Тріщини на фондовому ринку США стали ширшими в четвер, оскільки прибутковість облігацій ривокнула, а Уолл-стріт намагалася поводитися так, ніби нічого не сталося. Акції трохи зросли, але показники були слабкими і нестійкими.
Індекс Dow Jones додав лише 156 пунктів. S&P 500 поповз вгору на 0,3%, а Nasdaq вичавив приріст на 0,7%. Це сталося після того, як прибутковість 30-річних казначейських облігацій досягла 5,14%, що є найвищим показником з жовтня 2023 року, відразу після того, як законодавці проштовхнули новий законопроєкт, який, на думку трейдерів, може вивести спіраль дефіциту з-під контролю.
Цей законопроєкт, прийнятий у Палаті представників вранці в четвер за партійною лінією, передбачає скорочення податків і збільшення військових витрат. Тепер він на шляху до Сенату. Бюджетне управління Конгресу США заявляє, що загальна вартість може досягти 4 трильйонів доларів, що проб'є діру в і без того величезному державному боргу.
У той же час побоювання щодо інфляції знову зростають, частково через універсальні тарифи президента Трампа, які вже тиснуть на облігації та піднімають прибутковість ще вище.
Трейдери стикаються з зростанням дохідності, бюджетними дефіцитами
Довгострокові врожаї швидко зростають. 10-річні казначейські облігації також зросли під час сесії, але трохи пізніше знизилися. Тим не менш, дохідність рухається в неправильному напрямку для позичальників. Це ті самі ставки, які формують іпотечні кредити, відсотки за кредитними картками та всілякі споживчі борги. Це чинить тиск на економіку, яка вже постраждала від торгових кроків Трампа.
Джед Еллербрук, який управляє портфелями в Argent Capital Management, сказав CNBC: "У короткостроковій перспективі податковий законопроект є добрим для економіки. Він збільшить зростання ВВП у 2026 році."
Це зменшує податки для багатьох людей, збільшує витрати, особливо на оборону, і ці речі стимулюють економіку.” Але Джед не звучав оптимістично за межами цього.
“У довгостроковій перспективі, так, це збільшує дефіцит. Доходність зростає, що означає, що ціни падають, оскільки державні облігації стають поступово менш привабливими та надійними.”
Аукціон Державної скарбниці в середу вже був хаосом. Попит на 20-річні облігації різко впав, що ще більше підняло доходність і змусило акції піти назад. Цей розпродаж не зник, і інвестори кажуть, що ситуація може погіршитися, якщо Сенат ухвалить той самий законопроект.
Кріс Сеньєк, головний стратег Wolfe Research, заявив у записці в четвер: «Не шокує, але довгострокова фінансова ситуація в США знаходиться на нестійкому шляху, коли рівень витрат з початку року знову дивує зростанням, і лише тенденції 2020/2021 років, ймовірно, будуть гіршими, коли США досягнуть кінця вересневого фінансового року».
Він додав: «Наше відчуття полягає в тому, що бонди-відстежувачі, ймовірно, почнуть ‘протидіяти’ цьому нездоровому довгостроковому прогнозу, що закладений у податковому законопроекті, який проходить через Конгрес, підвищуючи довгострокові доходи.»
Кріс також зазначив, що США зіткнулися з величезною купою боргів, термін погашення яких настане протягом наступних 12 місяців. У поєднанні з незрозумілими інфляційними ризиками та невизначеністю щодо того, як швидко Федеральна резервна система може знизити ставки, цього року є багато можливостей для більшої волатильності.
Біткоїн перевищив $112 тис., а інвестори відмовляються від облігацій
У той час як акції та облігації плуталися, біткоїн знову зріс. У четвер він підскочив вище $111 000, піднявшись до $111 989,31, а до обіду тримався стабільно близько $111 578,76. За день приріст становив близько 3%. Таким чином, загальний приріст за 2025 рік наразі становить понад 18%.
Графік цін BTC/USDT за 15 хвилин. Джерело: TradingView
Це ралі було повільним, що значно відрізнялося від диких забігів минулого. Він працює на великих гравцях. Купують великі фірми. Компанії тримають його більше. До біткойна ставляться скоріше як до безпечної гавані, ніж як до азартної гри. Одна з головних причин? Moody's вдарило по США новим зниженням боргу, що змусило багатьох інвесторів відразу перейти до криптовалют.
Типовий зв'язок біткоїна з акціями технологічних компаній також починає згасати. Раніше він рухався синхронно з Nasdaq, але тепер рухається у своєму напрямку. Деякі трейдери кажуть, що це пов'язано з тим, що все більше людей розглядають це як запасний план на випадок, коли долар стане ненадійним.
Нові цифри показують, що тренд – це не просто розмови. Цього місяця Bitcoin ETF майже не спостерігали відтоку, лише два дні відтоку за весь травень. Дані SoSoValue показують, що решта була безперервним притоком.
І справа не тільки в коштах. Публічні компанії купують біткоїн, як божевільні. Їхні активи цього року зросли на 31% до приблизно 349 мільярдів доларів, що становить 15% від усіх біткойнів в обігу, згідно з даними казначейства біткойнів.
