Einführung

Dieser Bericht fasst die Web3-Branchenpolitik und makroökonomische Ereignisse zusammen, die in der vergangenen Woche stattgefunden haben: Am 28. Februar stieg der US-Kern-PCE-Preisindex für Januar um 2,6% im Jahresvergleich, was im Allgemeinen den Erwartungen entsprach. Am 3. März kündigte Trump eine Initiative zur Gründung einer US-Krypto-Reserve an, die möglicherweise BTC, ETH, SOL, XRP und ADA als Kernanlagen umfassen könnte. Am 5. März wurde USDC die erste genehmigte USD-Stablecoin für den Einsatz in Japan. Das Weiße Haus unterstützt die Aufhebung der Regelung für Kryptomakler, was möglicherweise auf einen Wendepunkt in der DeFi-Regulierung hinweist. Die US-amerikanischen ADP-Beschäftigungszahlen für Februar fielen unerwartet auf 0,077 Millionen und blieben hinter den Erwartungen zurück.

Abstrakt

• 28. Februar - Der US-Kern-PCE-Preisindex für Januar stieg im Jahresvergleich um 2,6 % und entsprach im Allgemeinen den Erwartungen.
• 3. März - Trump kündigte eine Initiative zur Gründung einer US-Kryptoreserve an, die BTC, ETH, SOL, XRP und ADA als Kernwerte umfasst
• 5. März - USDC wurde als erste USD-Stablecoin für die Verwendung in Japan zugelassen
• 5. März - Das Weiße Haus unterstützt die Aufhebung der Krypto-Broker-Regel, was möglicherweise einen Wendepunkt für die Regulierung von DeFi signalisiert
• 5. März - Die ADP-Beschäftigungszahlen in den USA für Februar fielen unerwartet auf 0,077 Millionen und blieben damit hinter den Erwartungen zurück

Schlüsselereignisse

28. Februar - Der US-Kern-PCE-Preisindex stieg im Januar um 2,6% im Jahresvergleich und entsprach im Allgemeinen den Erwartungen.

Laut einem am 28. Februar vom US-Handelsministerium veröffentlichten Bericht hat sich die Inflation im Januar leicht abgeschwächt, während die Sorge über die Zollpläne von Präsident Donald Trump zugenommen hat. Der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve, der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE), stieg im Monat um 0,3 % und lag damit bei einer jährlichen Rate von 2,5 %. Der Kern-PCE, der Lebensmittel und Energie ausschließt, erhöhte sich ebenfalls um 0,3 % im Monat und lag bei einer jährlichen Rate von 2,6 %. Die Fed-Beamten konzentrieren sich mehr auf den Kernindex, da dieser langfristige Trends besser widerspiegelt. Der 12-Monats-Kernindex fiel von dem im Dezember nach oben revidierten Niveau von 2,9 %. Die Gesamtinflation sank um 0,1 %. Insgesamt hat sich der Inflationsdruck verringert, was den Bedarf der Federal Reserve an weiteren Zinserhöhungen verringern könnte, insbesondere da die Inflation allmählich ihr Ziel von 2 % erreicht.

3. März - Trump kündigte eine Initiative zur Gründung einer US-Krypto-Reserve an, die BTC, ETH, SOL, XRP und ADA als Kernwerte umfasst

Der US-Präsident Donald Trump gab auf Truth Social bekannt, dass sein Exekutivbefehl zu digitalen Vermögenswerten die Einrichtung einer strategischen Reserve für Kryptowährungen der USA fördern wird, einschließlich XRP, SOL und ADA, und erklärte auch, dass BTC und ETH Kernvermögenswerte der Reserve sein werden. Er kritisierte das Vorgehen der Biden-Regierung gegen die Kryptoindustrie und versprach, die USA zu einem globalen Kryptowährungszentrum zu machen.
Nach der Ankündigung stieg die Marktsentiment schnell an. Innerhalb von 24 Stunden stieg SOL um 20,1 % auf über 170 USDT, XRP stieg um 31,5 % und übertraf 2,8 USDT, und ADA stieg um 68 % und brach 1,1 USDT.
Trumps Aussage unterstreicht, dass Kryptowährungen zu einem Schlüsselthema in der US-Politik geworden sind, wobei politische Positionen möglicherweise einen direkten Einfluss auf den Markt haben. Seine Unterstützung könnte die regulatorische Lockerung in der Kryptoindustrie weiter vorantreiben und mehr Kapitalzuflüsse anziehen. Dem Vorschlag fehlen jedoch noch konkrete Umsetzungsdetails. Während der Markt aufgrund der Stimmung kurzfristig reagiert, bleiben die langfristigen Auswirkungen abzuwarten. [2]

