнуто временное соглашение о снижении тарифов (тариф на китайские товары снижен с 145% до 30%), что временно облегчает давление на глобальную цепочку поставок; с другой стороны, он открыто критикует Федеральную резервную систему за "медленные действия", требуя "немедленно снизить процентные ставки, чтобы спасти фондовый рынок". Эта стратегия направлена на то, чтобы за счет краткосрочных рыночных эмоций привлечь поддержку избирателей, однако она усиливает неопределенность в политике.
"Отложенный эффект" тарифной политики стал ключевой переменной:
Эта политика колебаний не только мешает инвестиционным решениям компаний, но и может вызвать "стрессовые колебания" на капитальных рынках — например, в начале мая, перед встречей ОПЕК+ по объемам производства и встречей министров финансов G7, волатильность биткойна за один день резко возросла до 8%.
Три. Крипторынок: поиск альфы в условиях политических разногласий
Сложность макроокружения создает двустороннюю логическую динамику для криптоактивов:
Однако криптовалютный рынок также сталкивается со структурными рисками:
Стратегические рекомендации: в период между заседанием ФРС в июне и данными по занятости в июле использовать стратегию опционных ворот для хеджирования хвостовых рисков, одновременно увеличивая долю токенов, сильно связанных с потребностью в вычислительной мощности ИИ (например, Render Network), чтобы поймать дивиденды от расширения инфраструктуры вычислительной мощности.
Заключение: Хрупкий баланс и капитальный ажиотаж
В настоящее время рынок находится в хрупком балансе между «оптимизмом данных» и «политическим риском». Каждый шаг принятия решений ФРС связан не только с компромиссом между инфляцией и занятостью, но и с игрой на канате между политическим давлением и ожиданиями рынка. Для криптоинвесторов это одновременно и возможность, и ловушка — только проникнув в краткосрочный шум и сосредоточившись на «втором производном изменении» траектории процентных ставок и геополитической политики, мы можем закрепить стоимость в условиях волатильности. Как выразился один из менеджеров хедж-фонда: «Победителем в 2025 году станет не тот, кто гонится за данными, а тот, кто расшифрует политические трещины». ”
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Потепление инфляции и тень тарифов на перепутье: как игра по снижению ставок Федеральной резервной системы (ФРС) перестраивает ландшафт крипторынка
Источник: Cointelegraph Исходный текст: «Перекресток под тенью снижения инфляции и тарифов: как игра по снижению процентной ставки Федеральной резервной системы меняет облик крипторынка»
Столкновение данных и политики — безмолвная война, затрагивающая глобальный капитал
13 мая 2025 года Министерство труда США опубликовало данные по индексу потребительских цен (CPI) за апрель, которые сработали как мощный стимул, снизив годовой темп до 2,3%, что является самым низким уровнем с февраля 2021 года, а базовая инфляция стабилизировалась на уровне 2,8%. Эти данные мгновенно разожгли на рынке бурные ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, но в то же время тарифная политика Трампа и его давление на ФРС наложили тень на это "снижение ставок". Достаточно ли кратковременной передышки от инфляции, чтобы изменить ястребиный характер денежной политики? Смогут ли крипторынки уловить структурные возможности в этой борьбе между быками и медведями?
Ключевым моментом данных по CPI за апрель является слабость цен на товары: снижение стоимости энергии и восстановление цепочек поставок привели к тому, что базовая инфляция товаров выросла всего на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как инфляция в сфере услуг замедлилась, но все еще остается устойчивой (например, затраты на медицинское обслуживание и жилье). Эта диверсификация подтверждает беспокойство Федеральной резервной системы: несмотря на то, что общая инфляция снижается, напряженность на рынке труда и жёсткий спрос в сфере услуг могут сделать «последнюю милю» инфляции трудной для контроля.
Рынок реагирует с разной интенсивностью:
Этот разногласие возникает из ключевого противоречия: устойчивость улучшения данных вызывает сомнения. Запущенная Трампом в феврале тарифная политика уже начала повышать цены на одежду и электронику, и после завершения цикла переработки запасов розничных торговцев, эффект передачи тарифов на инфляцию может проявиться в третьем квартале. Если инфляция снова вырастет, Федеральная резервная система может быть вынуждена сохранить позицию "более высоких и длительных" процентных ставок, что приведет к резкой коррекции на рынке.
Второе. "Двойная игра" Трампа: торговое перемирие и политическое давление
Недавние действия Трампа подают противоречивые сигналы: с одной стороны, на переговорах в Женеве между США и Китаем достигнуто временное соглашение о снижении тарифов (тариф на китайские товары снижен с 145% до 30%), что временно облегчает давление на глобальную цепочку поставок; с другой стороны, он открыто критикует Федеральную резервную систему за "медленные действия", требуя "немедленно снизить процентные ставки, чтобы спасти фондовый рынок". Эта стратегия направлена на то, чтобы за счет краткосрочных рыночных эмоций привлечь поддержку избирателей, однако она усиливает неопределенность в политике.
"Отложенный эффект" тарифной политики стал ключевой переменной:
Эта политика колебаний не только мешает инвестиционным решениям компаний, но и может вызвать "стрессовые колебания" на капитальных рынках — например, в начале мая, перед встречей ОПЕК+ по объемам производства и встречей министров финансов G7, волатильность биткойна за один день резко возросла до 8%.
Три. Крипторынок: поиск альфы в условиях политических разногласий
Сложность макроокружения создает двустороннюю логическую динамику для криптоактивов:
Однако криптовалютный рынок также сталкивается со структурными рисками:
Стратегические рекомендации: в период между заседанием ФРС в июне и данными по занятости в июле использовать стратегию опционных ворот для хеджирования хвостовых рисков, одновременно увеличивая долю токенов, сильно связанных с потребностью в вычислительной мощности ИИ (например, Render Network), чтобы поймать дивиденды от расширения инфраструктуры вычислительной мощности.
Заключение: Хрупкий баланс и капитальный ажиотаж
В настоящее время рынок находится в хрупком балансе между «оптимизмом данных» и «политическим риском». Каждый шаг принятия решений ФРС связан не только с компромиссом между инфляцией и занятостью, но и с игрой на канате между политическим давлением и ожиданиями рынка. Для криптоинвесторов это одновременно и возможность, и ловушка — только проникнув в краткосрочный шум и сосредоточившись на «втором производном изменении» траектории процентных ставок и геополитической политики, мы можем закрепить стоимость в условиях волатильности. Как выразился один из менеджеров хедж-фонда: «Победителем в 2025 году станет не тот, кто гонится за данными, а тот, кто расшифрует политические трещины». ”