Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử biến động, một vài giao thức đang đi ngược lại xu hướng. Đây là những gì đang thúc đẩy sự tăng lên mạnh mẽ trong TVL, và tại sao các đội ngũ có kinh nghiệm và các tích hợp đáng tin cậy lại quan trọng hơn bao giờ hết.
Trong khi phần lớn không gian tiền điện tử tiếp tục vật lộn với các vòng tài trợ yếu, sự hoài nghi của người dùng và cảm giác nôn nao đau đớn từ những lần kéo thảm trong quá khứ, một số dự án đang cố gắng thoát khỏi nhóm. Tổng giá trị bị khóa (TVL) — một thước đo quan trọng về sức khỏe DeFi — đang gia tăng trên một số giao thức nổi bật, nhờ sự kết hợp giữa đổi mới sản phẩm, tích hợp thông minh và đội ngũ đã được thử nghiệm trong trận chiến
Tính đến tháng 5 năm 2025, TVL trên tất cả các giao thức tài chính (DeFi) phi tập trung và blockchain là khoảng 85–90 tỷ đô la, chỉ riêng Ethereum chiếm hơn 46 tỷ đô la, hơn một nửa thị trường. Tương tự như vậy, Liquid Network của Bitcoin đã vượt qua 3,27 tỷ đô la TVL, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng đối với các tài sản trong thế giới thực được mã hóa trên Bitcoin
Hãy xem xét những dự án nổi bật nhất đã chứng kiến sự tăng trưởng TVL đáng kể trong vài tháng qua—và phân tích lý do tại sao chúng đang tăng lên khi nhiều dự án khác thì đang mắc kẹt.
Giao thức Spark gần như tăng gấp đôi TVL trong một tháng
Tăng trưởng TVL: +95.54% (hiện tại là 4.39 tỷ đô la)
Spark Protocol, tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận stablecoin và cung cấp các giải pháp cho vay và vay minh bạch, hiệu quả, đã ra mắt vào năm 2025. Là một subDAO quan trọng trong hệ sinh thái Sky Protocol (formerly MakerDAO), Spark đã trở thành trung tâm cho vay DeFi nhờ các kho tiền Aave mới ra mắt. Thuật ngữ 'vaults' đề cập đến các nhóm thanh khoản dựa trên hợp đồng thông minh, nơi người dùng gửi tài sản (like ETH, USDC, DAI, cbBTC, v.v.). Các kho tiền này tuân thủ ERC-4626 mang lợi nhuận và cho phép người dùng gửi và rút token ERC-20 được hỗ trợ bởi Aave V3. Chúng tự động quản lý việc cung cấp và rút tài sản trong Giao thức Aave đồng thời cho phép các nhà quản lý kho tiền thu phí trên lợi nhuận kiếm được.
Điều làm cho Spark trở nên đặc biệt mạnh mẽ là sức mạnh tổng hợp của nó với Sky. Khi người dùng chuyển tiền giữa hai loại tiền này, tìm kiếm cơ hội lợi nhuận tối ưu, TVL sẽ tăng lên ở cả hai đầu. Với các tích hợp ưu tiên an toàn và hiệu quả, không có gì ngạc nhiên khi Spark đang dẫn đầu cuộc trò chuyện DeFi của chu kỳ này.
Sky Protocol đang tái tạo MakerDAO với lợi suất đa chuỗi
Tăng trưởng TVL: +55.59% ( hiện tại là 5.86 tỷ đô la )
Sky Protocol là một nền tảng (DeFi) tài chính phi tập trung lớn phát triển từ MakerDAO, một trong những dự án DeFi sớm nhất và có ảnh hưởng nhất. Ra mắt vào năm 2024, Sky đang thể hiện rằng di sản không có nghĩa là lỗi thời. USDS là stablecoin hàng đầu của giao thức, được nâng cấp từ DAI. Nó được neo mềm với đô la Mỹ và có thể được đúc bằng cách gửi tài sản thế chấp đã được phê duyệt vào các kho tiền hợp đồng thông minh (formerly được gọi là CDPs). Với (now USDS lợi suất cao tự hào với 1,8 tỷ token trong circulation), Sky đang thu hút các khoản tiền gửi mới bằng cách cung cấp APY 12,5% bắt mắt.
