Thị trường tiền điện tử为何 giảm? Bitcoin, Ethereum giảm mạnh, Bị thanh lý tăng vọt, áp lực vĩ mô và bất thường trên chuỗi phân tích | 1 tháng 8 động thái
Ngày giao dịch đầu tiên của tháng 8, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt bán tháo lớn, vốn hóa thị trường giảm 6.6% trong một ngày xuống còn 3.8 nghìn tỷ USD. Giá Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD, Ethereum mất mốc 3.700 USD, các đồng altcoin chính giảm khoảng 5%. Hơn 629 triệu USD vị thế bị thanh lý, chỉ số sợ hãi và tham lam giảm mạnh. Bài viết này sẽ phân tích sâu nguyên nhân cốt lõi dẫn đến sự giảm giá của Bitcoin và Ethereum, bao gồm sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), tác động của chính sách thuế mới, sự biến động của ví tiền dài hạn và sự bán tháo hoảng loạn của các nhà đầu tư ngắn hạn.
Áp lực vĩ mô gia tăng: Dự đoán lãi suất cao và tác động thuế quan trở thành ngòi nổ
Thị trường tài sản tiền điện tử trong đợt điều chỉnh sâu này chủ yếu xuất phát từ áp lực vĩ mô gia tăng đột ngột. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ buộc thị trường phải điều chỉnh kỳ vọng, cho rằng môi trường lãi suất cao sẽ kéo dài lâu hơn, khả năng giảm lãi suất trong năm nay đã giảm đáng kể. Sự chuyển biến này đã làm suy yếu đáng kể sức hấp dẫn của các tài sản tiền điện tử rủi ro cao như Bitcoin, Ethereum, và dòng tiền đã nhanh chóng chuyển sang các tài sản an toàn hơn như trái phiếu.
Điều đáng lo ngại hơn là, chính sách thuế mới có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 của Mỹ đã làm gia tăng lo ngại của thị trường. Nhà Trắng đã thông báo sẽ áp thuế 25% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Ấn Độ, và áp thuế lên tới 50% đối với các nguyên liệu thô quan trọng như đồng. Chính sách này không chỉ có khả năng đẩy chỉ số giá tiêu dùng trong ngắn hạn lên 2,1-3%, mà còn có thể gây rối loạn nghiêm trọng chuỗi cung ứng toàn cầu, đặc biệt là các ngành liên quan chặt chẽ đến việc khai thác và sản xuất phần cứng máy đào mã hóa. Brazil, Hàn Quốc, Nam Phi và một số quốc gia khác cũng nằm trong danh sách mục tiêu áp thuế. Tổng thống Trump đã xác nhận các biện pháp trừng phạt mới này liên quan đến dòng thương mại hàng năm trị giá hàng trăm tỷ đô la. Rủi ro vĩ mô của thị trường tài sản tiền điện tử đột ngột tăng cao, tâm lý tránh rủi ro của các nhà đầu tư lan rộng.
Biến động trên chuỗi gây lo ngại: Ví Bitcoin cổ xưa tỉnh dậy và người nắm giữ ngắn hạn bán tháo
Ngoài các yếu tố vĩ mô, những hoạt động bất thường xuất hiện trên chuỗi đã làm xói mòn thêm niềm tin của thị trường. Vào ngày 31 tháng 7, năm ví tiền của các thợ mỏ đã bị bỏ hoang hơn 15 năm, có nguồn gốc từ tháng 4 năm 2010 (đầu thời kỳ Bitcoin), đột ngột được kích hoạt, chuyển tổng cộng 250 đồng Bitcoin (trị giá gần 30 triệu đô la) đến hai địa chỉ mới. Mặc dù sự biến động của các ví "Bitcoin cổ đại" này không phổ biến, nhưng từ trước đến nay, chúng luôn được các nhà tham gia thị trường coi là dấu hiệu tiềm năng cho sự thay đổi xu hướng, đặc biệt là gần đây hoạt động của người nắm giữ Bitcoin lâu dài diễn ra thường xuyên, việc di chuyển quỹ liên quan đến các ví hàng tỷ đô la đã gây ra lo ngại về áp lực bán trong tương lai.
Trong khi đó, những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đang có dấu hiệu bán phá giá hoảng loạn. Dữ liệu từ nhà phân tích thị trường Darkfost cho thấy, một lượng lớn nhà đầu tư mua Bitcoin gần đây đang chịu lỗ và rời khỏi thị trường. Dữ liệu từ sàn giao dịch cho thấy, vào ngày 15 tháng 7, có hơn 50.000 Bitcoin đang ở trạng thái lỗ, tính đến ngày 25 tháng 7 vẫn còn hơn 37.000 Bitcoin “ngâm” trong đó. Nhà phân tích CryptoQuant Maartunn cũng chỉ ra rằng, trong tháng qua, đã có hơn 223.000 Bitcoin được chuyển từ ví của những người nắm giữ lâu dài sang ví của những người nắm giữ ngắn hạn, điều này có thể là kết quả của việc chốt lời hoặc điều chỉnh chiến lược của nhà đầu tư, nhưng cũng tăng thêm áp lực bán trong ngắn hạn cho thị trường. Dữ liệu chuỗi trên thị trường tài sản tiền điện tử cho thấy các mã thông báo đang bị lỏng lẻo.
