Аналіз: Взаємозв'язок між Біткойном та типами активів TradFi
[TL; DR]
Кореляція між акціями США та облігаціями інвестиційного рейтингу зросла протягом перших двох тижнів серпня.
Біткойн вже понад два роки корелює з дорогоцінними металами, такими як золото і срібло.
Зростання інституційної адоптації криптовалют призводить до посилення кореляції крипто з традиційними інвестиційними активами.
Вступ
Під час початкові дні біткойну між 2009 та 2010 роками він не мав кореляції з більшістю активів, що зробило його надзвичайно унікальним. Він справді був незалежним від турбулентності, що впливала на різні типи активів, такі як акції, валютні ринки та сировина.
Однак зростаюча усвідомленість суті Біткойн і інституційна прихильність призвела до кореляції між біткойном та іншими видами активів. У цій статті розглядаються кореляції біткойна з іншими активами, включаючи акції та сировини.
Читайте також: Криптовалютні фонди 101: Класифікація фондів
Біткойн Кореляції з Традиційними Фінансовими Активами
Протягом останніх кількох років біткойн став все більш корельованим з кількома типами активів. Наприклад, він корельований з основними акціями, дорогоцінними металами та іншими криптовалютами, такими як ETH. Існують різні пояснення, чому біткойн корельований з цими активами.
Читайте також: Чому падають багато криптовалютних активів
У жовтні 2022 року Мультидисциплінарний інститут цифрового видавництва пояснив зв’язок між криптовалютними активами та різними традиційними інвестиційними інструментами. По-перше, він прийшов до висновку, що кореляція BTC з іншими типами активів є сильнішою в довгостроковій перспективі, ніж в короткостроковій. Основна причина цього полягає в тому, що біткойн має високу волатильність ціни.
Кореляція криптовалют з традиційними фінансовими активами з’явилася в епоху Covid-19. Згідно з доповіддю Мультидисциплінарного Інституту Цифрового Видавництва, біткойн позитивно корелює з кількома ризиковими активами, але негативно корелює з доларом США. Однак ці висновки можуть змінитися з появою нових даних про ціни та з’являтися нові тенденції.
Можливі причини, чому біткойн корелює з кількома факторами ризику
До ми досліджуємо кореляцію Біткойну з іншими конкретними типами активів давайте розглянемо можливі причини кореляцій.
По-перше, Біткойн зараз корелює з іншими видами активів, оскільки він існує в балансах багатьох інституційних інвестиційних фондів. У результаті вони приймають рішення щодо інвестицій в Біткойн на підставі макроекономічних фундаментальних принципів, які також впливають на ціни інших видів активів.
На приклад, оскільки біткойн перетворився на клас-актив, різні економічні фактори, такі як процентні ставки та інфляція, впливають на його цінові рухи. Як ми знаємо, ці фактори також визначають ціни на інші типи активів, такі як товари, акції та індекси. У наступній таблиці показано фактори, які можуть впливати на ціни криптовалют та акцій.
Читайте також: Біткойн Halving: Підрахунок до ринку биків криптовалюти
Фактори, що впливають на ціни на ринку акцій та криптовалюти - Investopedia
Як показує Investopedia, вищезазначені фактори впливають на вартість різних активів, включаючи криптовалюти та акції. Наприклад, зміни в ВВП провідних економік, таких як Сполучені Штати, мають вплив на вартість різних активів, таких як біткойн та товари.
Також читайте: Біткойн стає класом активів з позитивною кореляцією з фондовим ринком
Наприклад, якщо настане світова рецесія, цінності активів, таких як акції, криптовалюти та товари, можуть знизитися. Однак це не означає, що їх ціни змінюються в подібному розмірі.
Деякі традиційні фінансові установи представили цифрові активи, які пов’язані з біткойном. Наприклад, такі фірми запустили інвестиційні активи, пов’язані з криптовалютою, такі як біржові інвестиційні фонди з криптовалютою (ETFs)”). Той факт, що багато установ з управління активами надають інвестиційні інструменти, пов’язані з криптовалютою, дозволив окремим особам і фірмам інвестувати в криптовалюти, включаючи біткойн.
Читайте також: Що таке токени ETF з плечем?