5. März - USDC wurde die erste USD-Stablecoin, die in Japan genehmigt wurde

SBI VC Trade, eine virtuelle Währungsbörse des japanischen Finanzriesen SBI Holdings, hat eine von der Japan Financial Services Agency (JFSA) im Rahmen des neuen Zahlungsrahmens ausgestellte Lizenz für elektronische Zahlungsdienstleister erhalten und ist damit die erste Institution in Japan, die eine solche Lizenz erhält. SBI Holdings und Circle haben Ende 2023 eine Partnerschaftsvereinbarung unterzeichnet, um den USDC-Stablecoin von Circle in Japan einzuführen. Mit dieser neuen Registrierung plant SBI VC Trade, am 12. März eine Beta-Version seiner USDC-bezogenen Dienstleistungen zu starten.[3]

Dieses Ereignis deutet darauf hin, dass die Legitimität von Kryptowährungen innerhalb des traditionellen Finanzsystems allmählich anerkannt wird. Für Circle ist dies ein bedeutender Meilenstein beim Eintritt in den japanischen Markt und wird voraussichtlich die Akzeptanz und den Einfluss von USDC in Asien erheblich steigern. Für das Fintech-Ökosystem Japans markiert es auch eine offenere und inklusivere regulatorische Haltung gegenüber Kryptotechnologie.

5. März - Das Weiße Haus unterstützt die Aufhebung der Krypto-Broker-Regel, was möglicherweise einen Wendepunkt für die DeFi-Regulierung signalisiert

Das US-amerikanische Weiße Haus, das Amt für Haushaltsführung und Budget (OMB), gab eine Erklärung ab, in der es die öffentliche Unterstützung für den Senatsantrag S.J. Res. 3 zum Ausdruck brachte, der darauf abzielt, eine IRS-Regelung hinsichtlich der Meldepflicht für die Gesamttransaktionserlöse von digitalen Vermögenswerten aufzuheben. Diese Regelung, die von der Biden-Regierung Ende 2024 eingeführt wurde, erweiterte die Definition des Begriffs „Broker“, um bestimmte DeFi-Protokollsoftware einzuschließen, und verlangte von einigen DeFi-Nutzern, die Gesamterlöse aus Kryptotransaktionen sowie Steuerzahlerinformationen zu melden. Das Weiße Haus OMB erklärte, dass die Regelung die Einhaltungslasten für US-amerikanische DeFi-Unternehmen unangemessen erhöhen, die Brancheninnovationen behindern und Risiken für Verletzungen der Benutzerprivatsphäre darstellen würde.[4]

Die Kehrtwende der Politik des Weißen Hauses spiegelt einen breiteren politischen Kampf zwischen den Parteien um Wähler im Kryptobereich wider. Die bisherige strenge Regulierungshaltung der Biden-Regierung stand im Konflikt mit den Interessen wichtiger Akteure der Kryptobranche in entscheidenden Bundesstaaten der Wahl 2024, wie z.B. den Minenarbeitern in Texas und den Entwicklern in Kalifornien. Gleichzeitig hat der Republikaner-unterstützte S.J. Res. 3 Gesetzentwurf Unterstützung durch Lobbyarbeit von Institutionen wie Coinbase erhalten. Die Kehrtwende des OMB könnte darauf hindeuten, dass die Demokraten versuchen, Wähler aus der Kryptobranche in umkämpften Staaten zu gewinnen, insbesondere angesichts der zehn Millionen Nutzer von Coinbase und der intensiven Lobbyarbeit von Firmen wie a16z.

Dieser Schritt gewährt DeFi-Protokollen mindestens eine Pufferfrist von 12-18 Monaten (aufgrund der Überprüfung durch den Kongress und potenzieller Rechtsstreitigkeiten). Allerdings bleiben tiefgreifende regulatorische Konflikte ungelöst - die SEC könnte ihre Aufsicht durch ihre „Wertpapierdefinition“ noch ausweiten, und das Finanzministerium könnte „On-Chain-Transaktionsverfolgungstools“ als Alternative zur Broker-Berichterstattung übernehmen. Für Bergbauunternehmen und Handelsplattformen wird es entscheidend sein, bevorstehende politische Entwicklungen zu überwachen. Wenn eine Kombination aus „Steuervergünstigungen + ETF-Kapitalzuflüssen + Post-Halbierung Hashrate-Aufräumaktion“ zusammenpasst, könnte dies neue strukturelle Chancen auf dem Markt schaffen.