Nhưng nó không chỉ là về năng suất. Sự mở rộng của Sky trên các chuỗi như Solana và Base, kết hợp với quan hệ đối tác chiến lược, đặc biệt là với Spark Protocol, đã tạo ra một hệ sinh thái nhiều lớp, nơi vốn chảy tự do và phần thưởng cạnh tranh. Tokenomics giảm phát cho token SKY tạo thêm động lực cho những người nắm giữ dài hạn. Hơn nữa, người dùng có thể rút tài sản được cung cấp của họ bất cứ lúc nào, không có giới hạn tối thiểu hoặc tối đa và không bị khóa thanh khoản
SparkDEX và Flare: Một vụ bùng nổ TVL 500% với USDT0
TVL Tăng trưởng: +500% (vượt qua 60 triệu đô la)
Đây là nơi kinh nghiệm thực sự phát huy tác dụng. SparkDEX, một bộ trao đổi phi tập trung được xây dựng trên chuỗi EVM Layer 1 Flare, đã ghi nhận sự tăng trưởng phi thường sau khi tích hợp kịp thời USDT0, một stablecoin đa chuỗi được thiết kế để đơn giản hóa tính thanh khoản giữa các hệ sinh thái. Kể từ khi tích hợp, SparkDEX đã thêm hơn 2.000 người dùng mới, vượt qua 300 triệu đô la trong tổng khối lượng giao dịch, và hiện thấy sự tăng trưởng TVL vượt quá 15 triệu đô la mỗi tuần. Nó đã tăng từ 15,9 triệu đô la vào tháng 2 năm 2024 lên hơn 80 triệu đô la vào tháng 2 năm 2025, cho thấy sự tăng trưởng 410%.
Bảng điều khiển phân tích gốc của nền tảng (sourced trực tiếp từ blockchain) của Flare cung cấp tính minh bạch theo thời gian thực, củng cố niềm tin của người dùng — điều hiếm có trong DeFi ngày nay.
Flare, một mạng Layer 1 có khả năng mở rộng với trọng tâm là tính tương tác, cũng xứng đáng được ghi nhận ở đây. Bằng cách hỗ trợ USDT0 một cách tự nhiên, Flare cho phép các ứng dụng DeFi như SparkDEX bỏ qua các cơ chế cầu nối phức tạp, giảm thiểu rủi ro trong khi làm sâu sắc thêm tính thanh khoản.
Điều thúc đẩy động lực của SparkDEX là kết nối trực tiếp với một số công ty lớn trong không gian tiền điện tử — QuickSwap, Lunar Digital Assets và nhóm đằng sau podcast ăn khách "The AggreGated". Đây không chỉ là một nhóm tên ngẫu nhiên; Đó là một tập thể có thành tích vững chắc trong việc xây dựng các sản phẩm đáng tin cậy, có tác động cao
Solana Tăng lên Mức Tăng Trưởng Ổn Định với Tiện Ích Thực
Tăng trưởng TVL: +2.41% (hiện tại là 7.22 tỷ đô la )Solana tiếp tục chứng minh rằng nó không chỉ là một nam châm memecoin. Thông lượng cao, phí thấp và hệ sinh thái cho vay đang phát triển đang giúp nó thu hút vốn một cách âm thầm. Các dự án như Sky triển khai trên Solana cũng đang góp phần vào xu hướng tăng lên, khi tính thanh khoản chuỗi chéo trở nên khả thi hơn.
Avalanche và Tron: Lợi nhuận nhỏ hơn, vẫn còn trong trò chơi
Tăng trưởng TVL của Avalanche: +8,55% (now ở mức 1,19 đô la billion)Tron Tăng trưởng TVL: +4,97% (now ở mức 4,91 đô la billion)Avalanche được hưởng lợi từ khả năng tương thích Ethereum và các ưu đãi hệ sinh thái được nhắm mục tiêu, trong khi Tron vẫn mạnh mẽ trong DeFi dựa trên stablecoin — đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Chỉ riêng giao thức cho vay JustLend đã giúp các con số của Tron đi đúng hướng.
