تعتبر وكالة الذكاء الاصطناعي واحدة من المجالات التي أراها واعدة في هذه الدورة. على الرغم من أن هذا المجال قد خفتت أضواؤه لأسباب عدة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال في طور البناء والتحسين.
Virtual هو واحد منهم.
في هذه المقالة سأحاول تحليل القيمة الاستثمارية لـ Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالة السابقة، هناك نقص كبير في المعلومات حول الوضع المالي للمشروعات في مجال التشفير الحالي. Virtual ليست استثناء. علاوة على ذلك، فإن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي لم يظهر إلا منذ فترة قصيرة، مما يجعل المعلومات حول هذا الأمر أكثر ندرة.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها على الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
أول条 هو المعلومات المالية التي نشرها فريق Virtual على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
تُظهر هذه الرسالة أن إيرادات مشروع Virtual في ذلك الوقت كانت 300 مليون دولار سنويًا. تعريف "الإيرادات" غير واضح، وأقدر أنها تعني الدخل. نظرًا لعدم توفر مزيد من البيانات، فنحن نستخدم "الدخل" للتقدير.
الخبر الثاني هو الذي تم نشره على tradingview في نهاية فبراير من هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الإيرادات اليومية لـ Virtual انخفضت من مليون دولار في الثاني من يناير هذا العام إلى 35,000 دولار في السابع والعشرين من فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual، يجب أن ننظر إلى التدفق النقدي الحر المستقبلي. لتقدير التدفق النقدي الحر المستقبلي، يمكننا فقط الاعتماد على التدفق النقدي الحر الحالي للتنبؤ به واستنتاجه بشكل خطي. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لدينا لا تسمح لنا بحساب التدفق النقدي الحر الحالي. لذلك، هنا يمكننا فقط بصعوبة استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفق النقدي الحر للتقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة فترة الازدهار في مجال الوكلاء المعتمدين على الذكاء الاصطناعي، لذلك فإن المعلومات الأولى المعروضة أعلاه تشير إلى أن الإيرادات السنوية في ذلك الوقت بلغت 300 مليون دولار، وهو أعلى مستوى لها.
في نهاية فبراير من هذا العام، اعتبرت فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث كان الدخل اليومي 35,000 دولار، مما يعادل دخلاً سنوياً قدره 13 مليون دولار.
أنا لا زلت أستخدم 12 كقيمة تقديرية لـ "PE المستقبل". لذا فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual ستكون حوالي 160 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من هذه العملية التقديرية يمكننا أن نرى الفجوة الكبيرة بين التقييم المتفائل والقيم المتشائمة لقيمتها الجوهرية.
أكبر سبب وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين في تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين إلى جانبين:
كيف سيكون مستقبل تطوير مسار "وكلاء الذكاء الاصطناعي + العملات الرقمية".
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual ومستقبله في هذا المجال.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها في المستقبل، لكن ما لست متأكدًا منه هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق ونماذج الأعمال في هذا المجال في المستقبل ستكون كما نراها اليوم.
في بيئة Web 3، الوضع الحالي في هذا المجال واضح أنه ليس جيدًا.
لكن إذا انتقلنا بعيدًا عن النظام البيئي للعملات المشفرة ونظرنا إلى مجال الذكاء الاصطناعي الأوسع، سنكتشف أنه في الوقت الحالي، سواء في الويب 2 أو الويب 3، هناك القليل جدًا من مشاريع التطبيقات التي وجدت نموذجًا تجاريًا جيدًا. حتى مشروع مثل OpenAI، الذي يُعتبر من الطراز الأول، يفتقر حاليًا إلى الإنجازات في مجال commercialization، حيث إن إيرادات الاشتراكات الخاصة به لا تكفي لدعم عملياته.
من بين جميع شركات الذكاء الاصطناعي، فإن إنفيديا، التي تعمل فقط كمزود للبنية التحتية، لديها نموذج تجاري جيد.
لذا، فهذا ربما لا يتعلق فقط بمشكلة النظام البيئي للعملات المشفرة، بل بمشكلة整个 مسار الذكاء الاصطناعي.
فيما يتعلق بالنقطة الثانية، فإن Virtual هو واحد من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحًا بين العديد من مشاريع AI + Crypto الحالية. معظم المشاريع الأخرى، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا المعروضة، لا تزال لا تظهر أي أرباح واضحة حتى الآن، ناهيك عن الجرأة في الكشف عن حالة إيراداتها.
لذلك في مسار AI + Crypto الحالي، هناك عدم يقين كبير في وضع الإيرادات المستقبلية لـ Virtual، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى عددًا من المشاريع التي لديها يقين أفضل منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي للغاية، والآن علينا أن ننظر إلى "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رموزها.
