Протягом більше десятка років мантра для ходлерів біткоїнів була зрозумілою: "не твої ключі, не твої монети." Але оскільки біткоїн зріє у всесвітньо визнаний актив, цей підхід вже не є достатнім для китів, які керують сотнями мільйонів у BTC. Нещодавній переказ понад 80,000 BTC з восьми гаманців ери Сатоші — найбільший такий переказ в історії біткоїна – знову привернув увагу до того, як спадкові ходлери управляють та врешті-решт розпускають великі позиції. Утримування спотового біткоїна безпосередньо, особливо у великих кількостях, піддає інвесторів уникненим ризикам, операційним головоломкам та регуляторним тертям — не кажучи вже про ті види нічних жахів зберігання, які можуть позбавити сну навіть найдосвідченіших ходлерів.
Інвестуйте в золото
### Американський Хартфорд Золото: #1 Дилер дорогоцінних металів у країні
Дізнайтеся більше ### Пріоритетне золото: до $15k безкоштовного срібла + нульові комісії на рахунок при кваліфікаційній покупці
Дізнайтеся більше ### Thor Metals Group: Найкращий загальний золотовалютний IRA
Дізнайтеся більше Підтримується Money.com - Yahoo може отримувати комісію з наведених вище посилань. Альтернатива існує у формі регульованих монетних біржових продуктів (ETPs) — перевірена, акціонероподібна структура з хорошим треком. Фізично забезпечені крипто ETPs доступні в Європі вже більше семи років. Ці продукти поєднують прозорість і захист традиційних ринків з інноваціями цифрових активів — пропонуючи сильніші рамки безпеки, покращений доступ до ліквідності, податкові та комплаєнс-ефективності та можливість використовувати їх як заставу для кредитів. Для великих ходлерів імператив переходу до регульованих обгорток стає занадто сильним, щоб ігнорувати.
Ліквідність є важливою проблемою. Великі ходлери, які хочуть закрити позицію, часто стикаються зі значними втратами через коливання цін і ризиком контрагента на централізованих біржах. Альтернативно, їм потрібно залучати зовнішні фірми для управління процесом, що викликає затримки через процедури onboarding та KYC, а також часто призводить до додаткових витрат на виконання. З ETP адміністративні перешкоди спочатку спрощуються; як тільки інвестор пройде процес onboarding, він отримує доступ до ліквідного пулу ETP, що спрощує та пришвидшує стратегії виходу, коли важливий час. Багато китів вважають, що самостійне зберігання максимізує безпеку. Насправді, управління великими спотовими позиціями є надзвичайно складним. Управління ключами, логістика холодного зберігання, планування спадщини та внутрішні контролі вимагають інфраструктури, яку можуть підтримувати лише небагато осіб — або навіть крипто-орієнтовані фонди — з належною безпекою в масштабі. Регульовані ETP повністю обминають це, пропонуючи професійно керовані рішення для зберігання — поєднуючи сегреговані рахунки, страхове покриття та прямий контроль з боку фінансових регуляторів. Європейські структури йдуть ще далі, надаючи банкрутство-далекі рамки та юридичне право на базову BTC. Це не про відмову від власності, насправді, це оновлення способу, яким ця власність утримується: безпечно, прозоро та з інституційними стандартами безпеки для уникнення втрат і шахрайства. Наприклад, група Лазаря, одна з найбільш відомих хакерських організацій Північної Кореї, була відповідальна за значну кількість порушень, пов'язаних з криптовалютою, що призвело до крадіжки 1,5 мільярда доларів цього року.
Історія триває. Рисунок 1: Загальна вартість крипто-атак у USD за останні кілька років
Графік: Група Лазарус: Хакерська активність за роками Джерело: Chainalysis
Європейські ETP дозволяють вхідні та вихідні трансакції, що дає можливість інвесторам переміщувати біткойн безпосередньо в фонд і з фонду без виникнення оподатковуваної події. Це особливо цінно в юрисдикціях, таких як Швейцарія та Німеччина, де довгострокові ходлери можуть оптимізувати оподаткування капітальних прибутків. Для китів, які думають надовго, гнучкість вхідного потоку є суттєвим покращенням. Це також відкриває нові фінансові можливості; замість того, щоб продавати свій біткойн під час важливої життєвої події, наприклад, покупки будинку, інвестори можуть позичити під заставу своїх ETP активів і отримати ліквідність, не розлучаючись з основним активом і не викликаючи капітальних прибутків.
