Các công ty lớn của Mỹ ngày càng khai thác thị trường nợ châu Âu với tốc độ kỷ lục, bị thu hút bởi chi phí vay thấp hơn trên lục địa này. Các công ty cũng đã tận dụng cơ hội để đa dạng hóa nguồn vốn của họ, do sự không chắc chắn về thuế quan của Tổng thống Donald Trump đã gây ra những biến động lớn trên thị trường.
Với lãi suất của ECB ở mức 2.25% và Fed giữ ổn định ở mức 4.25% đến 4.5%, dữ liệu được tổng hợp bởi Bloomberg cho thấy rằng mức chênh lệch lợi suất từ 0.018% đến 0.2% đã làm cho việc vay mượn bằng Euro trở nên rẻ hơn đáng kể cho các công ty Mỹ. Đáng chú ý, lãi suất châu Âu được giữ ở mức thấp một cách nhân tạo, vì vậy thật hợp lý cho các tập đoàn Mỹ vay ở nơi rẻ hơn miễn là Euro không tăng giá quá nhiều so với đồng đô la Mỹ.
Lợi suất trung bình trên một chỉ số trái phiếu doanh nghiệp của Mỹ được báo cáo ở mức 5.3%, và tương đương ở châu Âu là 3.18%, với sự chênh lệch vào tháng trước là rộng nhất trong ba năm. Công ty mẹ của Google, Alphabet Inc., đã huy động 6.75 tỷ euro vào ngày hôm sau sau khi huy động 5 tỷ USD ở Hoa Kỳ. Công ty sẽ trả lãi suất 3.375% cho trái phiếu Euro đáo hạn vào năm 2037 và 4.5% cho trái phiếu USD đáo hạn năm 2035.
Dữ liệu Nghiên cứu Tài chính tiết lộ sự chuyển dịch vay nợ doanh nghiệp sang Châu Âu
Nguồn: Bloomberg Các công ty lớn của Mỹ ngày càng vay mượn từ Châu Âu.
Dữ liệu nghiên cứu tài chính xác nhận rằng các doanh nghiệp Mỹ đang phòng ngừa rủi ro qua Đại Tây Dương hơn bao giờ hết khi Pfizer (PFE), Alphabet Inc. (GOOGL) và các công ty khác phát hành khoản nợ Euro kỷ lục hơn 83 tỷ euro vào năm 2025 (+35% so với 2024) - gần 14% tổng số phát hành của công ty đồng euro. Lo lắng từ sự hỗn loạn thuế quan của Trump, Moody's giảm xếp hạng của Mỹ và sự biến động của đồng đô la Mỹ đã thúc đẩy họ tìm kiếm các tuyến tài chính châu Âu thay thế trong trường hợp thị trường nội địa của họ đóng băng.
Theo người sáng lập Tolou Capital Management, Spencer Hakimian, các công ty Mỹ đã đến châu Âu để huy động vốn bằng đồng Euro vì nó rõ ràng ổn định, dễ dàng hơn và rẻ hơn để vay ở Frankfurt so với ở New York
“Bạn không thể bị chỉ trích với tư cách là giám đốc tài chính hoặc thủ quỹ khi đang tiếp cận euro ngay bây giờ…Đây là một chi phí tương đối hấp dẫn, với lãi suất thấp trong một môi trường ổn định so với việc mạo hiểm điều chưa biết ở Mỹ.”
–Fabianna Del Canto, Đồng trưởng bộ phận thị trường vốn EMEA tại Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Chủ tịch Quốc tế của Ngân hàng Mỹ, Bernard Mensah, cũng chỉ ra rằng Châu Âu là một khu vực cực kỳ giàu có, nhưng phần lớn số vốn này đã được xuất khẩu chủ yếu sang Mỹ thay vì được tái đầu tư một cách hiệu quả trong EU. Ông cũng cho biết rằng trong khi cơ hội này vẫn còn tồn tại, EU vẫn chưa nắm bắt hoàn toàn.