فيما يتعلق بالحكم على قيمة توكن المشروع، لقد عبّرت عن آرائي في عدة مقالات سابقة:
القيمة الحقيقية لرموز الحوكمة البسيطة محدودة للغاية، فقط عندما تتحول إلى رموز ذات قيمة حقوقية حقيقية أو تصبح "سلع" ضرورية للمشروع، فإن هذه الرموز تكون ذات قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل أن تطور الرموز لتصبح العملة المستخدمة يوميًا في "الدولة" التي تتمثل في وكيل الذكاء الاصطناعي، وأنها كانت تنفذ ممارسات مشابهة في عملياتها طوال الوقت.
لا يمكن إلا للوقت أن يثبت ما إذا كان هذا الهدف يمكن تحقيقه، لكن الاتجاه نحو "العملية" هو الاتجاه الصحيح. لذلك، في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع التي تأسست منذ فترة طويلة.
أخيرًا، دعنا نحكم على ما إذا كان سعر الرمز المميز الحالي مبالغًا فيه.
حتى وقت كتابة المقال، كانت القيمة السوقية الكاملة لـ Virtual 580 مليون دولار. إذا أخذنا الحد الأدنى من "القيمة الجوهرية" وهو 160 مليون دولار، فإن ذلك بالتأكيد يعتبر مبالغ فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكن بالنسبة لهذا المجال وبهذا المشروع، أنا مستعد لمنحه مزيدًا من الصبر، لذلك سأحتفظ بالرمز المميز الذي أملكه.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
قيمة الاستثمار في VIRTUAL
المصدر: داو شوا البلوكتشين
تعتبر وكالة الذكاء الاصطناعي واحدة من المجالات التي أراها واعدة في هذه الدورة. على الرغم من أن هذا المجال قد خفتت أضواؤه لأسباب عدة، إلا أن هناك العديد من المشاريع التي لا تزال في طور البناء والتحسين.
Virtual هو واحد منهم.
في هذه المقالة سأحاول تحليل القيمة الاستثمارية لـ Virtual من منظور مالي.
كما كتبت في المقالة السابقة، هناك نقص كبير في المعلومات حول الوضع المالي للمشروعات في مجال التشفير الحالي. Virtual ليست استثناء. علاوة على ذلك، فإن مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي لم يظهر إلا منذ فترة قصيرة، مما يجعل المعلومات حول هذا الأمر أكثر ندرة.
المعلومات التي يمكنني العثور عليها على الإنترنت والتي لها قيمة مرجعية معينة هي نقطتان:
أول条 هو المعلومات المالية التي نشرها فريق Virtual على تويتر في 31 ديسمبر من العام الماضي (
تُظهر هذه الرسالة أن إيرادات مشروع Virtual في ذلك الوقت كانت 300 مليون دولار سنويًا. تعريف "الإيرادات" غير واضح، وأقدر أنها تعني الدخل. نظرًا لعدم توفر مزيد من البيانات، فنحن نستخدم "الدخل" للتقدير.
الخبر الثاني هو الذي تم نشره على tradingview في نهاية فبراير من هذا العام (
تظهر هذه الأخبار أن الإيرادات اليومية لـ Virtual انخفضت من مليون دولار في الثاني من يناير هذا العام إلى 35,000 دولار في السابع والعشرين من فبراير.
لتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual، يجب أن ننظر إلى التدفق النقدي الحر المستقبلي. لتقدير التدفق النقدي الحر المستقبلي، يمكننا فقط الاعتماد على التدفق النقدي الحر الحالي للتنبؤ به واستنتاجه بشكل خطي. ومع ذلك، فإن المعلومات المتاحة لدينا لا تسمح لنا بحساب التدفق النقدي الحر الحالي. لذلك، هنا يمكننا فقط بصعوبة استخدام "الإيرادات" كبديل للتدفق النقدي الحر للتقدير.
كان ديسمبر من العام الماضي هو ذروة فترة الازدهار في مجال الوكلاء المعتمدين على الذكاء الاصطناعي، لذلك فإن المعلومات الأولى المعروضة أعلاه تشير إلى أن الإيرادات السنوية في ذلك الوقت بلغت 300 مليون دولار، وهو أعلى مستوى لها.
في نهاية فبراير من هذا العام، اعتبرت فترة ركود لوكلاء الذكاء الاصطناعي، حيث كان الدخل اليومي 35,000 دولار، مما يعادل دخلاً سنوياً قدره 13 مليون دولار.
أنا لا زلت أستخدم 12 كقيمة تقديرية لـ "PE المستقبل". لذا فإن "القيمة الجوهرية" لـ Virtual ستكون حوالي 160 مليون دولار ~ 3.6 مليار دولار.