Tại sao các đội ngũ có kinh nghiệm vẫn quan trọng trong DeFi
Trong một bối cảnh đầy rẫy những lỗ hổng hợp đồng thông minh, các cuộc tấn công flash loan và những cú rug pull thường xuyên, lòng tin đã trở thành một giá trị cốt lõi. Những đội ngũ như đội ngũ đứng sau SparkDEX và Flare, những người có thành tích đã được chứng minh với QuickSwap và các dự án DeFi uy tín khác, đang cho thấy tại sao kinh nghiệm và thành tích đã được chứng minh không còn là điều tùy chọn nữa.
Nó không chỉ là xây dựng một sản phẩm mới. Đó là về việc xây dựng một thiết bị hoạt động, giành được sự tin tưởng của người dùng và mang lại kết quả minh bạch. Và điều đó thường phụ thuộc vào những người đứng sau mã. Lấy Roc Zacharias làm ví dụ. Ông là Giám đốc điều hành của Lunar Digital Assets, đồng sáng lập QuickSwap và đã đóng vai trò quan trọng trong việc khởi động các dự án lớn như Polygon, QuickSwap, "The AggreGated" và Dogechain.
Công việc của nhóm trên podcast The AggreGated và vai trò cố vấn của họ trong không gian DeFi cũng nói lên rất nhiều điều về khả năng hiển thị và ảnh hưởng của họ. Họ đã liên tục cung cấp cả sự đổi mới và cái nhìn sâu sắc, kết hợp phát triển sản phẩm với tư duy lãnh đạo. Tất cả những điều này mang lại cho SparkDEX một nền tảng vững chắc để thúc đẩy niềm tin, thúc đẩy đổi mới và đẩy nhanh việc áp dụng, đặc biệt là trong hệ sinh thái Flare và có khả năng vượt xa nó.
Kiểm tra thực tế thị trường: Không phải ai cũng thắng
Trong khi các dự án ở trên đang phát triển mạnh mẽ, chúng là trường hợp ngoại lệ, không phải quy tắc. Nhiều nhà phát triển giai đoạn đầu đang gặp khó khăn trong việc huy động vốn, bị cản trở bởi sự thiếu tin tưởng kéo dài do làn sóng lừa đảo và sụp đổ trong năm 2022–2023. Các nhà đầu tư đang thận trọng, và người dùng thì do dự khi gửi tiền vào các giao thức có hồ sơ theo dõi chưa được chứng minh hoặc kinh tế token không rõ ràng.
Trong môi trường này, chỉ có sự thổi phồng thôi thì không đủ. Các giao thức cần có tính hữu dụng, tính minh bạch, và một đội ngũ biết mình đang làm gì. Nếu không, ngay cả những ý tưởng tốt nhất cũng sẽ không có cơ hội.
Thị trường DeFi hiện tại có thể không phải là một đợt tăng giá, nhưng nó không hề ngủ yên. Một số dự án nổi bật, như Spark, Sky, SparkDEX, và Solana, đang cho thấy rằng sự tăng trưởng vẫn có thể xảy ra với sự kết hợp đúng đắn của lợi suất, tiện ích, và uy tín.
Đối với các dự án mới đang tìm cách bứt phá, bài học là rõ ràng: sự tin cậy, tính minh bạch và khả năng thực hiện sẽ luôn quan trọng hơn những từ ngữ kêu và thương hiệu. Và với USDT0, các chiến lược sinh lời đa chuỗi, và những đội ngũ đã được chứng minh dẫn dắt, giai đoạn tiếp theo của DeFi có thể sẽ ổn định, đáng tin cậy và bền vững hơn giai đoạn trước.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây là một bài báo được tài trợ và chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không phản ánh quan điểm của Crypto Daily, cũng như không nhằm mục đích sử dụng làm lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư hoặc tài chính.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
TVL Tăng Vọt: các Dự Án DeFi Chiến Thắng Lớn trong Năm 2025
Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử biến động, một vài giao thức đang đi ngược lại xu hướng. Đây là những gì đang thúc đẩy sự tăng lên mạnh mẽ trong TVL, và tại sao các đội ngũ có kinh nghiệm và các tích hợp đáng tin cậy lại quan trọng hơn bao giờ hết.