Shannon thích trái phiếu được định giá bằng đồng đô la Mỹ hơn là trái phiếu Yankees ngược.
Gordon Shannon, Giám đốc Danh mục Đầu tư tại TwentyFour Asset Management, cho biết ông thích đảo ngược Yankees sang trái phiếu định giá bằng đô la Mỹ vì ông thích sở hữu Bunds của Đức hơn là Trái phiếu Kho bạc Mỹ. Kaspar Hense, một Giám đốc Danh mục Đầu tư Thu nhập Cố định tại RBC BlueBay, đã đồng tình với cảm xúc của Shannon bằng cách cũng tuyên bố rằng lợi suất Trái phiếu Kho bạc liên tục cao do nợ và thâm hụt cao của Mỹ có nghĩa là chi phí vay cao cho các hộ gia đình và công ty của Mỹ.
Lãi suất tiền gửi của ECB hiện đang thấp hơn 1.75% so với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, khiến việc vay mượn bằng Euro rẻ hơn nhiều. Các công ty không cần phải chuyển đổi nợ của họ thành đô la Mỹ còn tiết kiệm được nhiều hơn. Ngay cả những ai thực hiện chuyển đổi cũng có thể tìm thấy những lợi thế, chẳng hạn như chi phí thấp hơn.
Các nhà đầu tư kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất ba lần nữa trong năm nay sau khi đã hạ xuống 2,75% vào tháng Giêng. Trong khi đó, lạm phát ở Mỹ đã đẩy lùi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, với các nhà giao dịch hiện đang dự đoán chỉ một đợt giảm nhỏ vào cuối năm 2025.
Cryptopolitan Academy: Mệt mỏi vì những biến động của thị trường? Hãy tìm hiểu cách DeFi có thể giúp bạn xây dựng thu nhập thụ động ổn định. Đăng ký ngay
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Các tập đoàn lớn của Mỹ chuyển sang Châu Âu để vay Euro với lãi suất thấp hơn
Các công ty lớn của Mỹ ngày càng khai thác thị trường nợ châu Âu với tốc độ kỷ lục, bị thu hút bởi chi phí vay thấp hơn trên lục địa này. Các công ty cũng đã tận dụng cơ hội để đa dạng hóa nguồn vốn của họ, do sự không chắc chắn về thuế quan của Tổng thống Donald Trump đã gây ra những biến động lớn trên thị trường.
Với lãi suất của ECB ở mức 2.25% và Fed giữ ổn định ở mức 4.25% đến 4.5%, dữ liệu được tổng hợp bởi Bloomberg cho thấy rằng mức chênh lệch lợi suất từ 0.018% đến 0.2% đã làm cho việc vay mượn bằng Euro trở nên rẻ hơn đáng kể cho các công ty Mỹ. Đáng chú ý, lãi suất châu Âu được giữ ở mức thấp một cách nhân tạo, vì vậy thật hợp lý cho các tập đoàn Mỹ vay ở nơi rẻ hơn miễn là Euro không tăng giá quá nhiều so với đồng đô la Mỹ.
Lợi suất trung bình trên một chỉ số trái phiếu doanh nghiệp của Mỹ được báo cáo ở mức 5.3%, và tương đương ở châu Âu là 3.18%, với sự chênh lệch vào tháng trước là rộng nhất trong ba năm. Công ty mẹ của Google, Alphabet Inc., đã huy động 6.75 tỷ euro vào ngày hôm sau sau khi huy động 5 tỷ USD ở Hoa Kỳ. Công ty sẽ trả lãi suất 3.375% cho trái phiếu Euro đáo hạn vào năm 2037 và 4.5% cho trái phiếu USD đáo hạn năm 2035.
Dữ liệu Nghiên cứu Tài chính tiết lộ sự chuyển dịch vay nợ doanh nghiệp sang Châu Âu
Nguồn: Bloomberg Các công ty lớn của Mỹ ngày càng vay mượn từ Châu Âu.
