Що трапляється, коли роздрібний інвестор виходить з криптовалюти, а Уолл-стріт включається? Дивлячись на недавній історичний максимум біткоїна BTC, можна сказати, що це виглядає бичачим, і індустрія зріє.
Це може бути так, але ми ще не там. Тож перед тим, як натиснути на газ у наших Ламборгіні, давайте заглянемо під капот.
По-перше, роздрібні інвестори фактично проігнорували цей ріст. Швидкий пошук у Google Trends за ключовим словом "bitcoin" показує, що сплеск, який спостерігався під час бичачого ринку 2021 року, відсутній. Тоді всі і їхні бабусі шукали bitcoin, інвестували в альткоїни та заполоняли соціальні мережі емодзі ракет. А в 2025 році? Це мертве місто в світі роздрібної торгівлі.
Навколо президентських виборів у США спостерігався сплеск високого роздрібного інтересу, коли короткочасна мания мемкоїнів захопила роздрібні настрої. Однак цей сплеск давно минув, оскільки ціни на мемкоїни швидко впали, навіть коли біткойн досяг рекордного рівня цього тижня, перевищивши 111 000 доларів.
Пошуковий інтерес до біткоїну з часом у Google. (Google Trends) «На початку цього циклу мемкоїни стали концентрацією ризикованої роздрібної торгівлі з відповідним піком торгівлі в січні», — заявила криптоплатформа FRNT Financial, що базується в Торонто. «Однак з тих пір спостерігається фактичне вимивання інтересу та торгової активності мемкоїнів», що свідчить про «помірну схильність до ризику в криптовалюті на даний момент», — додали у FRNT.
Переклад: "Крауд "Wen Lambo" отримав збитки, і вони не поспішають повертатися на гоночну трасу масово найближчим часом.
Від Ламбо до Королли
Щодо ризикового апетиту, давайте повернемося до аналогії з автомобілем.
Під час бичачого ринку 2021 року люди купували ненадійні спортивні автомобілі, знімали гальма та ремені безпеки, щоб їхати швидше, ніж коли-небудь раніше, і не дбали про те, що можуть бути вибухи двигуна. Головне, щоб була обіцянка досягти місяця, бичачі настрої були всім, що мало значення.
Тепер? Після того, як протягом років втратили величезні суми грошей на тих нездатних до існування гоночних автомобілях, трейдери їздять на Toyota Corollas—раціональних седанах, які повільні, але надійні та все ще на дорозі.
Це відчуття уникнення ризиків також очевидне з фінансових ставок, згідно з аналізом FRNT щодо BTC перп ставок — міри того, скільки трейдери готові платити для підтримки своїх довгих позицій. Коли біткойн досяг рекордного максимуму близько 42,000 доларів у січні 2021 року, перп ставка становила близько 185%. Сьогодні, коли біткойн близько 110,000 доларів, ставка становить близько 20% на криптоопціонному обміні Deribit, що означає, що апетит до ризику не зовсім зник, але й близько не до божевілля 2021 року.
Історія продовжується Середня добова ставка BTC perp з 2021 по 2025 рік. (Deribit/FRNT) ## jitters ATH
Третій пункт, який слід додати, це велика кількість коротких позицій на ринку.
Як повідомив Олівер Найт з CoinDesk цього тижня, співвідношення довгих/коротких позицій по біткоїну досягло найнижчої точки з криптозими у вересні 2022 року. Це означає, що більшість трейдерів не зовсім вірять у цей останній позитивний імпульс і ставлять на зниження біткоїна як хедж для нового бичачого ралі.
Розрахунок відношення довгих/коротких позицій по Bitcoin. (Coinalyze/TradingView) Вплив таких позицій був очевидним у п'ятницю, коли біткойн швидко впав з приблизно $111,000 до $108,000 всього за кілька хвилин, а потім знову піднявся до $109,000. Тривога через швидку волатильність є реальною.
Отже, у автомобільній аналогії, водії ( у цьому випадку, інвестори ) все ще виводять свої супер-модифіковані, ненадійні спортивні автомобілі на уїк-енд на трек. Проте, у них також є їхні Королли, на випадок, якщо двигун зламається на їхніх швидкісних автомобілях.
Обережний оптимізм
З огляду на поточні макро-ризики, не зовсім дивно, що інвестори насторожені та схильні до ризику. Але це може бути саме те, що ваш механік у майстерні прописав. Насправді, це може бути показником стійкого зростання в довгостроковій перспективі.
"Періоди низького важеля та апетиту до ризику в крипто часто передували подальшим стійким прибуткам," згідно з FRNT.
"BTC, здається, перебуває в такій фазі, на фоні численних бичачих каталізаторів та наративів," додала компанія.
Суть в тому, що роздрібні Ламборгіні могли бути евакуйовані, але великі гроші вступають у гру зі своїми вічними Тойотами. Це може започаткувати повільну, але впевнену гонку до місяця, а не просто безглузду їзду для задоволення.
