تشهد سوق الأصول الرقمية في الآونة الأخيرة ضغوطًا اقتصادية كبرى، ومن المتوقع أن تتجلى الديناميكيات السوقية بعد سبتمبر. الطلب على البيتكوين مستمر، وبعض العملات ذات التطبيقات العملية تُظهر مرونة، بينما تحتاج العملات الصغيرة إلى جذب الأموال من خلال استخدامات واضحة. تقترب حقبة المضاربة على العملات المضحكة من نهايتها، وقد يركز السوق في المستقبل على مشاريع الذكاء الاصطناعي المدمجة مع التشفير، وقد تصبح هذه المشاريع فرص استثمارية جديدة.

إن ترميز الأصول في العالم الحقيقي يغير من السيولة وإمكانية الوصول إلى الأصول، على الرغم من التحديات التنظيمية، فإن هناك إمكانات سوقية ضخمة. تتطور المجالات الفرعية مثل ترميز السندات الحكومية والعقارات والأعمال الفنية باستمرار، ومن المتوقع أن تصل قيمة الأصول المرمزة عالميًا إلى 16 تريليون دولار بحلول عام 2030، مما يجعلها اتجاهًا جديدًا في الاستثمار.

تحتاج استراتيجيات الاستثمار في التشفير لعام 2024 إلى تحقيق التوازن بين الابتكار التكنولوجي وقيمة المجتمع، مع التركيز على أهمية أجواء المجتمع. من خلال الاستثمار المتنوع واستراتيجية سيخ الحديد، ينبغي للمستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار الأصول عالية المخاطر مع العوائد المستقرة، وفي نفس الوقت متابعة نمو المستخدمين والمجتمعات النشطة، لكي يتمكنوا من اغتنام الفرص في السوق سريع التطور.

تحليل حالة تنظيم السوق للأصول الرقمية في ماليزيا
أولاً، الإطار التنظيمي
تتبع ماليزيا نموذج "الرقابة المزدوجة" على الأصول الرقمية، حيث تتحمل كل من البنك المركزي الماليزي وهيئة الأوراق المالية الوظائف الرقابية بشكل مشترك. يتولى البنك المركزي مسؤولية السياسة النقدية والاستقرار المالي، ولا يعترف بالعملات الرقمية التي تصدرها جهات خاصة كعملة قانونية. بينما تدرج هيئة الأوراق المالية الأصول الرقمية المؤهلة ضمن نظام الرقابة على الأسواق المالية، وتقوم بتنظيمها كمنتجات أوراق مالية. بشكل عام، تعتبر ماليزيا الأصول الرقمية كمنتج للأوراق المالية/الاستثمار بدلاً من اعتبارها عملة.
تستند الأسس القانونية لنظام الرقابة إلى "قانون الأسواق المالية والخدمات لعام 2007" الذي دخل حيز التنفيذ في عام 2019، والذي ينظم الأوامر المتعلقة بالأصول الرقمية والعملات الرقمية كأوراق مالية (. يمنح هذا القانون هيئة الأوراق المالية صلاحيات الرقابة، وينص على أنه يمكن اعتبار الأصول الرقمية أوراقًا مالية طالما استوفت خصائص استثمار معينة. بعد ذلك، أصدرت هيئة الأوراق المالية مجموعة من الأنظمة الفرعية.

في صناعة Web3، قامت قائدة نسائية من خلال تجربتها الشخصية بإظهار وجهات نظر وتحديات النساء الفريدة. وأكدت على أهمية التعاطف في تجربة المستخدم، وأشارت إلى أن رائدات الأعمال يواجهن عوائق غير مرئية مثل تفضيل المخاطر ومشكلات الثقة بالنفس. وشجعت النساء الشابات على الحفاظ على فضولهن وثقتهن، معتقدة أن المستقبل سيشهد ظهور المزيد من مشاريع Web3 الموجهة للنساء، مما يعزز تنوع الصناعة.

