分析：比特幣與傳統金融資產類型之間的關係

[TL; DR]

美股和投資級債券之間的相關性在八月的前兩週增加了。

比特幣與黃金和白銀等貴金屬的相關性已經超過兩年了。

機構對加密貨幣的採用增加，導致加密貨幣與傳統投資資產之間的相關性更強。

介紹

在 比特幣在2009年至2010年間的早期發展階段 它與大多數資產缺乏相關性，這使得它非常獨特。它真正獨立於影響股票、外匯市場和大宗商品等不同類型資產的動盪之外。

然而，對本質的認識日益增加 比特幣 機構採用導致了比特幣和其他資產類型之間的相關性。本文探討了比特幣與股票和商品等其他資產之間的相關性。

閱讀也： 加密基金101：基金分類

比特幣與傳統金融資產的相關性

在過去幾年裡，比特幣與幾種資產類型的相關性越來越高。例如，它與主要股票、貴金屬和以太坊等其他加密貨幣存在相關性。有不同的解釋說明為什麼比特幣與這些資產存在相關性。

閱讀也： 為什麼許多加密資產正在下跌

2022年10月，多學科數字出版機構解釋了加密資產與不同傳統投資工具之間的相關性。首先，它得出結論，比特幣與其他資產類型的相關性在長期時間框架內比短期時間框架更強。主要原因是比特幣具有較高的價格波動性。

加密貨幣與傳統金融資產的相關性在 Covid-19 時代出現。根據多學科數字出版研究所的報告，比特幣與幾種風險資產呈正相關，但與美元呈負相關。然而，隨著新的價格數據的出現和新興趨勢的展現，這些結論可能會發生變化。

比特幣與多個風險因素相關的可能原因

之前 我們探討比特幣的相關性 在瞭解其他特定資產類型的相關性之前，讓我們看看相關性可能的原因。

首先，比特幣現在與其他資產類型相關，因為它存在於許多機構投資公司的資產負債表中。因此，他們根據宏觀經濟基本面做出比特幣投資決策，這也影響其他資產類型的價格。

舉個例子，由於比特幣已經發展成為一種資產類別，各種經濟因素如利率和通貨膨脹都會影響其價格走勢。正如我們所知，這些因素也決定了其他資產類型（如大宗商品、股票和指數）的價格。下表顯示了可能影響加密貨幣和股票價格的因素。

閱讀還有： 比特幣減半：加密牛市倒計時
影響股票市場和加密貨幣價格的因素-投資百科

正如 Investopedia 所顯示的那樣，上述因素會影響包括加密貨幣和股票在內的不同資產的價值。例如，美國等主要經濟體的國內生產總值（GDP）的變化會對比特幣和大宗商品等不同資產的價值產生影響。

閱讀更多: 比特幣成為與股市呈正相關的資產類別

例如，如果出現全球性衰退，股票、加密貨幣和大宗商品等資產價值可能會下降。但這並不意味著它們的價格變動幅度相似。

一些傳統金融機構推出了與比特幣相關的數字資產。例如，這些公司推出了與加密貨幣相關的投資資產。 作為加密貨幣交易所交易基金（ETF） 許多資產管理機構提供與加密貨幣有關的投資工具，使個人和企業能夠投資比特幣等加密貨幣。

閱讀更多: 什麼是槓桿ETF代幣？

加密相關股票與比特幣之間的相關性

讓我們將注意力轉向與比特幣相關的特定資產類型。有幾種與比特幣呈正相關的加密相關股票，如COIN，RIOT和MSTR。例如，BTC/MSTR，BTC/RIOT和BTC/COIN的相關係數在過去幾個月中一直接近於1。

舉一個例子，比特幣和MicroStrategy（MSTR）之間的相關係數自2022年9月以來從未低於0.68。另一方面，ROIT的相關性在今年6月下降到0.75，而Coinbase（COIN）的相關性在5月和6月接近零。

以下圖表顯示比特幣與COIN、ROIT和MSTR的90天相關係數。然而，今年這些股票都表現優於比特幣。

比特幣與COIN、ROIT和MSTR的相關性- TradingView

以上股票與比特幣相關的主要原因是，涉及的公司如MicroStrategy和Coinbase持有大量的比特幣。具體來說，最新的鏈上數據顯示，MicroStrategy持有152,333比特幣，Coinbase持有10,766比特幣，Riot持有7,094比特幣。

比特幣對比貴金屬

同樣， 比特幣價格 與某些貴金屬（如銀和金）相關，這些貴金屬屬於大宗商品。然而，相比之下，自2019年以來，比特幣與銀的相關性更高。根據CFA協會的Jordan Doyle和Urav Soni的說法，銀的相關係數為0.26，而金的相關係數為0.15，而比特幣的相關係數則更高。

比特幣與活躍權益基金和債券的相關性

一般來說，成長型基金和比特幣之間存在相關性。在8月的前兩週，比特幣與美國股票和投資級債券之間的相關性顯著增加。

根據研究公司Kaiko的數據，比特幣與美國股票市場的相關性增加了40%。同樣，比特幣與美國投資級債券的相關性也增加了33%，如下圖所示。

比特幣與傳統資產之間的相關性 - Kaiko

如 圖表協議 自3月以來，比特幣與標普500指數的相關性高於比特幣與債券的相關性。然而，比特幣與傳統投資資產之間的相關程度並非永遠不變。比特幣的波動性隨著時間的推移而變化，可能會影響它。

一般來說，這種相關性意味著BTC價格的走勢與股票或債券的價格相似。當許多機構投資者積累更多包括比特幣在內的加密貨幣時，比特幣與這些傳統金融資產之間的相關性可能會增加。

閱讀也： 2023年、2025年、2030年的BTC價格預測和預測

結論

最近的鏈上數據顯示，比特幣與一些傳統投資資產如股票、貴金屬和債券之間存在相關性。然而，這種相關性的程度會根據比特幣的波動性和機構對加密貨幣的採用等多個因素而有所變化。

關於 Bitcoin Correlation 的常見問題解答

最相關的加密貨幣是什麼？

比特幣是最相關的加密貨幣。它與股票、投資級債券、白銀等商品和其他加密貨幣（尤其是以太幣 （ETH））相關。

加密貨幣的相關性分析是什麼？

加密貨幣的相關性分析是研究特定加密資產價格運動與其他投資工具（如股票、債券和商品）價值之間關係的研究。例如，比特幣與股票、白銀等貴重商品有關。 以太坊 硬幣。

哪種加密貨幣與比特幣相關？

大多數時候，比特幣的價格與以太坊（ETH）的價格相關。然而，這兩種主要加密貨幣之間的相關性隨時間而變化。在某些時候，相關性很高，而在其他時候則非常低。