Cryptopolitan Academy: Скоро - Новий спосіб заробляти пасивний дохід з DeFi у 2025 році. Дізнайтеся більше
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Фондові ринки США на межі корекції, оскільки біткоїн подорожчав до $112 000
Тріщини на фондовому ринку США стали ширшими в четвер, оскільки прибутковість облігацій ривокнула, а Уолл-стріт намагалася поводитися так, ніби нічого не сталося. Акції трохи зросли, але показники були слабкими і нестійкими.
Індекс Dow Jones додав лише 156 пунктів. S&P 500 поповз вгору на 0,3%, а Nasdaq вичавив приріст на 0,7%. Це сталося після того, як прибутковість 30-річних казначейських облігацій досягла 5,14%, що є найвищим показником з жовтня 2023 року, відразу після того, як законодавці проштовхнули новий законопроєкт, який, на думку трейдерів, може вивести спіраль дефіциту з-під контролю.
Цей законопроєкт, прийнятий у Палаті представників вранці в четвер за партійною лінією, передбачає скорочення податків і збільшення військових витрат. Тепер він на шляху до Сенату. Бюджетне управління Конгресу США заявляє, що загальна вартість може досягти 4 трильйонів доларів, що проб'є діру в і без того величезному державному боргу.
У той же час побоювання щодо інфляції знову зростають, частково через універсальні тарифи президента Трампа, які вже тиснуть на облігації та піднімають прибутковість ще вище.
Трейдери стикаються з зростанням дохідності, бюджетними дефіцитами
Довгострокові врожаї швидко зростають. 10-річні казначейські облігації також зросли під час сесії, але трохи пізніше знизилися. Тим не менш, дохідність рухається в неправильному напрямку для позичальників. Це ті самі ставки, які формують іпотечні кредити, відсотки за кредитними картками та всілякі споживчі борги. Це чинить тиск на економіку, яка вже постраждала від торгових кроків Трампа.
Джед Еллербрук, який управляє портфелями в Argent Capital Management, сказав CNBC: "У короткостроковій перспективі податковий законопроект є добрим для економіки. Він збільшить зростання ВВП у 2026 році."
Це зменшує податки для багатьох людей, збільшує витрати, особливо на оборону, і ці речі стимулюють економіку.” Але Джед не звучав оптимістично за межами цього.
“У довгостроковій перспективі, так, це збільшує дефіцит. Доходність зростає, що означає, що ціни падають, оскільки державні облігації стають поступово менш привабливими та надійними.”
Аукціон Державної скарбниці в середу вже був хаосом. Попит на 20-річні облігації різко впав, що ще більше підняло доходність і змусило акції піти назад. Цей розпродаж не зник, і інвестори кажуть, що ситуація може погіршитися, якщо Сенат ухвалить той самий законопроект.
Кріс Сеньєк, головний стратег Wolfe Research, заявив у записці в четвер: «Не шокує, але довгострокова фінансова ситуація в США знаходиться на нестійкому шляху, коли рівень витрат з початку року знову дивує зростанням, і лише тенденції 2020/2021 років, ймовірно, будуть гіршими, коли США досягнуть кінця вересневого фінансового року».
Він додав: «Наше відчуття полягає в тому, що бонди-відстежувачі, ймовірно, почнуть ‘протидіяти’ цьому нездоровому довгостроковому прогнозу, що закладений у податковому законопроекті, який проходить через Конгрес, підвищуючи довгострокові доходи.»
Кріс також зазначив, що США зіткнулися з величезною купою боргів, термін погашення яких настане протягом наступних 12 місяців. У поєднанні з незрозумілими інфляційними ризиками та невизначеністю щодо того, як швидко Федеральна резервна система може знизити ставки, цього року є багато можливостей для більшої волатильності.
Біткоїн перевищив $112 тис., а інвестори відмовляються від облігацій
У той час як акції та облігації плуталися, біткоїн знову зріс. У четвер він підскочив вище $111 000, піднявшись до $111 989,31, а до обіду тримався стабільно близько $111 578,76. За день приріст становив близько 3%. Таким чином, загальний приріст за 2025 рік наразі становить понад 18%.
Графік цін BTC/USDT за 15 хвилин. Джерело: TradingView
Це ралі було повільним, що значно відрізнялося від диких забігів минулого. Він працює на великих гравцях. Купують великі фірми. Компанії тримають його більше. До біткойна ставляться скоріше як до безпечної гавані, ніж як до азартної гри. Одна з головних причин? Moody's вдарило по США новим зниженням боргу, що змусило багатьох інвесторів відразу перейти до криптовалют.
Типовий зв'язок біткоїна з акціями технологічних компаній також починає згасати. Раніше він рухався синхронно з Nasdaq, але тепер рухається у своєму напрямку. Деякі трейдери кажуть, що це пов'язано з тим, що все більше людей розглядають це як запасний план на випадок, коли долар стане ненадійним.
Нові цифри показують, що тренд – це не просто розмови. Цього місяця Bitcoin ETF майже не спостерігали відтоку, лише два дні відтоку за весь травень. Дані SoSoValue показують, що решта була безперервним притоком.
І справа не тільки в коштах. Публічні компанії купують біткоїн, як божевільні. Їхні активи цього року зросли на 31% до приблизно 349 мільярдів доларів, що становить 15% від усіх біткойнів в обігу, згідно з даними казначейства біткойнів.
Cryptopolitan Academy: Скоро - Новий спосіб заробляти пасивний дохід з DeFi у 2025 році. Дізнайтеся більше