Chỉ số thị trường hoàn toàn xấu đi: Bị thanh lý tăng mạnh, động lực suy yếu
Dữ liệu thị trường phản ánh rõ ràng mức độ khốc liệt của đợt bán phá giá này:
Tổng vốn hóa thị trường tài sản tiền điện tử: giảm 6.6% trong một ngày, xuống còn 3.8 nghìn tỷ USD.
Hiệu suất các đồng tiền chính：
Giá Bitcoin: Giảm 2.4%, báo 115,354 USD.
Giá Ethereum: Giảm 4.1%, đạt 3,702 đô la.
Solana, XRP, Cardano: đều giảm khoảng 5%, kéo theo altcoin tổng thể đi xuống.
Cảm xúc thị trường: Chỉ số sợ hãi và tham lam của tài sản tiền điện tử giảm mạnh 6 điểm trong một ngày, xuống còn 75 (vẫn nằm trong khoảng "tham lam" nhưng đã giảm đáng kể).
Số tiền bị thanh lý: Theo dữ liệu từ Coinglass, trong 24 giờ qua, số tiền bị thanh lý toàn mạng đã tăng vọt lên 629 triệu USD, tăng 45% so với ngày trước.
Chỉ số kỹ thuật：
Chỉ số sức mạnh tương đối trung bình (RSI) giảm xuống 35.4, cho thấy động lực tăng giá của các đồng tiền chính đang suy yếu.
Tổng giá trị hợp đồng chưa thanh lý trên toàn mạng (Open Interest) giảm 3%, xuống còn 1930 tỷ USD, cho thấy dòng vốn đang rút khỏi các vị thế đòn bẩy.
Kết luận: Đợt giảm giá trên thị trường tài sản tiền điện tử lần này là kết quả của sự cộng hưởng nhiều yếu tố tiêu cực. Dự đoán lãi suất cao kéo dài do lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng cường và chính sách thuế mới gây ra lo ngại về lạm phát và chuỗi cung ứng đã tạo ra áp lực vĩ mô chính. Ở cấp độ chuỗi, sự biến động của ví tiền cổ xưa Bitcoin và các nhà đầu tư ngắn hạn bán phá giá trong hoảng loạn (bán phá giá do hoảng sợ) đã làm giảm thêm niềm tin của thị trường, dẫn đến việc các chỉ số kỹ thuật xấu đi và hàng loạt vị thế đòn bẩy bị thanh lý. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp theo (đặc biệt là CPI và phát biểu của FED), xu hướng chính sách thương mại toàn cầu và sự thay đổi trong nắm giữ lớn trên chuỗi, vì đây sẽ là tín hiệu quan trọng để đánh giá liệu xu hướng Bitcoin, Ethereum có thể ổn định hay không và alts sẽ phục hồi khi nào. Biến động thị trường gia tăng, quản lý rủi ro là vô cùng quan trọng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường tiền điện tử为何 giảm? Bitcoin, Ethereum giảm mạnh, Bị thanh lý tăng vọt, áp lực vĩ mô và bất thường trên chuỗi phân tích | 1 tháng 8 động thái
Ngày giao dịch đầu tiên của tháng 8, thị trường tài sản tiền điện tử đã trải qua một đợt bán tháo lớn, vốn hóa thị trường giảm 6.6% trong một ngày xuống còn 3.8 nghìn tỷ USD. Giá Bitcoin giảm xuống dưới 116.000 USD, Ethereum mất mốc 3.700 USD, các đồng altcoin chính giảm khoảng 5%. Hơn 629 triệu USD vị thế bị thanh lý, chỉ số sợ hãi và tham lam giảm mạnh. Bài viết này sẽ phân tích sâu nguyên nhân cốt lõi dẫn đến sự giảm giá của Bitcoin và Ethereum, bao gồm sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED), tác động của chính sách thuế mới, sự biến động của ví tiền dài hạn và sự bán tháo hoảng loạn của các nhà đầu tư ngắn hạn.
Áp lực vĩ mô gia tăng: Dự đoán lãi suất cao và tác động thuế quan trở thành ngòi nổ
Thị trường tài sản tiền điện tử trong đợt điều chỉnh sâu này chủ yếu xuất phát từ áp lực vĩ mô gia tăng đột ngột. Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ buộc thị trường phải điều chỉnh kỳ vọng, cho rằng môi trường lãi suất cao sẽ kéo dài lâu hơn, khả năng giảm lãi suất trong năm nay đã giảm đáng kể. Sự chuyển biến này đã làm suy yếu đáng kể sức hấp dẫn của các tài sản tiền điện tử rủi ro cao như Bitcoin, Ethereum, và dòng tiền đã nhanh chóng chuyển sang các tài sản an toàn hơn như trái phiếu.