شهد السوق في هذا الأسبوع أداءً متقلبًا، تأثرًا بتوقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة وتباطؤ النمو الاقتصادي، حيث تراجعت الأسهم بشكل عام، بينما ارتفعت الأصول الدفاعية. انخفضت بيانات التضخم، واستقرت السيولة. في الأسبوع المقبل، يجب متابعة اجتماع FOMC وبيانات مبيعات التجزئة، حيث يُنصح باستراتيجية استثمارية تركز على زيادة حيازة المناطق الدفاعية. المشاعر في السوق حذرة، ويجب استغلال الفرص المحتملة.

شهدت سوق العملات المستقرة في مجال التمويل اللامركزي مؤخرًا جولة جديدة من الحماس، حيث أطلقت العديد من المشاريع منتجات مبتكرة، مع التأكيد على الاستقرار على المدى الطويل والتعاون البيئي. في الوقت نفسه، تقوم العديد من المشاريع القديمة في مجال التمويل اللامركزي بمحاولات جديدة، لاستكشاف تداول المشتقات داخل السلسلة وتطور النظام البيئي متعدد السلاسل، مما يعكس تطلعات السوق نحو التنوع والاتصال المتبادل.

في الآونة الأخيرة، أثارت البيانات الاقتصادية الأمريكية جدلاً حول خفض الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأسعار الفائدة، حيث توجد خلافات في السوق حول توقيت وعمق الخفض. في الوقت نفسه، زادت التقلبات في سوق الأصول الرقمية، لكنها جلبت أيضًا فرص استثمارية جديدة، خاصةً مع إطلاق ETF المرتبطة، مما يتوقع أن يجذب مزيدًا من الأموال إلى الأصول الرقمية.

شبكة الاختبار التحفيزية: المحرك الرئيسي لنجاح مشاريع البلوكتشين
في السنوات الأخيرة، زادت شعبية البلوكتشين المعتمد على إثبات الحصة (PoS) بشكل متزايد. تشمل أدلة هذه الاتجاه تحويل إيثيريوم من إثبات العمل إلى PoS، وازدهار نظام كوزموس البيئي، وظهور سلاسل الكتل العامة من الطبقة الأولى PoS الناشئة مثل Aptos وSui.
تتمثل جوهر آلية PoS في شبكة المدققين، مما يطرح أمام المشروع تحديين رئيسيين: أولاً، يعتمد الشبكة على الأطراف الخارجية اللامركزية لتنفيذ الإجماع، مما يقلل من قيمة الاختبارات الداخلية؛ ثانياً، تكاليف تشغيل العقد مرتفعة، وتتطلب مهارات وصيانة محددة واهتمامًا.
تشجع هذه التحديات على ظهور Testnet التحفيزية. تم تقديم هذه الآلية لأول مرة من قبل Cosmos من خلال لعبة

دليل تطبيق العملات المستقرة في سيناريوهات أعمال Web3
على مدار الأشهر الستة الماضية، كانت أخبار العملات المستقرة تتصدر العناوين. من كبار المسؤولين في البنوك إلى مديري منتجات شركات الدفع، وصولاً إلى صانعي السياسات الحكومية، بدأ المزيد والمزيد من الناس في الانتباه إلى مزايا العملات المستقرة والترويج لها.
الميزة الأساسية للعملة المستقرة تشمل:
تسوية فورية، مما يقلل بشكل كبير من الحاجة إلى رأس المال التشغيلي
تكاليف معاملات منخفضة للغاية، خاصة مقارنة بنظام SWIFT
متاح عالميًا، يعمل على مدار الساعة، يتطلب فقط اتصالًا بالإنترنت
البرمجة ، من خلال توسيع منطق الكود لتحفيز تدفق العملة
تشرح هذه المزايا سبب تقدير العملة المستقرة في مختلف التقارير. ومع ذلك، على الرغم من أن حجج "لماذا نحتاج إلى عملة مستقرة" من السهل فهمها، إلا أن "كيفية تطبيق العملة المستقرة" هو سؤال أكثر تعقيدًا. حاليًا، هناك القليل من المحتوى الذي يوضح كيفية دمج العملة المستقرة في نماذج الأعمال القائمة.
استنادًا إلى ذلك، ستقدم هذه المقالة مقدمة لاستكشاف تطبيق عملة مستقرة للشركات غير المشفرة.