5. März - Die US-amerikanischen ADP-Beschäftigungszahlen für Februar fielen überraschend auf 0,077 Millionen.

Die von ADP Research veröffentlichten Daten zeigten, dass die Beschäftigungszahlen in den USA im Februar unerwartet um 0,077 Millionen gesunken sind, deutlich unter den erwarteten 140.000 und dem vorherigen Wert von 183.000. Der Rückgang des Stellenwachstums könnte auf Unsicherheiten in der Politik und einen Rückgang der Verbraucherausgaben zurückzuführen sein, was im letzten Monat zu Entlassungen oder einer verlangsamten Einstellung geführt haben könnte. Die ADP-Daten und die jüngsten Arbeitslosenmeldungen deuten darauf hin, dass der Arbeitsmarkt in den USA allmählich abkühlt. Entlassungen bei Bundesauftragnehmern und anderen Unternehmen haben diesen Trend weiter verschärft. In einer Umgebung wirtschaftlicher Unsicherheit werden Unternehmen vorsichtiger bei Neueinstellungen, was zusätzliche Herausforderungen für den Arbeitsmarkt mit sich bringt.

Die monatliche Umfrage der University of Michigan zeigt, dass Verbraucher zunehmend besorgt über steigende Arbeitslosenquoten im nächsten Jahr sind. Der Rückgang des Verbrauchervertrauens könnte die Ausgaben weiter dämpfen und das Risiko eines wirtschaftlichen Abschwungs erhöhen. Die Federal Reserve überwacht genau Anzeichen für einen Abbau des Arbeitsmarktes, während sie versucht, die Beschäftigung zu unterstützen und die Inflation zu kontrollieren. Schwache Arbeitsmarktdaten erschweren zweifellos den Entscheidungsprozess der Fed.

Schlussfolgerung

Verschiedene makroökonomische Ereignisse beeinflussten die Trends am Kryptowährungsmarkt vom 28. Februar 2025 bis zum 6. März 2025. Dieser Bericht analysiert umfassend die wichtigsten Entwicklungen sowohl am Kryptowährungsmarkt als auch in der breiteren Makroökonomie. Am 28. Februar erfüllten die PCE-Daten die Erwartungen und milderten den Inflationsdruck. Am 3. März kündigte Trump auf Truth Social an, dass sein Exekutivbefehl zu digitalen Vermögenswerten die Gründung einer strategischen Reserve für Kryptowährungen in den USA fördern würde, zu der XRP, SOL und ADA gehören würden, während BTC und ETH auch als Kernvermögenswerte dienen würden. Am 5. März wurde USDC als erster USD-Stablecoin für den Einsatz in Japan zugelassen. Das Weiße Haus unterstützte die Aufhebung der Regelung für Krypto-Broker, was möglicherweise einen Wendepunkt für die DeFi-Regulierung signalisiert. Darüber hinaus fielen die US-amerikanischen ADP-Beschäftigungszahlen im Februar überraschend auf 0,077 Millionen, was unter den erwarteten 140.000 und den vorherigen 183.000 lag. Insgesamt hatte der Anstieg der Inflationserwartungen in den USA weitreichende Auswirkungen auf die Politik der Federal Reserve, die globalen Märkte, die US-Aktien, den Kryptowährungsmarkt und die Schwellenländer.


Verweise:

1. CNBC,https://www.cnbc.com/2025/02/28/pce-inflation-january-2025-.html
2. Techflow,https://www.techflowpost.com/article/detail_23958.html
3. Coindesk,https://www.coindesk.com/markets/2025/03/04/circle-s-usdc-to-be-first-usd-stablecoin-in-japan
4. X,https://x.com/davidsacks47/status/1896941181566894133?s=46&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg
5. MarketWatch,https://www.marketwatch.com/story/adp-says-just-77-000-private-jobs-created-in-february-as-businesses-navigate-trump-tariffs-13a3cd08

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