Trong khi phần lớn không gian tiền điện tử tiếp tục vật lộn với các vòng tài trợ yếu, sự hoài nghi của người dùng và cảm giác nôn nao đau đớn từ những lần kéo thảm trong quá khứ, một số dự án đang cố gắng thoát khỏi nhóm. Tổng giá trị bị khóa (TVL) — một thước đo quan trọng về sức khỏe DeFi — đang gia tăng trên một số giao thức nổi bật, nhờ sự kết hợp giữa đổi mới sản phẩm, tích hợp thông minh và đội ngũ đã được thử nghiệm trong trận chiến
Tính đến tháng 5 năm 2025, TVL trên tất cả các giao thức tài chính (DeFi) phi tập trung và blockchain là khoảng 85–90 tỷ đô la, chỉ riêng Ethereum chiếm hơn 46 tỷ đô la, hơn một nửa thị trường. Tương tự như vậy, Liquid Network của Bitcoin đã vượt qua 3,27 tỷ đô la TVL, phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng đối với các tài sản trong thế giới thực được mã hóa trên Bitcoin
Hãy xem xét những dự án nổi bật nhất đã chứng kiến sự tăng trưởng TVL đáng kể trong vài tháng qua—và phân tích lý do tại sao chúng đang tăng lên khi nhiều dự án khác thì đang mắc kẹt.
Giao thức Spark gần như tăng gấp đôi TVL trong một tháng
Tăng trưởng TVL: +95.54% (hiện tại là 4.39 tỷ đô la)
Spark Protocol, tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận stablecoin và cung cấp các giải pháp cho vay và vay minh bạch, hiệu quả, đã ra mắt vào năm 2025. Là một subDAO quan trọng trong hệ sinh thái Sky Protocol (formerly MakerDAO), Spark đã trở thành trung tâm cho vay DeFi nhờ các kho tiền Aave mới ra mắt. Thuật ngữ 'vaults' đề cập đến các nhóm thanh khoản dựa trên hợp đồng thông minh, nơi người dùng gửi tài sản (like ETH, USDC, DAI, cbBTC, v.v.). Các kho tiền này tuân thủ ERC-4626 mang lợi nhuận và cho phép người dùng gửi và rút token ERC-20 được hỗ trợ bởi Aave V3. Chúng tự động quản lý việc cung cấp và rút tài sản trong Giao thức Aave đồng thời cho phép các nhà quản lý kho tiền thu phí trên lợi nhuận kiếm được.
Điều làm cho Spark trở nên đặc biệt mạnh mẽ là sức mạnh tổng hợp của nó với Sky. Khi người dùng chuyển tiền giữa hai loại tiền này, tìm kiếm cơ hội lợi nhuận tối ưu, TVL sẽ tăng lên ở cả hai đầu. Với các tích hợp ưu tiên an toàn và hiệu quả, không có gì ngạc nhiên khi Spark đang dẫn đầu cuộc trò chuyện DeFi của chu kỳ này.
Sky Protocol đang tái tạo MakerDAO với lợi suất đa chuỗi
Tăng trưởng TVL: +55.59% ( hiện tại là 5.86 tỷ đô la )
Sky Protocol là một nền tảng (DeFi) tài chính phi tập trung lớn phát triển từ MakerDAO, một trong những dự án DeFi sớm nhất và có ảnh hưởng nhất. Ra mắt vào năm 2024, Sky đang thể hiện rằng di sản không có nghĩa là lỗi thời. USDS là stablecoin hàng đầu của giao thức, được nâng cấp từ DAI. Nó được neo mềm với đô la Mỹ và có thể được đúc bằng cách gửi tài sản thế chấp đã được phê duyệt vào các kho tiền hợp đồng thông minh (formerly được gọi là CDPs). Với (now USDS lợi suất cao tự hào với 1,8 tỷ token trong circulation), Sky đang thu hút các khoản tiền gửi mới bằng cách cung cấp APY 12,5% bắt mắt.