تتناول هذه المقالة آلية صانع السوق الآلي (AMM) في نظام سولانا البيئي، بما في ذلك صانعي السوق الثابتين (CPMM)، وصانع السوق مع السيولة المركزة (CLMM)، وصانع السوق مع السيولة الديناميكية (DLMM). يعزز AMM تطوير التمويل اللامركزي من خلال آلية فريدة، ومن المتوقع أن يؤثر بشكل أكبر على نمط التمويل التقليدي في المستقبل.

سيعقد المؤتمر الدولي للذكاء الاصطناعي في طوكيو، اليابان، من 7 إلى 8 يونيو 2025، لمناقشة تطوير الذكاء الاصطناعي على مستوى العالم. يجمع المؤتمر الخبراء لمشاركة الأبحاث المتقدمة، ويغطي الابتكارات التطبيقية وتطوير الصناعة، كما يتضمن منتدى فرعي حول Web3. يلتزم المنظمون بتعزيز التبادل والتعاون الدولي في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، ودفع بناء مجتمع الذكاء الاصطناعي العالمي.

شارك برايان هينيسي-شيه، رئيس علاقات مطوري Sui، وجهات نظره حول مفتوح المصدر، اللامركزية ونجاح المطورين. وأكد على أهمية بناء التعاون المفتوح والحوكمة، فضلاً عن ضرورة استخدام التكنولوجيا الجديدة لحل المشكلات الحقيقية. ويعتقد أن مفتاح جذب المطورين يكمن في عرض التطبيقات العملية لـ Web3، وتوفير التعليم والأدوات لدعم تعلم المطورين ومشاركتهم في المجتمع.

شهدت صناعة ألعاب Web3 مؤخرًا موجة من التوقفات، حيث أدت عوامل مثل نقص التمويل، وصعوبة الاحتفاظ بالمستخدمين، والتسويق المبالغ فيه للمشاريع إلى إنهاء تطوير عدة مشاريع ألعاب معروفة. يعتقد المتخصصون في الصناعة أنه يجب العودة إلى جوهر الألعاب، وتحسين الجودة والقابلية للعب، وتوزيع التمويل بشكل معقول، واستكشاف نماذج اقتصادية مستدامة لتحقيق التنمية على المدى الطويل.

أعلنت هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة حظر بيع منتجات مشتقة من الأصول الرقمية للمستهلكين العاديين لحماية المستثمرين من مخاطر التقلب في السوق. من المتوقع أن يتم تنفيذ الحظر في 6 يناير 2021، وقد يساعد المستثمرين في تجنب خسائر تصل إلى حوالي 53 مليون جنيه إسترليني.

تعرضت Cetus لهجوم بقيمة 230 مليون دولار، حيث استغل المهاجمون ثغرة في الانفجار للتحكم، واستبدلوا عملات صغيرة بسيولة ضخمة. قامت Cetus بتعليق العقود الذكية وإصدار تصحيح، وتم تجميد بعض الأموال المسروقة حاليًا. تذكر هذه الحادثة المطورين بضرورة تعزيز التحقق من شروط الحدود للدوال الرياضية في العقود الذكية.

أعلنت شركة دفع معروفة عن ربط العملات الرقمية بالعملات القانونية، وتمكنت بنجاح من إجراء معاملات عبر USDC، مما دفع سعر البيتكوين للارتفاع. المزيد والمزيد من المؤسسات تستثمر في سوق العملات الرقمية، مما يدفعها نحو التيار الرئيسي، وقد يعزز ذلك ثقة السوق ويساهم في الامتثال في الصناعة. مع نضوج السوق تدريجياً، يجب على المستثمرين التعامل بحذر مع التغيرات.

في السنوات الأخيرة، بدأت الشركات Web3 في سنغافورة في الانتقال تدريجياً، ويشمل ذلك أسباب مثل تشديد السياسات التنظيمية، وصعوبة التمويل، وفقدان المواهب، وارتفاع تكلفة المعيشة. في الوقت نفسه، أطلقت دول أخرى مثل هونغ كونغ وسويسرا سياسات أكثر ودية لجذب الاستثمارات والمواهب في مجال Web3، مما أدى إلى انخفاض قدرة سنغافورة التنافسية في هذا المجال.