Читати далі: Ці шість графіків пояснюють, чому нещодавній рух Біткоїна до понад 100 тис. доларів може бути більш стійким, ніж січневе зростання
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Графік тижня: Біткойн злітає, але «Коли Ламбо» натовп відсутній на ралі
Що трапляється, коли роздрібний інвестор виходить з криптовалюти, а Уолл-стріт включається? Дивлячись на недавній історичний максимум біткоїна BTC, можна сказати, що це виглядає бичачим, і індустрія зріє.
Це може бути так, але ми ще не там. Тож перед тим, як натиснути на газ у наших Ламборгіні, давайте заглянемо під капот.
По-перше, роздрібні інвестори фактично проігнорували цей ріст. Швидкий пошук у Google Trends за ключовим словом "bitcoin" показує, що сплеск, який спостерігався під час бичачого ринку 2021 року, відсутній. Тоді всі і їхні бабусі шукали bitcoin, інвестували в альткоїни та заполоняли соціальні мережі емодзі ракет. А в 2025 році? Це мертве місто в світі роздрібної торгівлі.
Навколо президентських виборів у США спостерігався сплеск високого роздрібного інтересу, коли короткочасна мания мемкоїнів захопила роздрібні настрої. Однак цей сплеск давно минув, оскільки ціни на мемкоїни швидко впали, навіть коли біткойн досяг рекордного рівня цього тижня, перевищивши 111 000 доларів.
Пошуковий інтерес до біткоїну з часом у Google. (Google Trends) «На початку цього циклу мемкоїни стали концентрацією ризикованої роздрібної торгівлі з відповідним піком торгівлі в січні», — заявила криптоплатформа FRNT Financial, що базується в Торонто. «Однак з тих пір спостерігається фактичне вимивання інтересу та торгової активності мемкоїнів», що свідчить про «помірну схильність до ризику в криптовалюті на даний момент», — додали у FRNT.
Переклад: "Крауд "Wen Lambo" отримав збитки, і вони не поспішають повертатися на гоночну трасу масово найближчим часом.
Від Ламбо до Королли
Щодо ризикового апетиту, давайте повернемося до аналогії з автомобілем.
Під час бичачого ринку 2021 року люди купували ненадійні спортивні автомобілі, знімали гальма та ремені безпеки, щоб їхати швидше, ніж коли-небудь раніше, і не дбали про те, що можуть бути вибухи двигуна. Головне, щоб була обіцянка досягти місяця, бичачі настрої були всім, що мало значення.
Тепер? Після того, як протягом років втратили величезні суми грошей на тих нездатних до існування гоночних автомобілях, трейдери їздять на Toyota Corollas—раціональних седанах, які повільні, але надійні та все ще на дорозі.
Це відчуття уникнення ризиків також очевидне з фінансових ставок, згідно з аналізом FRNT щодо BTC перп ставок — міри того, скільки трейдери готові платити для підтримки своїх довгих позицій. Коли біткойн досяг рекордного максимуму близько 42,000 доларів у січні 2021 року, перп ставка становила близько 185%. Сьогодні, коли біткойн близько 110,000 доларів, ставка становить близько 20% на криптоопціонному обміні Deribit, що означає, що апетит до ризику не зовсім зник, але й близько не до божевілля 2021 року.
Історія продовжується Середня добова ставка BTC perp з 2021 по 2025 рік. (Deribit/FRNT) ## jitters ATH
Третій пункт, який слід додати, це велика кількість коротких позицій на ринку.
Як повідомив Олівер Найт з CoinDesk цього тижня, співвідношення довгих/коротких позицій по біткоїну досягло найнижчої точки з криптозими у вересні 2022 року. Це означає, що більшість трейдерів не зовсім вірять у цей останній позитивний імпульс і ставлять на зниження біткоїна як хедж для нового бичачого ралі.
Розрахунок відношення довгих/коротких позицій по Bitcoin. (Coinalyze/TradingView) Вплив таких позицій був очевидним у п'ятницю, коли біткойн швидко впав з приблизно $111,000 до $108,000 всього за кілька хвилин, а потім знову піднявся до $109,000. Тривога через швидку волатильність є реальною.
Отже, у автомобільній аналогії, водії ( у цьому випадку, інвестори ) все ще виводять свої супер-модифіковані, ненадійні спортивні автомобілі на уїк-енд на трек. Проте, у них також є їхні Королли, на випадок, якщо двигун зламається на їхніх швидкісних автомобілях.
Обережний оптимізм
З огляду на поточні макро-ризики, не зовсім дивно, що інвестори насторожені та схильні до ризику. Але це може бути саме те, що ваш механік у майстерні прописав. Насправді, це може бути показником стійкого зростання в довгостроковій перспективі.
"Періоди низького важеля та апетиту до ризику в крипто часто передували подальшим стійким прибуткам," згідно з FRNT.
"BTC, здається, перебуває в такій фазі, на фоні численних бичачих каталізаторів та наративів," додала компанія.
Суть в тому, що роздрібні Ламборгіні могли бути евакуйовані, але великі гроші вступають у гру зі своїми вічними Тойотами. Це може започаткувати повільну, але впевнену гонку до місяця, а не просто безглузду їзду для задоволення.
Читати далі: Ці шість графіків пояснюють, чому нещодавній рух Біткоїна до понад 100 тис. доларів може бути більш стійким, ніж січневе зростання
Переглянути коментарі