Nhưng nó không chỉ là về năng suất. Sự mở rộng của Sky trên các chuỗi như Solana và Base, kết hợp với quan hệ đối tác chiến lược, đặc biệt là với Spark Protocol, đã tạo ra một hệ sinh thái nhiều lớp, nơi vốn chảy tự do và phần thưởng cạnh tranh. Tokenomics giảm phát cho token SKY tạo thêm động lực cho những người nắm giữ dài hạn. Hơn nữa, người dùng có thể rút tài sản được cung cấp của họ bất cứ lúc nào, không có giới hạn tối thiểu hoặc tối đa và không bị khóa thanh khoản
SparkDEX và Flare: Một vụ bùng nổ TVL 500% với USDT0
TVL Tăng trưởng: +500% (vượt qua 60 triệu đô la)
Đây là nơi kinh nghiệm thực sự phát huy tác dụng. SparkDEX, một bộ trao đổi phi tập trung được xây dựng trên chuỗi EVM Layer 1 Flare, đã ghi nhận sự tăng trưởng phi thường sau khi tích hợp kịp thời USDT0, một stablecoin đa chuỗi được thiết kế để đơn giản hóa tính thanh khoản giữa các hệ sinh thái. Kể từ khi tích hợp, SparkDEX đã thêm hơn 2.000 người dùng mới, vượt qua 300 triệu đô la trong tổng khối lượng giao dịch, và hiện thấy sự tăng trưởng TVL vượt quá 15 triệu đô la mỗi tuần. Nó đã tăng từ 15,9 triệu đô la vào tháng 2 năm 2024 lên hơn 80 triệu đô la vào tháng 2 năm 2025, cho thấy sự tăng trưởng 410%.
Bảng điều khiển phân tích gốc của nền tảng (sourced trực tiếp từ blockchain) của Flare cung cấp tính minh bạch theo thời gian thực, củng cố niềm tin của người dùng — điều hiếm có trong DeFi ngày nay.
Flare, một mạng Layer 1 có khả năng mở rộng với trọng tâm là tính tương tác, cũng xứng đáng được ghi nhận ở đây. Bằng cách hỗ trợ USDT0 một cách tự nhiên, Flare cho phép các ứng dụng DeFi như SparkDEX bỏ qua các cơ chế cầu nối phức tạp, giảm thiểu rủi ro trong khi làm sâu sắc thêm tính thanh khoản.
Điều thúc đẩy động lực của SparkDEX là kết nối trực tiếp với một số công ty lớn trong không gian tiền điện tử — QuickSwap, Lunar Digital Assets và nhóm đằng sau podcast ăn khách "The AggreGated". Đây không chỉ là một nhóm tên ngẫu nhiên; Đó là một tập thể có thành tích vững chắc trong việc xây dựng các sản phẩm đáng tin cậy, có tác động cao
Solana Tăng lên Mức Tăng Trưởng Ổn Định với Tiện Ích Thực
Tăng trưởng TVL: +2.41% (hiện tại là 7.22 tỷ đô la )Solana tiếp tục chứng minh rằng nó không chỉ là một nam châm memecoin. Thông lượng cao, phí thấp và hệ sinh thái cho vay đang phát triển đang giúp nó thu hút vốn một cách âm thầm. Các dự án như Sky triển khai trên Solana cũng đang góp phần vào xu hướng tăng lên, khi tính thanh khoản chuỗi chéo trở nên khả thi hơn.
Avalanche và Tron: Lợi nhuận nhỏ hơn, vẫn còn trong trò chơi
Tăng trưởng TVL của Avalanche: +8,55% (now ở mức 1,19 đô la billion)Tron Tăng trưởng TVL: +4,97% (now ở mức 4,91 đô la billion)Avalanche được hưởng lợi từ khả năng tương thích Ethereum và các ưu đãi hệ sinh thái được nhắm mục tiêu, trong khi Tron vẫn mạnh mẽ trong DeFi dựa trên stablecoin — đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Chỉ riêng giao thức cho vay JustLend đã giúp các con số của Tron đi đúng hướng.
