ما هو إعارة العملات المشفرة وأنواعها الرئيسية؟

إعارة الأصول الرقمية هي خدمة مالية ناشئة تتيح للمستخدمين استعارة عملات مشفرة أخرى أو عملات فيات باستخدام الأصول الرقمية كضمان. توفر هذه الطريقة للإقراض وسيلة لحاملي الأصول الرقمية للحصول على سيولة دون بيع أصولهم. الأنواع الرئيسية لإعارة الأصول الرقمية تشمل الإقراض المركزي والإقراض غير المركزي.

يتم توفير إعارة الأصول المشفرة المركزية من قبل منصات مركزية تقليدية مثل Gate.io وغيرها من التبادلات المعروفة. تعمل هذه المنصات كوسطاء، تربط المقترضين والمقرضين، وتدير عملية الإقراض بأكملها. عادةً ما يتطلب الإقراض المركزي من المستخدمين إكمال التحقق من الهوية (Know Your Customer) وتقديم خدمات دعم العملاء. هذا النوع من الإقراض مناسب للمستخدمين الذين يفضلون بيئات منظمة ومنظمة.

بالمقابل، يحدث الإقراض اللامركزي (إقراض ديفاي) على منصات لامركزية بدون تدخل وسطاء مالية تقليدية. تقوم منصات إقراض ديفاي بتأتيم عملية الإقراض بأكملها باستخدام العقود الذكية، وعادة ما تقدم أسعار فائدة أعلى وحماية أكثر للخصوصية. يعتبر هذا الأسلوب مناسبًا للمستخدمين الذين يتعاملون بشكل جيد مع تكنولوجيا البلوكشين والذين يفضلون بيئة غير قابلة للثقة.

بالإضافة إلى ذلك، هناك إقراض الند للند (P2P) الذي يسمح للأفراد بالمشاركة المباشرة في عمليات الإقراض، مما يوفر شروط قروض أكثر مرونة وأسعار فائدة. بغض النظر عن نوع إقراض الأصول الرقمية المختار، يجب على المستخدمين فهم تمامًا المخاطر والمكافآت المرتبطة بها واتخاذ خيارات حكيمة بناءً على احتياجاتهم الخاصة وقدرتهم على تحمل المخاطر.

كيف تختار منصة إقراض DeFi موثوقة؟

اختيار منصة قرض DeFi موثوق بها أمر حاسم لضمان سلامة الأموال والحصول على تجربة قرض جيدة. أولاً، يجب أن يولي المستخدمون اهتماماً بأمان المنصة. ويشمل ذلك التحقق مما إذا كانت المنصة قد خضعت لتدقيق أمان مستقل وما إذا كان هناك برنامج جائزة ثغرات أمان عامة. على سبيل المثال، بعض منصات قروض DeFi المعروفة مثل أف و مركب لقد تمت خضوعهم للعديد من التدقيقات الأمنية وتحديث تدابير الأمان بانتظام.

ثانياً، سمعة وحصة السوق للمنصة أيضاً عوامل مهمة. يمكن للمستخدمين تقييم موقفهم في السوق من خلال عرض القيمة المغلقة الإجمالية للمنصة (TVL) وعدد المستخدمين، والتي تعكس ثقة المستخدمين في هذه المنصات.

السيولة هي عامل آخر مهم. تقدم المنصات ذات السيولة العالية عادة أسعار فائدة أفضل وتكاليف استدانة أقل. يجب على المستخدمين مقارنة أسعار الاستدانة ونسب الضمان المختلفة للمنصات المختلفة واختيار تلك التي تناسب احتياجاتهم بشكل أفضل. على سبيل المثال ، قد تقدم بعض المنصات نسب ضمان تصل إلى 80٪ ، بينما قد تقدم أخرى 50٪ فقط.
بالإضافة إلى ذلك ، لا ينبغي إغفال ودية وجودة دعم العملاء. يمكن أن تعزز واجهة المستخدم المباشرة والسهلة الاستخدام تجربة المستخدم بشكل كبير ، في حين يمكن أن يساعد الدعم العملاء الفوري والاحترافي في معالجة أي مشكلات محتملة. منصات الإقراض DeFi الرائدة مثل Gate.io لا توفر فقط واجهات سهلة الاستخدام ولكنها تقدم أيضًا خدمات دعم العملاء على مدار الساعة.

في النهاية، يجب على المستخدمين الانتباه إلى قدرة المنصة على الابتكار وآفاق التطوير. وعادة ما تكون المنصات القادرة على إطلاق ميزات جديدة باستمرار وتحسين الخدمات الموجودة أكثر قدرة على الحفاظ على التنافسية على المدى الطويل. على سبيل المثال، تقوم بعض المنصات باستكشاف ميزات مبتكرة مثل الإقراض بين السلاسل والإقراض بسعر ثابت، والتي قد توفر للمستخدمين المزيد من الخيارات وتجربة أفضل في الاقتراض.