Само-утримування завжди матиме своє місце, особливо для користувачів в нестабільних регіонах або тих, хто потребує фінансового суверенітету. Але для китів з великими обсягами компроміси утримання спот BTC стають все важчими для виправдання. Біткойн ETP просто менш клопітні: вони зменшують ризики, покращують доступ до ліквідності, спрощують дотримання вимог та пропонують довгострокову інфраструктуру для серйозних інвесторів, що дозволяє великим інвесторам спати спокійно вночі. Майбутнє володіння біткойном не про те, чи можете ви утримувати свої ключі, а про те, чи повинні ви.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
"Проблема Кита: Чому самостійне зберігання може потопити Біткойн гігантів"
Протягом більше десятка років мантра для ходлерів біткоїнів була зрозумілою: "не твої ключі, не твої монети." Але оскільки біткоїн зріє у всесвітньо визнаний актив, цей підхід вже не є достатнім для китів, які керують сотнями мільйонів у BTC. Нещодавній переказ понад 80,000 BTC з восьми гаманців ери Сатоші — найбільший такий переказ в історії біткоїна – знову привернув увагу до того, як спадкові ходлери управляють та врешті-решт розпускають великі позиції. Утримування спотового біткоїна безпосередньо, особливо у великих кількостях, піддає інвесторів уникненим ризикам, операційним головоломкам та регуляторним тертям — не кажучи вже про ті види нічних жахів зберігання, які можуть позбавити сну навіть найдосвідченіших ходлерів.
Інвестуйте в золото
Дізнайтеся більше ### Пріоритетне золото: до $15k безкоштовного срібла + нульові комісії на рахунок при кваліфікаційній покупці
Дізнайтеся більше ### Thor Metals Group: Найкращий загальний золотовалютний IRA
Дізнайтеся більше Підтримується Money.com - Yahoo може отримувати комісію з наведених вище посилань. Альтернатива існує у формі регульованих монетних біржових продуктів (ETPs) — перевірена, акціонероподібна структура з хорошим треком. Фізично забезпечені крипто ETPs доступні в Європі вже більше семи років. Ці продукти поєднують прозорість і захист традиційних ринків з інноваціями цифрових активів — пропонуючи сильніші рамки безпеки, покращений доступ до ліквідності, податкові та комплаєнс-ефективності та можливість використовувати їх як заставу для кредитів. Для великих ходлерів імператив переходу до регульованих обгорток стає занадто сильним, щоб ігнорувати.
Ліквідність є важливою проблемою. Великі ходлери, які хочуть закрити позицію, часто стикаються зі значними втратами через коливання цін і ризиком контрагента на централізованих біржах. Альтернативно, їм потрібно залучати зовнішні фірми для управління процесом, що викликає затримки через процедури onboarding та KYC, а також часто призводить до додаткових витрат на виконання. З ETP адміністративні перешкоди спочатку спрощуються; як тільки інвестор пройде процес onboarding, він отримує доступ до ліквідного пулу ETP, що спрощує та пришвидшує стратегії виходу, коли важливий час. Багато китів вважають, що самостійне зберігання максимізує безпеку. Насправді, управління великими спотовими позиціями є надзвичайно складним. Управління ключами, логістика холодного зберігання, планування спадщини та внутрішні контролі вимагають інфраструктури, яку можуть підтримувати лише небагато осіб — або навіть крипто-орієнтовані фонди — з належною безпекою в масштабі. Регульовані ETP повністю обминають це, пропонуючи професійно керовані рішення для зберігання — поєднуючи сегреговані рахунки, страхове покриття та прямий контроль з боку фінансових регуляторів. Європейські структури йдуть ще далі, надаючи банкрутство-далекі рамки та юридичне право на базову BTC. Це не про відмову від власності, насправді, це оновлення способу, яким ця власність утримується: безпечно, прозоро та з інституційними стандартами безпеки для уникнення втрат і шахрайства. Наприклад, група Лазаря, одна з найбільш відомих хакерських організацій Північної Кореї, була відповідальна за значну кількість порушень, пов'язаних з криптовалютою, що призвело до крадіжки 1,5 мільярда доларів цього року.
Історія триває. Рисунок 1: Загальна вартість крипто-атак у USD за останні кілька років
Графік: Група Лазарус: Хакерська активність за роками Джерело: Chainalysis
Європейські ETP дозволяють вхідні та вихідні трансакції, що дає можливість інвесторам переміщувати біткойн безпосередньо в фонд і з фонду без виникнення оподатковуваної події. Це особливо цінно в юрисдикціях, таких як Швейцарія та Німеччина, де довгострокові ходлери можуть оптимізувати оподаткування капітальних прибутків. Для китів, які думають надовго, гнучкість вхідного потоку є суттєвим покращенням. Це також відкриває нові фінансові можливості; замість того, щоб продавати свій біткойн під час важливої життєвої події, наприклад, покупки будинку, інвестори можуть позичити під заставу своїх ETP активів і отримати ліквідність, не розлучаючись з основним активом і не викликаючи капітальних прибутків.
Само-утримування завжди матиме своє місце, особливо для користувачів в нестабільних регіонах або тих, хто потребує фінансового суверенітету. Але для китів з великими обсягами компроміси утримання спот BTC стають все важчими для виправдання. Біткойн ETP просто менш клопітні: вони зменшують ризики, покращують доступ до ліквідності, спрощують дотримання вимог та пропонують довгострокову інфраструктуру для серйозних інвесторів, що дозволяє великим інвесторам спати спокійно вночі. Майбутнє володіння біткойном не про те, чи можете ви утримувати свої ключі, а про те, чи повинні ви.
Переглянути коментарі