Tại sao các đội ngũ có kinh nghiệm vẫn quan trọng trong DeFi
Trong một bối cảnh đầy rẫy những lỗ hổng hợp đồng thông minh, các cuộc tấn công flash loan và những cú rug pull thường xuyên, lòng tin đã trở thành một giá trị cốt lõi. Những đội ngũ như đội ngũ đứng sau SparkDEX và Flare, những người có thành tích đã được chứng minh với QuickSwap và các dự án DeFi uy tín khác, đang cho thấy tại sao kinh nghiệm và thành tích đã được chứng minh không còn là điều tùy chọn nữa.
Nó không chỉ là xây dựng một sản phẩm mới. Đó là về việc xây dựng một thiết bị hoạt động, giành được sự tin tưởng của người dùng và mang lại kết quả minh bạch. Và điều đó thường phụ thuộc vào những người đứng sau mã. Lấy Roc Zacharias làm ví dụ. Ông là Giám đốc điều hành của Lunar Digital Assets, đồng sáng lập QuickSwap và đã đóng vai trò quan trọng trong việc khởi động các dự án lớn như Polygon, QuickSwap, "The AggreGated" và Dogechain.
Công việc của nhóm trên podcast The AggreGated và vai trò cố vấn của họ trong không gian DeFi cũng nói lên rất nhiều điều về khả năng hiển thị và ảnh hưởng của họ. Họ đã liên tục cung cấp cả sự đổi mới và cái nhìn sâu sắc, kết hợp phát triển sản phẩm với tư duy lãnh đạo. Tất cả những điều này mang lại cho SparkDEX một nền tảng vững chắc để thúc đẩy niềm tin, thúc đẩy đổi mới và đẩy nhanh việc áp dụng, đặc biệt là trong hệ sinh thái Flare và có khả năng vượt xa nó.
Kiểm tra thực tế thị trường: Không phải ai cũng thắng
Trong khi các dự án ở trên đang phát triển mạnh mẽ, chúng là trường hợp ngoại lệ, không phải quy tắc. Nhiều nhà phát triển giai đoạn đầu đang gặp khó khăn trong việc huy động vốn, bị cản trở bởi sự thiếu tin tưởng kéo dài do làn sóng lừa đảo và sụp đổ trong năm 2022–2023. Các nhà đầu tư đang thận trọng, và người dùng thì do dự khi gửi tiền vào các giao thức có hồ sơ theo dõi chưa được chứng minh hoặc kinh tế token không rõ ràng.
Trong môi trường này, chỉ có sự thổi phồng thôi thì không đủ. Các giao thức cần có tính hữu dụng, tính minh bạch, và một đội ngũ biết mình đang làm gì. Nếu không, ngay cả những ý tưởng tốt nhất cũng sẽ không có cơ hội.
Thị trường DeFi hiện tại có thể không phải là một đợt tăng giá, nhưng nó không hề ngủ yên. Một số dự án nổi bật, như Spark, Sky, SparkDEX, và Solana, đang cho thấy rằng sự tăng trưởng vẫn có thể xảy ra với sự kết hợp đúng đắn của lợi suất, tiện ích, và uy tín.
Đối với các dự án mới đang tìm cách bứt phá, bài học là rõ ràng: sự tin cậy, tính minh bạch và khả năng thực hiện sẽ luôn quan trọng hơn những từ ngữ kêu và thương hiệu. Và với USDT0, các chiến lược sinh lời đa chuỗi, và những đội ngũ đã được chứng minh dẫn dắt, giai đoạn tiếp theo của DeFi có thể sẽ ổn định, đáng tin cậy và bền vững hơn giai đoạn trước.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây là một bài báo được tài trợ và chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không phản ánh quan điểm của Crypto Daily, cũng như không nhằm mục đích sử dụng làm lời khuyên pháp lý, thuế, đầu tư hoặc tài chính.