كيف يتم حساب معدل الفائدة لإقراض العملات المشفرة؟

طريقة حساب أسعار الفائدة لإعارة العملات المشفرة تختلف من منصة لأخرى، ولكنها عمومًا تشمل عوامل متعددة. على منصات الإقراض المركزية، تُحدد أسعار الفائدة عادةً من قبل المنصة استنادًا إلى العرض والطلب في السوق، وتقييم المخاطر، والبيئة التنافسية. على سبيل المثال، تقدم خدمة إعارة العملات المشفرة في Gate.io طريقة مرنة لحساب أسعار الفائدة، حيث يتم حساب الفائدة بالساعة.

على العكس من ذلك ، تستخدم منصات الإقراض DeFi عادةً خوارزميات لضبط أسعار الفائدة بشكل ديناميكي. تأخذ هذه الخوارزميات في الاعتبار عوامل مثل استخدام حوض السيولة ، وطلب السوق ، والعرض. على سبيل المثال، مركب يستخدم خوارزمية تسمى ‘نموذج معدل الاستخدام’ لضبط أسعار الفائدة بناءً على نسبة الاقتراض في حوض السيولة بشكل ديناميكي. عندما يزداد الطلب على الاقتراض، يرتفع سعر الفائدة لجذب المزيد من الودائع؛ عندما ينخفض الطلب، ينخفض سعر الفائدة لتحفيز الاقتراض.

بالإضافة إلى ذلك، توفر بعض المنصات أيضًا نسب القرض إلى القيمة (LTV) الديناميكية، مع تعديل متطلبات الضمان استنادًا إلى درجة ائتمان المقترض وتقلب الضمان. على سبيل المثال، بالنسبة للعملات المشفرة الرئيسية مثل بيتكوين، قد تكون نسبة القرض إلى القيمة (LTV) مرتفعة تصل إلى 80٪ للعملات المشفرة الكبيرة، بينما قد تكون نسبة LTV للعملات المشفرة الصغيرة 50٪ أو أقل.

ما هي المخاطر المحتملة للمشاركة في إقراض العملات المشفرة؟

المشاركة في إقراض الأصول الرقمية قد تجلب عوائد كبيرة، ولكنها تأتي أيضًا بمخاطر محتملة متنوعة. أولا وقبل كل شيء، مخاطر تقلب السوق هي الأكثر أهمية. سوق الأصول الرقمية معروف بتقلباته العالية، حيث يمكن أن تتذبذب الأسعار بشكل كبير في فترة قصيرة. على سبيل المثال، في عام 2022، سعر بيتكوين من 47,686 دولار في بداية العام إلى 16,547 دولار في نهاية العام، انخفاض بنسبة أكثر من 65%. قد تؤدي هذه التقلبات إلى انخفاض حاد في قيمة الضمان، مما يؤدي إلى تسبب في تصفية قسرية وتكبد خسائر كبيرة.

ثانيًا ، لا يمكن تجاهل مخاطر المنصة. في السنوات الأخيرة ، انهارت عدة منصات معروفة لإقراض الأصول الرقمية مثل Celsius و BlockFi لأسباب مختلفة ، مما أدى إلى خسائر أصول المستخدمين. على سبيل المثال ، عندما تقدمت Celsius بطلب حماية الإفلاس في يوليو 2022 ، بلغت ديونها 5 مليارات دولار. هذا يؤكد أهمية اختيار منصة موثوقة وضرورة تنويع الاستثمارات.

أخيرًا، لا يمكن تجاهل مخاطر السيولة. خلال التقلبات السوقية أو تشغيل المنصة، قد لا يتمكن المستخدمون من سحب الأموال أو تصفية الضمان بشكل موفق في الوقت المناسب. في مايو 2022، انهيار تيرا/ نظام LUNA أدى إلى أزمات سيولة حادة لعدة منصات DeFi.

للتخفيف من هذه المخاطر، يجب على المستخدمين اختيار منصات الإقراض بعناية، وتنويع الاستثمارات، ومتابعة اتجاهات السوق عن كثب، والبقاء في حالة يقظة. في هذه الأثناء، يمكن أن يساعد استخدام منصات معروفة مثل Gate.io في تقليل المخاطر إلى حد ما، حيث تحتوي هذه المنصات عادة على إجراءات إدارة المخاطر الشاملة والقوة المالية الأقوى.

الختام

أدى إقراض الأصول المشفرة إلى فتح فرص مالية جديدة للمستثمرين ولكنه يواجه تحديات فريدة. من المهم اختيار منصة موثوقة وفهم آلية حساب أسعار الفائدة وتقييم المخاطر المحتملة. يتطلب البيئة القانونية المتطورة باستمرار من المشاركين البقاء يقظين ومراقبة التغييرات السياسية عن كثب. مع نضج الصناعة ، من المتوقع أن يصبح إقراض الأصول المشفرة مكملاً قويًا للنظام المالي التقليدي ، مما يوفر للمستخدمين خيارات استثمارية متنوعة أكثر.

تحذير المخاطر: سوق العملات الرقمية تتميز بفولاتيلية عالية، وقد تؤدي الأنشطة الإقراضية إلى خسائر رأس مالية كبيرة. قد تؤثر التغييرات في السياسة التنظيمية على عمليات المنصة، ويجب على المستخدمين المشاركة بحذر.