من هذه العملية التقديرية يمكننا أن نرى الفجوة الكبيرة بين التقييم المتفائل والقيم المتشائمة لقيمتها الجوهرية.
أكبر سبب وراء هذه الفجوة هو عدم اليقين في تطوير المشروع في المستقبل. يمكن تقسيم هذا عدم اليقين إلى جانبين:
كيف سيكون مستقبل تطوير مسار "وكلاء الذكاء الاصطناعي + العملات الرقمية".
ثانياً، كيف سيكون موقع Virtual ومستقبله في هذا المجال.
فيما يتعلق بالنقطة الأولى، كنت دائمًا متفائلًا بشأن تطورها في المستقبل، لكن ما لست متأكدًا منه هو ما إذا كانت سيناريوهات التطبيق ونماذج الأعمال في هذا المجال في المستقبل ستكون كما نراها اليوم.
في بيئة Web 3، الوضع الحالي في هذا المجال واضح أنه ليس جيدًا.
لكن إذا انتقلنا بعيدًا عن النظام البيئي للعملات المشفرة ونظرنا إلى مجال الذكاء الاصطناعي الأوسع، سنكتشف أنه في الوقت الحالي، سواء في الويب 2 أو الويب 3، هناك القليل جدًا من مشاريع التطبيقات التي وجدت نموذجًا تجاريًا جيدًا. حتى مشروع مثل OpenAI، الذي يُعتبر من الطراز الأول، يفتقر حاليًا إلى الإنجازات في مجال commercialization، حيث إن إيرادات الاشتراكات الخاصة به لا تكفي لدعم عملياته.
من بين جميع شركات الذكاء الاصطناعي، فإن إنفيديا، التي تعمل فقط كمزود للبنية التحتية، لديها نموذج تجاري جيد.
لذا، فهذا ربما لا يتعلق فقط بمشكلة النظام البيئي للعملات المشفرة، بل بمشكلة整个 مسار الذكاء الاصطناعي.
فيما يتعلق بالنقطة الثانية، فإن Virtual هو واحد من المشاريع القليلة التي رأيتها تحقق أرباحًا بين العديد من مشاريع AI + Crypto الحالية. معظم المشاريع الأخرى، بغض النظر عن مدى روعة المشاهد التي تصفها أو مدى تقدم التكنولوجيا المعروضة، لا تزال لا تظهر أي أرباح واضحة حتى الآن، ناهيك عن الجرأة في الكشف عن حالة إيراداتها.
لذلك في مسار AI + Crypto الحالي، هناك عدم يقين كبير في وضع الإيرادات المستقبلية لـ Virtual، ولكن عند النظر إلى المسار بأكمله، لا أرى عددًا من المشاريع التي لديها يقين أفضل منها.
لقد قمنا بتقدير القيمة الجوهرية لـ Virtual بشكل تقريبي للغاية، والآن علينا أن ننظر إلى "سعرها". هنا يمكننا فقط النظر إلى رموزها.
فيما يتعلق بالحكم على قيمة توكن المشروع، لقد عبّرت عن آرائي في عدة مقالات سابقة:
القيمة الحقيقية لرموز الحوكمة البسيطة محدودة للغاية، فقط عندما تتحول إلى رموز ذات قيمة حقوقية حقيقية أو تصبح "سلع" ضرورية للمشروع، فإن هذه الرموز تكون ذات قيمة.
في هذا الصدد، أوضحت Virtual بوضوح أنها تأمل في المستقبل أن تطور الرموز لتصبح العملة المستخدمة يوميًا في "الدولة" التي تتمثل في وكيل الذكاء الاصطناعي، وأنها كانت تنفذ ممارسات مشابهة في عملياتها طوال الوقت.
لا يمكن إلا للوقت أن يثبت ما إذا كان هذا الهدف يمكن تحقيقه، لكن الاتجاه نحو "العملية" هو الاتجاه الصحيح. لذلك، في هذه النقطة، هو أقوى بكثير من العديد من المشاريع التي تأسست منذ فترة طويلة.
أخيرًا، دعنا نحكم على ما إذا كان سعر الرمز المميز الحالي مبالغًا فيه.
حتى وقت كتابة المقال، كانت القيمة السوقية الكاملة لـ Virtual 580 مليون دولار. إذا أخذنا الحد الأدنى من "القيمة الجوهرية" وهو 160 مليون دولار، فإن ذلك بالتأكيد يعتبر مبالغ فيه. لذلك، لن أشتري المزيد. لكن بالنسبة لهذا المجال وبهذا المشروع، أنا مستعد لمنحه مزيدًا من الصبر، لذلك سأحتفظ بالرمز المميز الذي أملكه.