Кореляція між акціями, пов’язаними з криптовалютою, та Біткойном
Давайте звернемо увагу на конкретні типи активів, які корелюють з біткойнами. Існують кілька криптовалютних акцій, таких як COIN, RIOT та MSTR, які позитивно корелюють з біткойнами. Наприклад, коефіцієнт кореляції BTC/MSTR, BTC/RIOT та BTC/COIN був близьким до 1 протягом останніх кількох місяців.
На приклад, коефіцієнт кореляції між біткойном та MicroStrategy (MSTR) з вересня 2022 року ніколи не був меншим за 0,68. З іншого боку, кореляція ROIT скоротилася до 0,75 у червні цього року, тоді як у Coinbase (COIN) вона була майже нульовою в травні та червні.
Наступна діаграма показує 90-денні коефіцієнти кореляції біткойна з COIN, ROIT та MSTR. Однак у цьому році всі ці акції перевершували біткойн.
Кореляція Біткойну з COIN, ROIT та MSTR - TradingView
Основною причиною, чому вищезазначені акції корелюють з біткойном, є те, що залучені компанії, такі як MicroStrategy та Coinbase, володіють великими кількостями BTC. Зокрема, найновіші дані з ланцюжка показують, що MicroStrategy володіє 152 333 біткойнами, Coinbase - 10 766 BTC, а Riot - 7 094 BTC.
Біткойн проти дорогоцінних металів
Так само, Ціна Bitcoin корелює зі значенням певних дорогоцінних металів, таких як срібло та золото, які відносяться до товарів. Однак, порівняно з 2019 роком, біткойн корелює більше зі сріблом, ніж з золотом. За даними Джордана Дойла та Урава Соні з Інституту CFA, коефіцієнт кореляції срібла становить 0,26, тоді як золота - 0,15 щодо BTC.
Кореляція BTC з активними акційними фондами та облігаціями
Зазвичай, є кореляція між фондами зростання та біткоїном. Протягом перших двох тижнів серпня кореляція між біткоїном та акціями США та облігаціями інвестиційного рейтингу значно зросла.
Згідно з дослідницькою компанією Kaiko, кореляція між біткоїном та акціями США зросла на 40%. Аналогічно, кореляція між BTC та облігаціями високого кредитного рейтингу США зросла на 33%, як показує наступний графік.
Взаємозв’язок між Біткойном та традиційними активами - Kaiko
Як Графік Показує, що з березня кореляція між Bitcoin та S&P500 вища, ніж у випадку BTC та облігацій. Тим не менше, рівень кореляції між BTC та традиційними інвестиційними активами не залишається постійним назавжди. Волатильність біткоїну, яка змінюється з часом, може вплинути на це.
Загалом кореляція передбачає, що ціна BTC рухається в тому ж напрямку, що й ціна акцій або облігацій. Кореляція між біткойном і цими традиційними фінансовими активами, ймовірно, зросте, коли багато інституційних інвесторів накопичать більше криптовалют, включаючи біткойн.
Читайте також: Прогноз ціни BTC та прогноз на 2023, 2025, 2030 роки
Висновок
Останні дані ланцюга показують, що існує кореляція між біткоїном та деякими традиційними інвестиційними активами, такими як акції, дорогоцінні метали та облігації. Проте рівень кореляції змінюється з часом на основі кількох факторів, таких як волатильність BTC та інституційна прийнятність криптовалют.
Питання про кореляцію Bitcoin
Яка криптовалюта найбільше корелює?
Біткойн - найбільш корельована криптовалюта. Він корельований з акціями, облігаціями інвестиційного рейтингу, товари, такі як срібло, та інші криптовалюти, особливо Ether (ETH).
Що таке кореляційний аналіз криптовалют?
Кореляційний аналіз криптовалюти - це вивчення взаємозв’язку між рухом цін певного криптовалютного активу та значенням інших інвестиційних інструментів, таких як акції, облігації та сировинні товари. Наприклад, біткойн корелює з акціями, дорогоцінними металами, такими як срібло і Ефіріум монета.
Яка криптовалюта корелює з біткойном?
Більшість часу ціна на біткойн корелює з ціною на Ефір (ETH). Однак кореляція між цими двома основними криптовалютами змінюється з часом. У деяких випадках вона висока, а в інших - дуже низька.