Dữ liệu nghiên cứu tài chính xác nhận rằng các doanh nghiệp Mỹ đang phòng ngừa rủi ro qua Đại Tây Dương hơn bao giờ hết khi Pfizer (PFE), Alphabet Inc. (GOOGL) và các công ty khác phát hành khoản nợ Euro kỷ lục hơn 83 tỷ euro vào năm 2025 (+35% so với 2024) - gần 14% tổng số phát hành của công ty đồng euro. Lo lắng từ sự hỗn loạn thuế quan của Trump, Moody's giảm xếp hạng của Mỹ và sự biến động của đồng đô la Mỹ đã thúc đẩy họ tìm kiếm các tuyến tài chính châu Âu thay thế trong trường hợp thị trường nội địa của họ đóng băng.
Theo người sáng lập Tolou Capital Management, Spencer Hakimian, các công ty Mỹ đã đến châu Âu để huy động vốn bằng đồng Euro vì nó rõ ràng ổn định, dễ dàng hơn và rẻ hơn để vay ở Frankfurt so với ở New York
“Bạn không thể bị chỉ trích với tư cách là giám đốc tài chính hoặc thủ quỹ khi đang tiếp cận euro ngay bây giờ…Đây là một chi phí tương đối hấp dẫn, với lãi suất thấp trong một môi trường ổn định so với việc mạo hiểm điều chưa biết ở Mỹ.”
–Fabianna Del Canto, Đồng trưởng bộ phận thị trường vốn EMEA tại Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Chủ tịch Quốc tế của Ngân hàng Mỹ, Bernard Mensah, cũng chỉ ra rằng Châu Âu là một khu vực cực kỳ giàu có, nhưng phần lớn số vốn này đã được xuất khẩu chủ yếu sang Mỹ thay vì được tái đầu tư một cách hiệu quả trong EU. Ông cũng cho biết rằng trong khi cơ hội này vẫn còn tồn tại, EU vẫn chưa nắm bắt hoàn toàn.
Shannon thích trái phiếu được định giá bằng đồng đô la Mỹ hơn là trái phiếu Yankees ngược.
Gordon Shannon, Giám đốc Danh mục Đầu tư tại TwentyFour Asset Management, cho biết ông thích đảo ngược Yankees sang trái phiếu định giá bằng đô la Mỹ vì ông thích sở hữu Bunds của Đức hơn là Trái phiếu Kho bạc Mỹ. Kaspar Hense, một Giám đốc Danh mục Đầu tư Thu nhập Cố định tại RBC BlueBay, đã đồng tình với cảm xúc của Shannon bằng cách cũng tuyên bố rằng lợi suất Trái phiếu Kho bạc liên tục cao do nợ và thâm hụt cao của Mỹ có nghĩa là chi phí vay cao cho các hộ gia đình và công ty của Mỹ.
Lãi suất tiền gửi của ECB hiện đang thấp hơn 1.75% so với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, khiến việc vay mượn bằng Euro rẻ hơn nhiều. Các công ty không cần phải chuyển đổi nợ của họ thành đô la Mỹ còn tiết kiệm được nhiều hơn. Ngay cả những ai thực hiện chuyển đổi cũng có thể tìm thấy những lợi thế, chẳng hạn như chi phí thấp hơn.
Các nhà đầu tư kỳ vọng ECB sẽ cắt giảm lãi suất ít nhất ba lần nữa trong năm nay sau khi đã hạ xuống 2,75% vào tháng Giêng. Trong khi đó, lạm phát ở Mỹ đã đẩy lùi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, với các nhà giao dịch hiện đang dự đoán chỉ một đợt giảm nhỏ vào cuối năm 2025.
Cryptopolitan Academy: Mệt mỏi vì những biến động của thị trường? Hãy tìm hiểu cách DeFi có thể giúp bạn xây dựng thu nhập thụ động ổn định. Đăng ký ngay