Điều đáng lo ngại hơn là, chính sách thuế mới có hiệu lực từ ngày 1 tháng 8 của Mỹ đã làm gia tăng lo ngại của thị trường. Nhà Trắng đã thông báo sẽ áp thuế 25% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Ấn Độ, và áp thuế lên tới 50% đối với các nguyên liệu thô quan trọng như đồng. Chính sách này không chỉ có khả năng đẩy chỉ số giá tiêu dùng trong ngắn hạn lên 2,1-3%, mà còn có thể gây rối loạn nghiêm trọng chuỗi cung ứng toàn cầu, đặc biệt là các ngành liên quan chặt chẽ đến việc khai thác và sản xuất phần cứng máy đào mã hóa. Brazil, Hàn Quốc, Nam Phi và một số quốc gia khác cũng nằm trong danh sách mục tiêu áp thuế. Tổng thống Trump đã xác nhận các biện pháp trừng phạt mới này liên quan đến dòng thương mại hàng năm trị giá hàng trăm tỷ đô la. Rủi ro vĩ mô của thị trường tài sản tiền điện tử đột ngột tăng cao, tâm lý tránh rủi ro của các nhà đầu tư lan rộng.
Biến động trên chuỗi gây lo ngại: Ví Bitcoin cổ xưa tỉnh dậy và người nắm giữ ngắn hạn bán tháo
Ngoài các yếu tố vĩ mô, những hoạt động bất thường xuất hiện trên chuỗi đã làm xói mòn thêm niềm tin của thị trường. Vào ngày 31 tháng 7, năm ví tiền của các thợ mỏ đã bị bỏ hoang hơn 15 năm, có nguồn gốc từ tháng 4 năm 2010 (đầu thời kỳ Bitcoin), đột ngột được kích hoạt, chuyển tổng cộng 250 đồng Bitcoin (trị giá gần 30 triệu đô la) đến hai địa chỉ mới. Mặc dù sự biến động của các ví "Bitcoin cổ đại" này không phổ biến, nhưng từ trước đến nay, chúng luôn được các nhà tham gia thị trường coi là dấu hiệu tiềm năng cho sự thay đổi xu hướng, đặc biệt là gần đây hoạt động của người nắm giữ Bitcoin lâu dài diễn ra thường xuyên, việc di chuyển quỹ liên quan đến các ví hàng tỷ đô la đã gây ra lo ngại về áp lực bán trong tương lai.
Trong khi đó, những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn đang có dấu hiệu bán phá giá hoảng loạn. Dữ liệu từ nhà phân tích thị trường Darkfost cho thấy, một lượng lớn nhà đầu tư mua Bitcoin gần đây đang chịu lỗ và rời khỏi thị trường. Dữ liệu từ sàn giao dịch cho thấy, vào ngày 15 tháng 7, có hơn 50.000 Bitcoin đang ở trạng thái lỗ, tính đến ngày 25 tháng 7 vẫn còn hơn 37.000 Bitcoin “ngâm” trong đó. Nhà phân tích CryptoQuant Maartunn cũng chỉ ra rằng, trong tháng qua, đã có hơn 223.000 Bitcoin được chuyển từ ví của những người nắm giữ lâu dài sang ví của những người nắm giữ ngắn hạn, điều này có thể là kết quả của việc chốt lời hoặc điều chỉnh chiến lược của nhà đầu tư, nhưng cũng tăng thêm áp lực bán trong ngắn hạn cho thị trường. Dữ liệu chuỗi trên thị trường tài sản tiền điện tử cho thấy các mã thông báo đang bị lỏng lẻo.
Chỉ số thị trường hoàn toàn xấu đi: Bị thanh lý tăng mạnh, động lực suy yếu
Dữ liệu thị trường phản ánh rõ ràng mức độ khốc liệt của đợt bán phá giá này:
Kết luận: Đợt giảm giá trên thị trường tài sản tiền điện tử lần này là kết quả của sự cộng hưởng nhiều yếu tố tiêu cực. Dự đoán lãi suất cao kéo dài do lập trường diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng cường và chính sách thuế mới gây ra lo ngại về lạm phát và chuỗi cung ứng đã tạo ra áp lực vĩ mô chính. Ở cấp độ chuỗi, sự biến động của ví tiền cổ xưa Bitcoin và các nhà đầu tư ngắn hạn bán phá giá trong hoảng loạn (bán phá giá do hoảng sợ) đã làm giảm thêm niềm tin của thị trường, dẫn đến việc các chỉ số kỹ thuật xấu đi và hàng loạt vị thế đòn bẩy bị thanh lý. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các dữ liệu kinh tế vĩ mô tiếp theo (đặc biệt là CPI và phát biểu của FED), xu hướng chính sách thương mại toàn cầu và sự thay đổi trong nắm giữ lớn trên chuỗi, vì đây sẽ là tín hiệu quan trọng để đánh giá liệu xu hướng Bitcoin, Ethereum có thể ổn định hay không và alts sẽ phục hồi khi nào. Biến động thị trường gia tăng, quản lý rủi ro là vô cùng quan trọng.